Τα ιδρύματα εμφανίζονται ανοδικά στα κρυπτονομίσματα παρά τις ρεκόρ εκροών Bitcoin

Στις αρχές του 2021, η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων ξεσπούσε με νέα για αυξημένες θεσμικές επενδύσεις, και αυτό εξακολουθεί να ισχύει σε μεγάλο βαθμό. Παρά τις αναφορές που προτείνουν αυξημένες εκροές από θεσμικούς επενδυτές, οι καθαρές εισροές εξακολουθούν να είναι πολύ θετικές. Επιπλέον, αν και το Bitcoin (BTC) φαίνεται να είναι η επένδυση εκλογής για εκκαθαρίσεις, θεσμική επένδυση στο Ethereum (ETH) δεν ήταν ποτέ πιο υγιής.

Από τα hedge funds της Wall Street έως τις μεγάλες τράπεζες, είναι επενδυτές μεγάλης κλίμακας χοροπηδώντας στο τρένο κρυπτογράφησηςΕ Η πτώση του Bitcoin από το υψηλό όλων των εποχών στα $ 65,000 έβαλε αμφιβολίες στο μυαλό όλων των επενδυτών κρυπτονομισμάτων, αν και αυτό θα μπορούσε να αλλάξει καθώς η τιμή του έχει αρχίσει να ανακάμπτει από τότε.

Το BTC αντιπροσωπεύει πάνω από το 44% της συνολικής κεφαλαιοποίησης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων των 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ το Ethereum ανέρχεται περίπου στο 18%. Τον Μάιο, ο αριθμός των διευθύνσεων που κατέχουν περισσότερες από 1,000 BTC έπεσε σε περίπου 2,100 από τα 2,500 που σημειώθηκαν τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με την εταιρεία ανάλυσης δεδομένων blockchain CoinMetrics. Ωστόσο, οι περισσότεροι δείκτες δείχνουν ότι τα ιδρύματα αυξάνουν τη συνολική τους ιδιοκτησία.

Σύμφωνα με τον Nikita Ovchinnik, επικεφαλής επιχειρηματικής ανάπτυξης της αποκεντρωμένης πλατφόρμας 1inch Network, "Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι θεσμικοί επενδυτές έχουν μια μακροπρόθεσμη ανοδική προσέγγιση για τα κρυπτογράφηση και το Bitcoin ειδικά." Μακροπρόθεσμα, είπε επίσης ότι το βασικό εμπόδιο για τα ιδρύματα θα βρίσκεται στην ίδια την τεχνολογία.

«Λόγω της αρχιτεκτονικής του, το DLT λειτουργεί με έναν μοναδικό τρόπο που διαφέρει από την καθιερωμένη υποδομή πληροφορικής και χρηματοοικονομικών προϊόντων. Σίγουρα θα απαιτούσε ορισμένες προσαρμογές και ενημερώσεις προκειμένου να ενσωματωθούν περισσότερες οντότητες σε κρυπτογράφηση. " Πρόσθεσε ακόμη:

«Ο αριθμός των θεσμικών επενδυτών που έχουν εκτεθεί σε κρυπτονομίσματα αυξήθηκε δραματικά τον τελευταίο χρόνο και δεν ήρθαν για βραχυπρόθεσμα κέρδη».

Οι διεθνείς επενδυτικές τράπεζες και οι εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών όπως η Morgan Stanley, η BlackRock, η Goldman Sachs και η JP Morgan έχουν όλα συσταθεί Υπηρεσίες και κεφάλαια που σχετίζονται με το Bitcoin τους τελευταίους μήνες. Μετά την κορύφωση των 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Απρίλιο, το Grayscale Bitcoin Trust, ένας από τους μεγαλύτερους θεσμικούς επενδυτές στον χώρο, ανέφερε ότι τα συνολικά περιουσιακά του στοιχεία υπό διαχείριση μειώθηκαν στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια τον Ιούλιο πριν ορειβασία πίσω στα σχεδόν 41 δισεκατομμύρια δολάρια εν μέσω του πρόσφατου ράλι.

Με ανησυχίες για ρυθμιστική καταστολή των ανταλλαγών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και παρόχων υπηρεσιών, καθώς και τη στάση της Κίνας για τις συναλλαγές και την εξόρυξη Bitcoin, υπάρχουν αρκετοί λόγοι για τους παραδοσιακούς επενδυτές να διστάζουν να εισέλθουν στην αγορά. Ωστόσο, η πρόσφατη ανατροπή πάνω από το ψυχολογικό όριο των 40,000 δολαρίων θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι το συναίσθημα ανακάμπτειΕ Το πραγματικό ερώτημα είναι, τι θα κάνουν τα θεσμικά όργανα στη συνέχεια;

ETH και ροή

Ένας από τους μεγαλύτερους λόγους που οι επενδυτές συρρέουν στο Bitcoin τα τελευταία δύο χρόνια ήταν ο αυξανόμενος ρυθμός πληθωρισμού του δολαρίου ΗΠΑ. Εν μέσω της συνεχιζόμενης κρίσης COVID-19, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών έχει εκτυπώσει τρισεκατομμύρια στο όνομα των ελέγχων τόνωσης, ωθώντας τους ενδιαφερόμενους επενδυτές να αναζητήσουν άλλα μέρη για να σταθμεύσουν το κεφάλαιό τους.

Στα μέσα Αυγούστου, το Bitcoin ανέφερε την έκτη συνεχόμενη εβδομάδα θεσμικών εκροών, με πάνω από 22 εκατομμύρια δολάρια ρευστοποιήσεις σε μια μόνο εβδομάδα. Αυτό σηματοδοτεί τη μεγαλύτερη περίοδο εκροών για το ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο από το 2018. Ωστόσο, το σύνολο των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων για επενδυτικά προϊόντα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε κατά 10% την ίδια εβδομάδα, αν και αυτό οφείλεται κυρίως στην ανατίμηση των τιμών.

Από την άλλη πλευρά, τα προϊόντα πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων φαίνονται πολύ λιγότερο αβέβαια για την κατεύθυνσή τους, με τους θεσμικούς επενδυτές να αυξάνουν τις συμμετοχές τους κατά 7.5 εκατομμύρια δολάρια και να προσελκύουν σχεδόν 12 εκατομμύρια δολάρια μέσω εισροών τον τελευταίο μήνα. Αντίθετα, την ίδια περίοδο, τα κεφάλαια Bitcoin είχαν σχεδόν 68 εκατομμύρια δολάρια σε εκροές.

Όλα αυτά δείχνουν ότι τα ιδρύματα διαφοροποιούν τις συμμετοχές τους σε άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία εκτός από το Bitcoin, με altcoins όπως το Ethereum, το Cardano (ADA) και το κέρμα Binance (BNB) επίσης παρατηρούνται αυξημένες εισροές. Ενώ οι εκροές BTC μπορεί να είναι υψηλότερες από ποτέ, οι θεσμικές επενδύσεις σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία είναι υψηλότερες φέτος από ποτέ.

«Το αδιαμφισβήτητο μοτίβο είναι ότι το θεσμικό ενδιαφέρον και η συμμετοχή στον τομέα συνεχίζει να αυξάνεται», δήλωσε ο Τζακ Τάο, Διευθύνων Σύμβουλος της ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων Phemex με έδρα τη Σιγκαπούρη σε μια συνομιλία με την Cointelegraph, προσθέτοντας: «Αυτό συμβαίνει παρά τις περιόδους υψηλής μεταβλητότητας που επικρατούν στα κρυπτονομίσματα. οι βετεράνοι έχουν συνηθίσει αλλά μπορεί να είναι ανεπιθύμητοι για τους παραδοσιακούς επενδυτές ».

Δήλωσε επίσης ότι ο χώρος DeFi ήταν ακόμα στις πρώτες φάσεις υιοθέτησής του και ότι ενώ υπάρχουν ήδη ορισμένες τεχνολογίες και εφαρμογές, βλέπουμε μόνο την κορυφή του παγόβουνου. «Οι έξυπνοι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να αισθανθούν την επερχόμενη αλλαγή και επιθυμούν να τοποθετηθούν τελείως ως δικαιούχοι για το μέλλον», είπε, προσθέτοντας: «Οι τελικές περιπτώσεις χρήσης που θα αντιμετωπίσει το blockchain δεν έχουν καν φανταστεί ακόμη».

Η επένδυση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία ως ίδρυμα διαφέρει πολύ από τις αγορές λιανικής. Παρά τα περισσότερα κρυπτοθετικά ιδρύματα που ήδη συναλλάσσονται σε αγορές συναλλάγματος, αντιμετωπίζουν κινδύνους που διαφέρουν πολύ από τα παραδοσιακά συστήματα. Η εύρεση διαφορών στις τιμές spot μπορεί να γίνει μια δαπανηρή δοκιμασία και δεδομένου ότι καταλήγουν σε συναλλαγές με άγνωστους αντισυμβαλλομένους, παράγοντες όπως η τεχνολογική αξιοπιστία και το βάθος ρευστότητας είναι πολύ πιο κρίσιμοι από το συνηθισμένο.

«Υπάρχει ακόμη πολύς δρόμος για να διανύσουμε», δήλωσε ο Daniel Santos, Διευθύνων Σύμβουλος της αυτόματης δημιουργίας αγοράς της Woonkly Labs, defi.finance, στην Cointelegraph: «[Τα ιδρύματα] δεν χρειάζονται μόνο ελεγχόμενα προϊόντα, αλλά και εύχρηστα προϊόντα. που είναι ειδικά προσαρμοσμένες στις ανάγκες τους ». Αυτός πρόσθεσε:

«Τα ιδρύματα αναζητούν προϊόντα που τους επιτρέπουν να επενδύουν με ασφάλεια στο DeFi με ηρεμία. Πιστεύω ότι ακολουθούν μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση και είναι ανοδικοί ».

"Το DeFi προσελκύει πολλή προσοχή", δήλωσε ο Yves Longchamp, επικεφαλής έρευνας στην SEBA Bank, μια τράπεζα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με άδεια FINMA. Όπως δήλωσε ο Longchamp στην Cointelegraph, οι θεσμικοί επενδυτές επικεντρώνονται σε τρεις κύριους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της προσθήκης αποδόσεων στα χαρτοφυλάκια τους - πηγή εσόδων που δεν υπάρχει στην παραδοσιακή χρηματοδότηση.

Παρά τις συνεχείς εκροές Bitcoin, τα ιδρύματα φαίνεται να είναι bullish όσο ποτέ για τον χώρο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Πρόσφατα, το παγκόσμιο επαγγελματικό χρηματοπιστωτικό ενδιάμεσο δίκτυο, TP ICAP, ανακοίνωσε ότι θα ήταν δρομολόγηση μια πλατφόρμα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων μαζί με τους γίγαντες της βιομηχανίας Standard Chartered και Fidelity Investments.

Αν και φαίνεται ότι μεγάλα χρήματα εισέρχονται στη βιομηχανία με εμπιστοσύνη, φέρνοντας τα κεφάλαιά τους στο χώρο, η ανατίμηση των τιμών θα μπορούσε να πάρει το δεύτερο πλάνο καθώς οι κανονισμοί γίνονται πιο εξέχοντα μέλημα για θεσμικούς επενδυτές.

Θεσμική ίντριγκα

Η υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων αυξάνεται ταχύτερα από ποτέ με τις προηγούμενες λιγότερο ενεργές αγορές να βλέπουν αυξημένη κίνηση, ενώ οι πιο ενεργά συμμετέχουσες περιοχές αντιμετωπίζουν ευρύτερες αλλαγές και ρυθμιστικά ζητήματα.

Σύμφωνα με τον διευθυντή χρηματοπιστωτικών αγορών στην ψηφιακή ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων OKEx Lennix Lai, οι κύριες ανησυχίες αφορούν την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML) και τη φοροδιαφυγή, όπως είπε στην Cointelegraph: «Βλέπουμε την κανονιστική αποδοχή ως βασικό εμπόδιο στην αγορά στο σύνολό της. Ωστόσο, το μέγεθος και η ακεραιότητα της αγοράς αποτελούν επίσης προκλήσεις ». Σύμφωνα με τον Ovchinnik, εφόσον «η πλειοψηφία των πρωτοκόλλων είναι εντελώς άδεια, υπάρχει πάντα η πιθανότητα να γίνουμε αντισυμβαλλόμενοι κάποιου είδους εγκληματία».

Ωστόσο, πρόσθεσε επίσης ότι αυτά τα ζητήματα σιδερώνονται από ομάδες ανάπτυξης σε επίπεδο πρωτοκόλλου, λαμβάνοντας προληπτικά μέτρα για να εξασφαλίσουν τη ρυθμιστική τους έγκριση μακροπρόθεσμα. Αυτό θα μπορούσε να γίνει σημαντικός παράγοντας για θεσμικούς επενδυτές που εισέρχονται στο χώρο, από τους οποίους απαιτείται να τηρούν αυστηρά τους κανονισμούς και τις αποφάσεις των πολιτικών αρχών τους.

Σύμφωνα με τον επικεφαλής λειτουργού της Huobi Trust Robert Whitaker, τα ιδρύματα είναι ευχαριστημένα με το Bitcoin και αρχίζουν να δημιουργούν προσφορές αγοράς γύρω από αυτό. "Τα ιδρύματα εξακολουθούν να συγκεντρώνουν ένα σημαντικό ποσό BTC για τις δικές τους ανάγκες και τους ισολογισμούς", είπε στην Cointelegraph, προσθέτοντας: "Αυτό μπορεί εύκολα να οδηγήσει τις αγορές να διατηρήσουν την εκτίμηση δύο έως τριών τρισεκατομμυρίων το επόμενο έτος".

Συγγενεύων: Ο αγώνας του Bitcoin στα 50 δολάρια θερμαίνεται καθώς η σταθερή θεσμική υποστήριξη συνεχίζεται

Με καθαρές θετικές εισροές σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, οι δυνατότητες είναι ατελείωτες για την τεχνολογία blockchain. Οι ευκαιρίες σε αυτόν τον χώρο είναι φαινομενικά ατελείωτες και ακόμη και οι μικρότερες μπορούν να είναι εξαιρετικά κερδοφόρες. Ενώ ο Ocvhinnik πιστεύει ότι τα ιδρύματα θα επικεντρωθούν περισσότερο σε λύσεις πολλαπλών αλυσίδων Layer-one, ο Tao λέει ότι θα επικεντρωθεί περισσότερο στην αποκέντρωση των παραδοσιακών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και στη διερεύνηση πιο πειραματικών πτυχών της βιομηχανίας, όπως τα NFT και το GameFi.

Σύμφωνα με τον Rachid Ajaja, CEO της AllianceBlock, μια αποκεντρωμένη κεφαλαιαγορά, αποκεντρωμένη χρηματοδότηση ή DeFi, οι προσφορές επεκτείνονται σε πιο παραδοσιακά δομημένα προϊόντα, όπως περιτύλιξη προϊόντων και δομημένα δάνεια. «Είμαστε σε μια πολύ συναρπαστική εποχή», είπε στην Cointelegraph, προσθέτοντας: «Η στροφή προς το DeFi συμβαίνει αυτή τη στιγμή».

Η μεγαλύτερη πρόκληση θα είναι η εξεύρεση ισορροπίας μεταξύ του ήθους της αποκέντρωσης του κλάδου και της επίτευξης του επιπέδου συμμόρφωσης που επιδιώκουν οι κυβερνήσεις. Προς το παρόν, ενώ οι δύο δυνάμεις φαίνονται ουσιαστικά αντίθετες μεταξύ τους, πιθανότατα θα προκύψει σύντομα μια πιο ισχυρή λύση, καθώς περισσότεροι νομοθέτες και κυβερνητικοί ηγέτες εκπαιδεύονται για τα κρυπτονομίσματα και την τεχνολογία που κρύβεται πίσω τους.

«Ο κανονισμός για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία είναι καθαρά θετικός», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της ανταλλαγής Bitstamp Julian Sawyer σε μια συνομιλία με την Cointelegraph, προσθέτοντας: «Διαχωρίζοντας τους καλούς ηθοποιούς από τους κακούς, χτίζοντας περισσότερη εμπιστοσύνη στους επενδυτές και καθιστώντας τις εταιρείες υπεύθυνες για τις ενέργειές τους μέσω σαφέστερων οδηγιών , το ρυθμιστικό συμφέρον σημαίνει αξιοπιστία και ανάπτυξη για ολόκληρο τον κλάδο ».

Πηγή: https://cointelegraph.com/news/institutions-appear-bullish-on-crypto-despite-record-bitcoin-outflows