Το ΔΝΤ μιλά για τις δυνατότητες που συνοδεύουν τα CBDC

Σε νέα έκθεση που δημοσιεύθηκε νωρίτερα τον Σεπτέμβριο, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) είπε ότι οι τεχνικές δυνατότητες των κρυπτονομισμάτων θα μπορούσαν να προσφέρουν στις κεντρικές τράπεζες τη δυνατότητα να δημιουργήσουν ένα πλούσιο, ποικιλόμορφο νομισματικό σύστημα και ότι η συνεργασία μπορεί να είναι πράγματι καλό.

Το ΔΝΤ δήλωσε,

«Υποστηρίζουμε ότι το νομισματικό σύστημα του μέλλοντος θα πρέπει να αξιοποιήσει τις νέες τεχνικές δυνατότητες που επιδεικνύονται από την κρυπτογράφηση, αλλά να βασίζεται στην εμπιστοσύνη που παρέχουν οι κεντρικές τράπεζες (BIS 2022).»

Τα χρήματα που προτάθηκαν από το ΔΝΤ έμοιαζαν να διαθέτουν όλες αυτές τις ιδιότητες της υποκείμενης τεχνολογίας των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, παρέχοντας παράλληλα μεγαλύτερη επεκτασιμότητα και σταθερότητα με την υποστήριξη των κεντρικών τραπεζών στους ανθρώπους που τα χρησιμοποιούν.

Τώρα τα μεγάλα αγόρια θέλουν να μπουν

Το κρυπτονόμισμα πέτυχε αναμφίβολα να εισαγάγει καινοτομίες, αλλά προφανώς αποκάλυψε ορισμένες αδυναμίες που εμποδίζουν την οδήγησή του στην υιοθέτησή του.

Τα στοιχεία περιλαμβάνουν την κατάρρευση του έργου Stablecoin Terra, τη χειραγώγηση και την αστάθεια των τιμών και τα απροστάτευτα θύματα επιθέσεων κρυπτονομισμάτων – όλα θα μπορούσαν να εξηγηθούν από την έλλειψη ρύθμισης.

Η αναζήτηση μιας καλύτερης μορφής χρήματος οδήγησε το ΔΝΤ στην ιδέα των ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας (CBDC) και άλλων δημόσιων υποδομών που, «μπορεί να υποστηρίξει ένα πλούσιο και ποικιλόμορφο νομισματικό οικοσύστημα που υποστηρίζει την καινοτομία προς το δημόσιο συμφέρον».

Σύμφωνα με το ΔΝΤ, τα CBDC θα αυξήσουν την οικονομική ένταξη στα έθνη δίνοντας στους ανθρώπους πρόσβαση στην ασφάλεια και την ευκολία των τραπεζικών λογαριασμών, καθώς και, φυσικά, στα πλεονεκτήματα της κρυπτογραφικής τεχνολογίας.

Δεν είναι μια νέα τάση

Μάλιστα, ορισμένοι κυβερνητικοί αξιωματούχοι είχαν ήδη συμπεριλάβει το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας στην εφαρμογή πριν από τη δημοσίευση του άρθρου του ΔΝΤ. Με τα CBDC, η Κίνα έχει πραγματοποιήσει πολυάριθμες δοκιμές.

Μετά την επιτυχία των προηγούμενων τοποθεσιών δοκιμών, άλλες κινεζικές πόλεις έχουν ενταχθεί στο πρόγραμμα δοκιμών νομισμάτων. Το PBoC θα ενισχύσει την ανάπτυξη πιλοτικών σεναρίων της χώρας και θα διευρύνει την εμβέλεια του πιλοτικού προγράμματος.

Το CBDC δεν μπορεί να αναπτυχθεί για διεθνείς πληρωμές και, ιδανικά, να γίνει αποδεκτό από άλλα έθνη μέσω διεθνών πληρωμών, εκτός εάν χρησιμοποιείται ευρέως στην εγχώρια αγορά με ανοιχτούς εθνικούς νόμους.

Σύμφωνα με το ΔΝΤ, ένα μελλοντικό νομισματικό σύστημα θα πρέπει να περιέχει CBDC τόσο χονδρικής όσο και λιανικής, που είναι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί που χρησιμοποιούνται για τον διακανονισμό συναλλαγών στην αγορά. Τα CBDC λιανικής χρησιμοποιούνται κυρίως από ιδιώτες για να πληρώσουν άλλα άτομα και επιχειρήσεις.

Η πρόσφατη πρόοδος των ψηφιακών τεχνολογιών, όπως η τεχνολογία κατανεμημένης λογιστικής, έχει συμβάλει στο αυξημένο ενδιαφέρον για τα CBDC (DLT). Η εφαρμογή της τεχνολογίας DLT μπορεί να προωθήσει τόσο την παγκόσμια τεχνολογική πρόοδο όσο και την περιφερειακή χρηματοοικονομική τεχνολογία.

Σύμφωνα με το ΔΝΤ, τα CBDC λιανικής μπορούν να συμβάλουν με παρόμοιο τρόπο στην πρόοδο των συστημάτων άμεσων πληρωμών. Σε σύγκριση με την κρυπτογράφηση, μια αρχιτεκτονική CBDC είναι καλύτερα σε θέση να χειρίζεται νόμιμες συναλλαγές.

Αυτές οι νέες δυνατότητες επιτρέπουν τις συναλλαγές όχι μόνο σε ένα ευρύ φάσμα ενδιάμεσων χρηματοπιστωτικών οργανισμών —όχι μόνο εμπορικών τραπεζών— αλλά και την επέκταση των ειδών συναλλαγών.

Επιπλέον, τα CBDC χονδρικής συνεργάζονται διεθνώς μέσω συμβάσεων πολλαπλών CBDC που περιλαμβάνουν πολλές κεντρικές τράπεζες και νομίσματα.

Οι άνθρωποι αγαπούν τα μετρητά

Παρά το γεγονός ότι η έκθεση υπογραμμίζει τα οφέλη από τη δημιουργία CBDC, οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν προβλήματα. Αυτές οι προκλήσεις περιλαμβάνουν την εκπαίδευση των χρηστών σχετικά με τον τρόπο χρήσης της, τον έλεγχο ταυτότητας, την πρόσβαση σε αυτήν εκτός σύνδεσης και τη λήψη μέτρων για τη διατήρηση του απορρήτου και της ασφάλειας των χρηστών.

Σύμφωνα με πολλούς ειδικούς, το CBDC είναι υπερβολικά συγκεντρωμένο και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ενίσχυση της κυβερνητικής παρακολούθησης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, σε αντίθεση με τη χρήση μετρητών, οι ψηφιακές συναλλαγές μπορούν να παρακολουθούνται διαδικτυακά.

Όσον αφορά τη διατήρηση του απορρήτου των χρηστών και την αποφυγή της οικονομικής λογοκρισίας, η δημιουργία CBDC έχει μια σειρά από προκλήσεις που πρέπει να ξεπεραστούν πριν εφαρμοστούν.

Οι τραπεζίτες ανησυχούν ότι τα CBDC μπορεί να είναι σε θέση να αναλάβουν τον ρόλο που διαδραματίζουν επί του παρόντος στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Υπάρχει πιθανότητα οι πελάτες να μετακινήσουν τα χρήματά τους εκτός τραπεζών και να τα καταθέσουν απευθείας στις κεντρικές τράπεζες των αντίστοιχων χωρών τους.

Θα υπάρξει αναπόφευκτα μια μετάβαση από το φυσικό νόμισμα στο ψηφιακό νόμισμα, ανεξάρτητα από την τελική μορφή του CBDC. Είναι σε εξέλιξη η υιοθέτηση ψηφιακού νομίσματος από τις κεντρικές τράπεζες;