Σπανός, οι δράκοι και η Νέα Σιγκαπούρη

Στο περίφημο κυπριακό λαϊκό παραμύθι, «Ο Σπανός και οι σαράντα δράκοι», ένας νεαρός ξεκινά να αποδείξει τη γενναιότητά του στους ανθρώπους του χωριού του σκοτώνοντας σαράντα δράκους που διέκοψαν την παροχή νερού του χωριού. Χρησιμοποιώντας λίγο περισσότερο από την εξυπνάδα του, ο Σπανός (που, σύμφωνα με το παραμύθι, σημαίνει «αυτός που δεν μπορεί να βγάλει μούσι ούτε μουστάκι») ξεγελά τους δράκους πιστεύοντας ότι είναι πιο δυνατός από αυτούς, καλύτερος κυνηγός, και μάλιστα προστατευμένος από έναν μαγική αλοιφή. Επιθυμώντας να γίνουν σαν αυτόν, οι δράκοι επιτρέπουν στον Σπανό να τους ρίξει καυτή ρητίνη, σκοτώνοντάς τους επιτόπου. Ο Σπανός μετατρέπει αργότερα το ρέμα στο χωριό του και επιστρέφει θριαμβευτικά στο σπίτι του.

Αυτό το παραμύθι, φυσικά, δεν είναι μοναδικό στο πολιτιστικό τοπίο του κόσμου. Πολλοί πολιτισμοί έχουν παρόμοιες ιστορίες ανθρώπων που «χτυπούν πάνω από το βάρος τους», από τον Βιβλικό Δαβίδ και τον Γολιάθ μέχρι το σύγχρονο «The Gruffalo» της Τζούλια Ντόναλντσον. Ο λόγος που μου ήρθε στο μυαλό ήταν μια συζήτηση που είχα πριν από αρκετές ημέρες με έναν συνάδελφο, ενόψει της συμμετοχής μου στο iFX EXPO στην Κύπρο την επόμενη εβδομάδα. Ο συνάδελφός μου, ο οποίος ήταν απασχολημένος με την προετοιμασία για το ταξίδι στο νησί της Μεσογείου, αναρωτήθηκε δυνατά τι θα χρειαστεί για να γίνει η Κύπρος, όπως είπε, η «Σιγκαπούρη της Μεσογείου».

Απασχολημένος με κλήσεις και μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, η συνομιλία μας επί του θέματος ήταν σύντομη και δεν περιελάμβανε αναφορά στην κυπριακή λαογραφία. Αλλά, αρκετές μέρες αργότερα, καθώς πρόβαλα μια επανάληψη της συζήτησης στο μεσονύκτιο μυαλό μου (που, για κάποιους

ο λόγος απολαμβάνει να δένει τα χαλαρά άκρα των μακροχρόνιων συζητήσεων), το άκουσα να λέει: «Να είσαι σαν τον Σπανό». Δηλαδή, αν το μικρό νησιωτικό έθνος θέλει να σκοτώσει πολύ μεγαλύτερους, πολυάριθμους οικονομικούς δράκους, πρέπει να ακολουθήσει παρόμοια προσέγγιση με αυτήν που πήρε ο Σπανός και να ενεργήσει σαν να είναι μεγαλύτερο και δυνατότερο από ότι είναι, γυρίζοντας το μικρό μέγεθος από μειονέκτημα σε πλεονέκτημα. Και όλα, φυσικά, επιστρέφουν στην ενσωμάτωση του πελάτη. Θα εξηγήσω.

Ο ρυθμιστής ανταγωνισμού και το δίλημμα FI

Μεγαλύτερο είναι καλύτερο. Μεγαλύτερο σημαίνει περισσότερους πελάτες, περισσότερες ευκαιρίες και συνεπώς μεγαλύτερο κέρδος. Πριν από την ύπαρξη της ΕΕ, μια γερμανική άδεια ήταν πολύ πιο επιθυμητή από μια κυπριακή, καθώς έδινε στον FI πρόσβαση σε μια πολύ μεγαλύτερη πλουσιότερη αγορά.

Ωστόσο, στην ΕΕ, δεν έχει πλέον σημασία αν η FI έχει άδεια στη Γερμανία ή την Κύπρο, καθώς η άδεια σε οποιοδήποτε κράτος μέλος ανοίγει ουσιαστικά την πόρτα σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή αγορά. Or, με άλλα λόγια, η ΕΕ έχει ισοπεδώσει τους όρους ανταγωνισμού για τα μικρά κράτη μέλη και μπορούν τώρα να ανταγωνιστούν τους δράκους της ηπείρου, κατάματα.

Αυτό είναι ένα καλό παράδειγμα για το πώς η Ευρωπαϊκή Αγορά δεν καταργεί απλώς τα εθνικά σύνορα μεταξύ των κρατών μελών, μετατρέποντάς τα σε ένα μεγάλο οικονομικό μπλοκ, αλλά μετατρέπει επίσης την ίδια την Ευρωπαϊκή Αγορά, σε μια αγορά, στην οποία τα έθνη, συμπεριλαμβανομένων των εθνικών τους οργανισμών , ανταγωνίζονται μεταξύ τους, όπως θα έκανε κάποιος σε οποιαδήποτε αγορά.

Αυτός ο ανταγωνισμός, φυσικά, μπορεί να δημιουργήσει ένα κίνητρο για τη διευκόλυνση της ρύθμισης προκειμένου να προσελκύσουν τους χρηματοπιστωτικούς φορείς σε μια συγκεκριμένη δικαιοδοσία και να δημιουργήσει σύγκρουση συμφερόντων μεταξύ του ρόλου των ρυθμιστικών αρχών ως προστάτη των επενδυτών και της επιθυμίας να προσελκύσουν περισσότερες επιχειρήσεις (τι να ονομάσει σύγκρουση συμφερόντων μεταξύ του εγγύς και του μακρινού μέλλοντος, καθώς μια πολύ γρήγορη άνοδος των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων σε μια υπορύθμιση της αγοράς μπορεί μακροπρόθεσμα να οδηγήσει σε απώλεια της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην αγορά και μακροχρόνια ζημιά σε όλους τους συμμετέχοντες).

Εάν αυτή η εγγενής σύγκρουση ακούγεται οικεία, είναι επειδή είναι γνωστή σε κάθε FI. Παραδοσιακά, ένας FI θα μπορούσε είτε να επιβιβάζεται σε έναν πελάτη γρήγορα, εύκολα και με ευχάριστη εμπειρία πελάτη. or διατηρούν υψηλό επίπεδο συμμόρφωσης, σε βάρος της ταχύτητας ενσωμάτωσης και της εμπειρίας των πελατών.

Κατά τη διάρκεια των ετών, πολλοί FI έχουν επιλύσει αυτό το δίλημμα με τον έναν ή τον άλλο τρόπο. Μερικοί έχουν επιλέξει να στοιχηματίζουν από την πλευρά της συμμόρφωσης, εγκαταλείποντας πολλές απαιτήσεις επιβίβασης και ελπίζοντας για το καλύτερο. Άλλοι είναι πολύ επιλεκτικοί στις δικαιοδοσίες από τις οποίες επιβιβάζονται, περιορίζοντας το πλήθος -στόχο τους για να εξασφαλίσουν υψηλά επίπεδα συμμόρφωσης ακόμη και όταν διαθέτουν διαβατήριο της ΕΕ για ελεύθερη επιβίβαση σε ορισμένες δικαιοδοσίες.

Μόνο πρόσφατα, με την εμφάνιση της τεχνητής νοημοσύνης και άλλων τεχνολογικών εξελίξεων, εμφανίστηκε μια άλλη λύση, η οποία βελτιώνει τόσο την εμπειρία των πελατών όσο και το επίπεδο συμμόρφωσης. Μιλάω φυσικά για το σύστημα της δικής μου εταιρείας, το οποίο έχει αυτοματοποιήσει το σύνολο της διαδικασίας ενσωμάτωσής τους, από αυτοματοποιημένη κατηγοριοποίηση πελατών και προσδιορισμούς καταλληλότητας και καταλληλότητας έως κάθε είδους επιταγή KYC/AML που μπορεί να φανταστεί κανείς, ενώ παραμένει πλήρως συμβατή σε κάθε δικαιοδοσία.

Το (μικρό) πλεονέκτημα μεγέθους

Και εδώ επιστρέφουμε στον Σπανό. Η ΕΕ, όπως είδαμε, ισοπέδωσε το πεδίο μεταξύ των μικρών και των μεγάλων. Η τεχνολογία στρέφει την κλίμακα υπέρ των μικρών ρυθμιστικών αρχών. Γιατί; Για αυτό, πρέπει να επιστρέψουμε ξανά στην πλατφόρμα ενσωμάτωσης του πελάτη μας (Muinmos) και σε ένα σημαντικό μάθημα που έχουμε μάθει τα τελευταία χρόνια και είναι - όσο μικρότερο είναι το FI, τόσο πιο γρήγορα είναι να υιοθετηθεί και να ενσωματωθεί επιτυχώς η πλατφόρμα. Έτσι, όσο μικρότερος είναι ο FI, τόσο καλύτερα είναι να βελτιώνει την ενσωμάτωση και τη συμμόρφωση των πελατών του (αυτό δεν σημαίνει ότι οι μεγαλύτεροι οργανισμοί δεν υιοθετούν με επιτυχία το προϊόν μας - απλώς το κάνουν συνήθως στον δικό τους χρόνο).

Οι λόγοι για αυτό είναι πολλοί: από την τάση των μεγάλων τραπεζών να έχουν πιο αργές διαδικασίες λήψης αποφάσεων, μέχρι τον μεγαλύτερο αριθμό χρηστών που πρέπει να εκπαιδευτούν, μέχρι το γεγονός ότι οι μικρότεροι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί συνήθως δεν έχουν παλαιά συστήματα που εμποδίζουν τις αλλαγές.

Η ίδια λογική, πιστεύω, ισχύει και για τις ρυθμιστικές αρχές. Για παράδειγμα, η CySEC, σύμφωνα με τη Wikipedia, έχει 103 υπαλλήλους (στοιχεία 2017). Το BaFIN, αντίθετα, σύμφωνα με την ίδια πηγή, έχει 2,535 (τον Δεκέμβριο του 2014). Εάν η CySEC, επομένως, θέλει να αλλάξει τον τρόπο λειτουργίας της, να ενσωματώσει μια νέα λύση λογισμικού ή να ψηφιοποιήσει τις βάσεις δεδομένων της, πιθανότατα μπορεί να το κάνει πολύ πιο γρήγορα από το 25 φορές μεγαλύτερο BaFIN.

Αυτή είναι μια τεράστιος πλεονέκτημα σε έναν κόσμο όπου η τεχνολογία είναι το κλειδί τόσο για την ταχύτερη και πιο συμβατή διαδικασία όσο και μπορεί όχι μόνο να δώσει στις ρυθμιστικές αρχές από μικρότερες αγορές όπως η CySEC ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στον βραχυπρόθεσμο αγώνα για την επιλογή δικαιοδοσίας των FI, αλλά και να διατηρήσει την αγορά καλά ρυθμισμένο και υγιές μακροπρόθεσμα.

Λίγες Λέξεις Περισσότερα

Τελειώνοντας, διάβασα με χαρά τα λόγια του νέου Προέδρου της CySEC, Δρ Γιώργου Θεοχαρίδη, κατά τον πρόσφατο διορισμό του πριν από δεκαπενθήμερο, ότι «στόχος του είναι να διασφαλίσει ότι η CySEC συνεχίζει να λειτουργεί ως προστατευτική ασπίδα για τους επενδυτές, καθώς και οδηγεί τον δρόμο για την υγιή ανάπτυξη του κλάδου. Οι χρηματοπιστωτικές τεχνολογίες αναπτύσσονται με ταχείς ρυθμούς και θα εργαστώ για τη διατήρηση των υψηλών προτύπων που θέτει η CySEC τα προηγούμενα χρόνια, ενώ παράλληλα θα διασφαλίσω ότι μπορεί να είναι ευέλικτη και αποτελεσματική στην αντιμετώπιση των προκλήσεων που έρχονται ». Πιστεύω ότι αυτά τα τρία συστατικά: η προστασία των επενδυτών, η υγιής ανάπτυξη και η τεχνολογία συμβαδίζουν, και εύχομαι στον νέο Πρόεδρο τα καλύτερα στην επιτυχημένη μετατροπή της CySEC σε έναν από τους δράκους της ηπείρου.

Remonda Kirketerp-Moller, Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος Μουίνμος