Nikkei 225 Technisch: Es besteht die Gefahr, dass es zu einem mehrwöchigen Korrekturrückgang kommt – MarketPulse

• Die jüngsten schnellen Zuwächse des Nikkei 225 dürften auf das mit Spannung erwartete positive Ergebnis der jährlichen Lohnverhandlungen in Japan zurückzuführen sein.
• Der erwartete Anstieg des Lohnwachstums für das Geschäftsjahr 2024/2025 könnte vom japanischen Aktienmarkt bereits vollständig eingepreist sein.
• Die jüngsten rückläufigen Elemente, die beim US-amerikanischen S&P 500 beobachtet wurden, könnten zu einer negativen Rückkopplungsschleife beim Nikkei 225 führen.
• Beobachten Sie den wichtigsten kurzfristigen Widerstand bei 39,640 beim Nikkei 225.

Dies ist eine Folgeanalyse unserer früheren Berichte, „Nikkei 225 Technisch: Ein potenzielles neues Allzeithoch im Auge“ und "SPX 500 Technik: Die Bullen werden müde“ veröffentlicht am 16. Februar bzw. 7. März. Klicken hier und hier für eine Zusammenfassung.

Die Preisaktionen von Nikkei 225 sind weiter nach oben gestiegen, haben neue Allzeithochs erreicht und die Untergrenze der mittelfristigen Widerstandszone von 40,500/41,000 erreicht (letzten Donnerstag, den 40,472. März, wurde ein Intraday-Hoch von 7 gedruckt).

Es scheint, dass die Aufwärtsdynamik der letzten Woche auf die mit Spannung erwarteten positiven Ergebnisse der genau beobachteten japanischen Lohnverhandlungen zwischen Gewerkschaften und Arbeitgebern für das Geschäftsjahr 2024/2025 zurückzuführen ist.

Der positive Ausgang der jährlichen Lohnverhandlungen in Japan ist möglicherweise vollständig eingepreist

Abb. 1: Durchschnittlicher Jahreslohnvertrag des japanischen Gewerkschaftsbundes (Quelle: Bloomberg News vom 10. März 2014, zum Vergrößern der Grafik klicken)

Am kommenden Freitag, dem 15. März, wird Japans wichtigste Gewerkschaftsgruppe Rengo die vorläufigen Ergebnisse ihrer ausgehandelten Lohnerhöhung für japanische Arbeitnehmer veröffentlichen. Der Konsens geht von einem erwarteten durchschnittlichen jährlichen Anstieg von 3.85 % für das Geschäftsjahr 2024/2025 aus, was über dem Durchschnitt des letzten Jahres liegt Der Anstieg wird um 3.58 % steigen, und wenn er wie erwartet ausfällt, wird es der stärkste Anstieg des Lohnwachstums in Japan seit 1993 sein.

Solch ein rosiges Ergebnis dürfte die Verbrauchernachfrage steigern und es der Bank of Japan (BoJ) ermöglichen, ihre seit 2016 bestehende Politik der kurzfristigen Negativzinsen entweder im März oder April dieses Jahres zu beenden, ein Signal, dass die BoJ zuversichtlich ist dass eine mehr als zehnjährige Deflationsspirale in Japan zu Ende ist. In Zukunft dürften sich diese fundamentalen Faktoren und Spillover-Effekte insgesamt positiv auf den japanischen Aktienmarkt auswirken und einen potenziellen langfristigen Aufwärtstrend für den Nikkei 225 unterstützen.

Kurzfristig sind hochliquide Finanzmärkte tendenziell zukunftsorientiert, und das potenzielle positive Ergebnis der jährlichen Lohnerhöhungsverhandlungen in Japan wurde möglicherweise bereits eingepreist, wie die positive Entwicklung des Nikkei 225 in der vergangenen Woche zeigt.

Der US-amerikanische S&P 500 hat einen erheblichen direkten Einfluss auf den Nikkei 225

Abb. 2: Korrelationskoeffizient des Nikkei 225 mit dem US-amerikanischen S&P 500 und USD/JPY, Stand 11. März 2024 (Quelle: TradingView, zum Vergrößern des Diagramms klicken)

Seit August 2023 verläuft die Bewegung des Nikkei 225 im direkten Gleichschritt mit dem US-Aktienmarkt, wobei der Benchmark S&P 500 als Stellvertreter dient; Ihr direkter Korrelationskoeffizient liegt bei 0.9 gegenüber einem niedrigen Korrelationskoeffizienten t von 0.4 gegenüber dem USD/JPY im gleichen Zeitraum (Stand 11. März) (siehe Abbildung 1).

Die Preisbewegungen des S&P 500 haben kürzlich ein wöchentlich rückläufiges „Spinning Top“-Kerzenmuster für die Woche vom 4. März gebildet, und in Verbindung mit anderen möglichen Erschöpfungselementen des Aufwärtstrends, die in unserem vorherigen Bericht hervorgehoben wurden, ist die Summe der Chancen in Richtung eines potenziell bevorstehenden Anstiegs verzerrt mehrwöchige korrigierende Rückgangssequenz für den Nikkei 225.

Die mittelfristige Dynamik hat sich für den Nikkei 225 negativ entwickelt

Abb. 3: Wichtige und mittelfristige Trends des Nikkei 225, Stand 12. März 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um das Diagramm zu vergrößern)

Die zinsbullische Beschleunigungsbewegung des Nikkei 225, die am 8. Februar begann, hat dazu geführt, dass seine Preisbewegungen am letzten Donnerstag, dem 40,500. März, fast eine wichtige mittelfristige Widerstandszone von 41,000/7 erreichten (auch die Obergrenze seines bestehenden großen aufsteigenden Kanals). seit 6. März 2020 Tief).

Darüber hinaus hat der tägliche RSI-Momentum-Indikator gerade einen rückläufigen Zusammenbruch unter seine parallel aufsteigende Unterstützung der letzten vorherigen Rallye verzeichnet, die am 4. Oktober 2023 aus ihrem überverkauften Bereich austrat.

Diese Beobachtungen deuten auf ein begrenztes Aufwärtspotenzial für die Zukunft hin und die Chancen stehen gut, dass die anhaltende große Aufwärtstrendphase vom Tief vom 4. Januar 2023 teilweise zurückgeht.

Beobachten Sie den wichtigen kurzfristigen Widerstand von 39,640

Abb. 4: Kurzfristiger Trend Japan 225 vom 12. März 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um das Diagramm zu vergrößern)

Die kurzfristigen Preisbewegungen des Japan 225 Index (ein Stellvertreter der Nikkei 225-Futures) blieben weiterhin glanzlos, da er weiterhin unter seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt notiert und die frühere geringfügige aufsteigende Kanalunterstützung nun beide als Nahpunkt fungiert -Befristete Widerstandszone von 38,960/39,210.

Wenn der wichtige kurzfristige entscheidende Widerstand von 39,640 nach oben nicht überschritten wird, könnte der Index einen weiteren potenziellen Abwärtstrend formen, um die nächsten Zwischenunterstützungen bei 38,100 und im ersten Schritt bei 37,360 freizulegen.

Auf der anderen Seite macht ein Abstand über 39,640 den rückläufigen Ton ungültig und ermöglicht eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, sodass der nächste Zwischenwiderstand bei 40,490/690 liegt.

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