Το Bitcoin παραμένει σταθερό ενώ οι αποδόσεις των ομολόγων διασχίζουν τις υψηλότερες από το 2007

Το χρέος στις Ηνωμένες Πολιτείες έχει γίνει το πιο ακριβό, με τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων να αυξάνονται πάνω από το 4.16% για τα δεκαετή ομόλογα.

Αυτό είναι το υψηλότερο επίπεδο από το 2007, όταν η αμερικανική οικονομία βρισκόταν σε άνθηση, ενώ σε αυτό το 2022 υπήρξε επιβράδυνση για το δεύτερο τρίμηνο και ορισμένοι αναμένουν ακόμη και ύφεση.

Από την άλλη πλευρά, οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν μόλις διπλασιαστεί από τον Αύγουστο, δηλαδή μόλις πριν από δύο μήνες.

Ούτε αναμένεται επιβράδυνση, καθώς οι τράπεζες της Federal Reserve θα αυξηθούν περαιτέρω κατά 0.75% σε δύο εβδομάδες σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς, καθιστώντας την την ταχύτερη αύξηση των επιτοκίων στη ζωντανή μνήμη.

Όλα αυτά τροφοδοτούν τα στεγαστικά δάνεια επειδή η κυβέρνηση είναι ο πιο αξιόπιστος δανειολήπτης. Οποιοσδήποτε λιγότερο αξιόπιστος πρέπει να πληρώσει υψηλότερο επιτόκιο από 4.2%, διαφορετικά οι τράπεζες απλώς το δανείζουν στην κυβέρνηση.

Ως εκ τούτου, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξάνονται και θα αυξάνονται κατά τουλάχιστον 4%, διπλασιάζοντας ή ακόμη και τριπλασιάζοντας τις μηνιαίες πληρωμές για εκατομμύρια Αμερικανούς.

Αυτό θα πρέπει να τροφοδοτήσει τη στέγαση καθώς οι τρέχουσες τιμές γίνονται πολύ λιγότερο προσιτές και αυτό με τη σειρά του μπορεί να τροφοδοτήσει τις καταναλωτικές δαπάνες καθώς οι Αμερικανοί αισθάνονται λιγότερο πλούσιοι.

Και κυρίως επειδή το κόστος δανεισμού στις ΗΠΑ είναι πλέον υψηλότερο από ό,τι στο Ηνωμένο Βασίλειο παρά τις εβδομάδες αναταράξεων της αγοράς στη Βρετανία.

Ωστόσο, η βρετανική κυβέρνηση έχει τρομάξει τόσο για τις αυξήσεις φόρων όσο και για τις περικοπές δαπανών, ικανοποιώντας τους τραπεζίτες που φαινομενικά καθορίζουν τώρα πολιτική και ανταμείβουν με τη μείωση των αποδόσεων των ομολόγων.

Ενώ στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν υπήρξε καμία δημοσιονομική ανταπόκριση σε αυτές τις αυξήσεις και τις αυξήσεις των επιτοκίων, εκτός από έναν νέο φόρο 5% σε εισόδημα άνω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων, ο οποίος περιλαμβάνει κέρδη κεφαλαίου.

Αυτό οδήγησε στους πλουσιότερους δισεκατομμυριούχους στην Αμερική πουλώντας 70 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές το 2021, συμβάλλοντας στο κραχ του χρηματιστηρίου.

Είναι ενδιαφέρον, ωστόσο, το bitcoin έχει παραμείνει σταθερό παρά αυτές τις πρόσφατες αυξήσεις των ομολόγων, δυνητικά καθιστώντας το κρυπτογράφηση πιο ελκυστικό.

«Τα Cryptos παραμένουν προσγειωμένα καθώς μια σημαντική κίνηση στις αποδόσεις τροφοδοτεί το ισχυρό εμπόριο του δολαρίου. Το Bitcoin συνεχίζει να διατηρεί το επίπεδο των 19,000 δολαρίων παρά τη σταθερή άνοδο των αποδόσεων», δήλωσε ο Έντουαρντ Μόγια, αναλυτής του χρηματιστή Oanda. «Η ανθεκτικότητα του Bitcoin ήταν εντυπωσιακή, αλλά πιθανότατα θα δοκιμαστεί τις επόμενες εβδομάδες».

Το Bitcoin ανέβηκε ελαφρά σήμερα, όπως και οι μετοχές, ενώ το φυσικό αέριο συνεχίζει την πτώση του στα 5.50 δολάρια, από το ανώτατο όριο των 10 δολαρίων τον Αύγουστο.

Υπάρχουν αναφορές στην Ευρώπη πλημμυρισμένη από υγρό αέριο, ενώ η Γερμανία λέει ότι δεν εξαρτάται πλέον από το ρωσικό αέριο.

Αυτό θα μειώσει την πίεση στον πληθωρισμό, και συνεπώς στις αυξήσεις των επιτοκίων, και συνεπώς στις μετοχές καθώς και ενδεχομένως στο bitcoin που ακολουθεί τη δική του πορεία πρόσφατα.

Αλλά για τα ομόλογα και το ολοένα και πιο ακριβό δημόσιο χρέος, μένει να δούμε αν και πότε μπορεί να υπάρξει κάποια ανάπαυλα.