Η απογοήτευση μετατράπηκε σε θυμό για τον πιστωτή που προέβλεψε την κατάρρευση των τριών βελών

Στις 14 Ιουνίου, η ανησυχία των στελεχών της εταιρείας κρυπτογράφησης Deribit μετατράπηκε σε απογοήτευση.

«Όπως ζητήθηκε προηγουμένως», είπε ο Luuk Strijers, ο επικεφαλής εμπορικός διευθυντής της Deribit, σε μια ομαδική συνομιλία στο Telegram, «κάθε σημάδι ζωής θα εκτιμηθεί».

Ο στόχος της οργής του Strijers ήταν ο Kyle Davies, συνιδρυτής του Three Arrows Capital, του κεφαλαίου αντιστάθμισης κρυπτογράφησης 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων που τότε ξεκινούσε τη σπείρα θανάτου του.

Απογοήτευση & Θυμός

Την προηγούμενη μέρα, ο Davies είχε αγνοήσει τις εκκλήσεις του Strijers και άλλων στελεχών της Deribit να παράσχει μια ενημέρωση κατάστασης για ένα δάνειο πολλών εκατομμυρίων δολαρίων που του είχαν δώσει, σύμφωνα με στιγμιότυπα οθόνης της συνομιλίας που δημοσιοποιήθηκαν αυτήν την εβδομάδα.

Τρεις ώρες αργότερα, η απογοήτευση μετατράπηκε σε θυμό.

«Πρέπει πραγματικά να αρχίσετε να επικοινωνείτε», είπε ένα άλλο στέλεχος στον Davies. «Η νομική ομάδα της Deribit προετοιμάζεται για το χειρότερο τώρα, συμπεριλαμβανομένου ενός σχεδίου κατάσχεσης των περιουσιακών στοιχείων και των αποθεμάτων σας. … Μην κάνετε τίποτα ανόητο και επικοινωνήστε».

Τώρα θα πρέπει να μπουν στη σειρά.

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

Το Deribit, ένα χρηματιστήριο παραγώγων κρυπτογράφησης με έδρα την Ολλανδία, είναι ένας από τους 32 πιστωτές που κατονομάζονται σε έγγραφο 1,157 σελίδων που κατατέθηκε σε δικαστήριο της Σιγκαπούρης ως μέρος της εκκαθάρισης του Three Arrows. Η κατάθεση, που κοινοποιήθηκε σε έναν ιστότοπο που διατηρούν οι εκκαθαριστές της Three Arrows, προσφέρει την πιο ολοκληρωμένη εικόνα μέχρι σήμερα για την κατάρρευση της Three Arrows.

Το Three Arrows οφείλει στους 32 πιστωτές τουλάχιστον 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τα έγγραφα. Ο μεγαλύτερος πιστωτής είναι η Genesis, μια εταιρεία διαπραγμάτευσης και δανεισμού κρυπτονομισμάτων, με 2.36 δισεκατομμύρια δολάρια. Δάνεισε τα χρήματα στο hedge fund σε δολάρια ΗΠΑ, εξασφαλισμένα με μετοχές των Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust και μάρκες για τις αλυσίδες μπλοκ Near και Avalanche.

Αλλά τα έγγραφα προσφέρουν περισσότερα από αριθμούς. Αναφέρουν επίσης λεπτομερώς την απογοήτευση και τον πανικό μεταξύ των πελατών που εμπιστεύτηκαν τον Davies και τον συνιδρυτή του Three Arrows, Su Zhu, με τα περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών τους.

Επιπλέον, οι πιστωτές της Three Arrows αμφιβάλλουν ότι οι συνιδρυτές ενεργούν καλόπιστα. Ζητώντας τη ρευστοποίηση του Three Arrows, η Deribit σημείωσε ότι είχε παρακολουθήσει τις συναλλαγές blockchain του hedge fund.

Εμπόδια στην ανάκαμψη

Στα μέσα Ιουνίου, καθώς ο Davies και ο Zhu αγνοούσαν τις κλήσεις και τα μηνύματα των πιστωτών, το Three Arrows έστειλε κρυπτονομίσματα αξίας δεκάδων εκατομμυρίων δολαρίων σε άγνωστες διευθύνσεις ή θυγατρικές των συνιδρυτών.

«Δεν ήταν σαφές πού πήγαν αυτά τα κεφάλαια στη συνέχεια», είπε ο Russell Crunpler, εκκαθαριστής της Teneo, της εταιρείας με έδρα τη Νέα Υόρκη που ανατέθηκε στην Three Arrows, στα δικαστικά έγγραφα. «Η συμπεριφορά της Εταιρείας ήταν ιδιαίτερα ανησυχητική δεδομένου ότι το κρυπτονομίσματα, από τη φύση του, είναι δύσκολο να ασφαλιστεί και είναι δύσκολο να ανακτηθεί εάν έχει διαλυθεί… Ενώ η μεταφορά κεφαλαίων μπορεί να εντοπιστεί στο blockchain, η ευκολία με την οποία μπορεί να μεταφερθεί και η ανωνυμία των διευθύνσεων πορτοφολιού δημιουργεί σοβαρά εμπόδια στην ανάκτηση».

Ίσως το πιο εξωφρενικό, το ζευγάρι φέρεται να έκανε προκαταβολή σε ένα γιοτ 50 εκατομμυρίων δολαρίων που επρόκειτο να παραλάβουν αυτό το καλοκαίρι στην Ιταλία. 

Ίσως το πιο εξωφρενικό, το ζευγάρι φέρεται να έκανε προκαταβολή σε ένα γιοτ 50 εκατομμυρίων δολαρίων που επρόκειτο να παραλάβουν αυτό το καλοκαίρι στην Ιταλία. 

«Καταλαβαίνω επίσης», δήλωσε ο Charles McGaraugh, επικεφαλής στρατηγικής στο Blockchain.com, σε μια ένορκη κατάθεση, «ότι ο κ. Davies σκοπεύει αυτό το γιοτ να είναι μεγαλύτερο από οποιοδήποτε γιοτ που ανήκει ακόμη και στους πλουσιότερους δισεκατομμυριούχους της Σιγκαπούρης».

Όπως συμβαίνει, ένα τριών ετών tweet του Zhu εμφανίστηκε στο Twitter στο οποίο αστειευόταν για όλα όσα συνέβησαν - αφερεγγυότητα, τα φαντάσματα, τις εκκαθαρίσεις, το δράμα. 

«Η συζήτηση για την αλλαγή του κλίματος είναι φθηνή», Ζου tweeted τον Φεβρουάριο του 2019, «αλλά το να πλέεις στις επτά θάλασσες με το γιοτ σου ως διεθνής φυγάς είναι ακριβό». 

Το Three Arrows δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχολιασμό την Τετάρτη. 

Ο ιδρυτής του DeFiance είχε «Καμία ορατότητα» στα τρία βέλη» Κατάσταση: Δήλωση

Η Three Arrows είναι πελάτης, δανειολήπτης και μέτοχος της Deribit, δήλωσε ο Jos van Grinsven, επικεφαλής συμμόρφωσης της εταιρείας, στο Ανώτατο Δικαστήριο των Βρετανικών Παρθένων Νήσων σε ένορκη κατάθεση με ημερομηνία 24 Ιουνίου. Η Deribit δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχόλιο την Τετάρτη. 

Στις 11 Ιουνίου, η Three Arrows παραβίασε την απαίτηση περιθωρίου σε έναν λογαριασμό διαπραγμάτευσης στο Deribit και αθέτησε δάνειο από την εταιρεία συνολικού ύψους 1,300 bitcoin και 15,000 αιθέρα. Οι δύο λογαριασμοί είχαν, από τις 20 Ιουνίου, συνολική αξία 79 εκατομμυρίων δολαρίων, είπε ο van Grinsven.

Σιγά σιγά εκκαθάριση

Δύο ημέρες αργότερα, σύμφωνα με τη συμφωνία της με την Three Arrows, η Deribit άρχισε να ρευστοποιεί αργά τον λογαριασμό συναλλαγών του hedge fund με την άδεια των Davies και Zhu, σύμφωνα με στιγμιότυπα οθόνης μιας ομαδικής συνομιλίας μεταξύ τους στο Telegram. Τα στιγμιότυπα οθόνης ήταν μεταξύ των εκατοντάδων σελίδων αποδεικτικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στα δικαστικά έγγραφα που κυκλοφόρησαν αυτή την εβδομάδα.

«Να πουλάω περίπου 100 btc και 1000 eth μερικές φορές κάθε ώρα για εσάς;» ένα άτομο που περνούσε από τη λαβή «Shaun Deribit» ρώτησε έναν υπάλληλο της Three Arrows. «Μπορείτε επίσης να ζητήσετε από τον [Davies] ή τον [Zhu] να επιβεβαιώσουν αυτήν την προσέγγιση;»

«Εγκρίθηκε», απάντησε ο Ντέιβις. Μετά, σιωπή του ραδιοφώνου.

Θα περνούσαν αρκετές ημέρες πριν οι συνιδρυτές της Three Arrows παραδεχτούν τις κλήσεις ή τα μηνύματα κειμένου των στελεχών της Deribit, σύμφωνα με δικαστικά έγγραφα. Για να προσθέσει προσβολή στον τραυματισμό, ο Zhu μπήκε στο Twitter στις 14 Ιουνίου για να καταπνίξει τις φήμες που εκείνος και ο Davies είχαν φύγει AWOL.

«Βρισκόμαστε στη διαδικασία επικοινωνίας με τα σχετικά μέρη και δεσμευόμαστε πλήρως να το επιλύσουμε αυτό», έγραψε στο Twitter.

Αυτό δεν πήγε καλά με τον Strijers.

«Θα εκτιμούσαμε να συμπεριληφθούμε σε αυτή τη διαδικασία επικοινωνίας», είπε στον Ντέιβις.

Όμως, τα στελέχη της Deribit δεν ήταν τα μόνα που θύμωσαν με το tweet του Zhu. Ο Charles McGarraugh, επικεφαλής στρατηγικής στο Blockchain.com, αναφέρθηκε στο tweet σε μια ένορκη κατάθεση που κατατέθηκε στις 27 Ιουνίου, επίσης στο Ανώτατο Δικαστήριο των Βρετανικών Παρθένων Νήσων. Το Blockchain.com δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχόλιο την Τετάρτη. 

«Σε καμία περίπτωση κανένας εκπρόσωπος της 3AC δεν επιχείρησε καλή πίστη να συνεργαστεί με το Blockchain.com σχετικά με αυτά τα ζητήματα», είπε ο ΜακΓκάρο στο δικαστήριο.

Οι δύο εταιρείες είχαν μια μακροχρόνια σχέση — τουλάχιστον σύμφωνα με τα πρότυπα του ταχέως εξελισσόμενου κόσμου της κρυπτογράφησης.

Terra Wobbled

«Το 2019 (και στη συνέχεια), η 3AC κράτησε τον εαυτό της και [ήταν] πολύ γνωστή στη βιομηχανία κρυπτογράφησης ως κορυφαίο ιδιόκτητο ταμείο συναλλαγών με περιορισμένη κατευθυντική προκατάληψη και ισχυρό ισολογισμό», δήλωσε ο McGarraugh. «Δεν είχα κανένα λόγο να μην το πιστέψω».

Τα επόμενα τέσσερα χρόνια, η Three Arrows θα δανειζόταν - και θα αποπλήρωνε - περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε κρυπτονομίσματα και νομίσματα fiat.

Τα πράγματα άλλαξαν τον Μάιο, όταν το blockchain Terra και τα σχετικά διακριτικά του, Luna και UST, κατέρρευσαν. Η Three Arrows είχε επενδύσει 600 εκατομμύρια δολάρια σε μάρκες Terra - όπως επιβεβαίωσε ο Davies στην ένορκη κατάθεσή του στις 27 Ιουνίου - και το πρωί της 11ης Μαΐου, καθώς η Terra ταλαντεύτηκε, ένα στέλεχος του Blockchain.com με το όνομα Scott O'Dell έστειλε μήνυμα στον υπάλληλο της Three Arrows, Edward. Ζάο για να βεβαιωθεί ότι όλα ήταν εντάξει.

Ο Zhao επέμεινε ότι το hedge fund θα συγχωνευόταν αλώβητο. Ωστόσο, ο O'Dell δεν ένιωθε τυχερός.

«Θα πρέπει πραγματικά να αλλάξουμε κατεύθυνση εδώ, δεδομένης της δράσης αυτής της εβδομάδας και των σταθερών ροών», είπε ο O'Dell στον Zhao εκείνο το απόγευμα, αναφερόμενος προφανώς στα stablecoins. «Πρέπει να ανακαλέσουμε την αξία του [αναθεωρημένου] δανείου».

Η απάντηση του Zhao, στις δύο ημέρες από τη δημοσιοποίηση των εγγράφων, έγινε μιμίδιο.

Η Luna και η UST θα έχαναν το 99% της αξίας τους σε μια νύχτα.

Ο Ο'Ντελ άπλωσε ξανά το χέρι, αυτή τη φορά στον Ντέιβις. Ο Davies είπε ότι οι Three Arrows είχαν χάσει χρήματα στο Terra, αλλά επέμεινε ότι δεν ήταν μοιραίο. Παρείχε μια δήλωση μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου που το επιβεβαίωνε, μια δήλωση που ο ΜακΓκάρο λέει ότι «τώρα είναι αμφίβολος… ήταν ακριβής».

Λίγο περισσότερο από ένα μήνα αργότερα, με τα ειδησεογραφικά πρακτορεία να ανέφεραν ότι το Three Arrows είχε χάσει κλήσεις περιθωρίου, ο McGarraugh προσπάθησε να καλέσει τον Davies, χωρίς αποτέλεσμα.

Χωρίς διαφάνεια

«[Χ]είναι πολύ να βοηθήσουμε αν δεν έχουμε διαφάνεια για το τι συμβαίνει», έστειλε μήνυμα στον Ντέιβις μετά.

Την επόμενη μέρα, έστειλε έναν σύνδεσμο Zoom που ο Ντέιβις αγνόησε επίσης.

«Κάιλ θέλουμε να συνεργαστούμε μαζί σου, αλλά πολύ δύσκολο όταν δεν το σηκώνεις», είπε.

Συντετριμμένοι με αξιώσεις

Το Deribit και το blockchain.com ένωσαν τις δυνάμεις τους για να κινήσουν τη διαδικασία εκκαθάρισης κατά των Three Arrows στο Ανώτατο Δικαστήριο των Βρετανικών Παρθένων Νήσων τον περασμένο μήνα. Η Three Arrows έκανε το ίδιο, λέγοντας ότι είχε «κατακλυστεί από αξιώσεις ή/και απορίες από τους δανειστές και τους επενδυτές της».

Στην ένορκη κατάθεσή του, ο Ντέιβις είπε ότι η σειρά των γεγονότων ήταν απλή. Με τα 600 εκατομμύρια δολάρια του στη Λούνα, το Three Arrows έπεσε θύμα μιας «ταχείας καθοδικής σπείρας» που ξεκίνησε με την κατάρρευση της Terra και την «μακροοικονομική πληθωριστική δυσφορία».

«Ενώ το [Three Arrows] ήταν αρχικά σε θέση να ανταποκριθεί σε αυτές τις κλήσεις περιθωρίου», συνέχισε, «στη συνέχεια δεν ήταν σε θέση να καλύψει όλες τις κλήσεις περιθωρίου όταν οι δανειστές αντέδρασαν μαζικά. "

«Δεν υπάρχει προοπτική αναδιάρθρωσης του TACL. Είναι απελπιστικά αφερέγγυο ».

Ο Kyle Davies σε ένορκη κατάθεση

Για μια στιγμή την περασμένη εβδομάδα, φάνηκε ότι οι μυστηριώδεις συνιδρυτές θα μπορούσαν τελικά να συνεργαστούν. Περίπου.

Εκείνο το πρωί, ο Zhu μπήκε στο Twitter για πρώτη φορά μετά από σχεδόν ένα μήνα και μοιράστηκε ένα email που ο δικηγόρος του είχε στείλει στον Crumpler.

"Σύμφωνα με την επιθυμία των πελατών μας να συνεργαστούν εύλογα μαζί σας, επισυνάπτεται ένα υπολογιστικό φύλλο με λεπτομέρειες των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που μπόρεσαν να συγκεντρώσουν οι πελάτες μας σε αυτό το σύντομο χρονικό διάστημα", ο δικηγόρος, Christopher Anand Daniel, της Advocatus με έδρα τη Σιγκαπούρη. Law LLP, έγραψε. «Για το συμφέρον του χρόνου, οι πελάτες μας τα παρέχουν σε κυλιόμενη βάση και θα συνεχίσουν να εργάζονται για την ανάκτηση των λεπτομερειών άλλων περιουσιακών στοιχείων».  

Αν μόνο.

Το υπολογιστικό φύλλο δεν είχε λεπτομέρειες, σύμφωνα με μια πηγή που γνωρίζει το θέμα, η οποία πιστεύει ότι ο Zhu και ο Davies ήταν λιγότερο χρήσιμοι από ό, τι θα ήθελαν να πιστεύουν οι άνθρωποι.

Ωστόσο, υπάρχει κάτι στο οποίο μπορούν να συμφωνήσουν και οι δύο πλευρές.

«Δεν υπάρχει προοπτική οποιασδήποτε αναδιάρθρωσης του TACL», είπε ο Ντέιβις στην ένορκη κατάθεσή του. «Είναι απελπιστικά αφερέγγυο».