Ethereum και Bitcoin Price Action, Fundamentals Diverge: Markets Wrap

Οι διευθύνσεις Ethereum (ETH) που διατηρούν μη μηδενικό υπόλοιπο έφθασαν στο υψηλό όλων των εποχών.

Η έκδοση ETH ήταν σχετικά σταθερή από το Hard Fork του Λονδίνου, ενώ άλλες μετρήσεις δείχνουν ότι η υιοθέτηση του Ethereum αυξάνεται οργανικά.

Το δίκτυο bitcoin έχει ως επί το πλείστον ανακάμψει από τη μετανάστευση hashrate από την Κίνα και παραμένει ασφαλές όσο ποτέ άλλοτε. Οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι BTC άρχισαν να αποκομίζουν κέρδη, αλλά άλλες μετρήσεις δείχνουν περαιτέρω ανοδική πορεία.

Οι NFTs αντιμετωπίζουν μεγάλες πτώσεις καθώς οι επενδυτές αναζητούν ρευστότητα και οι όγκοι OpenSea υστερούν τους προηγούμενους μήνες.

Τελευταία σε Macro:

• S&P 500: 4,682, +,72%
• NASDAQ: 15,860, +1.00%
• Χρυσός: 1,867 $, +,22%
• WTI αργό πετρέλαιο: 80.79 $, -,98%
• Δημόσιο 10ετές: 1.575%, +,017%

Τελευταία στο Crypto:

• BTC: 64,100 $, -1.09%
• ETH: 4,664 $, -1.44%
• ETH/BTC: 0727, -,09%
• BTC.D: 43.24%, -,11%

Διευθύνσεις Ethereum

Ενώ η τιμή του ETH και του BTC ήταν ασταθής την περασμένη εβδομάδα, τα δεδομένα κάτω από την κουκούλα δείχνουν μια ισχυρή δομή της αγοράς.

Ο αριθμός των διευθύνσεων πορτοφολιού που διατηρούν μη μηδενικά υπόλοιπα ETH συνεχίζει να αγγίζει τα υψηλά όλων των εποχών, σύμφωνα με την Glassnode, σηματοδοτώντας την αυξημένη υιοθέτηση του δικτύου.

Όταν η τιμή ETH έφτασε στο αποκορύφωμά της το 2018 στα 1,382 $, υπήρχαν περίπου 8.8 εκατομμύρια διευθύνσεις πορτοφολιού με μη μηδενικό υπόλοιπο, δείχνουν τα στοιχεία της Glassnode. Σήμερα υπάρχουν 67.2 εκατομμύρια διευθύνσεις με μη μηδενικό υπόλοιπο και η τιμή ETH διαπραγματεύεται κοντά στα 4,660 δολάρια. Παρά το γεγονός ότι η τιμή είναι 3.3 φορές υψηλότερη, υπάρχουν 7.6 φορές περισσότερες διευθύνσεις που διαθέτουν ETH.

Έκδοση ETH

Το ποσοστό εκπομπών ETH έχει επίσης μειωθεί δραστικά σε σύγκριση με το 2017. Το London Hard Fork, που εφαρμόστηκε τον Αύγουστο του τρέχοντος έτους, εισάγει έναν μηχανισμό όπου ένα μέρος των προμηθειών συναλλαγής αφαιρείται από την κυκλοφορούσα προσφορά, που συνήθως αναφέρεται ως «καίγεται».

«Η προσφορά ETH δεν αυξάνεται πλέον», Έγραψε Ki Young Ju, Διευθύνων Σύμβουλος της Crypto Quant. «Ο ρυθμός μεταβολής του έγινε σχεδόν μηδενικός μετά το Hard Fork του Λονδίνου. Ακριβώς όπως το Bitcoin, το ETH είναι πλέον ένα σπάνιο περιουσιακό στοιχείο με περιορισμένη προσφορά.»

Οργανική ανάπτυξη στο Ethereum

Ενώ οι εναλλακτικές αλυσίδες επιπέδου-1 ήταν μια μεγάλη αφήγηση τα τελευταία τρίμηνα, το Ethereum εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει το 66.9% της συνολικής κλειδωμένης αξίας (TVL) σε όλες τις αλυσίδες. σύμφωνα με στοιχεία από τον Defi Llama.

Υπάρχουν περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων που είναι κλειδωμένα σε διάφορα Γέφυρες Ethereum, υποδηλώνοντας υψηλή ζήτηση για μεταφορά περιουσιακών στοιχείων προς και από την πιο κυρίαρχη στον κόσμο πλατφόρμα με δυνατότητα έξυπνων συμβάσεων.

Η διαπραγμάτευση των NFT ήταν ένας άλλος παράγοντας που ώθησε την περαιτέρω χρήση του Ethereum. Φαίνεται ότι ο όγκος NFT αρχίζει να μειώνεται, καθώς οι όγκοι για τον Νοέμβριο υστερούν τους προηγούμενους τρεις μήνες. Θα είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τις επιπτώσεις της έναρξης διαφόρων αγορών NFT σε κεντρικά χρηματιστήρια όπως FTX, Binance και σύντομα Coinbase θα έχει στο Ethereum μετρήσεις χρήσης.

στοιχηματίστηκε ETH

Οι κάτοχοι κουπονιών μπορούν να αναθέσουν τις διαθέσεις τους σε διαφορετικούς επικυρωτές για να βοηθήσουν στην ασφάλεια του δικτύου με αντάλλαγμα μια απόδοση, η οποία κλειδώνει την προσφορά και ασκεί ανοδική πίεση στην τιμή. Ο αριθμός των στοιχημάτων ETH έφτασε πρόσφατα τα 8.2 εκατομμύρια, ή περίπου το 7% της συνολικής προσφοράς, δείχνουν τα στοιχεία της Glassnode.

Ασφάλεια Bitcoin

Παρόμοια με το ETH, η δράση της τιμής BTC δεν ήταν ενδεικτική των υποκείμενων θεμελιωδών μεγεθών. Επειδή το bitcoin είναι περισσότερο ένα αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο και δεν έχει μεγάλη καινοτομία στην κορυφή της αλυσίδας του layer-1, οι μετρήσεις που πρέπει να παρακολουθούμε για την υγεία της δομής της αγοράς διαφέρουν.

Δεδομένου ότι η Κινεζική απαγόρευση εξόρυξης bitcoin έλαβε χώρα και η αγορά γνώρισε δραστική μείωση του hashrate, η ποσότητα της υπολογιστικής ισχύος που αφιερώθηκε στην ασφάλεια του δικτύου bitcoin έχει ανακτηθεί. Το τρέχον hashrate είναι 164 EH/s έναντι της κορυφής των 176 EH/s πριν από την απαγόρευση.

Τον Μάιο του 2020, το δίκτυο bitcoin υποβλήθηκε στο μισό - όταν η επιδότηση μπλοκ που καταβάλλεται στους εξορύκτες μειώνεται κατά 50%. Παρά τη μείωση των εσόδων σε BTC για τους ανθρακωρύχους, τα καθημερινά έσοδα σε δολάρια είναι τόσο ισχυρά όσο ποτέ. Υπάρχουν περίπου 60 εκατομμύρια δολάρια που κερδίζουν οι ανθρακωρύχοι κάθε μέρα, κάτι που οδηγεί σε μια πίτα 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων όταν τα έσοδα καθορίζονται σε ετήσια βάση.

Οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι αρχίζουν να εξαργυρώνουν

Στην αρχή των ανοδικών τάσεων, είναι φυσιολογικό για τους μακροπρόθεσμους κατόχους BTC να αρχίσουν να παίρνουν κάποια κέρδη. Ιστορικά, η αγορά ήταν σε θέση να απορροφήσει τη δραστική πίεση πωλήσεων από τους μακροπρόθεσμους κατόχους, καθώς οι έμποροι και οι μικροεπενδυτές παγιδεύονται στη διαφημιστική εκστρατεία.

Στη συνέχεια, η μέση βάση κόστους όλων των BTC σε κυκλοφορία αυξάνεται, γεγονός που θεωρητικά αυξάνει την κατώτατη τιμή του BTC. Η πραγματοποιηθείσα τιμή ξεπέρασε πρόσφατα τα 24,000 $ για πρώτη φορά, σύμφωνα με ο αναλυτής της αλυσίδας Dylan LeClair.

Η Glassnode επεσήμανε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι έχουν πράγματι αρχίσει να αποκομίζουν κάποια κέρδη. Αυτή η τάση αναμένεται να συνεχιστεί καθώς η τιμή του BTC αυξάνεται. Άλλα αξιοσημείωτα Insights Glassnode περιλαμβάνουν επιταχυνόμενες εκροές από κεντρικά χρηματιστήρια, μεγάλες αυξήσεις στη δραστηριότητα εντός της αλυσίδας και η προσφορά που κινήθηκε τελευταία λιγότερο από τρεις μήνες πριν είναι σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα καθορίσουν την τιμή.

«Υπάρχει μια κορύφωση μηνών καθαρών εκροών από τα χρηματιστήρια και εξόδου από την αγορά, σε συνδυασμό με την αυξανόμενη ζήτηση», είπε η Μάρθα Ρέις, επικεφαλής έρευνας στην BEQUANT, στο Blockworks σε ένα email. «Αυτό δημιουργεί ένα σοκ προσφοράς και βρισκόμαστε μακριά από τα επίπεδα όπου οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι, που αποτελούν μεγαλύτερο αριθμό επενδυτών, αρχίζουν να αποκομίζουν σημαντικά κέρδη. $100 είναι πιθανό στον ορίζοντα. Οι επίμονες αρνητικές αποδόσεις λόγω παρέμβασης της κεντρικής τράπεζας και οι εξοικονομήσεις τρισεκατομμυρίων δολαρίων πανδημίας θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία παραμένουν καλά υποστηριζόμενα».

Μελλοντικά BTC

Το Chicago Mercentile Exchange (CME) έχει γίνει το μεγαλύτερο χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης από ανοιχτό ενδιαφέρον. Αυτό δείχνει δύο πράγματα:

• Αυξημένη θεσμική δραστηριότητα στις ΗΠΑ, καθώς αυτός είναι ένας τρόπος για να κερδίσετε έκθεση στο BTC.
• Λιγότερη μόχλευση. Το CME προσφέρει τη χαμηλότερη ποσότητα μόχλευσης από όλα τα άλλα χρηματιστήρια, επομένως το αυξανόμενο μερίδιο αγοράς CME ελπίζουμε ότι θα οδηγήσει σε μειωμένη αστάθεια στο μέλλον.

Το ποσό των ανοιχτών τόκων μελλοντικής εκπλήρωσης σε όλα τα χρηματιστήρια κυμαίνεται κοντά στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την Coinglass.

Το WBTC συνεχίζει να αναπτύσσεται

Οι κάτοχοι BTC μπορούν να «τυλίξουν» το bitcoin τους για να το κάνουν χρησιμοποιήσιμο στο δίκτυο Ethereum και να το χρησιμοποιήσουν ως εγγύηση στις αγορές DeFi. Το τυλιγμένο bitcoin (WBTC) δεν είναι πραγματικό BTC, αλλά μπορεί εύκολα να εξαργυρωθεί σε κεντρικά χρηματιστήρια.

Αυτή τη στιγμή υπάρχουν 302,871 BTC τυλιγμένο σε Ethereum, που αντιπροσωπεύει το 1.6% της συνολικής προσφοράς bitcoin που κυκλοφορεί, δείχνουν τα δεδομένα της Dune Analytics.

Μη ευέλικτα κουπόνια (NFTs)

Οι NFTs συνεχίζουν να βαδίζουν στο νερό καθώς οι επενδυτές αναζητούν ρευστότητα με αντάλλαγμα την τέχνη τους. Δεδομένα συναλλαγών από OpenSea και Ηλιακή ανάλυση μερικά από τα κορυφαία έργα Solana και Ethereum μπορείτε να βρείτε παρακάτω:

Εάν το κάνατε εδώ, σας ευχαριστώ που διαβάσατε! Ανυπομονώ να προλάβω τη Δευτέρα.

---

Λάβετε τα κορυφαία νέα και πληροφορίες για τα κρυπτονομίσματα της ημέρας που παραδίδονται στα εισερχόμενά σας κάθε απόγευμα. Εγγραφείτε στο δωρεάν ενημερωτικό δελτίο της Blockworks τώρα.

---

Πηγή: https://blockworks.co/ethereum-and-bitcoin-price-action-fundamentals-diverge-markets-wrap/