US Close-Fed signalisiert, dass weitere Zinserhöhungen kommen, Powell sagt, Desinflationsprozess habe begonnen, ADP kühlt ab, Keine Überraschung, OPEC/US-Lagerbestände steigen, Gold höher, Krypto

US Close-Fed signalisiert, dass weitere Zinserhöhungen kommen, Powell sagt, Desinflationsprozess habe begonnen, ADP kühlt ab, Keine Überraschung, OPEC/US-Lagerbestände steigen, Gold höher, Krypto

Zeitstempel: 1. Februar 2023, 3:34 Uhr

US-Aktien erlebten eine Achterbahnfahrt der Fed; Abschwächung nach der Erklärung, die darauf hinwies, dass die Fed an ihren Zinserhöhungskanonen festhalten wird, aber nach einer zurückhaltenden Pressekonferenz, bei der Powell ihre Dot-Plots nicht verteidigte und ihn zum ersten Mal sagen ließ, dass der Desinflationsprozess begonnen hat. Wenn die nächsten paar Inflationsberichte zeigen, dass der Preisdruck weiter nachlässt, könnte die Fed diesen Straffungszyklus im März beenden. Einige mögen diese Entscheidung als zurückhaltend interpretieren, da sie heute eine Erhöhung um einen halben Punkt hätten erreichen können und betonten, dass sie noch weit davon entfernt seien, die Inflation wieder auf das Zielniveau zu bringen. 

Fed

Die Entscheidung der Fed verlief erwartungsgemäß, da die politischen Entscheidungsträger erneut nach unten schraubten und weitere Zinserhöhungen ankündigten. Die Fed hält an ihren Punktdiagrammen fest, da die Inflation hoch bleibt. Sie erkennen an, dass die Inflation nachgelassen hat, aber es bleibt noch viel zu tun, um sie dem Ziel näher zu bringen. Die Fed ist besorgt über eine erneute Beschleunigung der Inflation, was gerechtfertigt ist, wenn man bedenkt, wie weit die Inflation vom Ziel entfernt ist. Die Fed sagt den Märkten eindeutig, dass sie bereit ist, hier zu überschießen, um sicherzustellen, dass sie die Inflation besiegen. 

Die erste Reaktion war ein stärkerer Dollar, dessen Swap-Preis einen Spitzenkurs von knapp unter 5.00 % hatte. Die Fed wird vor dem 22. März zwei weitere Inflationsberichte habennd treffen und wenn Desinflationstendenzen auf eine Wand stoßen, könnten die Punktdiagramme der Fed, die Zinsen zwischen 5.00 und 5.25 % bringen, Bestand haben.

Powell-Presser

Heute hat der Fed-Vorsitzende Powell beschlossen, seine Falkenkrawatte nicht anzuziehen. Riskante Vermögenswerte erholten sich, nachdem Powell Optimismus in Bezug auf den Disinflationsprozess zum Ausdruck brachte und keine Bedenken hinsichtlich der jüngsten Lockerung der Finanzbedingungen zeigte. Powell war Dr. Jekyll und Mr. Hyde, als er versuchte, die Tür für eine weitere Verschärfung offen zu halten, aber er sprach immer wieder über Fortschritte bei der Disinflation. Powell glaubt immer noch, dass er immer noch eine sanfte Landung hinlegen kann, da er glaubt, dass er die Inflation wieder auf den Zielwert bringen kann, ohne den Arbeitsmarkt zu zerstören. Powell war eher zurückhaltend, da er die Märkte nicht davon überzeugen konnte, dass die Dot-Plots im Dezember immer noch stattfinden könnten. Powell fügte hinzu, dass sie dieses Jahr keine Zinssenkung sehen, aber anscheinend glaubt das niemand.

ADP

Der ADP-Beschäftigungsbericht zeigte, dass die Einstellungszahlen im Januar zurückgegangen sind, aber ein Teil davon ist auf die Auswirkungen wetterbedingter Störungen zurückzuführen. Im Privatsektor stieg die Beschäftigung im Januar um 106,000 Stellen, da das Lohnwachstum unverändert blieb. Der schwache Abdruck war auf die Auswirkungen der Rekordüberschwemmungen in Kalifornien und schwerer Eis- und Schneestürme in den zentralen und östlichen USA zurückzuführen.

Stöße

Das könnte beunruhigend sein. Der Lohndruck wird nicht so schnell verschwinden, wenn die Stellenangebote so hoch bleiben. Der JOLTS-Bericht vom Dezember erinnerte uns daran, dass Arbeitgeber immer noch Schwierigkeiten haben, offene Stellen zu besetzen, da die Zahl der Stellenangebote im Vergleich zum Vormonat auf 11.0 Millionen gestiegen ist. Der Arbeitsmarkt bleibt heiß und dies sollte die Fed unterstützen, die mit einer Straffung aggressiv bleibt. 

Nach den Daten sowohl von ADP als auch von Jolts sollten die Erwartungen an einen robusten Bericht über die Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft bestehen bleiben.

ISM

Der ISM-Fertigungsbericht war hässlich. Die Produktionstätigkeit verzeichnete einen schlimmeren Rückgang und die gezahlten Preise stiegen nach einer Serie von neun monatlichen Rückgängen in Folge. Die Schlagzeile des verarbeitenden Gewerbes fiel von 48.4 auf 47.4, ein Verfehlen des Konsenses von 48.0 und der fünfte Rückgang in Folge. Die erste Jahreshälfte könnte brutal werden, da die Nachfrageindikatoren einbrachen, da die Auftragseingänge zurückgingen und die Auftragsbestände schrumpften. 

ÖL

Die Rohölpreise fielen, nachdem auf einen hässlichen Produktionsbericht ein massiver Aufbau mit Lagerbeständen folgte. Die OPEC-Entscheidung verlief wie geplant mit der Entscheidung, ihren Ölpolitikplan unverändert beizubehalten, während sie bewerten, was mit Chinas Nachfrage und Russlands Produktion passiert.

Der EIA-Rohöllagerbestandsbericht zeigte, dass die Lagerbestände auf den höchsten Stand seit Juni 2021 gestiegen sind. Die Nachfrage ist leicht gestiegen, aber eine höhere Produktion mildert jede verbleibende Enge. 

Öl blieb in der Nähe von Sitzungstiefs, nachdem die Fed signalisiert hatte, dass weitere Zinserhöhungen bevorstehen. Die Fed ist bereit, mit einer Straffung über das Ziel hinauszuschießen, und das bedeutet, dass sie alles tun wird, um die Inflation zu senken, was kurzfristig das Wachstum bremsen könnte. 

Gold

Gold war nach der FOMC-Entscheidung volatil. Gold fiel zunächst, nachdem die Fed die Zinsen angehoben und weitere Zinserhöhungen angekündigt hatte. Die Schwäche bei Gold hielt sich in Grenzen, da wir uns eindeutig dem Ende des Straffungszyklus der Fed nähern. Gold erholte sich, nachdem der Fed-Vorsitzende Powell entschieden hatte, sich nicht an den Märkten zu rächen, und sagte, dass der Disinflationsprozess begonnen habe.

Die nächste große Bewegung für Gold wird von der nächsten Runde der Inflationsdaten kommen. Der Arbeitsmarkt ist immer noch wichtig, aber im Moment konzentriert sich die Fed nicht so sehr auf diesen Teil des Mandats. 

Crypto

Bitcoin fiel zunächst, nachdem die Fed signalisierte, dass die Politik für einige Zeit restriktiv bleiben wird. Die Risikobereitschaft leidet heute und das zieht Krypto nach unten. Wenn die Inflation weiterhin in einem gesunden Tempo nachlässt, bleibt der Bull Case für Krypto bestehen. Bitcoin wurde positiv, da Powell sich nicht über die jüngste Lockerung der finanziellen Bedingungen ärgerte. Powell ging nicht auf Hochtouren, und das gab vielen Händlern die Erlaubnis, sich wieder in riskante Anlagen zu stürzen. Bitcoin hat einen massiven Widerstand auf der 24,000-Dollar-Marke, aber wenn dieser durchbrochen wird, könnten Momentum-Händler versuchen, die Rallye in Richtung der 26,500-Dollar-Region fortzusetzen.    

Dieser Artikel dient nur zu allgemeinen Informationszwecken. Es ist keine Anlageberatung oder Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht unbedingt die der OANDA Corporation oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Leveraged Trading ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Sie könnten alle Ihre eingezahlten Gelder verlieren.

Ed Moya

Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerika at OANDA

Mit mehr als 20 Jahren Handelserfahrung ist Ed Moya ein leitender Marktanalyst bei OANDA, der aktuelle Intermarket-Analysen, Berichterstattung über geopolitische Ereignisse, Zentralbankpolitik und Marktreaktionen auf Unternehmensnachrichten erstellt. Seine besondere Expertise liegt in einer Vielzahl von Anlageklassen, darunter Devisen, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Kryptowährungen. Im Laufe seiner Karriere hat Ed mit einigen der führenden Forex-Broker, Research-Teams und Nachrichtenabteilungen an der Wall Street zusammengearbeitet, darunter Global Forex Trading, FX Solutions und Trading Advantage. Zuletzt arbeitete er bei TradeTheNews.com, wo er Marktanalysen zu Wirtschaftsdaten und Unternehmensnachrichten erstellte. Ed ist in New York ansässig und regelmäßiger Gast bei mehreren großen Finanzfernsehsendern, darunter CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business und Sky TV. Seine Ansichten genießen das Vertrauen der renommiertesten globalen Nachrichtenagenturen der Welt, darunter Reuters, Bloomberg und Associated Press, und er wird regelmäßig in führenden Publikationen wie MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times und The Wall Street Journal zitiert. Ed hat einen BA in Wirtschaftswissenschaften der Rutgers University.
Ed Moya
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