Es kommen ständig neue Protokolle online DeFi, mit Protokollen mit stabile Münzen am häufigsten zu sein. Derzeit sind über 70 Stablecoins im Umlauf, aber kein Protokoll unterstützt alle Stablecoins.
Da die Verankerung desselben Assets in verschiedenen Protokollen als unterschiedliche Token erscheinen kann, müssen Benutzer häufig zwischen diesen Token wechseln. mStable wurde entwickelt, um dieses Problem zu lösen.
Was ist mStable?
mStabil ist ein auf Ethereum basierendes Stablecoin-Aggregationsprotokoll, das einen Korb zugrunde liegender Vermögenswerte, bAsset (Basket Asset, z. B. USDT, DAI), in mAsset (z. B. mUSD, mBTC) mit einer bestimmten Gewichtung durch intelligente Verträge prägt. Derzeit sind die Meta-Assets, die geprägt werden können, mUSD, verankert durch USD, und mBTC, verankert durch BTC.
mStable wurde entwickelt, um die folgenden 3 Probleme zu lösen.
- Erhebliche Fragmentierung bei der Verankerung desselben Assets und schlechte Benutzererfahrung. mStable will das Problem lösen, Assets mit demselben Peg in verschiedenen Protokollen zu verwenden, aber ständig zwischen ihnen zu wechseln.
- Mangelnde Rendite für Vermögenswerte. Erhöhen Sie die Benutzereinnahmen durch die Speicherfunktion und setzen Sie auf zusätzliche MTA-Belohnungen oder andere Plattform-Token-Belohnungen.
- Mangelnder Schutz vor dauerhaftem Verlust von gebundenen Vermögenswerten. Im Vergleich zu einem einzelnen Stablecoin besteht mUSD aus mehreren Stablecoins, wodurch die durch extreme Risiken verursachten Verluste in einem einzigen Stablecoin verteilt werden. mTA aktiviert auch einen Schutzmechanismus, um den USD im Falle einer De-Anchoring erneut zu verankern.
mStable bietet eine One-Stop-Lösung für die oben genannten Probleme durch 3 Abschnitte: Save, Pools und Swap.
- Speichern
Benutzer können Zinsen verdienen, wenn sie mUSD oder mBTC einzahlen. Der APY auf Stablecoins war in den letzten 90 Tagen so hoch wie 44 % bis auf 4 %.
Die Zinsquelle wird durch Kreditvergabeprotokolle wie z Compounds or Aave, sowie Gebühren für Benutzer zum Einlösen und Tauschen auf der Plattform.
Benutzer können mUSD mit 10 verschiedenen Token sparen (einschließlich direkter Einzahlung auf mUSD oder auf USDC, DAI, FEI, ETH usw.) und ähnlich für mBTC mit 7 Token.
Benutzer können Nicht-mAsset-Vermögenswerte hinterlegen, dann kann das Protokoll sie direkt prägen oder gegen mUSD/mBTC tauschen. Bei der Einzahlung erhält der Benutzer imUSD/imBTC, oder der Benutzer kann Vermögenswerte direkt in den Tresor einzahlen, um die Token-Belohnung MTA des Protokolls zu erhalten.
- Pools
Benutzer stellen dem Pool von mStable Liquidität zur Verfügung, um Swap-Gebühren zu verdienen. Direkte Einzahlungen in den Tresor verdienen auch MTA-Belohnungen, wobei ein Drittel des MTA sofort verfügbar ist und die restlichen zwei Drittel nach 26 Wochen linear gestreamt werden.
Liquiditätsanbieter können die Einnahmen durch das Staking von MTA um das bis zu 3-fache steigern. Die aktuelle Belohnung APY beträgt bis zu 41.3 %, aber die meisten Pools haben weniger als 3 Millionen US-Dollar an Liquidität.
Da beide Vermögenswerte der Paare des mStable-Pools an USD-Stablecoins oder BTC verankert sind, ist der Pool im Wesentlichen immun gegen das Risiko eines vorübergehenden Verlusts.
- Tausch
In Swap können Benutzer schnell mAssets direkt zwischen Token tauschen, prägen oder einlösen, die an demselben Vermögenswert verankert sind.
mStable unterstützt die direkte Prägung auf mUSD für 4 Vermögenswerte (sUSD, DAI, USDC und USDT) und auf mBTC für 3 Vermögenswerte (WBTC, renBTC, sBTC), wobei Präge- und Rücknahmepreise durch eine Formel vorgegeben sind. Der Preis berücksichtigt das Gewicht des Vermögenswerts im Korb, je niedriger das Gewicht, desto mehr mAssets werden geprägt, diese Einstellung gibt dem Benutzer die Möglichkeit, zu arbitragieren.
Tokenomics
- Mio. USD
Laut Footprint-Analyse, erlebte der Preis von mUSD in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 mehrere leichte De-Anker, während die Preisvolatilität des zugrunde liegenden bAsset weitgehend stabil blieb. Es ist klar, dass mUSD weniger stabil ist als andere beliebte Stablecoins, und sein Preis stabilisierte sich nach Dezember allmählich.
Die Marktkapitalisierung von mUSD entspricht dem Anstieg von mStable TVL im Oktober, der derzeit bei 90 Millionen US-Dollar liegt. Die Marktkapitalisierung von TVL und mUSD ist jedoch zurückgefallen, da der APY der Plattform zurückgegangen ist.
- MTA
Der MTA fungiert als Governance-Token für mStable und hat 3 Funktionen.
- Schaffen Sie Anreize für mStable-Liquidität
Um mehr Benutzer dazu zu bringen, das mAsset zu prägen und Liquidität bereitzustellen, werden 20 % des MTA verwendet, um Mitwirkende in den frühen Phasen zu belohnen.
- Governance-Plattform
Benutzer, die MTA einsetzen, können an der Governance der Plattform teilnehmen und haben das Recht, über die Plattform abzustimmen, einschließlich Parameter wie Rücknahmegebühren, Belohnungsverteilung, bAsset-Zusammensetzung und Gewichtung.
- Quelle der Protokoll-Neubesicherung
Bietet einen Schutzmechanismus für das mAsset, um eine stabile Verankerung aufrechtzuerhalten. Wenn eine Abweichung vom Anker auftritt, die unterbesichert ist, entfernt die Plattform den entankerten Vermögenswert. mStable wird den MTA verkaufen, um das mAsset zu kaufen, und es dann verbrennen, um das mAsset vollständig besichert zu machen. Dies ähnelt der Rolle von MKR bei MakerDAO im Falle eines Sicherheitenmangels.
Ist das Prägen von mAssets überflüssig?
Ziel der Anwender ist es, auf einfache Weise höhere Erträge zu erzielen. Ist es überflüssig, einen neuen Stablecoin in mStable zu prägen, indem man Benzingebühren für einen bereits gehaltenen Stablecoin ausgibt, oder ist es ein Fortschritt bei der Stablecoin-Anwendung?
Es gibt drei Aspekte, die mStable berücksichtigen muss:
- In Bezug auf Sicherheit und Stabilität sind die mUSD-Preise deutlich volatiler als ihre bAssets. mUSD ist immer noch den Zentralisierungsproblemen ausgesetzt, da es sich bei den zugrunde liegenden bAssets hauptsächlich um zentralisierte Stablecoins handelt. Da die Stabilität von algorithmischen Stablecoins viel geringer ist als die von zentralisierten und überbesicherten Stablecoins, kann das Risiko der De-Anchoring größer sein, wenn algorithmische Stablecoins hinzugefügt werden.
- In Bezug auf die Bequemlichkeit fehlt mUSD immer noch in vielen gängigen Protokollen und erreicht noch nicht seine ursprüngliche Absicht in Bezug auf den Nutzen.
- In Bezug auf die Tiefe der Pools hat mStable zwei Pools auf Balancer erstellt, USDC/mUSD und WETH/mUSD, die im Jahr 2020 durch doppelte Token-Belohnungen zum ersten und fünftgrößten Pool wurden. Aber mit abnehmenden Belohnungen schrumpft die Tiefe des Pools von mStable.
Mit der Entwicklung von DeFi wird angenommen, dass die Situation der Stablecoins von einem mächtigen oder aggregierten Stablecoins dominiert wird. mStable hat die Schmerzpunkte der Benutzer im Voraus entdeckt, obwohl es noch ein langer Weg zu sein scheint, wird die Zukunft vielversprechend sein, wenn es so weitergeht.
Was ist Footprint Analytics?
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Die Post Ist mStable wirklich innovativ oder einfach überflüssig? erschien zuerst auf CryptoSlate.
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