Η αξία του Frax τριπλασιάζεται καθώς το σύστημα Stablecoin παίρνει μορφή

Ενθαρρυνόμενη από την ταχεία ανάπτυξη των δανειοδοτήσεων και των κεφαλαιουχικών κεφαλαίων της, η εκδότης stablecoin Frax Finance ετοιμάζεται να ξεκινήσει τη νέα χρονιά.  

Το διακριτικό διακυβέρνησής του, FXS, έχει σχεδόν τριπλασιαστεί φέτος και είναι το διακριτικό με τις καλύτερες επιδόσεις από τα μέσα Νοεμβρίου, αμέσως μετά την κατάρρευση του χρηματιστηρίου κρυπτογράφησης FTX, σύμφωνα με στοιχεία του CoinMarketCap. Το κέρμα έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς $ 749M. 

Το Frax, εν μέρει, οδηγεί σε ένα κύμα δράσης στα πρωτόκολλα πονταρίσματος υγρών. Κυκλοφόρησε το δικό του, frxETH, τον Οκτώβριο, και οι χρήστες το έχουν κάνει κατατεθεί περισσότερα από 100 εκατομμύρια δολάρια μέχρι σήμερα, σύμφωνα με τον Defi Llama. 

Αλλά δεν είναι μόνο υγρό στοίχημα. Η συνολική αξία που κλειδώθηκε (TVL) στο πρωτόκολλο δανεισμού, Fraxlend, αυξήθηκε κατά 77% τον περασμένο μήνα. Το TVL της ανταλλαγής του, Fraxswap, έχει καλλιεργούνται περισσότερο από 36%.  

Ο ιδρυτής Sam Kazemian επιμένει ότι δεν προσπαθεί να ανταγωνιστεί τους ισχυρούς της DeFi Uniswap, Aave και Lido.

Μυθιστορηματική Προσέγγιση

«Τα stablecoin είναι βασικά η εμμονή μου», είπε ο Kazemian στο The Defiant σε μια ευρεία συνέντευξη αυτόν τον μήνα.

Το σταθεροποιημένο σε δολάριο FRAX stablecoin είναι ο καρπός αυτής της εμμονής και η σουίτα πρωτοκόλλων με την επωνυμία Frax έχει έναν σκοπό: τη δημιουργία ενός οικοσυστήματος για την ανάπτυξη του stablecoin. 

Έχει υιοθετήσει μια νέα προσέγγιση. Τα δύο μεγαλύτερα stablecoins με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς υποτίθεται ότι υποστηρίζονται από μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών. Οι αποκεντρωμένες εναλλακτικές λύσεις είναι γενικά υπερβολικά εξασφαλισμένες για την αντιστάθμιση της αστάθειας στα περιουσιακά στοιχεία που τις υποστηρίζουν. 

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

Το FRAX έχει υποασφάλιση και υποστηρίζεται από ένα καλάθι κρυπτονομισμάτων που περιλαμβάνει το διακριτικό της Frax, το FXS. Το όνομα σημαίνει "fractional-algorithmic", ένας όρος που έχει δώσει στους ανθρώπους τα "heebie-jeebies" από την περσινή κατάρρευση του αλγοριθμικού stablecoin UST 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αναγνώρισε ο Kazemian. 

Αλλά τα έργα είναι ριζικά διαφορετικά. Ο Kazemian επιμένει ότι αυτές οι διαφορές σημαίνουν ότι η Frax θα πετύχει εκεί όπου απέτυχε η UST και θα γίνει το «βασικό, χωρίς κίνδυνο περιουσιακό στοιχείο στο DeFi». 

«Αφήγηση τρισεκατομμυρίων δολαρίων» 

Ο Kazemian ήρθε στο crypto ενώ σπούδαζε νευροεπιστήμη και φιλοσοφία στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνια στο Λος Άντζελες. Όπως πολλοί προπτυχιακοί με κρυπτο-περίεργοι, εξόρυξε μάρκες - Dogecoin και Litecoin - από το δωμάτιο του κοιτώνα. Μετά την αποφοίτησή του, ίδρυσε με έναν φίλο του έναν κλώνο της Wikipedia που βασίζεται σε blockchain, με επίκεντρο την κρυπτογράφηση. Αυτό το έργο, η Everipedia, μετονομάστηκε τελικά σε IQ.wiki, η οποία αυτοχαρακτηρίζεται ως «η μεγαλύτερη εγκυκλοπαίδεια blockchain και κρυπτογράφησης στον κόσμο.

«Το 2019, πραγματικά νόμιζα ότι η αφήγηση του τρίτου τρισεκατομμυρίου δολαρίων στα κρυπτονομίσματα είναι τα stablecoins», είπε. «Είχα την άποψη ότι κανένα από αυτά τα [υπάρχοντα] περιουσιακά στοιχεία δεν είναι καλά χρήματα».

Το 2019, πραγματικά νόμιζα ότι η αφήγηση του τρίτου τρισεκατομμυρίου δολαρίων στα κρυπτονομίσματα είναι τα stablecoins», είπε. «Είχα την άποψη ότι κανένα από αυτά τα [υπάρχοντα] περιουσιακά στοιχεία δεν είναι καλά χρήματα.

Σαμ Καζεμιάν

Από την αρχή, ήξερε ότι για να δημιουργήσει ένα καλό stablecoin, θα έπρεπε να κάνει περισσότερα από το να φτιάξει ένα — θα έπρεπε να του παρέχει υποστήριξη. Τον Σεπτέμβριο, η Frax κυκλοφόρησε μια αυτοματοποιημένη εταιρεία παραγωγής, την Fraxswap. 

Τον Οκτώβριο, κυκλοφόρησε το Fraxlend και το Frax Ether, ένα πρωτόκολλο υγρού πονταρίσματος. Η Frax έχει πραγματοποιήσει δύο γύρους συγκέντρωσης κεφαλαίων, με επενδύσεις από την Crypto, com Capital και την Ascensive Assets, σύμφωνα με το CrunchBase.

Υποδομή Stablecoin

"Εάν έχετε το μεγαλύτερο και καλύτερο σταθερό νόμισμα, πρέπει να έχετε το μεγαλύτερο ποσό χρέους που εκφράζεται στο stablecoin σας", είπε. «Γι' αυτό έχουμε τα Fraxswap και Fraxlend, ώστε να έχουμε επίσης ένα μέρος όπου αυτά τα stablecoins έχουν έναν καλό τρόπο δανεισμού. … Τα πράγματα που κάνουμε αφορούν περισσότερο τη δημιουργία υποδομής stablecoin παρά απλώς την κατασκευή ενός μεγάλου αριθμού έργων ανταγωνιστών ή άλλων παρόμοιων έργων».

Λέει ότι οι πρόσφατες κινήσεις στον κλάδο έχουν δικαιώσει την άποψή του.

«Είτε τα άλλα έργα και η κοινότητα το παρατηρεί είτε όχι, όλοι ανακαλύπτουν αυτήν την έννοια με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Είναι σχεδόν σαν οικονομική φυσική επιλογή», ​​είπε ο Kazemian, δείχνοντας το Curve, το μεγαλύτερο αποκεντρωμένο χρηματιστήριο, και το Aave, το μεγαλύτερο πρωτόκολλο δανεισμού. Και οι δύο ανακοίνωσαν ότι θα αναπτύξουν και θα λανσάρουν τα δικά τους stablecoin το 2023.

Ο ιδρυτής πιστεύει ότι είναι σημαντικό να δημιουργηθεί υποδομή για να γίνουν τα stablecoin ανταγωνιστικά. Με μια αγορά δανεισμού, το πρωτόκολλο μπορεί να καθορίσει τα επιτόκια και να λάβει αποφάσεις σχετικά με την εξασφάλιση. 

«Χρειάζεστε επίσης ένα μέρος για να αναπτύξετε ρευστότητα ελεγχόμενη με πρωτόκολλο, που είναι ουσιαστικά ένας άλλος τρόπος για να πείτε μια διευκόλυνση ανταλλαγής, όπως έχει μια κεντρική τράπεζα, και να κερδίσετε χρήματα από [προμήθειες συναλλαγών]», είπε ο Kazemian.

Είπε ότι η Curve και η Aave συνειδητοποίησαν και οι δύο ότι χωρίς να μπορούν να εκδώσουν δικά τους χρήματα, περιορίζονταν στο να είναι προϊόν και όχι κεντρική τράπεζα.

Ο Ryan Watkins, ο συνιδρυτής της Syncracy Capital και πρώην αναλυτής κρυπτογράφησης στη Messari, συμφωνεί – σε ένα σημείο. 

"Οι Maker, Aave, Frax και Curve συγκλίνουν όλα προς το ίδιο τελικό παιχνίδι: Stablecoins, stableswaps και δανεισμός ομαδοποιημένοι σε τράπεζες DeFi πλήρους στοίβας", Watkins Έγραψε στο Twitter πέρυσι. Σε μηνύματα στο The Defiant, είπε ότι δεν υπήρχε καμία εγγύηση ότι η προσέγγιση θα λειτουργούσε. 

Ενσωμάτωση με οποιοδήποτε έργο

«Δεν χρειάζεται να χτίζονται όλα στο εσωτερικό», είπε ο Watkins. "Διαδώστε τους πόρους πολύ μακριά και δεν θα είστε ποτέ οι καλύτεροι σε τίποτα - σε έναν κόσμο ανοιχτού κώδικα, πρωτοκόλλων χωρίς άδεια, το καλύτερο από τη φυλή είναι πιθανό αυτό που κερδίζει." 

Η φύση ανοιχτού κώδικα, χωρίς άδεια του DeFi σημαίνει ότι κάθε έργο μπορεί να ενσωματωθεί με οποιοδήποτε άλλο έργο.  

"Γιατί θα ενσωματωθείς με το δεύτερο καλύτερο;" είπε ο Γουότκινς. «[Δεν είναι] σαν να σας αναγκάζουν να αγοράσετε πακέτα ή οποιοδήποτε άλλο είδος τακτικής κλειδώματος». 

Η Frax θα πρέπει επίσης να αποτινάξει τον σκεπτικισμό ότι είναι ένα μερικώς αλγοριθμικό stablecoin. Μετά τη θεαματική κατάρρευση του Terra's UST, ενός πλήρως αλγοριθμικού stablecoin, τέτοια έργα θεωρήθηκαν ύποπτα, ακόμη και εντός κρυπτογράφησης. Πολιτικοί σε όλο τον κόσμο έχουν προτείνει την απαγόρευσή τους.

Ο Καζεμιάν, στη συνέντευξη, απομάκρυνε το έργο του από τον όρο.

«Δεν νομίζω ότι αυτό το ίδιο είδος αλγοριθμικού ζητήματος είναι πλέον σχετικό με εμάς», είπε. «Ίσως το branding είναι κάπως ακόμα μαζί μας. Αλλά νομίζω ότι το πιο εύστοχο [ονοματολογία] είναι ότι είναι βασικά ένα κλασματικό αποθεματικό stablecoin».

Το USDC της Circle και το USDT της Tether υποτίθεται ότι υποστηρίζονται από μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών, αν και αυτή η υποστήριξη έχει αμφισβητείται πριν. Αλλά και τα δύο εκδίδονται από εταιρείες που υπόκεινται σε ρυθμιστική εποπτεία και έγκριση, ένα μοιραίο αμάρτημα στα μάτια των μαξιμαλιστών της αποκέντρωσης. 

Κρυπτονομίσματα Blue-Chip

Οι αποκεντρωμένες εναλλακτικές λύσεις, εν τω μεταξύ, βασίζονται σε εξασφαλίσεις με τη μορφή κρυπτονομισμάτων blue-chip, όπως ο Ether, και στην περίπτωση του DAI, αναπτυσσόμενο καλάθι περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου. 

Αλλά αυτά τα stablecoins έχουν υπερβολική εξασφάλιση. Τα περιουσιακά στοιχεία που υποστηρίζουν το DAI, για παράδειγμα, αξίζουν περισσότερο από το ίδιο το DAI. 

Η Frax στοχεύει σε 100% εξασφάλιση. Ακόμη και αυτό μπορεί να είναι πολύ λίγο για κάποιους, επιφυλακτικοί σχετικά με την αστάθεια των εξασφαλίσεων της Frax και τον τρόπο με τον οποίο θα μπορούσε να χειριστεί ένα τραπεζικό τρέξιμο.

Σταθερά περιουσιακά στοιχεία

Ο Kazemian λέει ότι το μεγαλύτερο μέρος των εξασφαλίσεων βρίσκεται σε σχετικά σταθερά περιουσιακά στοιχεία, όπως το USDC και το DAI, με μικρότερο ποσό σε πιο ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία, όπως το ETH και το wBTC. Μόνο το 7% των εξασφαλίσεων είναι το FXS, το διακριτικό διακυβέρνησης της Frax, και ο στόχος είναι να μηδενιστεί αυτός ο αριθμός.

«Νομίζω ότι η αναλογία των εξασφαλίσεών του είναι καλή προς το παρόν», είπε ο Watkins. «Φιλοσοφικά, νομίζω ότι είναι λογικό για τα περισσότερα stablecoins να μειώνουν σταδιακά την αναλογία εξασφαλίσεων του συστήματος καθώς το stablecoin τους υιοθετείται περισσότερο. Αλλά είναι πολύ δύσκολο να το εκτελέσεις».

Έχει λειτουργήσει μέχρι στιγμής: η FRAX έχει κρατήσει την πρόσδεσή της στο δολάριο παρά τις μυριάδες κρίσεις κρυπτογράφησης του 2022.

«Θα πρέπει να υπάρχουν εξασφαλίσεις, δεν πρέπει να μοιάζει με την Terra», είπε ο Kazemian. «Στην πραγματικότητα, νομίζω ότι η Terra προσπαθούσε να μοιάζει περισσότερο με την Frax πριν εκραγεί, επειδή βασικά ήθελαν να έχουν αυτόν τον δυναμικά μεταβαλλόμενο δείκτη εξασφαλίσεων αντί να μην έχουν βασικά εξωτερικές εξασφαλίσεις. … Δεν έφτασαν εκεί εγκαίρως».

ΔΙΟΡΘΩΘΗΚΕ στις 1/23 @ 1230 για να συμπεριλάβει ότι η Everipedia μετονομάστηκε σε IQ.wiki

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://thedefiant.io/frax-triples-in-value/