Το σημαντικό εμπόριο CRV στο Aave αφήνει την αγορά χρήματος με 1.6 εκατομμύρια δολάρια σε κακό χρέος

Ο Trader είχε προειδοποιήσει την Aave για «Στρατηγική Συναλλαγών» τον περασμένο μήνα

Τα Curve wars έχουν γίνει τα παιχνίδια Curve. 

Μετά από προειδοποίηση για α εμπορική στρατηγική που θα μπορούσε να αφήσει την Aave με επισφαλή χρέη τον περασμένο μήνα, ο έμπορος Avraham Eisenberg έβαλε σε εφαρμογή το σχέδιό του. Τα αποτελέσματα ήταν ανάμεικτα, αλλά οι ενέργειες του εμπόρου τελικά άφησαν την Aave, ένα από τα μεγαλύτερα πρωτόκολλα της DeFi με $4.1B σε συνολική αξία κλειδωμένη (TVL), με επισφαλή χρέη 1.6 εκατομμυρίων δολαρίων. 

Το γεγονός ότι ο Eisenberg θα μπορούσε να ωθήσει την Aave να υποστεί ένα γεγονός έλλειψης έχει την κοινότητα να προσπαθεί να αλεξίσφαιρα το πρωτόκολλο DeFi. Ενα σαν πρόταση στα φόρουμ διακυβέρνησης της Aave προτείνει το πρωτόκολλο να κάνει τις παραμέτρους κινδύνου του πιο συντηρητικές.

Η επίθεση του Eisenberg στην Aave έρχεται μετά από α επιτυχημένη εκμετάλλευση 116 εκατομμυρίων δολαρίων του πρωτοκόλλου δανεισμού Mango Markets τον Οκτώβριο, το οποίο ονόμασε «κερδοφόρα εμπορική στρατηγική».

Ο έμπορος έκανε την αρχική του κίνηση στις 13 Νοεμβρίου όταν κατατεθεί περίπου 39 εκατομμύρια δολάρια USDC στον δανειστή DeFi.

Μια μέρα αργότερα, ο Άιζενμπεργκ άρχισε να δανειστεί CRV, το διακριτικό διακυβέρνησης του Curve Finance, ενός κορυφαίου αποκεντρωμένου χρηματιστηρίου (DEX), χρησιμοποιώντας το USDC του ως εξασφάλιση. 

Ο Άιζενμπεργκ τότε άλλαξαν το δανεισμένο CRV επανειλημμένα για περισσότερο USDC και κυκλοφόρησε την ήδη μεγάλη του θέση μέσω τεσσάρων ξεχωριστών συναλλαγών στις 22 Νοεμβρίου, σύμφωνα με Etherscan. 

Η τιμή του CRV αρχικά έπεσε καθώς ο έμπορος πούλησε τα μάρκες μαζικά. Μια παράξενα χρονισμένη κυκλοφορία του Stablecoin του Curve συνέπεσε με μια αντιστροφή της τιμής του CRV — μετά την πτώση, το CRV αυξήθηκε κατά 35% τις τελευταίες 24 ώρες, σύμφωνα με το The Defiant Terminal. 

Ασχημο χρέος

Αυτό αύξησε την αξία του δανεισμένου CRV σε σχέση με το USDC που είχε εξασφαλίσει, γεγονός που οδήγησε στη ρευστοποίηση της θέσης αλλά και στην Aave Επισφαλές χρέος 1.6 εκατομμυρίων δολαρίων.

«Το οικοσύστημα Aave κατασκευάστηκε με διάφορους μηχανισμούς που μπορεί να αναπτύξει η κοινότητα Aave για να καλύψει γεγονότα όπως αυτό», ο λογαριασμός Twitter του πρωτοκόλλου δημοσιεύτηκε, αναφέροντας το Ενότητα ασφαλείας, η οποία είναι μια ομάδα κινήτρων κλειδωμένων κουπονιών AAVE που θα χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη ελλείψεων, ως ένα από τα κύρια εργαλεία που έχει η κοινότητα για να αντιμετωπίσει τα επισφαλή χρέη.  

Όπως ήταν το θέμα σε όλη την πρόσφατη αναταραχή της αγοράς, η ενέργεια κρυπτογράφησης που συμβαίνει στην αλυσίδα χρησιμοποιώντας πρωτόκολλα ανοιχτού κώδικα είναι διαφανής και εύκολο να ακολουθηθεί. 

Η ασάφεια των προθέσεων του Eisenberg πηγάζει από τις πιθανές ενέργειές του σε κεντρικές ανταλλαγές. Ο έμπορος μπορεί να έχει λάβει μια αντισταθμιστική θέση αγοράς στο CRV σε κεντρικές ανταλλαγές, αναμένοντας αύξηση της τιμής του διακριτικού. 

Η αύξηση προήλθε εν μέρει επειδή, για να ρευστοποιήσει μια θέση, ένας εκκαθαριστής πρέπει να επιστρέψει το δανεισμένο διακριτικό, το CRV σε αυτήν την περίπτωση. Και φυσικά, για να γίνει αυτό, ένας επίδοξος εκκαθαριστής θα πρέπει να αγοράσει CRV, αυξάνοντας την τιμή.

Ο Eisenberg μπορεί επίσης να είχε βραχυκυκλώσει το διακριτικό AAVE ενώ προσπαθούσε να κολλήσει το πρωτόκολλο Aave με επισφαλή χρέη, μια θεωρία προτείνεται από τον γνωστό επενδυτή κρυπτογράφησης Jason Choi. Εάν αυτή ήταν η στρατηγική, δεν ήταν επιτυχής μέχρι στιγμής — η ΑΑΒΕ έχει αυξηθεί κατά 2% τις τελευταίες 24 ώρες, σύμφωνα με Το Defiant Terminal. 

Μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία

Ο κόσμος αναρωτιέται Η διχόνοια του Aave εάν είναι πιθανό ένας εισβολέας να δοκιμάσει ξανά μια παρόμοια συναλλαγή. Δεδομένου ότι ένα διακριτικό όπως το CRV δεν είναι τόσο ρευστό, ένας έμπορος μπορεί να αφαιρέσει ένα σημαντικό μέρος του περιουσιακού στοιχείου από την αγορά δανειζόμενος έναντι κάποιας άλλης μορφής εξασφαλίσεων όπως έκανε ο Eisenberg. Αυτό καθιστά το περιουσιακό στοιχείο που απαιτείται για τη ρευστοποίηση μιας θέσης πιο σπάνιο και αυτή η σπανιότητα σημαίνει ότι οι αγορές θα ανεβάσουν τις τιμές πολύ πιο γρήγορα.

«Υπάρχει ένας κίνδυνος εδώ που στόχευε η επίθεση, αλλά δεν είναι κίνδυνος συγκεκριμένος για τα πρωτόκολλα DeFi», δήλωσε στο The Defiant ο Zachary Lerangis, COO στην εταιρεία έρευνας κρυπτογράφησης, Arkham Intelligence. «Ο κίνδυνος προέρχεται από δάνεια σε ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία με χαμηλή ρευστότητα. Αυτός ο κίνδυνος ρευστοποίησης υπάρχει για οποιονδήποτε δανειστή, όχι μόνο στο DeFi, και η Aave έδειξε στιβαρότητα στο να μην υποστεί σημαντική ζημιά σε αυτή την περίπτωση.»

Πρόταση γάντι

Σε απάντηση, το Gauntlet Network, το οποίο αυτοχαρακτηρίζεται ως «η πλατφόρμα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και προσομοίωσης για το blockchain», και συνεργάζεται με την Aave, δημοσίευσε μια ανάρτηση στο φόρουμ διακυβέρνησης που προτείνει το πρωτόκολλο πάγωμα 17 αγορές για μάρκες όπως το YFI, το διακριτικό για τον αθροιστή αποδόσεων Yearn Finance, καθώς και για σταθερά νομίσματα όπως το sUSD της Synthetix. 

Η ανάρτηση αναφέρει την αφθονία της προσοχής και την ασταθή αγορά ως κινητήριους παράγοντες. 

Άλλοι, όπως ο Teddy Woodward, συνιδρυτής του πρωτοκόλλου σταθερού επιτοκίου, Notional, σημειώνουν αυτό που βλέπει ως πρόβλημα με τη σχεδίαση του Aave V2, της έκδοσης του πρωτοκόλλου που χρησιμοποίησε ο Eisenberg για να πραγματοποιήσει τις συναλλαγές του. 

"Στην Aave, η αναλογία εξασφαλίσεών σας εξαρτάται μόνο από το περιουσιακό στοιχείο που καταχωρείτε ως εγγύηση, όχι από το περιουσιακό στοιχείο που δανείζεστε", δήλωσε ο Woodward tweeted. «Επειδή ο [Eisenberg] δημοσίευσε USDC, ο Aave πιστεύει ότι η θέση του είναι «ασφαλής» παρόλο που δανείστηκε ένα ευμετάβλητο περιουσιακό στοιχείο».