Stimmungsrutsche in Europa

Neuauflage von Plato

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Die Aktienmärkte in Europa sind am Mittwoch wieder gesunken, während die US-Futures gemischter sind, ähnlich wie wir es über Nacht in Asien gesehen haben. Die Bedingungen bleiben nach Jackson Hole letzte Woche unruhig.

Nach vielen restriktiven Kommentaren der Zentralbanken in den letzten Tagen mangelt es den Märkten eindeutig an Überzeugung. Die Erzählung, die die Anleger glauben wollen, ist, dass die Inflation in den USA ihren Höhepunkt erreicht hat und fällt und dass eine sanfte Landung plausibel ist. Das stimmt nicht unbedingt mit dem überein, was wir hören.

Hinzu kommt die zunehmend restriktive Sprache anderer Zentralbanken angesichts des starken wirtschaftlichen Gegenwinds, und die Realität der Situation scheint unmöglich zu ignorieren. Angesichts der nun anstehenden Anhebungen um 75 Basispunkte für die USA, die EU und das Vereinigte Königreich im nächsten Monat mag es nicht völlig überraschen, dass die Anleger eine vorsichtigere Haltung einnehmen.

Die EZB zahlt den Preis dafür, dass sie sich inmitten einer Rekordinflation zurückgezogen hat

Die Inflationsdaten aus der Eurozone von heute Morgen werden die Chancen auf eine Erhöhung um 75 Basispunkte nicht geschmälert haben, das ist sicher. Die Inflation im Block stieg im August um 9.1 %, gegenüber dem vorherigen Rekord von 8.9 % im Juli. Da die Kerninflation ebenfalls von 4.3 % auf 4 % sprunghaft ansteigt, wächst der Druck auf die EZB ernsthaft, aggressiver zu werden. Die Zentralbank zahlt den Preis für ihre Entscheidung, den Einlagensatz so lange bei -0.5 % zu belassen, und muss daher jetzt möglicherweise viel energischer vorgehen. Der Preisdruck breitet sich immer weiter aus, wobei die Preissteigerungen bei Energie leicht nachlassen, die Inflation bei Nahrungsmitteln, Alkohol und Tabak jedoch auf 10.6 % ansteigt. Die Inflationssituation wird sich leider noch verschlechtern, vielleicht noch viel schlimmer, bevor sie sich bessert, wenn man bedenkt, was in diesem Winter mit Energie kommen wird.

Der Gasfluss wurde gestoppt, nervös einige Tage im Voraus

Der Gasfluss durch Nord Stream One wurde nun für die dreitägige Wartungsperiode unterbrochen. Während Europa betonen möchte, dass seine Lagerbestände dem Zeitplan weit voraus sind, wäre der Ausfall der am Samstag wieder aufgenommenen Flüsse ein massiver Schlag vor dem, was bereits ein nervöser und teurer Winter sein wird. Die europäischen Gaspreise befinden sich in der Nähe ihrer jüngsten Höchststände und werden dies wahrscheinlich in den kommenden Tagen bleiben, bis die Flüsse wieder anlaufen. Wenn sie das nicht tun, könnten die Preise noch viel weiter steigen.

Kann Bitcoin noch viel länger durchhalten?

Risikoanlagen kämpfen nach Powells Rede in Jackson Hole, die einzige Ausnahme ist wohl Bitcoin, das unmittelbar danach stark fiel, aber jetzt wieder Fuß gefasst hat. Tatsächlich verzeichnet es heute Gewinne von mehr als 1 % und widersetzt sich damit dem Trend, den wir anderswo sehen, wobei Risikoanlagen im Allgemeinen unterdurchschnittlich abschneiden. Wieder einmal sehen wir eine Widerstandsfähigkeit bei Bitcoin um die 20,000 $; Die Frage ist, wie lange es durchhalten kann, wenn sich die Stimmung nicht verbessert.

Einen Überblick über alle Wirtschaftsereignisse von heute finden Sie in unserem Wirtschaftskalender: www.marketpulse.com/economic-events/

Dieser Artikel dient nur zu allgemeinen Informationszwecken. Es ist keine Anlageberatung oder Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht unbedingt die der OANDA Corporation oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Leveraged Trading ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Sie könnten alle Ihre eingezahlten Gelder verlieren.

Craig Erlam lebt in London und kam 2015 als Marktanalyst zu OANDA. Mit langjähriger Erfahrung als Finanzmarktanalyst und -händler konzentriert er sich sowohl auf fundamentale als auch auf technische Analysen, während er makroökonomische Kommentare verfasst.

Seine Ansichten wurden in der Financial Times, Reuters, The Telegraph und der International Business Times veröffentlicht, und er tritt auch als regelmäßiger Gastkommentator bei BBC, Bloomberg TV, FOX Business und SKY News auf.

Craig ist Vollmitglied der Society of Technical Analysts und von der International Federation of Technical Analysts als Certified Financial Technician anerkannt.