Ο κίνδυνος αντιστρέφεται καθώς το δολάριο ενισχύεται. Η τιμή του Bitcoin μπορεί να υποφέρει

Το παρακάτω είναι ένα απόσπασμα από μια πρόσφατη έκδοση του Bitcoin Magazine Pro, Το περιοδικό Bitcoin ενημερωτικό δελτίο για τις premium αγορές. Για να είστε από τους πρώτους που θα λάβετε αυτές τις πληροφορίες και άλλες αναλύσεις αγοράς bitcoin στην αλυσίδα απευθείας στα εισερχόμενά σας, Εγγραφείτε τώρα.

Αυτό το άρθρο θα καλύψει τη δυναμική της αγοράς παλαιού τύπου και θα αξιολογήσει την τρέχουσα κατάσταση της «παλλίρροιας ρευστότητας». Οι αναγνώστες του Bitcoin Magazine Pro είναι εξοικειωμένοι με το bitcoin και τις αγορές μετοχών σε συνδυασμό. καλύπτουμε στενά τη σχέση.

Παρακολουθούμε επίσης στενά τη δυναμική της μεταβλητότητας μεταξύ των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, καθώς τα επίπεδα ιστορικής και τεκμαρτής μεταβλητότητας σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι πολύ χρήσιμα για την αξιολόγηση του σχετικού κινδύνου.

Πριν καταδυθούμε, ας επανεξετάσουμε την τρέχουσα διατριβή μας σχετικά με την κατάσταση των παγκόσμιων αγορών κινδύνου:

Μια μεγάλη επιβράδυνση σημειώνεται σε ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία, καθώς η κοντόφθαλμη ενεργειακή πολιτική λειτούργησε για να διατηρήσει τις πληθωριστικές πιέσεις υψηλές. Αν και οι μετοχές και ο κίνδυνος σε γενικές γραμμές αισθάνθηκαν ανακούφιση από τα μέσα Ιουνίου, πιστεύαμε και πιστεύουμε ότι πρόκειται για ένα ράλι πτωτικής αγοράς με περαιτέρω πόνο που πρέπει να γίνει αισθητό σε όλους τους κινδύνους.

Οι παγκόσμιες αγορές άνοιξαν ρίσκο στο άνοιγμα των συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης το βράδυ της Κυριακής και πουλήθηκαν περαιτέρω μέχρι το πρωί, καθώς η αστάθεια εκτινάχθηκε και το δολάριο (όπως φαίνεται από το DXY) πλησίασε ξανά τα υψηλά πολλών δεκαετιών. 

Παρακάτω φαίνεται η σιωπηρή μεταβλητότητα για το bitcoin, η οποία μπορεί να θεωρηθεί παρόμοια με το VIX. Ενώ οι μετοχές διαπραγματεύονται επί του παρόντος με αναμενόμενη μεταβλητότητα 24% για τον επόμενο μήνα (όπως εκφράζεται από το VIX στο 24), η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης για το bitcoin συνεπάγεται αστάθεια 71% για συμβόλαια 1 μήνα.

Έτσι, η υποαπόδοση του bitcoin σε σχέση με τις μετοχές σε όλο το ράλι της bear market και η επακόλουθη πτώση από τα τοπικά υψηλά του, είναι ανησυχητική για τους ταύρους και γενικά δείχνει τη ζήτηση για το περιουσιακό στοιχείο σε τρέχουσες τιμές αγοράς.

Εμείς είμαστε μόνο αντικειμενικοί. Το Bitcoin λειτούργησε ως βήτα για τις μετοχές σε ανοδική και καθοδική πορεία καθ' όλη τη διάρκεια του 2022, αλλά ελάχιστα σημείωσε άνοδο με την ίδια ζέση και ανοδική αστάθεια καθ' όλη τη διάρκεια αυτής της καλοκαιρινής ανάκαμψης, καθώς οι μετοχές έλιωναν ανοδικά.

Έχοντας αυτό υπόψη, το ενδιάμεσο αποτέλεσμα δείχνει έλλειψη σχετικής απόδοσης έναντι των παγκόσμιων αγορών κινδύνου.

Καθώς οι αυξανόμενες αποδόσεις και το ισχυρό δολάριο ασκούν αυξανόμενη πίεση στις παγκόσμιες μετοχές, θα πρέπει να αναρωτηθεί κανείς ποια είναι τα πιθανά αποτελέσματα της περαιτέρω τοποθέτησης σε μετοχές εκτός κινδύνου και ποια είναι η πιθανή απάντηση για την λιγότερο ρευστή αγορά bitcoin.

Καθώς οι αγορές μετοχών αρχίζουν να υποχωρούν και η αστάθεια στο σύστημα παλαιού τύπου αυξάνεται μέσω αυτής της απομόχλευσης, είμαστε ολοένα και πιο σίγουροι για την πεποίθησή μας ότι ο πρόσθετος πόνος είναι ο πιθανός δρόμος σύντομα στην αγορά bitcoin και οι καιροσκόποι επενδυτές θα πρέπει με τη σειρά τους να είναι έτοιμοι με κατανομή μετρητών. 

Το Bitcoin που εκφράζεται σε μετοχές του S&P 500 πλησιάζει τα χαμηλά του 2022:

Δεδομένης της σχετικής ιστορικής συσχέτισης μεταξύ των δύο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, της ιστορικής και σιωπηρής αστάθειας της αγοράς bitcoin και της πιθανής πορείας για την παγκόσμια οικονομία, η σημερινή δράση τιμών επαναλαμβάνει την βραχυπρόθεσμη/μεσοπρόθεσμη προοπτική της αγοράς ότι το χαμηλό για το bitcoin δεν είναι ακόμα μέσα.

Βραχυπρόθεσμα/μεσοπρόθεσμα, μια θέση σε μετρητά είναι πιθανότατα το ασύμμετρο στοίχημα (σε όρους bitcoin).

Μακροπρόθεσμα, το bitcoin παραμένει εντελώς λανθασμένο ως ένα ουδέτερο σκληρό νομισματικό περιουσιακό στοιχείο που δημιουργήθηκε για την ψηφιακή εποχή.