Η Federal Reserve μπορεί σκόπιμα να μειώσει τις τιμές των κρυπτονομισμάτων

Bill Dudley, πρώην πρόεδρος της Federal Reserve Bank στη Νέα Υόρκη και επικεφαλής οικονομολόγος της Goldman Sachs, πιστεύει ότι "προς το να είναι αποτελεσματική, [η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ] θα πρέπει να προκαλέσει περισσότερες απώλειες στους επενδυτές μετοχών και ομολόγων από ό,τι μέχρι στιγμής».

Γιατί η Fed μπορεί να πιέσει την τεχνολογία και την κρυπτογράφηση

Τα εργαλεία της Fed για να πιέσει τις μετοχές προς τα κάτω επικεντρώνονται στην αύξηση των επιτοκίων και στη σύσφιξη των χρηματοοικονομικών συνθηκών. Αυτά τείνουν να επηρεάζουν άμεσα την τιμή περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου, όπως μετοχές τεχνολογίας και κρυπτογράφησης. Την Τετάρτη 6 Απριλίου κυκλοφόρησαν τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Fed και μάλιστα αμέσως Οι μετοχές της τεχνολογίας υποχώρησαν, με τον Nasdaq να υποχωρεί 315 μονάδες. Ορισμένες μετοχές, όπως η Cloudflare, υποχώρησαν σχεδόν 10% στις ειδήσεις. Ενώ η εταιρεία δικτύωσης Διαδικτύου μπορεί να μην είναι ένα έργο κρυπτογράφησης, έχει ζωτικό ρόλο στη διατήρηση της υποδομής web3 στο διαδίκτυο. Το Amazon AWS και το Cloudflare είναι κεντρικά σημεία συμφόρησης στην επανάσταση του blockchain, με Το 20% της συνολικής κίνησης διαδικτύου περνώντας μέσω του δικτύου Cloudflare CDN.

Ο Ντάντλι εξηγεί ότι οι βραχυπρόθεσμες αυξήσεις των επιτοκίων επηρεάζουν ελάχιστα τους περισσότερους ανθρώπους στη σύγχρονη κοινωνία μας. Αυτό συμβαίνει επειδή πολλά στεγαστικά δάνεια συνδέονται με σταθερά επιτόκια για μεγάλο χρονικό διάστημα, ειδικά στις ΗΠΑ. Πιστεύει ότι το κλίμα της αγοράς επικεντρώνεται στο γεγονός ότι η Fed θα χρειαστεί να μειώσει τα επιτόκια τα επόμενα χρόνια, με αποτέλεσμα να το τιμολογήσει στη συμμετοχή της στην αγορά. Ουσιαστικά, οι αγορές δεν πέφτουν τόσο πολύ όσο θα ήθελε η Fed, επειδή οι επενδυτές προβλέπουν μια μελλοντική ανοδική πορεία όταν ο πληθωρισμός είναι υπό έλεγχο. Ωστόσο, για να ελεγχθεί ο πληθωρισμός, πρέπει να υπάρξει απελευθέρωση αέρα από τη σχηματισμένη φούσκα της αγοράς.

Εάν οι οικονομικές συνθήκες δεν σφίξουν (διαβάστε, οι τιμές πέφτουν), τότε ο Dudley πιστεύει ότι η Federal Reserve:

«Θα πρέπει να σοκάρουμε τις αγορές για να επιτύχουμε την επιθυμητή απάντηση. Αυτό θα σήμαινε αύξηση του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων σημαντικά υψηλότερο από το αναμενόμενο επί του παρόντος. Με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, για να τεθεί υπό έλεγχο ο πληθωρισμός, η Fed θα χρειαστεί να ωθήσει τις αποδόσεις των ομολόγων υψηλότερα και τις τιμές των μετοχών χαμηλότερα».

Οι επιπτώσεις της αύξησης των επιτοκίων στην τιμή του Bitcoin

Αν εξετάσουμε τη μακροπρόθεσμη σχέση μεταξύ του Bitcoin και των αποδόσεων των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου από το 2020, υπάρχουν μερικά ενδιαφέροντα μοτίβα. Η απόδοση των ομολόγων του 1 έτους αυξήθηκε σταθερά από το κραχ των τιμών του Bitcoin τον Μάιο του 2021 και τώρα είναι πάνω από 4900%, ενώ το Bitcoin έχει υποχωρήσει 27% από το τοπικό υψηλό. Μια αύξηση υποδηλώνει προσδοκίες για αυξημένα βραχυπρόθεσμα επιτόκια όσον αφορά τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία. Αυτό υποστηρίζει τη θεωρία του Dudley ότι οι επενδυτές ήδη τιμολογούν σε μια ανάκαμψη.

Πρόσφατα, η 10ετής και η 2ετής απόδοση καμπύλη ανεστραμμένη, ένα σημάδι μιας επερχόμενης ύφεσης σύμφωνα με τα πρότυπα πολλών αναλυτών. Αυτό συνέβη καθώς το 10ετές έπεσε έναντι του 2ετούς εν μέσω μακροχρόνιας αβεβαιότητας στην αγορά, πιθανώς λόγω ανησυχίες για την παγκόσμια πολιτική.

Σε σύγκριση με το σημείωμα 1 έτους, η απόδοση του 10ετούς είναι αυξημένη μόλις 56% και έχει δείξει ένα στοιχείο συσχέτισης με το Bitcoin κατά τη δεδομένη περίοδο. Ωστόσο, υπήρξε μια σαφής απόκλιση από την αρχή του τρέχοντος έτους. Η απόδοση των 10 ετών είναι αυξημένη κατά 78% από την 1η Ιανουαρίου, ενώ το Bitcoin παρέμεινε σχετικά σταθερό.

Τώρα, αν προσθέσουμε το Nasdaq QQQ στο γράφημα, βλέπουμε τη συσχέτιση μεταξύ του Bitcoin και των μετοχών τεχνολογίας αρκετά ξεκάθαρα. Η μπλε γραμμή (Nasdaq) και η πορτοκαλί (Bitcoin) ακολούθησαν ένα πολύ παρόμοιο μοτίβο μετά τον Οκτώβριο του 2021, όταν έγινε σαφές ότι ο πληθωρισμός ήταν δεν φεύγει.

Οι αγορές τείνουν να αντιδρούν άσχημα σε απότομες αλλαγές στο status quo ή στις μελλοντικές προσδοκίες. Η προβλεψιμότητα έχει συχνά οδηγήσει σε πράσινες μέρες στα κρυπτονομίσματα και στο χρηματιστήριο από το πρώτο lockdown. Η απότομη άνοδος της απόδοσης 10 ετών προήλθε από την αντίδραση της αγοράς στα λεπτά της Fed και την προσδοκία για μεγαλύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων. Τόσο η τεχνολογία όσο και η κρυπτογράφηση έπεσαν και ο Dudley πιστεύει ότι μπορεί να δούμε περαιτέρω κινήσεις από τη Fed για να σοκάρει την αγορά με παρόμοιο τρόπο ώστε να τεθούν υπό έλεγχο οι αγορές. Οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων είναι συνηθισμένοι σε άγριες κινήσεις τιμών και θα μπορούσαμε να έχουμε πολύ περισσότερες κατά τη διάρκεια του υπόλοιπου 2020, εάν η θέση του Ντάντλεϊ υλοποιηθεί.

Ο ορθοστάτης Η Federal Reserve μπορεί σκόπιμα να μειώσει τις τιμές των κρυπτονομισμάτων εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε CryptoSlate.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://cryptoslate.com/federal-reserve-may-purposely-force-down-crypto-prices/