Cycle Top/Bottom Detection: Nutzung von Bohrkonzepten in der On-Chain-Analyse

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Der Marktpuls

Market Pulses sind eine Reihe von Premium-Glasnode-Inhalten, die wöchentlich für Advanced- und Professional-Mitglieder veröffentlicht werden Glassnode-Forum. Dieses Stück wurde kostenlos veröffentlicht, um die Veröffentlichung von a neue Workbench-Voreinstellung, die wir in der folgenden Analyse entwickeln.

Die Market Pulse-Reihe versucht, einzigartige Konzepte und Methoden zur Analyse von Bitcoin- und Kryptowährungsmärkten zu demonstrieren, wobei der Schwerpunkt auf Schritt-für-Schritt-Anleitungen zur Nutzung von Workbench- und Glassnode-Tools liegt.

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Einleitung

Die Abschätzung der Gesteinshärte/-festigkeit in einer beliebigen Tiefe während des Bohrvorgangs ist eine herausragende Herausforderung für Geowissenschaftler und Erdölingenieure, auch bekannt als Messung während des Bohrens (MWD). Das Kernkonzept in MWD besteht darin, die Unregelmäßigkeiten in der impliziten Kraft (Druck) während des Bohrvorgangs zu überwachen und dann die Druckschwankung mit der Gesteinshärte/Festigkeitsschwankung bei der aktuellen Bohrtiefe in Verbindung zu bringen.

Die Analogie zwischen Markt und Bohren

In diesem Market Pulse nutzen wir Prinzipien, die in der Bitcoin-Verhaltensanalyse verwendet werden, um ein Framework analog zu zu entwickeln MWD. Ziel ist es, die Widerstandsfähigkeit der Anleger gegenüber Kursschwankungen zu beurteilen.

Das Ziel dieses Artikels ist es, eine ähnliche Analogie bei der Bewertung der Widerstandsfähigkeit der Anleger gegenüber Kursschwankungen zu entwickeln. Mit anderen Worten, indem Sie die folgenden Variablen abgleichen;

• Preisänderung ≡ Druckänderung
• Prozentsatz des Angebots in der Gewinnänderung ≡ Variation der Penetrationsrate
• Erschöpfung des Verkäufers ≡ Steinhärte/Stärke

Wir können die Korrelation zwischen der Preisänderung und der Änderung des prozentualen Angebots im Gewinn verfolgen, um zu versuchen, dies entsprechend zu schätzen Erschöpfung des Verkäufers während der Phase der Bildung der Marktbodenbildung erfahren.

Die Logik hinter dieser Metapher basiert auf der gelegentlichen Unterbrechung der Konvergenz zwischen Preis- und Angebotsrentabilitätsänderung. Das folgende Diagramm bestätigt den Zusammenfluss zwischen der Rentabilität des Angebots 🟠 und der Änderung des Spotpreises 🟣 in Bezug auf den neuesten ATH.

Trotz der ausgeprägten langfristigen Korrelation zwischen diesen beiden Metriken gibt es auf der Mikroskala viele vorübergehende Intervalle, in denen die Rentabilität des Angebots nicht dem Preisänderungstrend folgt.

Mit anderen Worten, wenn der Markt einen ausgedehnten Bärenmarkt (oder Bullenmarkt) durchläuft, führt die Erschöpfung der Verkäufer (oder Käufer) dazu, dass die kurzfristige Preiskorrelation mit dem Prozentsatz des Angebots am Gewinn von ihrem typischen Bereich abweicht (~0.9 bis 1).

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Eine merkwürdige Korrelation

Die folgende Abbildung zeigt die 7-Tage-Korrelation zwischen Preis und prozentualem Angebot im Gewinn und dem Hoch 🟩 (0.9

???? Workbench-Funktionen:
m1 = Preis
m2 = Prozent Angebot im Gewinn
f1 = 7-Tage-Korrelation = corr(m1, m2, 7)

Wie in der obigen Grafik gezeigt, bleibt die diskutierte Korrelation während eines beträchtlichen Teils eines typischen Marktzyklus durchweg im Bereich von 0.9 bis 1. Wenn der Makrotrend jedoch eine Übergangsphase zwischen einem Bullen- und einem Bärenmarkt (oder umgekehrt) durchläuft, erfährt diese Korrelation mehrere Einbrüche auf Werte unter 0.75.

Dieses Verhalten kann in einem der folgenden Szenarien dargestellt werden:

• Übergang vom Bären- zum Bullenmarkt 🟩, wo sich der Bärenmarkt im Spätstadium befindet und die Verkäufer erschöpft sind. Diese Frustration führt dazu, dass die verbleibenden Teilnehmer zögern, ihre Mittel zu bewegen, sodass die Korrelation zwischen Preis und Rentabilität des Angebots vom Bereich von 0.9 bis 1 abweicht.
• Übergang vom Bullen- zum Bärenmarkt 🟥, wo der Bullenmarkt parabolisch ist und fast 100 Prozent des Angebots aufgrund des Preishandels über dem vorherigen ATH Gewinne erzielen. Daher nimmt die Korrelation zwischen Preis und Rentabilität in dieser Phase ab, bis der Markt in die rückläufige Post-ATH-Phase eintritt.

Anwendung: Bärenmärkte

Derzeit weist der Markt viele Merkmale einer unteren Entdeckungsphase auf. Daher ist der Übergang vom Bären- zum Bullenmarkt der Zeitraum von Interesse. Um die Korrelationsunregelmäßigkeiten hervorzuheben, haben wir nur die Tage hervorgehoben, an denen diese Korrelation weniger als 0.75 beträgt.

Als nächstes können wir Unregelmäßigkeiten erklären, die ausschließlich im Bärenmarkttrend enthalten sind. Dabei berücksichtigen wir nur Einstiege, solange der Marktpreis unter dem realisierten Preis liegt. dh während der breitere Markt insgesamt ein nicht realisierter Verlust ist. Eine weitere umfassendere Option könnte darin bestehen, nach Preisen unterhalb des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts zu filtern.

???? Workbench-Funktionen:
m1 = Preis
m2 = Prozent Angebot im Gewinn
m3: Bärenmarktindikator = Realisierter Preis (oder 200DMA)
f1: 7-Tage-Korrelation = corr(m1, m2, 7)
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Um den in ⚫ gezeigten Bodenmodellindikator zu konstruieren, werden wir eine Kombination von zwei multiplizieren if-then Anweisungen, um ein zu produzieren AND Aussage.

Erstes Wenn: Wenn die Korrelation < 0.75 ist, 1 zurückgeben, andernfalls 0 zurückgeben.
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
Zweites Wenn: Wenn der Preis < Realisierter Preis ist, 1 zurückgeben, andernfalls 0 zurückgeben.
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
Kombiniert wenn:
A * B * m1 —> dies gibt 1 zurück*1*Preis, wenn die Bedingungen wahr sind. Achten Sie darauf, die Y-Achse auf das Preisdiagramm und den Diagrammstil auf Bar einzustellen.

Endgültige Ausgabe
f2= if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

Anwendung: Bullenmärkte

Wir können dieselbe Technik auch verwenden, um die Bildung von Zyklusspitzen zu identifizieren, indem wir den bekannten gleitenden 200-Tage-Durchschnitt und den abgeleiteten Oszillator verwenden Mayer Multiple als unser Bullenzyklus-Extrem. Historisch, Mayer Multiple Werte über 2.4 haben einen relativ überhitzten Bitcoin-Markt signalisiert, wobei der Preis mit einem Aufschlag von 240 % gegenüber dem 200-Tage-MA gehandelt wird.

Wir können nun einen äquivalenten Bullen-zu-Bären-Zyklusübergang herstellen, indem wir den bedingten Test in Bezug auf den realisierten Preis gegen einen Mindestwert des Mayer-Multiplikators austauschen.

???? Workbench-Funktionen:
m1 = Preis
m2= Prozent Angebot im Gewinn
m3: Bärenmarktindikator = Realisierter Preis (oder 200DMA)
f1: 7-Tage-Korrelation = corr(m1, m2, 7)
f2: Bodenerkennungsmodell = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: Mayer Vielfaches = m1/sma(m1,200)
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Der Aufbau ist identisch mit f2, wir werden jedoch die Bedingung in Teil B) mit einem Test austauschen, ob das Mayer-Multiple ≥ 2.4 ist
Endgültige Ausgabe
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

Zusammenfassung

Durch den Einsatz von Analogien zu Methoden aus der Gesteinsbohrindustrie in der On-Chain-Analyse haben wir eine Methode eingeführt, um die potenziellen Übergangsperioden zwischen Bären- und Bullenmärkten zu verfolgen.

Um die Übergangsphasen in einem Zyklus zu bestimmen, wurde der Zusammenhang zwischen Rentabilität und Preis untersucht. Das Ergebnis zeigte, dass Preis und Marktrentabilität stark korrelieren, wenn Makrotrends vollständig etabliert sind (Korrelation ~ 0.9 bis 1).

Während einer Übergangsphase fällt die Korrelation zwischen diesen beiden Metriken jedoch auf Werte unter 0.75. Dies bedeutet, dass die Rentabilität des Angebots nahe an ihren extremen Wendepunkten liegt, eine Änderung des Anlegerverhaltens vorliegt und dass Preisänderungen nicht zu einer damit verbundenen Rentabilitätsänderung führen. Diese Struktur ist ideal für eine Makrotrendumkehr.

Das endgültige Bodenerkennungsmodell erfasst im Wesentlichen die folgenden Ereignisse mit einer If-then-and Anweisungsaufbau:

• Der Preis liegt unter dem realisierten Preis, was auf eine wahrscheinliche Bärenmarktstruktur im Spätstadium hindeutet.
• Die Korrelation zwischen dem Preis und dem prozentualen Angebot am Gewinn liegt unter 0.75
• Eine Verschlechterung der Korrelation bedeutet die erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass HODLer ihre Gelder nicht bewegen.

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