Dies ist die beste Zeit für Möglichkeiten zum Bitcoin-Mining

Dies ist ein Meinungsleitartikel von Ruda Pellini, Mitbegründer und Präsident von Arthur Mining, einem ESG-fokussierten Bitcoin-Mining-Unternehmen.

Ich habe kürzlich einen Artikel gesehen, der das Niveau der Verschuldung und Verschuldung der Welt zitiert führenden Bitcoin-Mining-Unternehmen. Da es sich um börsennotierte Unternehmen handelt, ist es einfach, ihre Abschlüsse zu finden und das Offensichtliche zu beweisen: Dies ist ein antizyklisches Geschäft, das viel Effizienz und professionelles Management erfordert.

Für diejenigen, die sich immer noch fragen, was Mining ist, lassen Sie mich kurz erklären: Der Begriff Mining ist eine Analogie zum Abbau von Gold und Metallen, da Bitcoin-Miner die „Produzenten“ dieser digitalen Ware sind. In der Praxis besteht Mining darin, Rechenleistung und Strom bereitzustellen, um die Funktionen des Bitcoin-Netzwerks sicherzustellen, Transaktionen zu validieren und als Rückgrat dieses dezentralen Systems zu dienen.

Die Investition in das Bitcoin-Mining unterscheidet sich vom direkten Kauf des Vermögenswerts. Einerseits haben Sie bei einer Investition in den Bergbau einen konstanten und vorhersehbaren Cashflow und physische Vermögenswerte, die im Falle von Marktstress liquidiert werden können, was die Investition für vorsichtigere Anleger attraktiver macht, die daran gewöhnt sind, in Unternehmen zu investieren, die Cashflow generieren. Andererseits gibt es neben dem mit dem Vermögenswert verbundenen Risiko auch Risiken des Betriebs selbst.

Derzeit ist Bitcoin gegenüber seinem Höchststand im November 65 um mehr als 2021 % gesunken. Solche Momente erzeugen Besorgnis und lassen die Anleger sich fragen: Ist es eine Chance, meine Investitionen zu erhöhen, oder ein Risiko?

Für Bitcoin-Mining-Operationen mit strukturiertem Bargeld stellt der Moment eine große Chance dar! Zu Angebot! Warren Buffet: „Erst bei Ebbe erfährt man, wer nackt geschwommen ist.“

Die Auswirkungen des Bitcoin-Preises auf das Mining

Im Allgemeinen verringert sich der Cashflow von Bitcoin-Minern, wenn der Preis von Bitcoin fällt, daher ist es auf den ersten Blick kontraintuitiv, dass niedrigere Preise für ein Bergbauunternehmen von Vorteil sind.

Da wir jedoch über eine Industrie sprechen, sind die Produktionskosten wichtiger als der Marktpreis.

Innerhalb der Produktionskosten sind die größten Kosten die Stromkosten, die den Haupteingang für diese Datenverarbeitungstätigkeit darstellen. Wer also einen guten Preis für Energie und Effizienz erzielen kann, kann auch bei ungünstigen Marktbedingungen profitabel bleiben.

Da nicht alle Bergleute dieses gleiche Maß an Effizienz erreichen können, haben viele in Szenarien wie diesem ihre Produktionskosten sehr nahe am Marktpreis des Vermögenswertes, was sie dazu veranlasst, ihre Vermögenswerte zu liquidieren und den Markt zu verlassen.

Aus diesem Grund ist dieser Markt, wie die meisten Rohstoffmärkte, auch antizyklisch, und diese Ausfallzeiten sind die besten Zeiten, um den Betrieb auszuweiten. Es besteht eine positive Korrelation des Preises von Mining-Computern mit dem Preis von Bitcoin, wobei der Preis letztendlich in einer größeren Variation angepasst wird als der Vermögenswert selbst.

Während der Bitcoin-Preis von April bis August dieses Jahres um etwa 47 % gefallen ist, der Preis von Computern, die im Bergbau verwendet werden fiel im gleichen Zeitraum um etwa 60 %.

Die Bitcoin-Mining-Unternehmen

Insbesondere verstehe ich die Bergbauindustrie ganz ähnlich wie die Netzwerkinfrastruktur (Kabel)-Industrie der 1990er Jahre, wo es im Wesentlichen drei große Expansions- und Konsolidierungszyklen gab.

Der erste Zyklus war geprägt von Geeks und Technologiebegeisterten, die Internetunternehmen gründeten und die ersten Netzwerkinfrastrukturen buchstäblich verkabelten und aufbauten. Dies ist seit 2009 auch bei Bitcoin-Minern der Fall.

Im zweiten Zyklus hatten wir den Einstieg von Spielern, die an einer schnellen Kapitalmaximierung interessiert waren und die Bedeutung der Effizienz ignorierten, indem sie sich nur auf den beschleunigten Ausbau ihrer Strukturen und auf kurzfristige Ergebnisse konzentrierten.

Im dritten Zyklus hatten wir die Konsolidierung der Branche, mit dem Eintritt von Akteuren, die sich auf Effizienz und langfristige Visionen konzentrierten und den Eintritt von Risikokapital und die Professionalisierung des Marktes förderten. In den Vereinigten Staaten wurden die 50 größten Kabelunternehmen der späten 1990er Jahre bis Ende 2010 in vier konsolidiert.

Die meisten großen Bergbauunternehmen von heute sind in den zweiten Zyklus eingetreten, mit zu starkem Fokus auf Kurzfristigkeit und zu wenig Effizienz. Dies führt dazu, dass Unternehmen nicht sehr robust und sehr anfällig für Stresszeiten sind.

Während des großen Aufwärtszyklus von Bitcoin zwischen 2020 und 2021 nutzten viele Bergbauunternehmen die steigenden Margen, um sich selbst zu stärken und ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten. Dies ist in vielen Branchen sehr verbreitet, aber in diesem Fall behielt ein Großteil der gelisteten Miner zusätzlich zur Nutzung in Dollar ihr Geld in Bitcoin, um ihre Ergebnisse zu maximieren.

Laut Schätzungen Schätzungen von Luxor Technologies zufolge verfügen börsennotierte Bergbauunternehmen über Darlehensverträge in Höhe von 3 bis 4 Milliarden US-Dollar, die zur Finanzierung von Infrastrukturerweiterungen und Computerkäufen verwendet werden.

Produzieren Sie im Aufwärtstrend, verkaufen Sie im Abwärtstrend

Fälschlicherweise haben diese Spieler nicht berücksichtigt, dass es wie bei jedem Rohstoffproduzenten sinnvoll ist, die von Ihnen produzierten Aktien zu verkaufen und zu reinvestieren, anstatt die von Ihnen produzierten Vermögenswerte in Ihrer Bilanz zu behalten, wenn Sie in der Lage sind, Ihre Produktionskapazität zu erhöhen.

Um diesen Verpflichtungen nachkommen zu können, begannen Bergbauunternehmen zunächst, ihre liquiden Mittel, in diesem Fall die in der Bilanz gehaltenen Bitcoins, zu liquidieren. Dieser Schritt erhöhte den Verkaufsdruck im Juni und Juli weiter und drückte die Preise auf neue Tiefststände.

Im Grunde bestand das Ergebnis der von diesen Bergbauunternehmen angewandten Cash-Management-Strategie darin, hoch abzubauen und niedrig zu verkaufen, was zu weiteren finanziellen Verlusten zusätzlich zu den Betriebsverlusten führte, die durch den Rückgang des Bitcoin-Preises verursacht wurden.

Nach dem Verkauf der Bitcoins aus der Bilanz müssen die weniger effizienten Bergbauunternehmen Computer verkaufen, um Zahlungen zu leisten und den Betrieb aufrechtzuerhalten, wodurch Raum für effizientere Bergbauunternehmen geschaffen wird, um diese Vermögenswerte und Operationen zu integrieren.

Zeit zum Erweitern

Wie bei anderen Rohstoffen ist Bitcoin-Mining ein antizyklisches Geschäft. Daher ist die beste Zeit für Wachstum in Zeiten niedriger Preise, wenn ineffiziente Miner vor Problemen stehen und den Markt verlassen.

Im Moment ist die Ausrüstung stark reduziert und die jetzt getätigten Investitionen werden sich schneller auszahlen. Trotz der negativen Nachrichten und der fallenden Kurse in den letzten Monaten ist dies also ein Moment großer Asymmetrie mit reduziertem Risiko und hohen potenziellen Renditen, um in Bitcoin-Mining zu investieren.

Wir befinden uns in einer Zeit großer Chancen, und wer jetzt investiert, wird langfristig Gewinner sein. Kurz gesagt, für Unternehmen, die gut strukturiert sind und über strategische Vorteile verfügen, die die Effizienz gewährleisten, weisen alle Turbulenzen dieses strengen Winters in die Richtung eines sehr günstigen Wachstumsfrühlings.

Dies ist ein Gastbeitrag von Ruda Pellini. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.