USD/JPY: Heißer NFP-Bericht lässt Dollar steigen, nachdem die US-Wirtschaft das beste Beschäftigungswachstum seit Januar verzeichnet – MarketPulse

• US-Arbeitsplatzzuwächse sind am stärksten seit Januar; 336,000 erstellte vs. 170,000 beäugte
• Die Löhne fielen unerwartet niedriger aus als erwartet; Der Anstieg bleibt mit einem monatlichen Tempo von 0.2 % stabil und sinkt auf Jahresbasis von 4.3 % auf 4.2 %.
• Mit Ausnahme des kanadischen Dollars steigt der Dollar auf breiter Front (Kanada verzeichnete selbst einen starken Zuwachs von 63,800 Arbeitsplätzen, was einer Verdreifachung seiner Konsensschätzung entspricht).

Die US-Wirtschaft ist nicht zum Zusammenbruch bereit. Der Stellenbericht vom September schockierte die Wall Street, als 336,000 Arbeitsplätze geschaffen wurden, eine Zahl, die stark genug ist, um die Fed im November zu erneuten Maßnahmen zwingen zu können. Dies ist ein heißer Bericht, da die Gesamtzahl der Stellenzuwächse die Konsensschätzung fast verdoppelt hat und der vorherige Wert um 40,000 nach oben revidiert wurde. Dies wird ein Höhepunkt für die Einstellung von Mitarbeitern sein, da die Beschäftigungszuwächse im Freizeit- und Gastgewerbe zu verzeichnen sind. Regierung; Gesundheitspflege; professionelle, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen; und Sozialhilfe.

Die Löhne waren etwas niedriger, aber das wird dieses Mal übersehen, da 455,000 Arbeitsplätze geschaffen wurden, wenn man die zweimonatige Revision von 119,000 mit einbezieht.

Marktreaktion.

US-Aktien brachen ein, nachdem ein heißer Arbeitsmarktbericht die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe schnellen ließ. Gute Nachrichten über die Wirtschaft bedeuten, dass die amerikanischen Unternehmen für den Rest dieses Jahres und wahrscheinlich den größten Teil des Jahres 2024 mit höheren Zinssätzen zu kämpfen haben. Zinsempfindliche Aktien und kleine Unternehmen werden vor diesem aktuellen makroökonomischen Hintergrund nicht gut abschneiden.

Der King-Dollar kehrte zurück, nachdem die Stellenbesetzung das beste Tempo seit Jahresbeginn erreicht hatte. Am 12. Oktober könnte die Fed Entwarnung für eine letzte Zinserhöhung erhalten^th Der CPI-Bericht zeigt Schwierigkeiten bei der Desinflation. Die Renditen von Staatsanleihen steigen, und zwar auf längere Sicht, sie werden einfach immer höher. Der Spread zwischen der Rendite 2- und 10-jähriger Staatsanleihen vergrößerte sich erneut und erreichte die kleinste Inversion des Jahres. Die Zinsstrukturkurve ist noch nicht ganz bereit, positiv zu werden, aber sie geht sicher in die richtige Richtung.

Selbst wenn die Fed keine weitere Zinserhöhung durchführt, wird die Entwicklung der Treasury-Renditen die Straffungsarbeit der Fed für sie erledigen. Gestern stellte Fed-Chef Daly fest, dass angesichts des Anstiegs der Renditen keine Notwendigkeit für eine weitere Straffung bestehe. Die heutige Entwicklung der Renditen untermauert ihre Argumentation.

USD/JPY (Euro) 15-Minuten-Chart

Arbeitsunterbrechungen
​Die Arbeiter von Kaiser Permanente begannen einen dritten Streiktag. Der größte Gesundheitsstreik der Geschichte führte dazu, dass 75,000 Arbeiter ihre Arbeit aufgaben. Die Arbeiter fordern höhere Löhne und zusätzliche Sozialleistungen, darunter eine 4-Tage-Woche.

Shawn Fain, Präsident der Gewerkschaft United Auto Workers, wird voraussichtlich um 2 Uhr bekannt geben, ob die aktuellen Verhandlungen so weit fortgeschritten sind, dass sie ihren Streik nicht ausweiten müssen. Die Kluft wurde verringert, da es den Anschein hat, dass eine Lohnerhöhung um 20 % zusammen mit Anpassungen der Lebenshaltungskosten die Autohersteller näher an die angestrebte Lohnsteigerung von 30 % während der Vertragslaufzeit bringen wird.

Sobald diese Streiks vorbei sind, werden die Löhne steigen und zweifellos werden andere Gewerkschaften versuchen, den Höhepunkt dieses aktuellen Konjunkturzyklus auszunutzen.

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