Exklusiver DappRadar-Bericht: Warum umgehen NFTs den Krypto-Crash?

In den letzten Wochen hat eine Kombination makroökonomischer Ereignisse die Märkte erschüttert und alle an die latenten Risiken und die allgegenwärtige Volatilität der Branche erinnert. Die Probleme in Kasachstan rund um das Bitcoin-Mining schlugen hohe Wellen. Mit einem neuen COVID-Ausbruch schufen das Unbehagen über eine wahrscheinliche Zinserhöhung durch die Federal Reserve und die jüngsten politischen Probleme in der Ukraine ein feindliches Umfeld, das die Kapitalmärkte nach unten zog. 

Die Korrelation zwischen Krypto- und traditionellen Märkten machte den Effekt bei Blockchain-Anlagen weit verbreitet, wobei Bitcoin und Ethereums ETH seit dem Allzeithoch im November die Hälfte ihres Wertes verloren. Das Gleiche gilt für BNB, ADA, SOL, AVAX, SAND, MANA, GALA und mehrere andere Kryptowährungen, die sich in der Vergangenheit gut entwickelt haben. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung schrumpfte in diesem Zeitraum von 1.6 Billionen Dollar auf 2.9 Billionen Dollar. 

Ohne Frage erlebt der Kryptomarkt derzeit eine herausfordernde Zeit. Die Stimmung am Markt signalisiert Angst. Die Metriken, die sich auf die Leistung bestimmter Blockchain-Vertikalen wie NFTs beziehen, könnten jedoch etwas anderes nahelegen. 

Verständnis der NFT-Makroökonomie

Während eine Reihe von Ereignissen den Kryptomarkt behindert hat, hat sich eine Reihe von Faktoren positiv auf die Aussichten von NFTs auf makroökonomischer Ebene ausgewirkt. 

Erstens scheint die Einbeziehung von Prominenten und großen Marken in die NFT-Welt von Tag zu Tag zu wachsen. Stars mit einer enormen sozialen Reichweite wie Neymar Jr. (+200 Millionen Follower auf Twitter und Instagram) und Kevin Hart (+192 Millionen Follower auf Twitter und Instagram) haben ihre jüngsten Beitritte zum Bored Ape Yacht Club (BAYC), einem der ersten NFT-Projekte, öffentlich bekannt gegeben. 

Um die Wirkung noch weiter zu vertiefen, hat Twitter, vielleicht die beliebteste Social-Media-Plattform unter Krypto- und NFT-Enthusiasten, vor einigen Tagen seine erste Web3-Funktionalität innerhalb der sozialen Plattform aktiviert. Die Social-Media-Plattformen Instagram und Facebook sollen folgen. Inzwischen hat der Einzelhandelsriese Walmart mehrere Marken für die Nutzung durch NFT angemeldet.

Die Popularität dieser Vermögenswerte wächst mehr denn je. Erstmals überholen die Suchanfragen nach dem Begriff „NFT“ die nach „Krypto“. Außerdem ist das verstärkte Interesse aus Asien vielversprechend. Ein Markt, der von Benutzern in Nordamerika und Europa dominiert wird, wird nun ein asiatisches NFT-Publikum begrüßen.

NFTs On-Chain-Metriken erzählen eine bullische Geschichte

NFTs haben im Alleingang eine der beeindruckendsten Kennzahlen produziert, die wir letztes Jahr in der Blockchain-Branche gesehen haben. Insgesamt wurden allein im Jahr 25 2021 Milliarden US-Dollar durch diese Art von Vermögenswerten erwirtschaftet. Das sind satte 18,414 % mehr als in den vier Vorjahren zusammen. 

Während Kryptowährungen Probleme haben, scheinen NFTs zu gedeihen. Wenn wir die Analyse auf Ethereum beschränken, das für 75 % des Volumens des letzten Jahres verantwortlich war, sehen wir einen positiven Trend. Die NFT-Verkäufe und die Anzahl der Benutzer sind in dieser Blockchain gestiegen, und damit auch die damit verbundenen Unique Active Wallets (UAW). NFT-Dapps (Sammlerstücke und Marktplätze). Seit Dezember 2021 haben sich durchschnittlich mehr als 53,300 UAW pro Tag mit Ethereum NFT-Dapps verbunden. Das sind 43 % mehr als die Zahlen im dritten Quartal des letzten Jahres.

Neben positiven makroökonomischen Ereignissen hat die zentrale Rolle von NFTs in den Play-to-Earn- und Metaverse-Narrativen trotz ungünstiger Kryptowährungsindikatoren zu bullischen On-Chain-Kennzahlen beigetragen. Die Suche nach einem dezentralen und interoperablen Metaverse kommt NFTs zugute. 

Da der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte, die NFTs unterstützen, auf der Abwärtsseite liegt, könnten Einzelpersonen den negativen Kryptowährungstrend als Kaufgelegenheit sehen. Obwohl der Januar noch nicht vorbei ist, sind Unique Trader höher als je zuvor. Eine Rekordzahl von 1.6 Millionen Einzelhändlern hat Ethereum NFTs dazu gebracht, mehr als 3.7 Milliarden US-Dollar Umsatz zu generieren, ausgenommen die auf LooksRare, und sind auf dem besten Weg, den im August 2021 aufgestellten Rekord von 4.5 Milliarden US-Dollar zu brechen.

Diese Reihe von On-Chain-Metriken erzählt die Geschichte der Einführung einer neuen Anlageklasse und der positiven Stimmung des Marktes. Noch deutlicher wird die Wertschätzung von NFTs jedoch durch eine andere Kennzahl: den Mindestpreis. 

Bodenpreisanalyse

Der Mindestpreis ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die es in einer NFT-Sammlung zu bewerten gilt, insbesondere aus Anlegersicht. Der Floor einer NFT-Sammlung ist der Mindestpreis und stellt die niedrigste Eintrittsbarriere dar. 

Die jüngste Mindestpreisanalyse für einige wichtige Ethereum-Sammlungen deutet darauf hin, dass sich NFTs wie wertspeichernde Vermögenswerte verhalten. Eine Klasse von Vermögenswerten übertrifft wichtige Kryptos und sogar traditionelle Vermögenswerte wie Gold oder den S&P 500 Index. 

Der Wert des NFT-Raums insgesamt nimmt zu. Gemäß der Mindestmarktkapitalisierung (Preis) für die 100 besten NFT-Sammlungen ist der Wert von NFTs seit November um 2.4 Mrd. USD gesunken und wird derzeit auf 14.8 Mrd. USD geschätzt. Trotz des 50-prozentigen Schlags auf die ETH wurde der Wert der meistgehandelten Sammlungen kaum um 15 % beeinträchtigt, was zeigt, dass die Kategorie dem Absturz standgehalten hat. 

Eine der NFT-Kollektionen, die den positiven NFT-Trend direkt beeinflusst hat, ist BAYC. Anfang November, als BTC und ETH ihren Höhepunkt erreichten, lag der Mindestpreis der Sammlung bei etwa 30 ETH. Eine Woche später stieg der BAYC-Boden um über 60 % auf über 50 ETH, trotz eines Rückgangs des ETH-Preises um 15 %. Bis Ende des Jahres konnte die billigste BAYC für 60 ETH gekauft werden, was 90 ETH übertroffen hat. Das bedeutet, dass man, um den günstigsten Bored Ape zu kaufen, mehr als 225,000 Dollar zu aktuellen ETH-Preisen ausgeben müsste.

Während die wichtigsten Kryptos in den letzten zwei Monaten etwa die Hälfte ihres Wertes verloren haben, hat BAYC seit dem 207. November 10 % in Bezug auf ETH zugelegt. Vor allem aber hat der Boden der Sammlung 14 % in Bezug auf den tatsächlich gemessenen Wert zugelegt in US-Dollar. Das Halten einer BAYC vom 10. November bis heute würde einen Kapitalgewinn von 14 % bedeuten, während das Halten einer der relevanten Kryptos einen Verlust von etwa 50 % bedeuten würde. Man kann mit Fug und Recht sagen, dass BAYC zu einer Anlageklasse geworden ist, die Wert speichert.

BAYC ist nicht die einzige Avatar-Sammlung, die ihren Wert steigert. World of Women, eine weitere Ethereum-Avatar-Sammlung, hat seit dem 383. November 10 % an ETH gewonnen und im gleichen Zeitraum 185 % an realem Wert gewonnen. CyberKongz und ihre Voxel (VX)-Versionen haben ihre Mindestpreise seit Dezember letzten Jahres um 27 % bzw. 68 % des realen Werts steigen sehen. Dasselbe passiert mit Doodles, dessen Mindestpreis seinen USD-Wert seit November um 224 % erhöht hat. 

Bei CryptoPunks, einer historisch relevanten NFT-Sammlung, ist die Analyse schwieriger. Obwohl diese Sammlung nicht auf dem gleichen Niveau wie ihre Mitbewerber abgeschnitten hat, haben Punks immer noch mehrere kryptobasierte Vermögenswerte übertroffen. Der Cryptopunks-Boden erreichte am 100. November 2 ETH und fiel eine Woche später auf 83 ETH, am selben Tag, an dem BTC und ETH ihre Allzeithochs erreichten. Seit diesem Datum ist der Mindestpreis in ETH um 9.6 % gesunken. Während der tatsächliche Wert nur von 229,000 $ auf 254,000 $ schrumpfte. Dennoch kann man mit Sicherheit sagen, dass CryptoPunks Vermögenswerte sind, die Wert speichern.

Avatare verzeichneten einen deutlichen Wertzuwachs, aber NFTs im Zusammenhang mit virtuellen Welten und Spielen haben sich außergewöhnlich gut entwickelt. Das ist der Fall bei Forgotten Rune Wizards, dessen Mindestpreis an der ETH seit dem 210. November um 10 % gestiegen ist und dessen realer Wert um 132 % höher ist als im Dezember. In ähnlicher Weise ist der Mindestpreis der Gala Games VOX NFTs seit November um 145 % in ETH gestiegen.

NFTs, die virtuelle Welten repräsentieren, haben den Wert gehalten, der aus dem Metaverse-Hype-Zyklus gewonnen wurde. Virtuelle Grundstücke in The Sandbox und Decentraland zum Beispiel haben ihren Mindestpreis auf dem Niveau gehalten, das nach der Ankündigung der Umbenennung von Facebook zu beobachten war, wenn auch mit einem Rückgang ihres realen USD-Werts. Unterdessen ist der Mindestpreis für virtuelle Wohnungen innerhalb von Worldwide Webb trotz des negativen Krypto-Trends seit November um 242 % in ETH-Bedingungen gestiegen, während Cryptovoxels-Bodenpakete 17 % mehr ETH kosten als im November. 

Die Analyse des Mindestpreises einer Sammlung gibt Aufschluss über die Stabilität des Projekts aus Investitionssicht. Die jüngste Analyse bestätigt, dass einige NFTs dem negativen Trend auf den Märkten standhalten. Aber warum spielt sich dieses Szenario ab? Warum erweisen sich NFTs als resistent gegenüber Preisänderungen von Kryptowährungen?

Warum widerstehen NFTs dem neuesten Krypto-Crash?

Die Antwort auf diese Frage ist vielleicht nicht so einfach. Die Kombination bestimmter Faktoren macht einige NFTs für rationale Anleger attraktiv. 

C

Es gibt ein Argument dafür, dass bestimmte NFTs eher als kulturelle Stücke denn als digitale Vermögenswerte betrachtet werden sollten. Und wie bestimmte Kunstwerke könnten bestimmte NFTs von manchen Menschen als echte Investitionsmöglichkeiten angesehen werden. „The First 5000 Days“ von Beeple's stellte mit der 69-Millionen-Dollar-Auktion von Christie's nicht fungible Token einem neuen Publikum vor. Generative Kunstsammlungen wie Fidenza, Ringers oder Autoglyphs sind präsentiert werden als neue Ausdrucksmöglichkeiten und mindestens Tausende von Dollar wert. 

Auf die gleiche Weise erreichten BAYC und CryptoPunks die Mainstream-Bühne. Am 23. August kündigte VISA den Kauf von CryptoPunk #7610 für 150,000 US-Dollar an und festigte damit den Status von Punks als Vermögenswerte zur Wertaufbewahrung. Außerdem wurden 101 Stücke aus der BAYC-Sammlung bei Sotheby's für 24 Millionen Dollar versteigert.

Bisher haben nur wenige Sammlungen den Status erreicht. Dennoch stehen die potenziellen Anwendungen in den Bereichen Musik, Tickets, Sport und Mode vor der Tür. Alles in allem konvergieren NFTs mit tiefen menschlichen Emotionen. Nur die Zeit wird zeigen, ob einige NFTs eine kulturelle Wirkung haben werden, die Generationen überdauert.

Dienstprogramm

Einer der wesentlichen Aspekte, die erfolgreiche NFT-Projekte gemeinsam haben, sind die Belohnungen, die ihren Community-Mitgliedern gewährt werden: Mehrwert oder Nutzen, der durch das Halten eines NFT eines dieser Projekte geerbt wird. 

Zum Beispiel hat Larva Labs einen Utility-Blueprint populär gemacht, nachdem CryptoPunks-Besitzer ein kostenloses Meebit erhalten hatten, wodurch die tatsächlichen Kapitalgewinne aus der Anfangsinvestition erhöht wurden. Dasselbe gilt für Projekte wie Cool Cats (Preisuntergrenze in der ETH gegenüber dem 150. November um 10 % gestiegen), The Meta Key (370 %), Doodles oder BAYC selbst. 

Nützlichkeit kann auch in ertragsstarken NFTs gefunden werden. Projekte, die ihre nativen Utility-Token täglich verteilen, wie im Fall von CyberKongz und ihrem BANANA-Token. Inhaber von Genesis Kongz erhalten beim Schreiben zehn tägliche BANANEN-Token im Wert von jeweils 24 USD. Ein ähnliches Szenario findet sich bei den SupDucks (35%) und dem VOLT-Token sowie bei Cool Cats und ihrem zukünftigen MILK-Token. 

Außerdem konvergieren NFTs mit anderen Kategorien wie DeFi und Spielen. Eine klare Darstellung der Vermischung zwischen DeFi und NFTs sind Plattformen wie NFTfi, die es Benutzern ermöglichen, NFTs als Sicherheiten zu verwenden. Die Fraktionierung von NFTs oder Projekte wie Pixel Vault, deren MetaHero-Universum (57 %) NFTs eingesetzt werden können, um den POW-Token zu farmen. 

Und natürlich gibt es das absolut relevante Spielelement. Mirandus NFTs und Aurory Villagers haben beide ihren Mindestwert trotz erheblicher Preisrückgänge bei ETH, SOL, GALA und AURY gehalten. Wir haben zuvor auch die Bewertung von Forgotten Rune Wizards beobachtet, einer weiteren NFT-Sammlung mit Spielmechanik. Obwohl es schwierig ist, Mindestpreise für unzählige Spielalternativen beizubehalten, kann man mit Sicherheit sagen, dass die Nachfrage nach Blockchain-Spielen steigt, was den Wert dieser Art von NFTs erhöht.

Prominente & NFTs

Ein weiterer relevanter Trend, der NFTs positiv geprägt hat, ist die Einbindung von Prominenten und renommierten Marken. BAYC gewann an Fahrt, als Sport-Superstars wie Dez Bryant von der NFL, Stephen Curry von der NBA, Post Malone, Snoop Dogg und Eminem dem Elite-Club beitraten. Die BAYC-Community wurde noch exklusiver, nachdem sie Jimmy Fallon, Paris Hilton, Neymar und Kevin Hart willkommen geheißen hatte. Der positive Einfluss von Celebrity wird durch World of Women veranschaulicht, eine Kollektion, die nur wenige Stunden, nachdem Eva Longoria ihren Kauf angekündigt hatte, einen Anstieg des Mindestpreises um 250 % verzeichnete. Doodles ist ein weiteres Projekt, das von renommierten NFT-Persönlichkeiten wie Pranksy, Loopify und Steve Aoki profitiert hat. 

In gleicher Weise gibt es den Einfluss großer traditioneller Akteure. Marken wie Adidas, Coca-Cola, Pepsi, Budweiser und einige andere haben entweder ihre Sammlerstücke auf den Markt gebracht oder sich mit wichtigen NFT-Teams zusammengetan, um sich im Raum zu behaupten. Das Gleiche gilt für die Modegiganten Gucci, Dolce & Gabbana, Burberry und andere, die sich den Hype um das Metaverse zunutze gemacht haben.

Aus Teams werden Marken

Die Teams hinter den NFT-Kollektionen sind in hohem Maße für das Schicksal ihres Projekts verantwortlich. Das Team mit talentierten Künstlern und erfahrenen Entwicklern zu umgeben, ist ein erfolgreiches Rezept, das einige Teams gefunden haben. Und sobald ein Team erfolgreich ist, kann es zu authentischen Marken innerhalb des Raums werden. 

Das ist der Fall bei RTFKT, dem Team hinter Clone-X, das in Zusammenarbeit mit Jeff Staple und Fewocious für einzigartige NFT-Stücke verantwortlich ist. Die digitale Design- und Modemarke hat die Erwartungen stets erfüllt und alle Herausforderungen angemessen gemeistert. RTFKT wurde zu einer der einflussreichsten Marken im Web3-Bereich und wurde letzten Dezember von Nike für einen nicht genannten Betrag übernommen.

Knappes Vermögen

Schließlich gibt es noch den Knappheitsfaktor. Eine wichtige, da sie sich direkt auf die menschliche Psychologie bezieht. Die Angst, etwas zu verpassen, auch als FOMO bekannt, hängt mit knappen Vermögenswerten und Anlagemärkten zusammen. NFTs kombinieren beides.

Die meisten Kollektionen bringen ein begrenztes Angebot an NFTs auf den Markt, das für immer gleich bleiben wird. Ob 10,000 oder 20,000, das limitierte Angebot für eine bestimmte Edition bleibt immer gleich. Das ist die Magie der Blockchain. 

Das Ergebnis ist, dass NFTs allmählich zu einer eigenen Anlageklasse geworden sind. Während die Korrelation mit Kryptowährungen aufgrund der Natur dieser Technologie bestehen bleiben wird, schaffen NFTs langsam eine Wirtschaft für sich selbst, eine mit ihren Makroereignissen und Marktfaktoren, die sich positiv oder negativ auf den Raum auswirken. 

Die Summe der zuvor überarbeiteten Faktoren wie der kulturelle Wert, der Zusatznutzen, die Beteiligung von Prominenten, die Markenbekanntheit und die Knappheit dieser Vermögenswerte haben die jüngste Welle der NFT-Einführung vorangetrieben. 

Das Beste daran ist, dass das, was wir sehen, nur die Spitze des Eisbergs ist. Projekte wie Larva Labs, BAYC, Cool Cats, RTFKT, CyberKongz und Doodles werden weiterhin stark an der Erzählung des Metaversums beteiligt sein. Die Reibung und der Widerstand von Nicht-Krypto-Benutzern werden mit der Einführung von Produkten abnehmen, die die Reibung der Kunden verringern, wie der erwartete Coinbase-Marktplatz, der MasterCard-Zahlungen integrieren wird. Es gibt viele potenzielle Anwendungsfälle, in denen NFTs in traditionelle Geschäftsmodelle eingebettet werden. 

Es gibt keine Ahnung, ob der derzeitige rückläufige Trend auf dem Kryptowährungsmarkt noch zwei Wochen oder zwei Jahre anhalten wird. Nichtsdestotrotz behalten und steigern NFTs unter den gegenwärtigen Bedingungen ihren realen Wert und erweisen sich als digitale Vermögenswerte, die Wert speichern können.

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Quelle: https://thedefiant.io/dappradar-nft-report/