Ακμάζον Ethereum Staking Εν μέσω συστολής αξίας DeFi

Εν μέσω μιας συνολικής μείωσης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων DeFi, Ποντάρισμα Ethereum έχει ευδοκιμήσει. Παρά τις οπισθοδρομήσεις και τις αποτυχίες στον τομέα των κρυπτονομισμάτων, πρωτόκολλα όπως η υπηρεσία στοιχηματισμού της Lido και της Coinbase έχουν δει σημαντικές αυξήσεις στη συνολική κλειδωμένη αξία (TVL). Ενώ το TVL των πρωτοκόλλων DeFi έχει πέσει κάτω από τα 38 δισεκατομμύρια δολάρια, από το ανώτατο όριο των 178 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Νοέμβριο του 2021, τα πρωτόκολλα στοιχηματισμού υγρών όπως η υπηρεσία Lido και η υπηρεσία Coinbase έχουν προσελκύσει περιουσιακά στοιχεία δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η εναλλακτική επιλογή επιτρέπει στους επενδυτές να ποντάρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και να κερδίσουν απόδοση διατηρώντας παράλληλα τη ρευστότητα συναλλαγών, καθιστώντας την ελκυστική επιλογή ενόψει της μείωσης των αποδόσεων του DeFi και της αστάθειας της αγοράς.

Επισκόπηση Ethereum Staking

Το ποντάρισμα Ethereum έχει ανθίσει μέσω πρωτοκόλλων όπως το Lido και Υπηρεσία πονταρίσματος της Coinbase παρόλο που η αξία των περιουσιακών στοιχείων DeFi συνεχίζει να μειώνεται. Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, ο τομέας των κρυπτονομισμάτων γνώρισε μια σειρά οπισθοδρομήσεων, συμπεριλαμβανομένων αποτυχιών κεντρικών ανταλλαγών και υπηρεσιών κρυπτογράφησης, οι οποίες οδήγησαν επίσης σε εκροές κεφαλαίων από τον χώρο του DeFi.

Συρρίκνωση τιμής DeFi

Σύμφωνα με στοιχεία από το DefiLlama, η συνολική αξία που έχει κλειδωθεί (TVL) εντός των πρωτοκόλλων DeFi σε διάφορες αλυσίδες είναι τώρα κάτω από 38 δισεκατομμύρια δολάρια, μια σημαντική πτώση από την κορύφωση του κλάδου τον Νοέμβριο του 2021, όταν το TVL έφτασε τα 178 δισεκατομμύρια δολάρια. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τρέχων αριθμός TVL πέφτει ακόμη και κάτω από τη συνολική αξία που κλειδώθηκε λίγο μετά την κατάρρευση του κεντρικού χρηματιστηρίου FTX τον Νοέμβριο του 2022, η οποία προκάλεσε χαμηλό δύο ετών στα περιουσιακά στοιχεία που κλειδώθηκαν στα πρωτόκολλα DeFi. Η αγορά σημείωσε ανάκαμψη τον Απρίλιο, με το TVL να αυξάνεται ξανά στα 50 δισεκατομμύρια δολάρια περίπου. Ωστόσο, από τότε, η μέτρηση έχει επανέλθει κάτω από τα 38 δισεκατομμύρια δολάρια, παρόλο που οι υποκείμενες αξίες κρυπτογράφησης δεν έχουν υποστεί σημαντικές μειώσεις κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Πρωτόκολλα Liquid Staking

Εν τω μεταξύ, το ποσό των 38 δισεκατομμυρίων δολαρίων δεν περιλαμβάνει κεφάλαια που είναι κλειδωμένα σε πρωτόκολλα στοιχηματισμού υγρών όπως το Lido. Μετά την κατάρρευση της FTX, η Lido έχει δει σημαντική αύξηση στο TVL της από 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε 13.95 δισεκατομμύρια δολάρια. Σύμφωνα με τον DeFiLlama, αυτά τα πρωτόκολλα "καταθέτουν σε άλλο πρωτόκολλο", γεγονός που εξηγεί γιατί δεν περιλαμβάνονται στον συνολικό απολογισμό TVL. Ομοίως, η υπηρεσία στοιχηματισμού της Coinbase, που ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2022, έχει συσσωρεύσει επιπλέον Ethereum αξίας 2.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανεβάζοντας τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν τέτοιες υπηρεσίες στα 20.2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οφέλη από το Liquid Staking

Το Liquid Staking επιτρέπει στους επενδυτές να ποντάρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και να κερδίζουν απόδοση ενώ παράλληλα απολαμβάνουν ρευστότητα συναλλαγών μέσω δεσμευμένων περιουσιακών στοιχείων που εκδίδονται από τον πάροχο πονταρίσματος, όπως cbETH και stETH. Αυτή η εναλλακτική μπορεί να είναι πιο ελκυστική για τους επενδυτές από τη χρήση πρωτοκόλλων δανεισμού όπως το Aave, τα οποία απαιτούν από τους χρήστες να κλειδώνουν τα διακριτικά τους και ενδεχομένως να εκτίθενται σε ανεπιθύμητους κινδύνους πρωτοκόλλου. Προς το παρόν, τα ποσοστά απόδοσης ETH και USDC της Aave είναι 1.63% και 2.43%, αντίστοιχα, σε σύγκριση με τα πιο προσοδοφόρα επιτόκια της Coinbase 3.65% για το ETH και 4.5% για το USDC.

Πτώση TVL σε πλατφόρμες DeFi

Αξίζει επίσης να σημειωθεί η μείωση του TVL πολλών πλατφορμών DeFi τον περασμένο μήνα. Το TVL της Aave μειώθηκε κατά 21% στα 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η Curve Finance παρουσίασε πτώση 26% στα 2.3 δισεκατομμύρια δολάρια. Ένας πιθανός παράγοντας που συμβάλλει σε αυτή την πτώση θα μπορούσε να είναι η επιθετική νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτή η πολιτική είχε ως αποτέλεσμα υψηλότερες αποδόσεις στο βραχυπρόθεσμο δημόσιο χρέος, καθιστώντας το πιο ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές σε σύγκριση με τις αποδόσεις του stablecoin στον χώρο του DeFi.

Παράγοντες που συμβάλλουν στη συρρίκνωση της αξίας DeFi

Η μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων DeFi μπορεί να αποδοθεί σε διάφορους παράγοντες. Ένας παράγοντας είναι οι αποτυχίες των κεντρικών ανταλλαγών και υπηρεσιών κρυπτογράφησης. Αυτές οι αποτυχίες διαβρώνουν την εμπιστοσύνη και την εμπιστοσύνη στο ευρύτερο οικοσύστημα κρυπτογράφησης, οδηγώντας σε εκροές κεφαλαίων από τον χώρο του DeFi. Ένας άλλος παράγοντας είναι η επιθετική νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, η οποία αύξησε τις αποδόσεις του βραχυπρόθεσμου κρατικού χρέους και έκανε τις παραδοσιακές επενδυτικές επιλογές πιο ελκυστικές για τους επενδυτές.

Ethereum Futures ETF

Στις πρόσφατες ειδήσεις, έξι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων κατέθεσαν αιτήσεις στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) για την έναρξη λειτουργίας χρηματιστηρίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Ethereum (ETF). Εάν εγκριθούν, αυτά τα ETF θα μπορούσαν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην αξία του Ethereum. Τα ETF παρέχουν στους επενδυτές έναν εύκολο τρόπο να αποκτήσουν έκθεση στις κινήσεις των τιμών ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, σε αυτήν την περίπτωση, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Ethereum. Η έγκριση των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Ethereum ETF θα μπορούσε να προσελκύσει επιπλέον θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές στην αγορά του Ethereum, ενδεχομένως να αυξήσει τη ζήτηση και να επηρεάσει την τιμή του Ethereum.

Smart Contract Exploit

Μια σημαντική οπισθοδρόμηση σημειώθηκε στο οικοσύστημα Ethereum όταν καταργήθηκαν περισσότερες από 200 συνδρομές Ethereum λόγω εκμετάλλευσης έξυπνου συμβολαίου. Αυτό το περιστατικό προκάλεσε ανησυχίες σχετικά με την ασφάλεια των πλατφορμών DeFi και την ευπάθεια των έξυπνων συμβολαίων. Τα έξυπνα συμβόλαια αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του οικοσυστήματος Ethereum και τροφοδοτούν πολλά πρωτόκολλα DeFi. Το exploit τόνισε την ανάγκη για ισχυρά μέτρα ασφαλείας και διαδικασίες ελέγχου για να διασφαλιστεί η ασφάλεια των κεφαλαίων των χρηστών και η συνολική ακεραιότητα του χώρου DeFi.

Χρηματοδότηση παρόχου υποδομής Ethereum

Σε μια θετική σημείωση, ο πάροχος υποδομής Ethereum Flashbots συγκέντρωσε πρόσφατα 60 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση της Σειρά Β. Αυτός ο γύρος χρηματοδότησης υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην αγορά Ethereum και τις δυνατότητές της για ανάπτυξη. Τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν πιθανότατα θα χρησιμοποιηθούν για την περαιτέρω ανάπτυξη και βελτίωση της υποδομής του Ethereum, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε βελτιωμένη επεκτασιμότητα, ασφάλεια και αποτελεσματικότητα του δικτύου. Μια ισχυρή και καλά χρηματοδοτούμενη υποδομή είναι ζωτικής σημασίας για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία και βιωσιμότητα του Ethereum.

Συμπέρασμα

Παρά τη μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων DeFi, το ποντάρισμα Ethereum συνέχισε να ανθίζει μέσω πρωτοκόλλων όπως το Lido και η υπηρεσία στοιχηματισμού της Coinbase. Το ποντάρισμα υγρών παρέχει στους επενδυτές μια ελκυστική εναλλακτική λύση στα παραδοσιακά πρωτόκολλα δανεισμού, επιτρέποντάς τους να κερδίσουν απόδοση ενώ απολαμβάνουν ρευστότητα συναλλαγών. Ωστόσο, η μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων DeFi μπορεί να αποδοθεί σε διάφορους παράγοντες, όπως αποτυχίες κεντρικών ανταλλαγών και υπηρεσιών κρυπτογράφησης, εκροές κεφαλαίων και η επιθετική νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η επικείμενη έγκριση των ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Ethereum και η πρόσφατη χρηματοδότηση που συγκεντρώθηκε από τον πάροχο υποδομής Ethereum, Flashbots, θα μπορούσε να έχει σημαντικές μελλοντικές εξελίξεις και να επηρεάσει τον τομέα των κρυπτονομισμάτων συνολικά.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• ChartPrime. Ανεβάστε το Trading Game σας με το ChartPrime. Πρόσβαση εδώ.
• BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://cryptocoin.news/cryptocurrency/ethereum-staking-flourishes-despite-defi-value-shrinkage-91974/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ethereum-staking-flourishes-despite-defi-value-shrinkage