Woche vor uns – Kontrolle des Kongresses

Neuauflage von Plato

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Diese Woche wird für die Märkte enorm sein, da die Anleger genau beobachten, wie sich die Inflation abschwächt. Die Wall Street wird nicht nur darauf achten, ob die Inflation von einem 40-Jahres-Höchststand sinkt, sondern auch die Zwischenwahlen genau im Auge behalten. Derzeit deuten Umfragen darauf hin, dass die Republikaner gute Chancen haben, sowohl das Repräsentantenhaus als auch den Senat zu übernehmen.

Zusätzlich zum Inflationsbericht und den Zwischenwahlen werden Händler auch die vorläufige Umfrage der University of Michigan genau beobachten. Es wird erwartet, dass sich die Stimmung abschwächt, Händler werden jedoch genau auf die steigenden Inflationserwartungen achten.

Eine ruhige Woche, was die Wirtschaftsdaten der oberen Preisklasse betrifft, was bedeutet, dass der Schwerpunkt nächste Woche auf den Kommentaren der politischen Entscheidungsträger der EZB, darunter unter anderem Präsidentin Lagarde am Montag, liegen wird.

In Großbritannien legt sich der Staub weiter, aber wie BoE-Gouverneur Bailey letzte Woche andeutete, wird es einige Zeit dauern, bis das Vertrauen und die Glaubwürdigkeit an den Märkten wieder hergestellt sind. Die Ereignisse der letzten Monate haben dem Ruf Großbritanniens, der bereits durch die Ereignisse der letzten Jahre geschädigt wurde, schweren Schaden zugefügt. Alle Augen sind nun auf die Herbsterklärung am 17. November gerichtet.

Wir werden im Laufe der Woche einen stetigen Strom von BoE-Kommentaren erhalten, die auf eine sehr gemäßigte Zinserhöhung zurückzuführen sind, bei der Bailey und Kollegen sich stark gegen die Markterwartungen gewehrt haben. Die BIP-Daten vom Freitag werden von Interesse sein, aber die meisten haben bereits akzeptiert, dass sich das Land in einer Rezession befindet.

Russland

Die Inflationsdaten sind die bemerkenswerteste Veröffentlichung nächste Woche, nachdem die Zentralbank ihren Leitzins im Oktober unverändert bei 7.5 % beließ.

Südafrika

Eine relativ ruhige Woche mit einigen Wirtschaftsmeldungen der zweiten oder dritten Stufe, deren Höhepunkt wahrscheinlich die Produktionszahlen für das verarbeitende Gewerbe am Donnerstag sein werden, die im September voraussichtlich beide zurückgegangen sind.

Türkei

Die offizielle Inflation erreichte im Oktober mehr als 85 %, da die Zentralbank weiterhin die Zinssätze senkt. Die Inflationsdaten wirken eindeutig nicht abschreckend, und wenn überhaupt, scheint Präsident Erdogan entschlossener denn je zu sein, die Zinsen weiter zu senken.

Daten zur Industrieproduktion und zur Arbeitslosigkeit gehören zu den Wirtschaftsveröffentlichungen nächste Woche.

Schweiz

Der Inflationsdruck hat letzten Monat etwas nachgelassen, was eine Erleichterung für die politischen Entscheidungsträger der SNB sein könnte, von denen wir nächste Woche einiges hören werden, darunter auch Vorsitzender Jordan. Weitere Zinserhöhungen sind immer noch wahrscheinlich, aber in welchem Umfang? Die politischen Entscheidungsträger könnten etwas Licht ins Dunkel bringen.

China

Da China seine Null-Covid-Politik fortsetzt, fielen die kürzlich veröffentlichten PMIs für das verarbeitende Gewerbe und das nicht verarbeitende Gewerbe für Oktober auf 48.7 bzw. 49.2 und damit unter die Schwelle von 50, die einen Rückgang von einem Wachstum trennt.

Anleger sollten am Montag Chinas Außenhandelsdaten für Oktober aufmerksam verfolgen, um zu sehen, ob sich Chinas Handelsüberschuss tendenziell verschlechtert. Der VPI am Mittwoch ist ebenfalls von entscheidender Bedeutung, da ein Anstieg die Fähigkeit der PBOC, die Wirtschaft zu unterstützen, verringern würde.

Der Markt diskutiert derzeit über die Möglichkeit, dass die PBOC den Mindestreservesatz erneut senkt, um mehr Liquidität freizusetzen. Diese Maßnahmen könnten ein akkommodierenderes geldpolitisches Umfeld in China unterstützen, das das Wachstum unterstützen wird.

India

Nächste Woche stehen nur sehr wenige Wirtschaftsdaten an, die einzige nennenswerte ist die Industrieproduktion am Freitag.

Australien & Neuseeland

Der AUDUSD und der NZDUSD haben sich leicht erholt, da sich die Marktrisikostimmung in den letzten zwei Wochen erwärmt hat. Sie waren gegenüber dem US-Dollar insgesamt schwach, da China seine Null-Covid-Politik fortsetzte und der Markt immer noch die Zinsbewegungen der Fed verdaut hatte.

Die RBA erhöhte auf ihrer geldpolitischen Sitzung am 25. November die Zinssätze um 1 Basispunkte und erhöhte den Leitzins von 2.60 % auf 2.85 %. Die RBA aktualisierte ihre Prognosen und erhöhte ihre Erwartung einer Spitzeninflation von 8.0 % auf 7.75 %. Der letzte Woche veröffentlichte VPI für das dritte Quartal stieg im Oktober um 7.3 % und lag damit über den Markterwartungen von 7.0 % und dem vorherigen Wert von 6.1 %. Bei der nächsten Sitzung am 6. Dezember dürfte die RBA ihre Zinserhöhungspolitik fortsetzen.

Da die Gesamtinflation in Neuseeland weiterhin hoch ist, erwartet der Markt bei der nächsten Zinssitzung der RBNZ am 50. November eine Zinserhöhung um 75–23 Basispunkte.

Japan

Die Bank of Japan hielt auf ihrer letzten Sitzung an ihrer extrem lockeren Geldpolitik fest und erhöhte gleichzeitig die Inflationserwartungen auf breiter Front (die VPI-Prognose ohne frische Lebensmittel für das Geschäftsjahr 2023 wurde von 1.4 % auf 1.6 % pro Jahr angehoben). Am Montag wird es seine Zusammenfassung der Meinungen der Vorstandsmitglieder veröffentlichen.

Japan könnte in den kommenden Wochen erneut in den Devisenmarkt eingreifen, wenn der USDJPY weiterhin aggressiv steigt. Am Markt wurde darüber diskutiert, ob die Bank of Japan in Zukunft schrittweise aus ihrer Zinskurvenkontrolle (YCC) aussteigen wird, obwohl sich die politischen Entscheidungsträger dagegen gewehrt haben.

Singapur

Nach Angaben der Monetary Authority of Singapore bleiben die Kerninflationsrisiken nach oben gerichtet, und es wird erwartet, dass die Wirtschaft im Jahr 2023 unter dem Trend wächst. Der Verbraucherpreisindex Singapurs erreichte im September kürzlich 7.5 %, der Kernverbraucherpreisindex lag bei 5.3 %. Auch das Geschäftsvertrauen sank im dritten Quartal stark auf -20, verglichen mit -8 zuvor.

Nächste Woche sind keine größeren wirtschaftlichen Veröffentlichungen fällig.

Wirtschaftskalender

Samstag, Nov. 5

Wirtschaftsereignisse

Berkshire Hathaway Inc meldet Ergebnisse für das dritte Quartal

Sonntag, 6. November

Wirtschaftsereignisse

In den USA endet die Sommerzeit

In Ägypten beginnt der jährliche UN-Klimagipfel COP27

Montag, Nov. 7

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Australische Währungsreserven

Chinas Devisenreserven und Handel

Singapur Währungsreserven

Deutschland Industrieproduktion

Thailand VPI

EZB-Präsidentin Lagarde spricht auf der hochrangigen Konferenz der Europäischen Kommission und der EZB über den Rahmen für einen digitalen Euro

EZB-Direktoriumsmitglied Panetta nimmt bei derselben Veranstaltung an einer Podiumsdiskussion teil

Collins und Mester von der Fed sprechen auf einem Symposium über Frauen in der Wirtschaft, das von der Cleveland Fed veranstaltet wird

Barkin von der Fed beteiligt sich an einer Diskussion über Inflation

Die Finanzminister der Eurozone treffen sich in Brüssel

Dienstag, 8. November

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

US-Zwischenwahlen

Verbrauchervertrauen in Australien, Haushaltsausgaben

Einzelhandelsumsätze in der Eurozone

Handel mit Frankreich

Japans Haushaltsausgaben, Leitindex

Mexiko internationale Reserven

Neuseeländischer Truckometer-Verkehrsindex, Inflationserwartung

Bundesbank-Symposium; Reden von Nagel und Enria

Breman von der Riksbank spricht über die Weltwirtschaft

Wunsch von der EZB hält einen öffentlichen Vortrag in Genf mit dem Titel „Bakterien, Krieg und Zentralbanken“

Mann von BOE nimmt an einem Panel einer Konferenz über globale Risiken, Unsicherheit und Volatilität teil, die von der Schweizerischen Nationalbank, der Fed und der BIZ in Zürich veranstaltet wird

BOE-Chefökonom Pill nimmt an einem Panel auf der UBS European Conference in London teil

Die BOJ gibt den endgültigen Kaufbetrag von Staatspapieren bekannt

Mittwoch, November 9

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

US-Großhandelsbestände, MBA-Hypothekenanträge

Mexiko CPI

Ungarn CPI

Russland VPI

China Gesamtfinanzierung, PPI, CPI, Geldmenge, neue Yuan-Darlehen

Japan BoP, Bankkredite

Kartenausgaben in Neuseeland

Polen-Zinsentscheidung: Leitzins voraussichtlich unverändert bei 6.75 % belassen

Arbeitslosenquote in Südkorea, Bankkredite an private Haushalte

UK RICS Hauspreise

EIA-Rohölinventar

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, spricht auf einer Konferenz über globale Risiken, Unsicherheit und Volatilität, die gemeinsam von der Schweizerischen Nationalbank, der Fed und der BIZ in Zürich veranstaltet wird

Barkin von der Fed spricht über die wirtschaftlichen Aussichten an der Shenandoah University School of Business in Winchester, Virginia

Michele Bullock, stellvertretende Gouverneurin der RBA, spricht beim jährlichen ABE-Dinner 2022 in Sydney

Elderson von der EZB nimmt an einer Podiumsdiskussion bei einer Veranstaltung der Euro-Mediterranean Economists Association teil

Norges Bank und Riksbank veröffentlichen ihre jeweiligen Finanzstabilitätsberichte

Haskel von BOE spricht auf einer Veranstaltung des Digital Futures at Work Research Center mit dem Titel „Restarting the Future: How to Fix the Intangible Economy“

Hongkongs Vorstandsvorsitzender Lee wird voraussichtlich bei einem von der britischen Handelskammer organisierten Webinar eine Rede halten

Donnerstag, November 10

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

US-VPI und Arbeitslosenansprüche

Norwegen CPI

Inflationserwartungen der Verbraucher in Australien

Italien Industrieproduktion

Japan Geldbestand, Werkzeugmaschinenbestellungen

Mexiko-Zinsentscheidung: Erwartete Anhebung des Tagesgeldsatzes um 75 Basispunkte auf 10.00 %

Verkauf von Eigenheimen in Neuseeland

Produktion in Südafrika

Vertrauen der Verbraucher in Thailand

Der Präsident der Dallas Fed, Logan, und der Präsident der Kansas City Fed, George, sprechen auf einer Energie- und Wirtschaftskonferenz, die gemeinsam von ihren Banken veranstaltet wird

Der Präsident der Cleveland Fed, Mester, spricht bei einer virtuellen Veranstaltung der Princeton University über die Aussichten für die Wirtschaft und die Geldpolitik

Der stellvertretende Gouverneur der BOE, Ramsden, nimmt an einer Podiumsdiskussion auf der Next STEP Global Conference 2022 teil, die vom PIIE und der Lee Kuan Yew School of Public Policy der National University of Singapore in Singapur veranstaltet wird

Tenreyro von BOE hält eine Grundsatzrede auf der Jahreskonferenz der Society of Professional Economists in London

Maechler von der SNB hält Grundsatzrede an der 17. Jahrestagung des SFI in Zürich

Schnabel, Kažimír und Vasle von der EZB sprechen auf einer Veranstaltung in Ljubljana, Slowenien. Schnabel nimmt auch an einer Diskussionsrunde bei der Bank von Slowenien teil

Die EZB veröffentlicht ihren Wirtschaftsbericht

RBNZ veröffentlicht eine Überprüfung der Umsetzung der Geldpolitik

Die Vereinten Nationen veröffentlichen ihren Bericht „Food Outlook“.

Freitag, Nov. 11

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Feiertag zum US-Veteranentag. Die Börse wird geöffnet sein

Verbraucherstimmung der US University of Michigan

Chinesische Direktinvestitionen

Singles‘ Day (Shopping-Event) in China

Panetta von der EZB hält einen Vortrag am italienischen Institut für internationale politische Studien in Mailand

De Guindos, Pablo Hernández de Cos und Centeno von der EZB sprechen beim XXVII Encuentro de Economía en S’Agaró

Holzmann von der EZB spricht mit Journalisten im Club der Wirtschaftsjournalisten in Wien

EZB-Chefökonom Lane nimmt an einem politischen Panel auf der 23. Jacques Polak Annual Research Conference in Washington teil

Die EU veröffentlicht ihre Herbst-Wirtschaftsprognose

Deutschland VPI

BIP von Hongkong

Industrielle Produktion in Indien

Japan PPI

Mexiko Industrieproduktion

Neuseeländische Lebensmittelpreise, PMI

Industrieproduktion Türkei, Leistungsbilanz

Britische Industrieproduktion, BIP

Aktualisierungen des Länderratings

Schweiz (Fitch)

Island (S&P)

Dieser Artikel dient nur zu allgemeinen Informationszwecken. Es ist keine Anlageberatung oder Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht unbedingt die der OANDA Corporation oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Leveraged Trading ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Sie könnten alle Ihre eingezahlten Gelder verlieren.

Craig Erlam lebt in London und kam 2015 als Marktanalyst zu OANDA. Mit langjähriger Erfahrung als Finanzmarktanalyst und -händler konzentriert er sich sowohl auf fundamentale als auch auf technische Analysen, während er makroökonomische Kommentare verfasst.

Seine Ansichten wurden in der Financial Times, Reuters, The Telegraph und der International Business Times veröffentlicht, und er tritt auch als regelmäßiger Gastkommentator bei BBC, Bloomberg TV, FOX Business und SKY News auf.

Craig ist Vollmitglied der Society of Technical Analysts und von der International Federation of Technical Analysts als Certified Financial Technician anerkannt.