Η Coinbase προβλέπει έναν μεγαλύτερο χειμώνα κρυπτογράφησης – Η ρευστότητα διασταυρούμενης αλυσίδας μπορεί να σώσει την ημέρα

Η Coinbase προβλέπει έναν μεγαλύτερο χειμώνα κρυπτογράφησης – Η ρευστότητα διασταυρούμενης αλυσίδας μπορεί να σώσει την ημέρα

Χρονική σήμανση: 24 Μαρτίου 2023 11:40 μ.μ.
HodlX Επισκέπτης Δημοσίευση  Υποβάλετε την ανάρτησή σας

 

Το 2022 ήταν ένας πολύ εφιάλτης για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Του κεφαλαιοποίηση της αγοράς συρρικνώθηκε σχεδόν κατά 60% μέσα στο έτος, από 2.2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 797 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα δύο κορυφαία νομίσματα ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς - Bitcoin (BTC) και αιθέρα (ETH) - επίσης μειώθηκε κατά 64% και 67%, αντίστοιχα.

Terra (LUNA) συνετρίβη τον Μάιο. Στη συνέχεια η Fed αύξησε το ενδιαφέρον ποσοστά στις ΗΠΑ. Αυτοί οι παράγοντες, μεταξύ άλλων, τάραξαν την κρυπτογραφημένη αγορά σημαντικά, βάζοντάς το σε ηρεμία.

Και τέλος, τον Νοέμβριο, το FTX - το τρίτο μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης εκείνη την εποχή - ανατινάχτηκε μετά από σοβαρές καταγγελίες για κατάχρηση κεφαλαίων χρηστών.

Η κατάρρευση του FTX θα έχει «επιδράσεις δεύτερης τάξης» που ενδέχεται να παρατείνουν τον συνεχιζόμενο κρυπτοχειμώνα μέχρι το τέλος του 2023, σύμφωνα με αναφέρουν από την Coinbase. Δεδομένου ότι πολλοί θεσμικοί επενδυτές έχουν τα κεφάλαιά τους κολλημένα σε FTX, ενδέχεται να επικρατούν «κακές συνθήκες ρευστότητας» εδώ και αρκετό καιρό.

Αυτοί οι ισχυρισμοί έχουν ουσιαστική αξία - αλλά από μια προοπτική μιας αλυσίδας για τη ρευστότητα. Αν και πολλές μακροοικονομικές αλλαγές είναι απαραίτητες για την πλήρη ανάκαμψη των αγορών κρυπτονομισμάτων, η αξιοποίηση της ρευστότητας μεταξύ των αλυσίδων είναι ένα κρίσιμο μέσο για τον σκοπό αυτό.

Εκτός από την αντιστάθμιση της κρίσης ρευστότητας που προκλήθηκε από το φιάσκο του FTX, μπορεί να βελτιώσει τη σταθερότητα των τιμών και τον όγκο. Και με μεγαλύτερη ευκολία πρόσβασης, η συγκέντρωση ρευστότητας μεταξύ των αλυσίδων μπορεί να προσελκύσει ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές.

Η κρίση ρευστότητας της Crypto είναι μεγαλύτερη από την FTX

Η κατάρρευση τεράστιων παικτών, όπως οι FTX, Terra και άλλοι, είναι αναμφίβολα ένας σημαντικός λόγος πίσω από την κρίση ρευστότητας της βιομηχανίας κρυπτογράφησης.

Αλλά για να είμαστε δίκαιοι, το πρόβλημα είναι μεγαλύτερο και πιο θεμελιώδες από το πώς συγκεκριμένες εταιρείες διεξάγουν τις υποθέσεις τους ή δεν το κάνουν.

Για να εργαστούν προς τη σωστή κατεύθυνση με ρεαλιστικές προσδοκίες, τα ενδιαφερόμενα μέρη πρέπει να αποκαλούν τα πράγματα με το όνομά τους αντί να παίζουν το εύκολο παιχνίδι κατηγοριών.

Ως εκ τούτου, χωρίς να αποκλείεται ο ρόλος της FTX ή της Terra, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη την κατακερματισμένη αρχιτεκτονική που κάνει τα έργα κρυπτογράφησης επιρρεπή σε προβλήματα ρευστότητας.

Η ρευστότητα παραμένει κλειδωμένη σε σιλό σε blockchains, πονταρίσματα και εφαρμογές που δεν - ή δεν μπορώ - sπόρους λαγού όταν απαιτείται. Αυτό προκαλεί μια τεράστια υποχρησιμοποίηση της συνολικής αξίας που επενδύεται σε πρωτόκολλα που βασίζονται σε κρυπτογράφηση.

Αλλά σε ένα πιο πρακτικό καθημερινό επίπεδο, η κατακερματισμένη ρευστότητα σημαίνει αναποτελεσματική ανακάλυψη τιμών και ακόμη και διολίσθηση για μεγαλύτερες συναλλαγές - εμπόδιο στη θεσμική συμμετοχή.

Η κατακερματισμένη ρευστότητα γίνεται ακόμη μεγαλύτερο πρόβλημα κατά τη διάρκεια ύφεσης της αγοράς όταν η εισροή κεφαλαίων είναι χαμηλή. Αυτό συμβαίνει όταν η δρομολόγηση της ρευστότητας μεταξύ των πρωτοκόλλων είναι χρήσιμη - αλλά αυτό είναι συνήθως δύσκολο, αν όχι αδύνατο.

Τα πρωτόκολλα μπαίνουν έτσι σε έναν φαύλο κύκλο χαμηλότερης ρευστότητας και μεγαλύτερης διολίσθησης, χάνοντας τελικά επενδυτές.

Τόσο πολύ για τα τεχνικά ζητήματα που λύνει η καινοτομία. Είναι όμως αξιοσημείωτο ότι η συνεχιζόμενη κρίση ρευστότητας οφείλεται και σε μακροοικονομικούς παράγοντες πέρα από τον έλεγχο του κλάδου.

Η αύξηση των επιτοκίων της Fed είναι μια βασική πτυχή εδώ, με τα τερματικά επιτόκια να αναμένεται να φτάσουν το 5.4% έως τον Ιούνιο του 2023. Επιπλέον, μια ύφεση είναι επίσης πιθανή στις ΗΠΑ. Και για να γίνουν τα πράγματα χειρότερα, υπάρχει υπερβολική αβεβαιότητα σχετικά κανονισμοί κρυπτογράφησης σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ, του Ηνωμένου Βασιλείου και της ΕΕ.

Κάντε crypto χωρίς περιθώρια - και απεριόριστο

Στο εξωτερικό, το crypto δεν έχει σύνορα. Αυτό είναι ένα από τα πιο σημαντικά πλεονεκτήματα του σε σχέση με τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και τα νομίσματα.

Ομοίως, επομένως, τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης πρέπει να ρέουν ελεύθερα σε αλυσίδες και πρωτόκολλα. Αυτό θα ξεκλειδώσει την πλήρη αξία και τις δυνατότητες αυτών των περιουσιακών στοιχείων, εισάγοντας απρόβλεπτες ευκαιρίες.

Υπάρχει μια άλλη, κάπως ηθική, λογική για το γιατί το τοπίο ρευστότητας για τα κρυπτονομίσματα δεν πρέπει να ξεπεραστεί. Σχετίζεται με τον τρόπο με τον οποίο η αξία διαχωρίζεται σε αποκλειστικά, μη συνεργαζόμενα συστήματα στο παραδοσιακό πλαίσιο του Διαδικτύου.

Οι γίγαντες ασκούν απόλυτο έλεγχο σε μεμονωμένους πόρους, μεγιστοποιώντας τα κέρδη μέσω της αποκλειστικότητας, περιορίζοντας ταυτόχρονα το εύρος του καταναλωτή.

Το Crypto στο σύνολό του προορίζεται να διαταράξει τα αθέμιτα επιχειρηματικά μοντέλα και πρακτικές που υπονομεύουν τα συμφέροντα των καταναλωτών και των τελικών χρηστών. Η προώθηση της ανταγωνιστικής συνεργασίας είναι απαραίτητη από αυτή την άποψη.

Είναι ένα ταξίδι από τον οικονομικό αποκλεισμό στην ένταξη και πρέπει να αντικατοπτρίζεται σε όλα τα επίπεδα - από πρωτόκολλο στις κοινότητες. Έτσι, οι πλατφόρμες πρέπει να χρησιμοποιούν έξυπνη δρομολόγηση ρευστότητας για να εξασφαλίσουν μια απρόσκοπτη εμπειρία για λιανικούς και θεσμικούς χρήστες.

Δεδομένης της τρέχουσας κρίσης, η χρήση έξυπνων συσσωρευτών πολλαπλών αλυσίδων μπορεί να βοηθήσει στη βελτίωση των συναλλαγών και των συναλλαγών δρομολογώντας τη ρευστότητα από πολλαπλές πηγές. Αυτό είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για ανταλλαγές διακριτικών μεταξύ αλυσίδων, όπου κατά τα άλλα είναι δύσκολο να μετρηθεί η σταθερότητα των τιμών και ο διαθέσιμος όγκος.

Επιπλέον, οι αγνωστικές λύσεις συγκέντρωσης blockchain λειτουργούν με όλα τα είδη πλατφορμών - DEX, πρωτόκολλα DeFi, αγορές NFT, πορτοφόλια, ρομπότ arbitrage και χρηματαγορές.

Εργαλεία σαν αυτά παρέχουν την τεχνική βάση για πραγματικά απεριόριστη κρυπτογράφηση. Τώρα εναπόκειται στους μετόχους του κλάδου να τους αξιοποιήσουν για να ξεπεράσουν τις δυσμενείς συνθήκες της αγοράς.

Δράσε τώρα, δράσε γρήγορα, πράξε σοφά

Όχι με ανησυχητική έννοια - αλλά η γρήγορη και σοφή δράση είναι κρίσιμη αυτή την ώρα. Διότι αντί να περιμένει κανείς τη βελτίωση των μακροοικονομικών συνθηκών ή ενώ το κάνει, πρέπει να αξιοποιήσει ό,τι είναι ήδη διαθέσιμο.

Τώρα είναι η ώρα να γίνει ο κανόνας του διαμοιρασμού της ρευστότητας μεταξύ των αλυσίδων.

Κάτι τέτοιο θα στηρίξει τη βιομηχανία σε πιο σταθερά θεμέλια, επιτρέποντας πιο αποτελεσματική ανακάλυψη τιμών και λιγότερη αβεβαιότητα σχετικά με τον όγκο. Οι θεσμικοί παίκτες που πραγματοποιούν μεγαλύτερες συναλλαγές θα ωφεληθούν πάρα πολύ από αυτό το σενάριο.

Αυτό θα παράσχει τα απαραίτητα κίνητρα για να αυξήσουν τη συμμετοχή τους στην κρυπτογράφηση. Και φυσικά, η επακόλουθη επίδραση της «ανερχόμενης παλίρροιας» θα δημιουργήσει επίσης θετικά αποτελέσματα για τους ιδιώτες επενδυτές.

Φυσικά, η κατασκευή προϊόντων κατά τη διάρκεια μιας bear market για την επίλυση των προβλημάτων του κλάδου εκ των έσω φαίνεται πιο εύκολο να ειπωθεί παρά να γίνει. Ωστόσο, οι καινοτόμοι μπορούν να αντισταθμίσουν αυτή τη δυσκολία χρησιμοποιώντας έξυπνα γραφικά στοιχεία, API και SDK.

Τέτοιες λύσεις χωρίς προβλήματα παρέχουν έναν οικονομικά αποδοτικό και γρήγορο τρόπο εισόδου στην αγορά - ιδανικό για το τρέχον σενάριο.

Από την πλευρά των χρηστών λιανικής, επίσης, οι εύχρηστοι αθροιστές ρευστότητας καθιστούν τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες που βασίζονται σε κρυπτογράφηση πιο προσιτές και σχετικές σε καθημερινή βάση.

Οι καταναλωτές έχουν μεγαλύτερη επίγνωση του πού τοποθετούν τα χρήματά τους κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς. Το FOMO και η διαφημιστική εκστρατεία δεν τους ωθούν σε βιαστικές αποφάσεις. Έτσι, είναι πιο πιθανό να υιοθετήσουν προϊόντα που είναι πραγματικά πολύτιμα για αυτούς και έχουν μεγάλο εύρος.

Επομένως, για να καταλήξουμε, η συγκέντρωση ρευστότητας μεταξύ των αλυσίδων μπορεί να ενισχύσει την κρυπτογράφηση με τουλάχιστον δύο τρόπους. Το ένα, παρέχοντας μια πιο σταθερή βάση. Δεύτερον, ενισχύοντας τη λιανική και τη θεσμική υιοθέτηση.

Και ενώ η Coinbase έχει δίκιο όταν επισημαίνει τις πιθανές συνέπειες της κατάρρευσης του FTX, δεν λαμβάνει πλήρως υπόψη τα διαθέσιμα εργαλεία για να ξεπεράσει τον χειμώνα των κρυπτογράφησης νωρίτερα παρά αργότερα.

Ο Viveik Vivekananthan είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Κούνια, ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο ρευστότητας διασταυρούμενης αλυσίδας. Η Viveik έχει ένα υπόβαθρο στην επιστήμη των υπολογιστών και εμπειρία στον κλάδο της τεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένων θέσεων στη Blackberry και την Apple.

 

Ελέγξτε τις τελευταίες ειδήσεις στον HodlX

Ακολουθήστε μας στο Twitter Facebook Telegram

Ελέγξτε το Τελευταίες ανακοινώσεις της βιομηχανίας   Η Coinbase προβλέπει έναν μεγαλύτερο χειμώνα κρυπτογράφησης – Η ρευστότητα μεταξύ αλυσίδων μπορεί να σώσει την ημέρα Η ευφυΐα δεδομένων PlatoBlockchain. Κάθετη αναζήτηση. Ολα συμπεριλαμβάνονται.

Αποποίηση: Οι απόψεις που εκφράζονται στο The Daily Hodl δεν είναι επενδυτικές συμβουλές. Οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια πριν προβούν σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου σε Bitcoin, κρυπτογράφηση ή ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Λάβετε υπόψη σας ότι οι μεταφορές και οι συναλλαγές σας είναι με δική σας ευθύνη και τυχόν απώλειες που μπορεί να υποστούν είναι ευθύνη σας. Το Daily Hodl δεν συνιστά την αγορά ή πώληση τυχόν κρυπτογραφημάτων ή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ούτε το The Daily Hodl ως σύμβουλος επενδύσεων. Παρακαλώ σημειώστε ότι το The Daily Hodl συμμετέχει στο μάρκετινγκ θυγατρικών.

Επιλεγμένη εικόνα: Shutterstock/Dr.Roza

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από Το Daily Hodl