Wir befinden uns in einem Bullenmarkt für Off-Chain-Bitcoin

Dies ist ein Meinungsleitartikel von Zack Voell, einem Bitcoin-Mining- und Marktforscher.

Eine der interessanteren und umstritteneren Entwicklungen im Bitcoin-Ökosystem sind Anwendungsfälle außerhalb der Kette. Viele dieser Anwendungen sind technologisch nicht identisch, aber sie alle erweitern dennoch die Liste möglicher Anwendungsfälle abgesehen von der Bitcoin-Basisschicht für einen bestimmten Bitcoin-Inhaber. Und einige dieser Produkte liegen völlig außerhalb der Bitcoin-Wirtschaft.

Dieser Artikel bezieht sich nicht auf die besonderen Vorzüge einer bestimmten Off-Chain-Nutzung von Bitcoin, fasst jedoch einige Wachstumstrends und Angebotsdaten zusammen, die das Wachstum und die Akzeptanz von Layer-2-Protokollen, Bitcoin-gestützten Token und mehr zeigen. Die Verwendung von Bitcoin auf diese Weise ist nicht für jeden Anleger geeignet, aber jeder, der sich für die breite Palette von Bitcoin-Anwendern interessiert, sollte diese Trends zur Kenntnis nehmen, um besser zu verstehen, wohin und wie sich Bitcoin bewegt.

Definition von „Off-Chain-Bitcoin“

Bevor wir einige Daten untersuchen, wird dieser Abschnitt hoffentlich einige der potenziellen mentalen Blockaden oder vorgefassten Kritiken mildern, die Leser gegenüber diesen Anwendungen haben könnten, die ihre objektive Interpretation der Daten in den folgenden Abschnitten beeinträchtigen könnten.

Die Sammelkategorie „Off-Chain“-Bitcoin soll nicht alle später genannten Protokolle als identisch oder auch nur größtenteils gleichwertig gleichsetzen oder vermischen. Aber es ist eine ausreichend praktikable Bezeichnung für diese Tools, die Verwendungsmöglichkeiten für Bitcoin bieten, die nicht direkt auf der Basisschicht liegen. Einige dieser Verwendungszwecke weisen dieselben Merkmale auf wie das bloße Halten von Vermögenswerten an einer Depotbörse. Ein wesentlicher Unterschied besteht jedoch darin, dass fast alle dieser Protokolle nicht zugelassen, geschlossen und nicht so zentralisiert sind wie Börsen. Die folgenden Daten konzentrieren sich auf diese offenen Finanzinstrumente für alternative Bitcoin-Nutzungen.

Überblick über die Layer-2-Bitcoin-Kapazität

Protokolle, die in Schichten des Bitcoin-Technologiestapels über der Basisschicht der Blockchain aufgebaut sind, werden oft wegen ihrer geringen Akzeptanz kritisiert. Normalerweise kommt diese Kritik von Befürwortern alternativer Blockchains. Die Daten zeigen jedoch, dass das Wachstum dennoch stabil ist, wenn auch vergleichsweise langsamer.

Das farbige Flächendiagramm unten zeigt die Bitcoin-Vorräte auf Blitznetzwerk, Flüssiges Netzwerk und RSK während den letzten zwei Jahren. Es ist offensichtlich, dass einige dieser drei Anbieter ein schnelleres Angebotswachstum verzeichnen als andere. Der Gesamtwachstumsverlauf ist jedoch deutlich entgegengesetzt zum aktuellen Bitcoin Preis-Aktion. Trotz des Bärenmarktes geht die Akzeptanz weiter.

Diese drei „auf Bitcoin basierenden“ Protokolle sind jedoch nicht die einzigen. Andere an Bitcoin angrenzende Netzwerke wie Stacks unterstützen ebenfalls eine Art synthetisches Bitcoin-Asset. Gebaut unter dem Motto „das volle Potenzial von Bitcoin freisetzen„Stacks kündigte im Januar 2021 sein Angebot einer Form von verpacktem Bitcoin an. Der Vermögenswert verwendet das Tickersymbol xBTC.

Datenübersicht über tokenisierte Bitcoins

Es ist kein Geheimnis, dass synthetische Bitcoin-Produkte auf anderen Blockchains auf Twitter oft verspottet werden und von der breiteren Bitcoin-Community nicht allgemein genutzt oder begrüßt werden. Daten zeigen jedoch, dass eine nicht unerhebliche Anzahl von Bitcoin-Investoren zunehmend Bitcoin-gestützte Token verwenden.

Das beste Beispiel ist das Wachstum von Eingewickeltes Bitcoin (WBTC), ein von BitGo eingeführter ERC-20-Token. Die folgende Tabelle stammt aus Der Block zeigt das außerordentliche Wachstum des WBTC-Angebots in den letzten zwei Jahren, unabhängig von etwaigen Abwärtsbewegungen des Bitcoin-Preises:

Der Bitcoin-gestützte Token von BitGo ist nicht der einzige Vermögenswert dieser Art auf Ethereum. Sechs Andere Teams haben ähnliche Vermögenswerte auf den Markt gebracht, darunter tBTC, pBTC, renBTC und mehr. Jedes bietet leicht unterschiedliche Funktionen und Protokollarchitekturen, um unterschiedliche Benutzergruppen zu bedienen.

Ethereum ist auch nicht der Einzige, der neben der Bitcoin-Blockchain auch synthetische Bitcoin-Produkte unterstützt. Andere Ketten brachten diese Produkte später als Gimmicks auf den Markt (z. B. Tron) oder um zu versuchen, den Erfolg der Bitcoin-gestützten Token von Ethereum nachzuahmen (z. B. Solana und Lawine). Aber Ethereum ist bei weitem das Netzwerk mit der größten Menge an synthetischen Bitcoin-Assets, was zum großen Teil dem Hype um den „DeFi Summer“ im Jahr 2020 zu verdanken ist.

Das folgende Balkendiagramm zeigt den aktuellen Bestand an synthetischem Bitcoin auf alternativen Blockchains:

Sind diese Bitcoin-Produkte „gut“?

Erwähnen Sie tokenisierte Bitcoin-Produkte in einer Menschenmenge, und die Reaktionen werden mit Sicherheit polarisiert sein. In orthodoxen Bitcoin-Communitys sind Layer-2-Protokolle (z. B. Lightning und Liquid) einfache Favoriten, und ihre Akzeptanz erfolgt stetig, wenn auch vergleichsweise langsam.

Sind diese Produkte also „gut“? Alle diese Off-Chain-Anwendungen für Bitcoin bringen verschiedene Kompromisse mit sich, aber der jeweils eigene Nutzen kann nicht ignoriert werden. Ob jeder eine Möglichkeit wählen sollte, seine Münzen zu verwenden, ist nebensächlich. Da es der am häufigsten akzeptierte Zweck von Bitcoin ist, zu einem Reservewert der globalen Fiat-Wirtschaft oder der internetbasierten „Krypto“-Wirtschaft zu werden, sollten im Allgemeinen Produkte gefördert werden, die dieses Ziel erreichen. Der Blitz steigert den Nutzen in der Bitcoin-nativen Wirtschaft auf die gleiche Weise, wie tokenisiertes Bitcoin einen klaren und direkten Einfluss darauf hat, dass Bitcoin als eine Art Reservevermögen für nicht-Bitcoin-native Sektoren des breiteren Kryptowährungsmarktes dient.

Die Weiterverpfändung ist ein weiteres beliebtes Problem bei den meisten Bitcoin-Finanzprodukten. Wichtig ist, dass diese Bedenken nicht für diese Off-Chain-Produkte gelten. Das Fehlen einer Weiterverpfändung von Lightning-Produkten ist offensichtlich. Und tatsächlich sind fast alle dieser Produkte, die auf dem Bitcoin-Protokoll selbst aufbauen und davon abweichen, darauf ausgelegt, einen eins-zu-eins-Bitcoin-gesicherten oder -getauschten Vermögenswert zu bedienen, unabhängig davon, ob es sich um eine einfache Übertragung von Bitcoin von der Basisschicht auf die Basisschicht handelt Lightning Network oder ein Tausch von „echten“ Bitcoins gegen einen Bitcoin-Token, der auf anderen Blockchains verwendet wird. Beispielsweise veröffentlicht eines der führenden tokenisierten Bitcoin-Produkte von BitGo Nachweis der Reserven Unterstützung der von ihm ausgegebenen Bitcoin-Token.

Die Zukunft von Off-Chain-Bitcoin

Leser, die die mit tokenisierten Bitcoin-Produkten verbundenen Kompromisse aus ideologischen Gründen ablehnen, werden in diesem Artikel sicherlich nicht davon überzeugt sein, dass irgendetwas ihr Denken ändert, und sie werden in diesem Artikel auch nicht per se kritisiert. Der Zweck dieser Daten und Analysen besteht lediglich darin, dies zu zeigen einige Menschen (tatsächlich eine stetig wachsende Zahl) sehen einen Wert darin, ihre Bitcoins an einem Ort außerhalb der Bitcoin-Blockchain zu verwenden – und sogar an Orten außerhalb der Bitcoin-nativen Wirtschaft. Schließlich ist HODLing im Cold Storage für einen Anwendungsfall genauso gültig wie die Tokenisierung.

Dies ist ein Gastbeitrag von Zack Voell. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.