Τώρα που τα σύνορα του Χονγκ Κονγκ με την ηπειρωτική Κίνα είναι ανοιχτά, οι ανώτεροι αξιωματούχοι του διακηρύσσουν δυνατά την πόλη έτοιμη για επιχειρήσεις ως μέρος της νέας περιοχής Greater Bay Area.
Για παράδειγμα, στις 18 Ιανουαρίου στο Νταβός, ο οικονομικός γραμματέας του Χονγκ Κονγκ Πολ Τσαν είπε στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ ότι η GBA θα συνδυάσει την οικονομική δύναμη της Νέας Υόρκης με την τεχνολογική ικανότητα του Σαν Φρανσίσκο.
Ωστόσο, ενώ πολλοί στον χρηματοοικονομικό τομέα της πόλης είναι ενθουσιασμένοι από την προοπτική επιστροφής πελατών στην ηπειρωτική χώρα στο Χονγκ Κονγκ, σκέφτονται τις ευκαιρίες που θα προσφέρει η GBA.
Το όραμα
Το GBA είναι μια πολιτική ιδέα που προτάθηκε από τον Πρόεδρο της Κίνας Xi Jinping το 2017 για την ενοποίηση του Χονγκ Κονγκ και του Μακάο με εννέα πόλεις στη γειτονική επαρχία Γκουανγκντόνγκ, συμπεριλαμβανομένης της κινητής δύναμης της τεχνολογίας και της προηγμένης κατασκευής του Shenzhen.
Πωλήσεις όπως ο Chan δείχνει τον συνολικό πληθυσμό της GBA των 87 εκατομμυρίων ανθρώπων (νέοι και πλούσιοι σύμφωνα με τα κινεζικά πρότυπα) και ένα ακαθάριστο εγχώριο προϊόν 1.9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το εκ νέου άνοιγμα των συνόρων μεταξύ του Χονγκ Κονγκ και της ηπειρωτικής χώρας, μετά από ένα κλείσιμο τριών ετών, δημιουργεί φυσικά την αίσθηση ότι αυτή η υπόσχεση εκπληρώνεται.
Η Bain, μια συμβουλευτική εταιρεία, κυκλοφόρησε ένα έγγραφο στις 9 Ιανουαρίου που περιγράφει την ευκαιρία για τις τράπεζες να εξυπηρετήσουν 2.5 εκατομμύρια μικροεπιχειρήσεις, 270,000 μικρομεσαίες επιχειρήσεις και 27,000 μεσαίες επιχειρήσεις του Γκουανγκντόνγκ. Αυτές οι ΜΜΕ, πολλές από τις οποίες συνδέονται σε παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού, είναι πεινασμένες για διασυνοριακές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, υποστηρίζει ο Bain, οπότε το GBA.
Καμία ενέργεια
Το πρόβλημα είναι ότι ο γραμματέας Chan θα μπορούσε να είχε δώσει την ίδια ομιλία το 2017. Στην πραγματικότητα, έχει δώσει την ίδια ομιλία πολλές φορές, και οι απαγγελίες του οράματος GBA είναι αυθόρμητες σε οποιοδήποτε τεχνολογικό ή οικονομικό συνέδριο στο Χονγκ Κονγκ. Ωστόσο, οι παράγοντες του κλάδου λένε ότι τα εμπόδια παραμένουν πολύ υψηλά για να γίνει η GBA επιχειρηματική πραγματικότητα.
«Πολλοί στην τράπεζα είναι πρόθυμοι να σκεφτούν νέες ιδέες τώρα που τα σύνορα είναι ανοιχτά», λέει ο επικεφαλής καινοτομίας σε μια παραδοσιακή τράπεζα στο Χονγκ Κονγκ. «Όμως, ενώ τα σύνορα είναι κλειστά εδώ και τρία χρόνια, δεν υπήρξαν αλλαγές πολιτικής για την άσκηση διασυνοριακών επιχειρήσεων. Μάρκετινγκ, ανταλλαγή δεδομένων, χρηματοοικονομική ρύθμιση, άνοιγμα λογαριασμών, άλλοι περιορισμοί… τίποτα δεν έχει αλλάξει».
Υπάρχουν τρία πράγματα που θέλουν οι ΜΜΕ στην ηπειρωτική Κίνα από μια τράπεζα του Χονγκ Κονγκ ή μια fintech με άδειες μεταφοράς χρημάτων και δανεισμού: απομακρυσμένο άνοιγμα λογαριασμού, πιστωτική γραμμή και διασυνοριακές πληρωμές.
Η πτυχή των πληρωμών είναι δυνατή εδώ και πολλά χρόνια. οι κανόνες και οι διαδικασίες είναι γνωστές και οι τράπεζες και οι fintechs μπορούν να παρέχουν εισερχόμενα και εξερχόμενα εμβάσματα και συνάλλαγμα.
Τα άλλα δύο δεν είναι δυνατά για ΜΜΕ ή μεμονωμένους πελάτες που εδρεύουν στο Γκουανγκντόνγκ (ή οπουδήποτε στην ηπειρωτική Κίνα).
Άνοιγμα λογαριασμού και δανεισμός
Το άνοιγμα τραπεζικών λογαριασμών απαιτεί από κάποιον να βρίσκεται στο Χονγκ Κονγκ και αν είναι για ΜΜΕ, πρέπει να υποστηρίξει γιατί το χρειάζεται. Αυτό είναι εύκολο για επιχειρήσεις με υπάρχουσες δραστηριότητες στο Χονγκ Κονγκ. Ωστόσο, οι ΜΜΕ που δεν έχουν λειτουργία στο Χονγκ Κονγκ αλλά θέλουν διεθνείς χρηματοοικονομικές υπηρεσίες δεν θα μπορούν να ανοίξουν λογαριασμό, εξ αποστάσεως ή αυτοπροσώπως. Αυτό θα απαιτούσε να παράσχουν στην τράπεζα του Χονγκ Κονγκ το πιστωτικό ιστορικό τους ή άλλα στοιχεία από την ηπειρωτική χώρα. Κάτι τέτοιο ενδέχεται να παραβιάσει τους νόμους της ηπειρωτικής χώρας για τα δεδομένα και την ασφάλεια στον κυβερνοχώρο.
Αυτός ο περιορισμός ισχύει και για την επέκταση της πίστωσης, ακόμα κι αν γίνεται ψηφιακά. Ακόμη και η ίδια τράπεζα με υποκαταστήματα και στις δύο πλευρές των συνόρων δεν μπορεί να μοιραστεί αυτά τα δεδομένα εσωτερικά, επομένως δεν μπορεί να κάνει πιστοληπτική αξιολόγηση.
Ο δανεισμός περιπλέκεται περαιτέρω από την ανάγκη αποδοχής εξασφαλίσεων από τον πελάτη. Ακόμα κι αν μια τράπεζα έχει υποκαταστήματα και στις δύο πλευρές, το υποκατάστημα του Γκουανγκντόνγκ δεν μπορεί να δεχθεί εξασφαλίσεις για δάνειο που χορηγείται από το υποκατάστημα του Χονγκ Κονγκ. Τι πρόκειται να κάνει μια τράπεζα του Χονγκ Κονγκ με το εργοστάσιο (ή άλλο περιουσιακό στοιχείο) κάποιου στο Dongguan;
Νομική αβεβαιότητα
Οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές λαμβάνουν σοβαρά υπόψη αυτούς τους νόμους. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Ρυθμιστικής Επιτροπής της Κίνας απαγόρευσε την Futu που υποστηρίζεται από την Tencent, έναν διαδικτυακό χρηματιστή στο Χονγκ Κονγκ, να προσελκύει νέους πελάτες στην ηπειρωτική χώρα, αφού τους έπιασε το μάρκετινγκ.
Η Futu, η οποία είναι εισηγμένη στο Nasdaq, έχει επίσης καταθέσει αίτηση διπλής εισαγωγής στο Χονγκ Κονγκ, αλλά η τιμωρία της την ανάγκασε να σκοτώσει την IPO την ημέρα πριν από την προγραμματισμένη εισαγωγή της, στις 31 Δεκεμβρίου.
Οι Fintechs όπως η Futu, η Up Finance (επίσης σε πρόβλημα με το CSRC) και άλλες είναι πιο πιθανό να λειτουργούν σε γκρίζες ζώνες από τις τράπεζες που επικεντρώνονται στη συμμόρφωση. Αν και η διαφήμιση μιας υπηρεσίας μεσιτείας θα ήταν προφανώς παράνομη, τι γίνεται με τη συνομιλία με πελάτες της ηπειρωτικής χώρας στο WeChat σχετικά με τις μακροοικονομικές προβολές της εταιρείας;
Οι ψηφιακές λύσεις φαίνονται ιδανικές για την επίλυση ορισμένων από τις λειτουργικές προκλήσεις των εταιρειών του Χονγκ Κονγκ που καλύπτουν πελάτες στην επαρχία Γκουανγκντόνγκ χωρίς δαπανηρό δίκτυο καταστημάτων.
Αυτό φαίνεται επίσης να δίνει στις εικονικές τράπεζες ή στους ψηφιακούς βραχίονες των τραπεζών το προβάδισμα στην εξυπηρέτηση πελατών που εδρεύουν στην ηπειρωτική χώρα. Οι ψηφιακές τράπεζες εξ ορισμού χρησιμοποιούν εναλλακτικά δεδομένα ή δεδομένα που τροφοδοτούνται απευθείας από τα βιβλία του δανειολήπτη για να παρέχουν το είδος των πληροφοριών σε πραγματικό χρόνο που μπορούν να αντισταθμίσουν την έλλειψη παραδοσιακών πιστωτικών αναφορών.
Η αδειοδότηση οκτώ εικονικών τραπεζών στο Χονγκ Κονγκ έγινε με το βλέμμα στο GBA. Επτά από τα οκτώ υποστηρίζονται από τράπεζες της ηπειρωτικής χώρας ή εταιρείες μεγάλης τεχνολογίας. Ο πληθυσμός του Χονγκ Κονγκ είναι πολύ μικρός για να φιλοξενήσει όλες αυτές τις νέες τράπεζες, αλλά έχουν ένα μονοπάτι να κλιμακωθούν εάν μπορούν να επεκτείνουν την επιχειρηματική τους ευκαιρία για να συμπεριλάβουν πελάτες στο Γκουανγκντόνγκ.
Προετοιμασία: εικονικές τράπεζες
Οι εικονικές τράπεζες κάνουν ό,τι μπορούν για να είναι έτοιμες όταν αλλάξουν οι κανόνες.
Η Livi Bank, για παράδειγμα, πέρυσι συνεργάστηκε με την China UnionPay. Η εικονική τράπεζα προσφέρει μια λύση πληρωμών QR για να επιτρέψει στους κατοίκους του Χονγκ Κονγκ να πληρώνουν σε καταστήματα λιανικής στην ηπειρωτική χώρα, όπου οι παραδοσιακές πιστωτικές κάρτες σπάνια γίνονται δεκτές και απαιτείται τοπικός τραπεζικός λογαριασμός για τη λήψη μιας εφαρμογής μετάδοσης χρημάτων, όπως το WeChat Pay.
Αυτό δεν είναι ακριβώς "GBA". Η Livi ή άλλες εικονικές τράπεζες εξακολουθούν να μην μπορούν να εξυπηρετήσουν κατοίκους της ηπειρωτικής χώρας που δεν βρίσκονται στο Χονγκ Κονγκ, ούτε μπορεί να εμπορεύεται τις υπηρεσίες της πέρα από τα σύνορα. Αλλά είναι ένα βήμα προς τις υπηρεσίες «βορράς», βοηθώντας το Χονγκ Κονγκ ή τη διεθνή ζήτηση που αναζητά πρόσβαση στην ηπειρωτική Κίνα.
Η Livi ελπίζει να επεκτείνει την υπηρεσία με το UnionPay σε όλα τα μέρη της Κίνας, όχι μόνο στο Γκουανγκντόνγκ, καθώς και στη Νοτιοανατολική Ασία. Αυτό δείχνει ότι είναι μια χρήσιμη υπηρεσία για τους πελάτες – αλλά δεν υπάρχει τίποτα GBA σε αυτό, δηλαδή, τίποτα συγκεκριμένο για την επιχειρηματική δραστηριότητα στο Γκουανγκντόνγκ.
Άλλες τράπεζες δοκιμάζουν νέες υπηρεσίες με την ελπίδα να τις μετατρέψουν σε προϊόντα GBA. Η DBS έχει πιλοτικά απομακρυσμένο άνοιγμα λογαριασμών για κατοίκους της ηπειρωτικής χώρας που έχουν επιχείρηση στο Χονγκ Κονγκ. Η Τράπεζα της Κίνας στην ηπειρωτική χώρα επιτρέπεται πλέον να ανοίξει τραπεζικό λογαριασμό για έναν πελάτη της ηπειρωτικής χώρας στην BoC του Χονγκ Κονγκ (αλλά η BoCHK δεν μπορεί να ανοίξει λογαριασμό στην ηπειρωτική χώρα για έναν Χονγκ Κονγκ).
Ο αριθμός των λογαριασμών που άνοιξαν σε αυτά τα σχήματα ήταν χαμηλός, σύμφωνα με τους τραπεζίτες. Ένας λόγος είναι ότι είναι παράνομο για τις τράπεζες εκτός της ηπειρωτικής χώρας να κάνουν οποιοδήποτε είδος μάρκετινγκ στην ηπειρωτική Κίνα. Εάν έχουν άδεια στην ηπειρωτική χώρα, αυτή η οντότητα μπορεί να κάνει μάρκετινγκ στην ξηρά, αλλά μόνο για την τοπική επιχείρηση, όχι για οτιδήποτε έχει έδρα στο Χονγκ Κονγκ ή πέρα από αυτήν.
Δεν είναι επίσης σαφές εάν οι ΜΜΕ στην Κίνα πραγματικά φωνάζουν για έναν λογαριασμό στο Χονγκ Κονγκ. αν και αναφορές όπως η Bain's έχουν έντονη ζήτηση, χωρίς δυνατότητα διάθεσης στην αγορά, τα ιδρύματα του Χονγκ Κονγκ δεν γνωρίζουν πραγματικά.
Προετοιμασία: εναλλακτικά δεδομένα
Οι πάροχοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Fintech προωθούν ένα άλλο μέσο για να κάνουν επιχειρηματική δραστηριότητα GBA. Η TransUnion και η Nova Credit είναι εταιρείες αναφοράς καταναλωτικής πίστης που επιδιώκουν να παρέχουν τα πιστωτικά προφίλ σε ΜΜΕ για τράπεζες του Χονγκ Κονγκ ή μη τραπεζικούς δανειστές. Προς το παρόν, αυτές οι υπηρεσίες μπορούν να πωληθούν μόνο σε οντότητες του Χονγκ Κονγκ, αλλά επενδύουν στη δυνατότητα εξυπηρέτησης χρηστών στο Γκουανγκντόνγκ.
Η TransUnion είναι μια fintech με έδρα τις ΗΠΑ, ενώ η Nova Credit ιδρύθηκε στο Χονγκ Κονγκ το 2017 με γνώμονα τις διασυνοριακές υπηρεσίες. Έχει βελτιώσει τις δυνατότητές της στην τεχνητή νοημοσύνη, ανοίγοντας ένα γραφείο στο Shenzhen και υπογράφοντας συμφωνίες συνεργασίας με την Shenzhen Credit και το Beijing Data Exchange.
Η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ έχει δημιουργήσει επίσης μια ψηφιακή πλατφόρμα για εναλλακτικά δεδομένα ΜΜΕ που ονομάζεται Commercial Data Interchange. Προς το παρόν εξυπηρετεί μόνο εταιρείες του Χονγκ Κονγκ, αλλά ο κύριος υποστηρικτής του, η Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ, αναμένει ότι θα δέχεται χρήστες από την ηπειρωτική χώρα.
Λειτουργεί στην ηπειρωτική χώρα
Εν τω μεταξύ, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι fintechs που επιθυμούν να υιοθετήσουν μια στρατηγική GBA θα μπορούσαν να δημιουργήσουν καταστήματα στο Shenzhen. Η υπόσχεση εξυπηρέτησης είτε κατοίκων του Χονγκ Κονγκ που κατοικούν στο Γκουανγκντόνγκ, είτε επιχειρήσεων της ηπειρωτικής χώρας, πιθανότατα θα απαιτούσε τουλάχιστον ένα φυσικό υποκατάστημα. Ωστόσο, αυτό είναι πολύ ακριβό και πολύπλοκο.
Για παράδειγμα, η UBS άνοιξε μια επιχείρηση διαχείρισης πλούτου στο Qianhai (τμήμα του Shenzhen) πριν από έξι χρόνια και έλαβε άδεια για τη διανομή προϊόντων αμοιβαίων κεφαλαίων μόνο το 2022. Σήμερα είναι πλέον σε θέση να προσφέρει μια επιχείρηση ψηφιακού πλούτου, αλλά μετά από πέντε χρόνια των δαπανών για υποδομές και ανθρώπους. Για μια τράπεζα μεγέθους UBS, μια τέτοια δαπάνη είναι δυνατή, αλλά πολύ λίγα ιδρύματα μπορούν να κάνουν το ίδιο.
Επιπλέον, η UBS τυχαίνει να βρίσκεται στο Qianhai, αλλά θα μπορούσε να είχε κάνει το ίδιο πράγμα στη Σαγκάη. Είναι μια επιχείρηση στην ξηρά, όχι μια επιχείρηση GBA.
Ακόμη και η επιλογή μιας τοποθεσίας στο GBA απαιτεί πολλή έρευνα. Το σημείο στο GBA είναι η συνδεσιμότητα. Το Γκουανγκντόνγκ έχει κατασκευάσει άφθονη υποδομή για να επιτρέψει στους Χονγκ Κονγκ να φτάσουν βαθιά στην επαρχία με αυτοκίνητο ή τρένο, αλλά το όριο φαίνεται να είναι ένα ταξίδι τριών ωρών, πέρα από το οποίο δεν είναι πρακτικό για τα στελέχη με έδρα το Χονγκ Κονγκ να παραμείνουν πρακτικά με τους ντόπιους γραφείο.
Αυτό σημαίνει ότι το Shenzhen είναι ο αγαπημένος προορισμός, αλλά το Shenzhen αποτελείται από εννέα τμήματα, καθένα από τα οποία ανταγωνίζεται για την προσέλκυση ξένων επενδύσεων, με τα δικά του κίνητρα, φόρους και νόμους. Ορισμένες, όπως η Qianhai (η ίδια μια πόλη εντός της πτέρυγας Nansha) θεωρούνται ήδη κορεσμένες από τράπεζες που συνδέονται με το Χονγκ Κονγκ, καθιστώντας τις μη ελκυστικές για το άνοιγμα μιας μικρότερης τράπεζας ή εικονικής τράπεζας εκεί.
Ωστόσο, ισχύουν τα ίδια ζητήματα σχετικά με τα δεδομένα και τους νόμους στον κυβερνοχώρο και το παράδειγμα του Futu θα θέσει σε αναμονή τα πιο περιπετειώδη επιχειρηματικά σχέδια.
Ζητείται βοήθεια!
Στελέχη τραπεζών και μεσίτες στο Χονγκ Κονγκ εκφράζουν την απογοήτευσή τους που η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ δεν κάνει περισσότερα για να τους βοηθήσει να περιηγηθούν στο μπερδεμένο περιβάλλον της ηπειρωτικής χώρας.
Για παράδειγμα, η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ δεν διατηρεί γραφείο αντιπροσώπου στο Shenzhen για να βοηθήσει τις οντότητες του Χονγκ Κονγκ να κατανοήσουν τι πραγματικά σημαίνουν οι κανονισμοί, να παρέχει εισαγωγές σε σημαντικές ρυθμιστικές αρχές ή ενώσεις ή να αναλύσει πώς θα μπορούσε να λειτουργήσει ένα προτεινόμενο επιχειρηματικό μοντέλο.
Υπάρχουν σύμβουλοι και φορολογικοί σύμβουλοι που μπορούν να βοηθήσουν, αλλά κανείς δεν έχει μια ολιστική υπηρεσία και το κόστος είναι πολύ υψηλό για τις εταιρείες να μπορούν να τις αντέξουν οικονομικά για πολύ.
Το πρόβλημα είναι ότι η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ δεν έχει ανθρώπους που να γνωρίζουν αυτά τα πράγματα. Οι θερμοκοιτίδες που συνδέονται με την κυβέρνηση στο Cyberport και στο Επιστημονικό και Τεχνολογικό Πάρκο του Χονγκ Κονγκ προσπαθούν να βοηθήσουν, αλλά έχουν παρόμοιους περιορισμούς.
«Αυτά τα προγράμματα, μαζί με τις λογιστικές εταιρείες, παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την ίδρυση και τον τρόπο πρόσβασης σε ταλέντα», λέει ένας συνιδρυτής του fintech. «Αλλά χρειαζόμαστε σαφήνεια. Οι ιδρυτές πρέπει να ξέρουν τι μπορούν να κάνουν οι fintechs».
Ο επικεφαλής συμμόρφωσης σε έναν τοπικό μεσίτη λέει: «Η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ δεν είναι εξοικειωμένη με την Κίνα. Δεν γνωρίζει ποιο γραφείο ή πρόσωπο είναι κατάλληλο για ποια λειτουργία. Δεν ξέρουν πώς να ερμηνεύσουν τις διαφορές μεταξύ των νόμων της κεντρικής κυβέρνησης και των νόμων του Γκουανγκντόνγκ ή της πόλης. Μπορούν να μας δώσουν γραπτό υλικό αλλά δεν είναι πρακτικό. Χρειαζόμαστε βοήθεια στη διαδικασία αδειοδότησης».
Η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ διαφημίζει το GBA, αλλά το κόστος και η πολυπλοκότητα είναι πολύ επαχθή, ακόμη και για σχετικά μεγάλες και έμπειρες επιχειρήσεις. «Αν το κόστος είναι υψηλό και ο κίνδυνος υψηλός και το όφελος αβέβαιο, ο επιχειρηματίας δεν θα πάει», είπε το στέλεχος συμμόρφωσης.
Τεχνολογία στη διάσωση;
Το βασικό πρόβλημα για την GBA είναι να βρει έναν τρόπο να αντιμετωπίσει τους περιορισμούς του Πεκίνου στα δεδομένα, τον κυβερνοχώρο, τις ροές κεφαλαίων και την αδειοδότηση επιχειρήσεων και προϊόντων. Όλοι στο Χονγκ Κονγκ, από γραφειοκράτες μέχρι τραπεζίτες, είναι πρόθυμοι να δουν το GBA να γίνεται πραγματικότητα. Η Κίνα έχει εγκρίνει τη ροή αγαθών, ανθρώπων, χρημάτων και πληροφοριών μεταξύ της ηπειρωτικής χώρας και του Χονγκ Κονγκ – αλλά όχι την ελεύθερη ροή.
Η τεχνολογία θα μπορούσε να λύσει μερικά από αυτά τα προβλήματα. Η ομοσπονδιακή μάθηση, για παράδειγμα, είναι μια τεχνική μηχανικής μάθησης που επιτρέπει σε έναν αλγόριθμο να λειτουργεί με διαφορετικά δοχεία δεδομένων που βρίσκονται σε διαφορετικά σημεία. Το algo θα μπορούσε θεωρητικά να παρέχει πιστοληπτική αξιολόγηση χωρίς μια τράπεζα να μετακινηθεί ή να δει τα υποκείμενα δεδομένα.
Η TransUnion, για παράδειγμα, έχει συνεργαστεί με το Openhive, μια ομοσπονδιακή πλατφόρμα μάθησης, για να ξεκινήσει το πρώτο ομοσπονδιακό δίκτυο δεδομένων μάθησης του Χονγκ Κονγκ. Προς το παρόν, αυτό λειτουργεί σε όλους τους τομείς εντός της πόλης, αλλά θα μπορούσε να αναπτυχθεί για σκοπούς GBA. Η Tencent δραστηριοποιείται επίσης με ομοσπονδιακή τεχνητή νοημοσύνη.
Ένα στέλεχος ψηφιακής τραπεζικής σε έναν παραδοσιακό δανειστή λέει ότι πρότεινε μια ομοσπονδιακή λύση στο σπίτι. Η τράπεζα υπέβαλε την ιδέα στο HKMA, αλλά το έργο έχει σταματήσει. Δεν ξέρει γιατί, αλλά σημειώνει ότι αυτά είναι τελικά προβλήματα με τη ρύθμιση, όχι με την τεχνολογία.
Το Blockchain είναι ένας άλλος πιθανός μηχανισμός που θα επιτρέψει στο Πεκίνο να χαλαρώσει άνετα τα ηνία. Η Κίνα έχει δημιουργήσει πολλές (μη κρυπτογραφικές) υποδομές blockchain και υπάρχουν εταιρείες όπως η Red Date που προσπαθούν να γεφυρώσουν τις ηπειρωτικές και διεθνείς επιχειρήσεις blockchain.
Το Χονγκ Κονγκ πειραματίζεται με διασυνοριακά ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών για πληρωμές. Θεωρητικά, θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη ρύθμιση της ροής χρημάτων ή δεδομένων εντός παραμέτρων που ορίζονται από τις αρχές της ηπειρωτικής χώρας και του Χονγκ Κονγκ.
Ωστόσο, οι λύσεις blockchain ή CBDC για πληρωμές δεν αντιμετωπίζουν τα προβλήματα στην επιχείρηση GBA, τα οποία είναι το άνοιγμα λογαριασμού και η επέκταση πίστωσης.
Πλούτος και άλλες Συνδέσεις
Το GBA δεν είναι εντελώς άγονο. Η πιο εδραιωμένη επιχείρηση GBA είναι μέσω των διαφόρων προγραμμάτων «Connect» των Χρηματιστηρίων του Χονγκ Κονγκ με τους αντισυμβαλλομένους της στη Σαγκάη και στο Shenzhen. Αυτό ξεκίνησε με το Stock Connect το 2014, επιτρέποντας τη διαπραγμάτευση των τίτλων της μιας πλευράς στο χρηματιστήριο της άλλης πλευράς.
Ακολούθησε το Bond Connect και ένα σχέδιο αμοιβαίας αναγνώρισης κεφαλαίων (MRF), το οποίο με τη σειρά του ακολούθησε το Wealth Management Connect. Το Swaps Connect και το Insurance Connect βρίσκονται στον πίνακα σχεδίασης.
Το Wealth Management Connect είναι η πρώτη πραγματική ευκαιρία για τις καταναλωτικές τράπεζες να προσφέρουν προϊόντα σε πελάτες πέρα από τα σύνορα. Σε αντίθεση με την ασφάλιση, η οποία πρέπει να πωλείται σε κατοίκους της ηπειρωτικής χώρας που είναι φυσικά παρόντες στο Χονγκ Κονγκ, οι υπηρεσίες πλούτου μπορούν πλέον να παρέχονται σε πελάτες της ηπειρωτικής χώρας, εντός ενός κλειστού βρόχου μετρητών που παρακολουθείται από τις ρυθμιστικές αρχές. Αυτή η υπηρεσία μπορεί να είναι πλήρως ψηφιακή ή μπορεί να προσφερθεί στα υποκαταστήματα μιας συνεργαζόμενης ηπειρωτικής τράπεζας. Ωστόσο, δεν υπάρχει ανάγκη για ένα άτομο της ηπειρωτικής χώρας να ταξιδέψει στο Χονγκ Κονγκ για να επωφεληθεί από ένα επενδυτικό προϊόν που εδρεύει στο Χονγκ Κονγκ.
Η εισαγωγή του Wealth Connect δεν ήταν ομαλή. Οι περιορισμοί που σχετίζονται με τον Covid στα ταξίδια ή στις συναντήσεις πρόσωπο με πρόσωπο ήταν ένα μεγάλο εμπόδιο και ευτυχώς είναι προσωρινό. Άλλες πιο ανθεκτικές προκλήσεις παραμένουν. Η εκτίμηση κινδύνου για τα προϊόντα είναι υπερβολικά συντηρητική και οι επενδυτικές ποσοστώσεις είναι χαμηλές. Το είδος των προϊόντων που θα φαινόταν πιο ελκυστικό στους κατοίκους της ηπειρωτικής χώρας που αναζητούν νέους τύπους περιουσιακών στοιχείων δεν είναι άμεσα διαθέσιμα.
Αν και αυτό μπορεί και πιθανότατα θα αλλάξει, το παράδειγμα του MRF είναι απογοητευτικό: που ξεκίνησε το 2015, οι υπερβολικά συντηρητικοί κανονισμοί του δεν έχουν ακόμη απελευθερωθεί.
Αυτό που θέλει η άλλη πλευρά
Μέχρι το τέλος του 2021, τα 36 κεφάλαια που πωλήθηκαν στην Κίνα είχαν καθαρή εισροή 2.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων (ή κατά μέσο όρο 60 εκατομμυρίων δολαρίων ανά αμοιβαίο κεφάλαιο), ενώ τα 47 κινεζικά κεφάλαια που πουλήθηκαν στους Χονγκ Κονγκέρ είχαν καθαρά ασήμαντα 148 εκατομμύρια δολάρια (περίπου 3 εκατομμύρια δολάρια το καθένα ).
Το MRF, με άλλα λόγια, που έκανε το ντεμπούτο του με το είδος της διαφημιστικής εκστρατείας που ακούμε τώρα με το Wealth Connect, ήταν μια μεγάλη πτώση.
Δεν είναι μόνο λόγω περιοριστικών κανονισμών. Αν και το "GBA" βουίζει συνεχώς στη συζήτηση για το Χονγκ Κονγκ, δεν είναι σαφές ότι κάποιος από την πλευρά της Κίνας ενθουσιάζεται πολύ με αυτό. Δεν είναι ότι οι εννέα πόλεις της επαρχίας Γκουανγκντόνγκ επιθυμούν να συνεργαστούν – σε οτιδήποτε. Ακόμη και οι θάλαμοι στο Shenzhen θεωρούν ο ένας τον άλλον ως ανταγωνιστές. Γιατί κάποιος να θεωρήσει το Χονγκ Κονγκ ως προτεραιότητα;
Για παράδειγμα, ένας λόγος για τον οποίο τα κεφάλαια «προς το νότο» της Κίνας στο σύστημα MRF δεν πωλούνται είναι επειδή οι διαχειριστές κεφαλαίων της ηπειρωτικής χώρας δεν είναι προσανατολισμένοι να πουλήσουν σε μια διεθνή πελατεία. Τα ενημερωτικά δελτία κεφαλαίων και τα φύλλα όρων είναι συνήθως όλα στα μανδαρινικά, αντί να τοποθετούνται σε μια καντονόφωνη (πόσο μάλλον αγγλική) αγορά. Και με τις πωλήσεις τόσο θλιβερές, οι κινεζικές εταιρείες δεν έχουν κίνητρο να πάρουν στα σοβαρά το Χονγκ Κονγκ.
Με άλλα λόγια, το Χονγκ Κονγκ είναι πιο πιθανό να συνειδητοποιήσει τα οφέλη του GBA εάν υπάρχουν τράπεζες και αξιωματούχοι της ηπειρωτικής χώρας που αποφασίσουν ότι είναι πολύτιμο να αποκτήσουν πρόσβαση στην αγορά του Χονγκ Κονγκ. Τότε μπορεί να είναι πιο επιδεκτικοί να χορηγούν άδειες και να συνάπτουν συμφωνίες κοινής χρήσης δεδομένων με ιδρύματα του Χονγκ Κονγκ. Το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ είναι προφανώς ελκυστικό για τις εταιρείες της ηπειρωτικής χώρας, αλλά οι τραπεζικές υπηρεσίες του Χονγκ Κονγκ;
Γιατί έχει ακόμα νόημα
Αυτό δεν σημαίνει ότι το GBA είναι κακή ιδέα ή πρέπει να αγνοηθεί. Η Κίνα έχει μια μακροχρόνια συνήθεια να ανακοινώνει οραματικές ιδέες που χρειάζονται χρόνια για να ανοίξουν το δρόμο τους μέσω του γραφειοκρατικού μηχανισμού. Οι τολμηρές μεταρρυθμίσεις ξεκινούν προσεκτικά και η δοκιμή και το λάθος είναι ο μόνος τρόπος για να γίνουν τα πράγματα.
«Το GBA θα πρέπει να είναι μια μεγάλη στιγμή εάν σημαίνει να παρέχει στους ηπειρωτικούς πολίτες πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες», λέει ένας Διευθύνων Σύμβουλος fintech. «Αλλά δεν υπάρχει επικείμενη ευκαιρία για τους fintechs να ακολουθήσουν. Δεν υπάρχει σαφήνεια σχετικά με την παροχή πιστώσεων ή τραπεζικών λογαριασμών σε πελάτες της ηπειρωτικής χώρας που δεν έχουν ήδη μια τοπική επιχείρηση».
Από τον Xi Jinping μέχρι τους αξιωματούχους του Χονγκ Κονγκ, φαίνεται ότι όλοι οι σημαντικοί είναι πρόθυμοι να προωθήσουν την ιδέα μιας GBA. Το HKMA έχει ένα σχέδιο του 2025 για την ψηφιοποίηση των τραπεζών της πόλης. Αυτό είναι ακριβό, επομένως το GBA είναι το καρότο – η ανάπτυξη που δικαιολογεί το κόστος του ψηφιακού μετασχηματισμού. Οι Fintechs και η κυβέρνηση χτίζουν κάποιες υποδομές, όπως το CDI. Αλλά οι σημαντικοί εξουσιοδοτητικοί νόμοι λείπουν.
Η πανδημία του Covid ήταν μια τεράστια απόσπαση της προσοχής. Οι αρχές του Πεκίνου έχουν επικεντρωθεί σε μια τεχνολογική καταστολή ενώ ενισχύουν τους νόμους για την προστασία των δεδομένων – όχι ένα ευνοϊκό περιβάλλον για fintechs ή ψηφιακές τράπεζες. Τόσο η πανδημία όσο και η καταστολή υποχωρούν. Ο κλάδος είναι απελπισμένος για ανάπτυξη και το Χονγκ Κονγκ πρέπει να αποκαταστήσει τα διαπιστευτήριά του ως ένα παγκόσμιο οικονομικό κέντρο.
Το GBA είναι μια καλή λύση. Είναι καιρός οι αρχές και στις δύο πλευρές των συνόρων να σταματήσουν να μιλούν για όραμα και να κάνουν ό,τι είναι απαραίτητο για να εκδώσουν άδειες, να εγκρίνουν συμφωνίες κοινής χρήσης δεδομένων και να περιγράψουν τα επόμενα βήματα και ένα χρονοδιάγραμμα.
Ο Τσάρος GBA
Η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ θα πρέπει να διορίσει έναν «Τσάρο GBA» με την εξουσία του διευθύνοντος συμβούλου να συντονίζει ολόκληρη τη γραφειοκρατία. Ο Τσάρος GBA θα πρέπει επίσης να μάθει την ηπειρωτική πλευρά, ξεκινώντας από το Shenzhen και σε επίπεδο επαρχίας Guangdong. Οι τράπεζες και οι fintechs του Χονγκ Κονγκ θα εκτιμήσουν οποιαδήποτε βοήθεια για την εκκίνηση των απαραίτητων σχέσεων.
Ο Τσάρος θα πρέπει να έχει ένα νομικό σκέλος για να παρέχει μια άποψη για τους επικαλυπτόμενους νόμους της Κίνας. Το γραφείο θα μπορούσε επίσης να εξετάσει το ενδεχόμενο ανάπτυξης μιας πλατφόρμας παρόμοιας με το APIX στη Σιγκαπούρη, για να βοηθήσει την αντιστοίχιση μεταξύ των fintechs της ηπειρωτικής χώρας και του Χονγκ Κονγκ και των τραπεζών που θέλουν να κάνουν διασυνοριακές επιχειρήσεις. Ο στόχος τέτοιων πρωτοβουλιών είναι να μετριάσουν το υψηλό κόστος και τους κινδύνους των επιχειρήσεων που σχετίζονται με το GBA.
Αυτές οι υπηρεσίες δεν θα αντικαταστήσουν την εργασία που γίνεται από λογιστικές εταιρείες, προγράμματα επώασης ή ενώσεις του κλάδου. Γεγονός είναι ότι αυτές οι διασυνοριακές σχέσεις είναι περίπλοκες και σκοτεινές. Αντίθετα, ο Τσάρος της GBA θα καταλύσει τις υπάρχουσες προσπάθειές τους.
Ένας τρόπος για να το κάνει αυτό είναι να είναι το ορατό γραφείο στο Χονγκ Κονγκ για τους ομολόγους τους στην Κίνα – όχι οι υψηλόβαθμοι αξιωματούχοι που είναι η αρμοδιότητα του διευθύνοντος συμβούλου, αλλά τα πολλαπλά στρώματα μέχρι τα αφεντικά της περιοχής Shenzhen , επικεφαλής υποκαταστημάτων τραπεζών, προγραμματιστές ακινήτων, επιχειρηματικές ενώσεις και CEOs τεχνολογίας.
Οι επίσημοι του Χονγκ Κονγκ ευαγγελίζουν το GBA στη δική του πόλη και στη διεθνή κοινότητα εδώ και χρόνια. Αλλά το πιο σημαντικό βήμα πρέπει να γίνει πέρα από τα σύνορα.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.digfingroup.com/gba-2/
- $3
- 000
- 1
- 2014
- 2017
- 2021
- 2022
- 9
- a
- ικανότητα
- Ικανός
- Σχετικα
- σχετικά με αυτό
- Αποδέχομαι
- πρόσβαση
- φιλοξενώ
- Σύμφωνα με
- Λογαριασμός
- Λογιστήριο
- Λογαριασμοί
- απέναντι
- ενεργός
- διεύθυνση
- ενστερνίζομαι
- συμβούλους
- Μετά το
- υπηρεσίες
- συμφωνίες
- AI
- ALGO
- αλγόριθμος
- Όλα
- alone
- ήδη
- εναλλακτική λύση
- Αν και
- μεταξύ των
- αναλύσει
- και
- Ανακοίνωση
- Άλλος
- κάποιος
- οπουδήποτε
- app
- Εφαρμογή
- εκτιμώ
- κατάλληλος
- εγκρίνω
- ΠΕΡΙΟΧΗ
- περιοχές
- Υποστηρίζουν
- Υποστηρίζει
- ARM
- γύρω
- Ασία
- άποψη
- εκτίμηση
- προσόν
- Ενεργητικό
- ενώσεις
- ελκυστικός
- Αρχές
- εξουσία
- διαθέσιμος
- μέσος
- πίσω
- υποστηρίζεται
- Κακός
- Bain
- Τράπεζα
- τραπεζικό λογαριασμό
- τραπεζικοί λογαριασμοί
- Τράπεζα της Κίνας
- τραπεζίτες
- Τράπεζες
- Τράπεζες
- απαγορευθεί
- φράγμα
- εμπόδια
- βασίζονται
- Κόλπος
- επειδή
- γίνονται
- γίνεται
- πριν
- ξεκίνησε
- Αρχή
- Πεκίνο
- είναι
- όφελος
- οφέλη
- μεταξύ
- Πέρα
- Μεγάλος
- Δισεκατομμύριο
- blockchain
- επιχειρήσεις blockchain
- επιτροπή
- ΔΣ
- πήδημα
- Βιβλία
- σύνορο
- αφεντικά
- Δυο πλευρες
- έμπνευση
- Υποκατάστημα
- υποκαταστήματα
- παραβίαση
- ΓΕΦΥΡΑ
- μεσίτης
- μεσιτεία
- μεσίτες
- Κτίριο
- χτισμένο
- γραφειοκρατία
- γραφειοκρατικός
- επιχείρηση
- επιχειρηματικό μοντέλο
- επιχειρήσεις
- επιχειρηματίας
- που ονομάζεται
- δεν μπορώ
- δυνατότητες
- κεφάλαιο
- αυτοκίνητο
- Κάρτες
- Μετρητά
- με προσοχή
- CBDC
- Κέντρο
- Διευθύνων Σύμβουλος
- CEOs
- αλυσίδες
- προκλήσεις
- αλλαγή
- Αλλαγές
- αρχηγός
- Κίνα
- Κινέζικα
- κινέζικο
- Πόλεις
- Πόλη
- ισχυρίστηκε
- σαφήνεια
- καθαρός
- πελάτες
- κλειστό
- κλείσιμο
- Συνιδρυτής
- συνεργάζομαι
- Εγγύηση
- συνδυασμός
- σε συνδυασμό
- ερχομός
- εμπορικός
- παραπομπής σας
- κοινότητα
- Εταιρείες
- ανταγωνίζονται
- ανταγωνιστές
- εντελώς
- συγκρότημα
- περίπλοκο
- Συμμόρφωση
- περίπλοκος
- Διάσκεψη
- σύγχυση
- Connect
- Συνδεσιμότητα
- συντηρητικός
- Εξετάστε
- θεωρούνται
- συνεχώς
- περιορισμούς
- συμβουλών
- σύμβουλοι
- καταναλωτής
- συνεργασία
- συντεταγμένη
- πυρήνας
- Κόστος
- Δικαστικά έξοδα
- θα μπορούσε να
- κάλυμμα
- Covidien
- Καταπολέμηση
- δημιουργεί
- Διαπιστεύσεις
- μονάδες
- Πιστωτικές κάρτες
- διασυνοριακής
- διασυνοριακές πληρωμές
- νομίσματα
- πελάτης
- Πελάτες
- στον κυβερνοχώρο
- Κυβερνασφάλεια
- ημερομηνία
- Ανταλλαγή δεδομένων
- Ημερομηνία
- Νταβός
- ημέρα
- DBS
- συμφωνία
- Προσφορές
- έκανε το ντεμπούτο του
- Δεκέμβριος
- βαθύς
- παραδώσει
- Ζήτηση
- προορισμός
- καθέκαστα
- προγραμματιστές
- ανάπτυξη
- διαφορές
- διαφορετικές
- ψηφιακό
- ψηφιακά νομίσματα
- ψηφιακή Μετασχηματισμού
- ψηφιακά
- ψηφιοποιώ
- κατευθείαν
- διανομή
- Όχι
- πράξη
- Εσωτερικού
- Μην
- κάτω
- κατεβάσετε
- σχέδιο
- κάθε
- Οικονομικός
- προσπάθειες
- είτε
- ενεργοποιήσετε
- δίνει τη δυνατότητα
- ενεργοποίηση
- Αγγλικά
- εισάγετε
- επιχειρήσεις
- Ολόκληρος
- οντότητες
- οντότητα
- Περιβάλλον
- σφάλμα
- εγκατεστημένος
- Even
- όλοι
- ακριβώς
- παράδειγμα
- ανταλλαγή
- ανταλλαγή
- ενθουσιασμένοι
- εκτελεστικός
- στελέχη
- υφιστάμενα
- αναμένει
- ακριβά
- ρητή
- επεκτείνουν
- επέκταση
- μάτι
- εργοστάσιο
- οικείος
- Fed
- λίγοι
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
- Χρηματοοικονομικός τομέας
- των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
- εύρεση
- fintech
- fintechs
- επιχειρήσεις
- Όνομα
- ροή
- Ρεύση
- Ροές
- επικεντρώθηκε
- ακολουθείται
- ξένος
- ξένο συνάλλαγμα
- Ευτυχώς
- Φόρουμ
- Ίδρυση
- Οι ιδρυτές
- Φρανσίσκο
- Δωρεάν
- από
- πλήρως
- λειτουργία
- κεφάλαιο
- διαχειριστές κεφαλαίων
- χρήματα
- περαιτέρω
- ΠΑΙΡΝΩ
- προσανατολισμένος
- παίρνω
- Δώστε
- δεδομένου
- Παγκόσμιο
- Go
- γκολ
- πηγαίνει
- μετάβαση
- καλός
- εμπορεύματα
- Κυβέρνηση
- γκρί
- μεγαλύτερη
- Greater Bay Area
- ακαθάριστο
- Ανάπτυξη
- Guangdong
- hands-on
- συμβαίνει
- κεφάλι
- κεφαλές
- βοήθεια
- Ψηλά
- υψηλού επιπέδου
- ιστορία
- HKMA
- κρατήστε
- ολιστική
- Χονγκ
- Hong Kong
- Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ
- Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ
- ελπίζει
- Σπίτι
- Πως
- Πώς να
- Ωστόσο
- HTTPS
- τεράστιος
- Πεινασμένος
- Hype
- ιδέα
- ιδανικό
- ιδεών
- παράνομος
- σημαντικό
- in
- Σε άλλες
- Κίνητρο
- Κίνητρα
- περιλαμβάνουν
- Συμπεριλαμβανομένου
- Συσσωματωμένος
- ΕΠΩΑΣΗ
- ατομικές
- βιομηχανία
- πληροφορίες
- Υποδομή
- πρωτοβουλίες
- Καινοτομία
- παράδειγμα
- αντί
- ιδρυμάτων
- ασφάλιση
- ενσωματώσει
- International
- Εισαγωγή
- εισαγωγές
- επενδύοντας
- επένδυση
- IPO
- ζήτημα
- θέματα
- IT
- εαυτό
- Ιανουάριος
- ταξίδι
- Keen
- Είδος
- Ξέρω
- γνωστός
- Κονγκ
- Έλλειψη
- large
- Επίθετο
- Πέρυσι
- ξεκινήσει
- ξεκίνησε
- Του νόμου
- στρώματα
- οδηγήσει
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- μάθηση
- Νομικά
- δανειστή
- δανειστές
- δανεισμός
- Επίπεδο
- Άδεια
- άδειες
- αδειοδότηση
- Πιθανός
- LIMIT
- περιορισμούς
- γραμμή
- Εισηγμένες
- λίστα
- δάνειο
- τοπικός
- τοπικά
- τοποθεσία
- Μακριά
- κοιτάζοντας
- Παρτίδα
- Χαμηλός
- Μακάου
- Macro
- που
- ηπειρωτική χώρα
- διατηρήσουν
- κάνω
- ΚΑΝΕΙ
- Κατασκευή
- διαχείριση
- Διευθυντές
- πολοί
- αγορά
- Μάρκετινγκ
- υλικό
- μέσα
- Εντομεταξύ
- μηχανισμός
- συναντήσεις
- ενδέχεται να
- εκατομμύριο
- νου
- Λείπει
- Μετριάζω
- μοντέλο
- στιγμή
- Νομισματικός
- νομισματική αρχή
- χρήματα
- παρακολούθηση
- περισσότερο
- πλέον
- κίνηση
- αμοιβαίας
- Nasdaq
- Πλοηγηθείτε
- απαραίτητος
- Ανάγκη
- ανάγκες
- καθαρά
- δίκτυο
- Νέα
- Νέα Υόρκη
- επόμενη
- μη κρυπτο
- Notes
- αριθμός
- προσφορά
- προσφέρονται
- προσφορές
- Office
- ONE
- διαδικτυακά (online)
- ανοίξτε
- άνοιξε
- άνοιγμα
- λειτουργούν
- λειτουργία
- επιχειρήσεων
- λειτουργίες
- Ευκαιρίες
- Ευκαιρία
- ΑΛΛΑ
- Άλλα
- Καταστήματα
- περίγραμμα
- δική
- Πόνος
- πανδημία
- Χαρτί
- παράμετροι
- Πάρκο
- μέρος
- εταίρος
- συνεργάστηκε
- εξαρτήματα
- Παύλος
- Πληρωμή
- πληρωμές
- People
- person
- φυσικός
- Φυσικώς
- πιλοτάρεται
- Πίσσα
- βαμμένο
- γήπεδα
- Μέρη
- προγραμματίζονται
- φώναξε
- πλατφόρμες
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- παίκτες
- Αφθονία
- Σημείο
- σημεία
- πολιτική
- πολιτικός
- πληθυσμός
- δυνατός
- Πρακτικός
- παρόν
- πρόεδρος
- προτεραιότητα
- πιθανώς
- Πρόβλημα
- προβλήματα
- διαδικασίες
- διαδικασια μας
- Προϊόν
- Προϊόντα
- προφίλ
- Προγράμματα
- σχέδιο
- υπόσχεση
- email marketing
- προτείνεται
- προοπτική
- παρέχουν
- παρέχεται
- Παρόχους υπηρεσιών
- χορήγηση
- Επαρχιακός
- ανδρεία
- σκοποί
- βάζω
- qr πληρωμές
- φθάσουν
- έτοιμος
- πραγματικός
- σε πραγματικό χρόνο
- Πραγματικότητα
- συνειδητοποιήσουν
- λόγος
- έλαβε
- αναγνώριση
- Red
- Ρυθμίζω
- Ρυθμιστικές Αρχές
- κανονισμοί
- Ρυθμιστικών Αρχών
- ρυθμιστές
- Σχέσεις
- σχετικά
- κυκλοφόρησε
- παραμένουν
- εμβάσματα
- μακρινός
- αντικαθιστώ
- Αναφορά
- Εκθέσεις
- απαιτούν
- απαιτείται
- Απαιτεί
- διάσωση
- έρευνα
- περιορισμός
- περιορισμούς
- Περιοριστικός
- λιανική πώληση
- Κίνδυνος
- εκτίμηση του κινδύνου
- κινδύνους
- Έλασης
- κανόνες
- Είπε
- εμπορικός
- ίδιο
- Σαν
- Σαν Φρανσίσκο
- Κλίμακα
- σχέδιο
- συστήματα
- Επιστήμη
- Επιστήμη και Τεχνολογία
- σκληραγωγημένος
- τομέας
- Τομείς
- Χρεόγραφα
- βλέποντας
- αναζήτηση
- φαίνεται
- πωλούν
- αρχαιότερος
- αίσθηση
- εξυπηρετούν
- εξυπηρετεί
- υπηρεσία
- Υπηρεσίες
- εξυπηρετούν
- σειρά
- επτά
- Σαγκάη
- Κοινοποίηση
- Shenzhen
- Κατάστημα
- θα πρέπει να
- Δείχνει
- πλευρά
- Πλευρές
- υπογραφή
- παρόμοιες
- Singapore
- ΕΞΙ
- Μέγεθος
- small
- μικρότερος
- EMS
- ΜΜΕ
- So
- πωλούνται
- λύση
- Λύσεις
- SOLVE
- Επίλυση
- μερικοί
- Κάποιος
- Νοτιοανατολική Ασία
- συγκεκριμένες
- ομιλία
- Δαπάνες
- πρότυπα
- παραμονή
- Βήμα
- Βήματα
- Ακόμη
- στοκ
- Χρηματιστήριο
- στάση
- Στρατηγική
- τέτοιος
- προμήθεια
- Αλυσίδες εφοδιασμού
- Ανταλλαγές
- Πάρτε
- Ταλέντο
- ομιλία
- φόρος
- Φόροι
- tech
- Τεχνολογία
- προσωρινή
- Tencent
- φύλλα όρου
- Δοκιμές
- Η
- ο κόσμος
- τους
- πράγμα
- πράγματα
- τρία
- Μέσω
- ώρα
- φορές
- χρονοδιάγραμμα
- προς την
- σήμερα
- πολύ
- προς
- Διαπραγμάτευσης
- παραδοσιακός
- Τρένο
- Μεταμόρφωση
- μετασύνδεση
- ταξίδι
- δίκη
- Τρισεκατομμύριο
- ταλαιπωρία
- ΣΤΡΟΦΗ
- Στροφή
- τύποι
- UBS
- τελικά
- Αβέβαιος
- υποκείμενες
- καταλαβαίνω
- UnionPay
- us
- χρήση
- Χρήστες
- συνήθως
- Πολύτιμος
- διάφορα
- Δες
- εμφανίσεις
- Πραγματικός
- εικονική τράπεζα
- ορατός
- όραμα
- οραματιστής
- Πλούτος
- διαχείριση περιουσίας
- Connect Wealth Management
- Εμείς Pay
- Τι
- αν
- Ποιό
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- θα
- εντός
- χωρίς
- λόγια
- Εργασία
- εργαζόμενος
- κόσμος
- Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ
- θα
- γραπτή
- xi jinping
- έτος
- χρόνια
- νέος
- zephyrnet