Ethereum-Derivate treffen auf den Markt, da Bedenken wegen „erheblichen Risikos“ zunehmen

Aave und Oasis.app starten Angebot, mit dem Benutzer die Exposition gegenüber abgesteckten ETH erhöhen können

In einem Schritt, der das Wachstum von Staking-Ether in einem Post-Merge-Markt beschleunigen könnte, hat Oasis.app, eine dApp, die aus MakerDAO hervorgegangen ist, ein Produkt auf den Markt gebracht, mit dem Benutzer ihre Exposition gegenüber stETH-Staking-Erträgen stärken können, wie das Unternehmen am 24. Oktober bekannt gab . 

Oasis.app hat sich bei dem Deal mit dem DeFi-Kreditgiganten Aave zusammengetan.

Das Produkt ermöglicht es Aave-Benutzern, ETH gegen stETH – das liquide Staking-Derivat von Lido – zu leihen und dann mit den geliehenen Mitteln in einer einzigen Transaktion zusätzliche stETH zu kaufen. 

Bedenken

Dennoch haben prominente Stimmen in der Ethereum-Community Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Dominanz von stETH über den Sektor der Liquid Staking-Derivate (LSD) geäußert.

Während eines von der Ethereum Foundation veranstalteten Streams am 15. September sagte Superphiz, der Mitbegründer der EthStaker-Community, gedrängt DeFi-Entwickler sollten bei innovativen Derivaten auf der Grundlage von Liquid Staking vorsichtig sein. 

„Das Ziel des Staking ist nicht die Förderung von DeFi, das Ziel des Staking ist es, die Sicherheit und Gesundheit des Ethereum-Netzwerks zu fördern“, sagte er. „Man muss diese beiden Ziele getrennt halten.“

Das Angebot von Oasis.app setzt Benutzer zu ETH-Konditionen Verlusten aus, sollten die Leihzinsen für ETH stETH auf Aave übersteigen. Es hängt auch davon ab, ob stETH paritätisch zu ETH gehandelt wird, was bedeutet, dass Inhaber Verluste erleiden könnten, wenn stETH gegenüber ETH an Wert verliert.

„Durch diese Erweiterung wird das Aave-Protokoll es den Benutzern ermöglichen, Vermögenswerte gegen ihr StEth zu leihen, während sie ihre Ethereum-Staking-Belohnungen behalten“, sagte er Stani Kulechov, Gründer und CEO von Aave. „Es besteht ein starkes Interesse daran, mit StEth zusätzliche Renditen zu erwirtschaften, ohne übermäßige Risiken einzugehen.“

Chris Bradbury, CEO von Oasis.app, sagte, dass das Oasis-Team auf die Fertigstellung warte Die Fusion vor der Einführung des neuen Produkts aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Volatilität des Preises von stETH.

Vorsichtiger Ansatz

„Wir haben uns entschieden, einen vorsichtigen Ansatz zu wählen und auf The Merge zu warten, aufgrund der erwarteten großen Volatilität mit stETH im Vorfeld des Ereignisses und des Risikos für den Erfolg des Forks“, sagte Bradbury. „Jetzt, da wir den Erfolg von Ethereum Proof of Stake sehen, glauben wir, dass jetzt der perfekte Zeitpunkt ist, um diese neue Strategie auf Oasis einzuführen.“

Bradbury sagte gegenüber The Defiant, dass Oasis.app plant, ein ähnliches Produkt für rETH, das Liquid-Staking-Derivat von Rocket Pool, auf den Markt zu bringen, falls Aave mit der Unterstützung des Tokens beginnen sollte.

„Wir erwarten bereits, dass [rETH] in den nächsten zwei Wochen im Maker-Protokoll genehmigt wird“, sagte Bradbury. „Wenn es auch auf Aave durchgeht, können Sie für rETH dieselbe Strategie wie für stETH erwarten.“

Ein Governance-Vorschlag, der Aave auffordert, rETH zu unterstützen Bestanden mit mehr als 99 % Unterstützung im Juni.

Liquid Staking-Derivate (LSD) wie Lido und ähnliche Protokolle sind eine Schicht für die Kartellbildung und induzieren erhebliche Risiken für das Ethereum-Protokoll und das damit verbundene gepoolte Kapital, wenn kritische Konsensschwellen überschritten werden.

Danny Ryan

Superphiz sagte, das Beste für das Protokoll sei, konzentrierte liquide Staking-Derivate zu vermeiden, da sie dazu neigen, die ETH in einer sehr streng kontrollierten Umgebung zu zentralisieren. 

„Im Moment gibt es einen Anbieter, der der Standard ist“, sagte Superphiz. „Ich freue mich sehr darauf, fünf oder sechs dieser Anbieter zu sehen, denn wir brauchen mehrere verschiedene Versionen dieses Liquiditätstokens, um die Dezentralisierung fortzusetzen.“

Im Juli veröffentlichte Danny Ryan von der Ethereum Foundation einen Bericht mit dem Titel Die Gefahren von LSD Warnung vor der steigenden Gefahr für Ethereum. 

[Eingebetteten Inhalt]

„Liquid Staking-Derivate (LSD) wie Lido und ähnliche Protokolle sind eine Schicht für Kartellbildung und bringen erhebliche Risiken für das Ethereum-Protokoll und das damit verbundene gepoolte Kapital mit sich, wenn kritische Konsensschwellen überschritten werden“, schrieb Ryan.

Aber Bradbury argumentierte, dass Bedenken hinsichtlich der Integration von liquiden Staking-Derivaten in DeFi übertrieben sein könnten.

„Wir glauben nicht, dass das Hinzufügen dieses neuen Produkts die derzeitigen Zentralisierungsrisiken in irgendeiner Weise verschärfen wird“, sagte er. „Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass stETH und Lido kein einzelner Betreiber sind, sodass die Zentralisierungsrisiken stärker verteilt sind, als es zunächst den Anschein hat. 

Staking-Anbieter

Der CEO von Oasis.app sagte, das Unternehmen würde eine Vielzahl von Staking-Anbietern unterstützen, insbesondere wenn es hilft oder zu einer zunehmenden Dezentralisierung im Netzwerk führt.

Lido ist derzeit der größte Ether-Staker mit 30 % aller ETH, die auf der Beacon Chain gestaket sind, laut Bewertetes Netzwerk. Die zentralisierten Börsen Coinbase, Kraken und Binance folgen mit 12 %, 8.5 % bzw. 5.3 %. Die vier Unternehmen kontrollieren zusammen 56 % der gestaketen Ether.

In einem kürzlich erschienenen Auftritt auf Der trotzige Podcast. Hasu, ein strategischer Berater bei Lido, spielte die mit Lido verbundenen Zentralisierungsrisiken herunter. Er betonte, dass Lido aus 29 verschiedenen Node-Betreibern und nicht aus einem einzigen Staker besteht, und argumentierte auch, dass die Dominanz von Lido verhindert, dass zentralisierte Börsen einen noch größeren Anteil an gestaketem Ether anhäufen.

„Im Lido-Whitepaper heißt es, dass die Hauptmotivation für Lido darin besteht, es so zu gestalten, dass große Börsen keine liquiden Einsätze für Ethereum gewinnen“, sagte Hasu. „Was Sie hätten, wäre viel mehr [gestakte ETH] von Börsen verwahrt, Sie hätten einen viel konzentrierteren Knotenbetreibersatz.“