Nikkei 225 Technical: Στον κίνδυνο να διαμορφωθεί μια διορθωτική πτώση πολλών εβδομάδων – MarketPulse

• Τα πρόσφατα ραγδαία κέρδη που παρατηρήθηκαν στον Nikkei 225 είναι πιθανό να αποδοθούν στο αναμενόμενο θετικό αποτέλεσμα των ετήσιων μισθολογικών διαπραγματεύσεων της Ιαπωνίας.
• Η αναμενόμενη αύξηση της αύξησης των μισθών για το οικονομικό έτος 2024/2025 μπορεί να έχει ήδη τιμολογηθεί πλήρως από το ιαπωνικό χρηματιστήριο.
• Πρόσφατα πτωτικά στοιχεία που παρατηρήθηκαν στον S&P 500 των ΗΠΑ ενδέχεται να οδήγησαν σε βρόχο αρνητικής ανάδρασης στον Nikkei 225.
• Παρακολουθήστε τη βασική βραχυπρόθεσμη αντίσταση στις 39,640 στο Nikkei 225.

Αυτή είναι μια ανάλυση παρακολούθησης των προηγούμενων αναφορών μας, “Nikkei 225 Technical: Eyeing a δυναμικό νέο υψηλό όλων των εποχών” και "SPX 500 Technical: Οι ταύροι κουράζονται» δημοσιεύθηκε στις 16 Φεβρουαρίου και στις 7 Μαρτίου αντίστοιχα. Κάντε κλικ εδώ και εδώ για μια ανακεφαλαίωση.

Οι ενέργειες τιμών του Nikkei 225 συνέχισαν να ανεβαίνουν προς τα πάνω για να εκτυπώνουν νέα υψηλά όλων των εποχών και να αγγίζουν το κατώτερο όριο της ζώνης μεσοπρόθεσμης αντίστασης 40,500/41,000 (εκτυπώθηκε ένα ενδοημερήσιο υψηλό των 40,472 την περασμένη Πέμπτη, 7 Μαρτίου).

Φαίνεται ότι η ανοδική δυναμική της περασμένης εβδομάδας οφείλεται στα αναμενόμενα θετικά αποτελέσματα των ιαπωνικών μισθολογικών διαπραγματεύσεων μεταξύ εργατικών συνδικάτων και εργοδοτών για το οικονομικό έτος 2024/2025.

Το θετικό αποτέλεσμα των διαπραγματεύσεων για τους ετήσιους μισθούς της Ιαπωνίας μπορεί να έχει πλήρως τιμολογηθεί

Σχήμα 1: Συνομοσπονδία Ιαπωνικών Συνδικάτων Μέσος ετήσιος μισθός (Πηγή: Bloomberg News από 10 Μαρτίου 2014, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Την ερχόμενη Παρασκευή, 15 Μαρτίου, η κύρια συνδικαλιστική ομάδα της Ιαπωνίας, η Rengo θα δημοσιεύσει τα προκαταρκτικά αποτελέσματα της διαπραγματευόμενης αύξησης των μισθών για τους Ιάπωνες υπαλλήλους, όπου η συναίνεση είναι συνδεδεμένη με μια αναμενόμενη μέση ετήσια αύξηση 3.85% για το οικονομικό έτος 2024/2025, πάνω από τον μέσο όρο του περασμένου έτους αύξηση 3.58% και αν αποδειχθεί όπως αναμενόταν, θα είναι το μεγαλύτερο άλμα στην αύξηση των μισθών στην Ιαπωνία από το 1993.

Ένα τέτοιο ρόδινο αποτέλεσμα είναι πιθανό να αυξήσει τη ζήτηση των καταναλωτών και να επιτρέψει στην Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ) να προωθήσει τον τερματισμό της βραχυπρόθεσμης αρνητικής πολιτικής επιτοκίων που εφαρμόζεται από το 2016 είτε τον Μάρτιο είτε τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, ένα μήνυμα ότι η BoJ είναι σίγουρη. ότι μια δεκαετία και πλέον αποπληθωριστικής σπείρας έχει τελειώσει στην Ιαπωνία. Στο μέλλον, αυτοί οι θεμελιώδεις παράγοντες και οι διαρροές είναι πιθανό να έχουν θετικό καθαρό αντίκτυπο στο ιαπωνικό χρηματιστήριο και να υποστηρίξουν μια πιθανή μακροπρόθεσμη ανοδική τάση για τον Nikkei 225.

Βραχυπρόθεσμα, οι χρηματοπιστωτικές αγορές με υψηλή ρευστότητα τείνουν να είναι στραμμένες προς το μέλλον και το δυνητικό θετικό αποτέλεσμα από τις διαπραγματεύσεις ετήσιας αύξησης των μισθών στην Ιαπωνία μπορεί να έχει ήδη προεξοφληθεί, όπως φαίνεται από την τελευταία εβδομάδα θετικών κινήσεων του Nikkei 225.

Ο S&P 500 των ΗΠΑ έχει σημαντική άμεση επιρροή στον Nikkei 225

Σχήμα 2: Ο συντελεστής συσχέτισης του Nikkei 225 με το S&P 500 των ΗΠΑ και το USD/JPY από τις 11 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Από τον Αύγουστο του 2023, η κίνηση του Nikkei 225 άρχισε να κινείται άμεσα με το χρηματιστήριο των ΗΠΑ, χρησιμοποιώντας το δείκτη αναφοράς S&P 500 ως αντιπρόσωπο. Ο συντελεστής άμεσης συσχέτισής τους είναι 0.9 έναντι ενός χαμηλού συντελεστή συσχέτισης t 0.4 έναντι του USD/JPY κατά την ίδια περίοδο από τις 11 Μαρτίου (βλ. Σχήμα 1).

Οι κινήσεις τιμών του S&P 500 έχουν πρόσφατα σχηματίσει ένα εβδομαδιαίο πτωτικό μοτίβο κηροπήγιου «Spinning Top» για την εβδομάδα της 4ης Μαρτίου και σε συνδυασμό με άλλα πιθανά στοιχεία εξάντλησης ανοδικών τάσεων που επισημάνθηκαν στην προηγούμενη έκθεσή μας, το άθροισμα των πιθανοτήτων έχει στρέψει προς μια πιθανή επικείμενη πολλαπλών εβδομάδων διορθωτική ακολουθία πτώσης για τον Nikkei 225.

Η μεσοπρόθεσμη δυναμική έχει γίνει πτωτική για τον Nikkei 225

Εικ. 3: Κύριες και μεσοπρόθεσμες τάσεις του Nikkei 225 από τις 12 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Η ανοδική κίνηση επιτάχυνσης του Nikkei 225 που ξεκίνησε στις 8 Φεβρουαρίου οδήγησε τις κινήσεις των τιμών του να αγγίξουν σχεδόν μια βασική μεσοπρόθεσμη ζώνη αντίστασης 40,500/41,000 την περασμένη Πέμπτη, 7 Μαρτίου (επίσης το ανώτερο όριο του κύριου ανοδικού καναλιού του. χαμηλό από τις 6 Μαρτίου 2020).

Επιπλέον, ο ημερήσιος δείκτης ορμής RSI μόλις πραγματοποίησε μια πτωτική ανάλυση κάτω από την παράλληλη ανοδική υποστήριξή του του τελευταίου προηγούμενου ράλι που εξήλθε από την περιοχή υπερπώλησής του στις 4 Οκτωβρίου 2023.

Αυτές οι παρατηρήσεις υποδηλώνουν περιορισμένες ανοδικές δυνατότητες στο μέλλον και οι πιθανότητες ευνοούν μια μερική αναστροφή της συνεχιζόμενης φάσης της κύριας ανοδικής της τάσης από το χαμηλό της 4ης Ιανουαρίου 2023.

Παρακολουθήστε τη βασική βραχυπρόθεσμη αντίσταση 39,640

Εικ. 4: Βραχυπρόθεσμη τάση Japan 225 από τις 12 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Οι βραχυπρόθεσμες ενέργειες τιμών του Ιαπωνικού δείκτη 225 (ένας αντιπρόσωπος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Nikkei 225) εξακολούθησαν να παραμένουν χαμηλές, καθώς συνεχίζει να διαπραγματεύεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών και η προηγούμενη υποστήριξη δευτερεύοντος ανιούσας καναλιού τώρα λειτουργεί ως σχεδόν -περιοχή αντίστασης ζώνης 38,960/39,210.

Εάν η βραχυπρόθεσμη περιστροφική αντίσταση των 39,640 κλειδιών δεν ξεπεραστεί προς τα πάνω, ο Δείκτης μπορεί να διαμορφώσει ένα άλλο δυνητικό κάτω σκέλος για να εκθέσει τα επόμενα ενδιάμεσα στηρίγματα στις 38,100 και 37,360 στο πρώτο βήμα.

Από την άλλη πλευρά, μια κάθαρση πάνω από 39,640 ακυρώνει τον πτωτικό τόνο για μια συνέχιση της ανοδικής τάσης για να δούμε την επόμενη ενδιάμεση αντίσταση να έρχεται στα 40,490/690.

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.