Περίληψη
Οι αγορές συναλλάγματος έχουν γίνει μάρτυρες μιας ταχείας τεχνολογικής αναμόρφωσης τα τελευταία χρόνια. Ψηφιακό
Ο μετασχηματισμός της αλυσίδας αξίας συναλλάγματος με την πάροδο των ετών οδήγησε σε εξελιγμένες προσυναλλαγές
αναλυτικά στοιχεία, ηλεκτρονικοί μηχανισμοί εκτέλεσης, καινοτόμος διαχείριση κινδύνων και υψηλά
αυτοματοποιημένες ροές εργασίας μετά τις συναλλαγές. Η τεχνολογία και η ανάλυση δεν θεωρούνται πλέον ως πλευρά
λειτουργούν αλλά ως κινητήρια δύναμη για τον μετασχηματισμό των επιχειρήσεων και των συναλλαγών. Αλγοριθμική διαπραγμάτευση
είναι ένας συναρπαστικός αναδυόμενος τομέας που έχει εξελιχθεί ραγδαία τα τελευταία χρόνια, ειδικά στο FX
spot trading. Υπήρξε μια ισχυρή τάση προς μεγαλύτερο κατακερματισμό στο FX
αγορές και αλγόριθμοι εκτέλεσης (ΕΑ) αναδύονται ως εργαλεία για να βοηθήσουν τους χρήστες με τη συγκέντρωση
ρευστότητα και διευκόλυνση της πρόσβασης σε διάφορες δεξαμενές ρευστότητας, κάτι που θα ήταν αδύνατο
χειροκίνητα. Οι EA μπορούν να βοηθήσουν τους χρήστες να μειώσουν τον αντίκτυπο στην αγορά και να μειώσουν το κόστος συναλλαγών ενώ
βελτίωση της συνέπειας εκτέλεσης και εκπλήρωση των βέλτιστων απαιτήσεων εκτέλεσης. Ωστόσο, οι ΕΑ
δεν είναι ασημένια κουκκίδα και η χρήση τους δημιουργεί μοναδικούς κινδύνους και προκλήσεις που δικαιολογούν
στενή παρακολούθηση.
Τι είναι η αλγοριθμική συναλλαγή;
Στο πιο βασικό επίπεδο, το αλγοριθμικό εμπόριο συνεπάγεται τη χρήση ενός προγράμματος υπολογιστή
ακολουθώντας ένα προκαθορισμένο σύνολο οδηγιών για την πραγματοποίηση μιας συναλλαγής. Ωστόσο, ο «αλγόριθμος» είναι υπερφορτωμένος
λέξη της οποίας η σημασία εξαρτάται από το πλαίσιο. Οι περισσότεροι άνθρωποι τείνουν να θεωρούν τους αλγόριθμους ως
κορυφαία επενδυτική στρατηγική λήψης επενδυτικών αποφάσεων όπως χρονοδιάγραμμα παραγγελιών, πώς να το κάνετε
θέση εισόδου ή εξόδου κ.λπ. Ωστόσο, υπάρχουν δύο επιπλέον σημαντικά στρώματα, π.χ
αλγόριθμος εκτέλεσης (EA) και ο δρομολογητής έξυπνης παραγγελίας (SOR).
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια στρατηγική hedge fund τρέχει μέσα σε έναν αλγόριθμο και αποφασίζει να αγοράσει 500
εκατ. EUR/USD για να ανοίξετε μια θέση. Αυτό θα αντιπροσώπευε μια γονική παραγγελία από το
επενδυτική στρατηγική. Επειδή η παραγγελία είναι πολύ μεγάλη και η διάθεση της απευθείας στην αγορά μπορεί
δημιουργήσει αρνητικό αντίκτυπο στην αγορά, παραδίδεται σε μια EA. Η EA θα λειτουργούσε συνήθως
την παραγγελία για λίγα λεπτά και κόψτε αυτή τη μεγάλη "γονική" παραγγελία για να δημιουργήσετε πολλαπλές μικρότερες
εντολές «παιδιού». Αυτές οι θυγατρικές παραγγελίες θα περνούσαν συνήθως στο τρίτο επίπεδο
έξυπνος δρομολογητής παραγγελιών (SOR), ο οποίος τοποθετεί τις παραγγελίες του παιδιού σε πολλούς τόπους διαπραγμάτευσης
να ολοκληρώσει και να συνδέσει την τελική εκτέλεση.
Σύμφωνα με την έκθεση BIS 2020 σχετικά με τους αλγόριθμους εκτέλεσης FX και τη λειτουργία της αγοράς, «Εκτέλεση
Οι αλγόριθμοι (EAs) είναι αυτοματοποιημένα προγράμματα συναλλαγών που έχουν σχεδιαστεί για την αγορά ή την πώληση προκαθορισμένου
ποσό τίτλων ή συναλλάγματος σύμφωνα με ένα σύνολο παραμέτρων και οδηγιών χρήστη. Σε αντίθεση
σε άλλους κοινούς τύπους αλγορίθμων, όπως οι αλγόριθμοι δημιουργίας αγορών ή ευκαιριακών αλγορίθμων,
ο μόνος σκοπός των EA είναι να εκτελέσουν μια συναλλαγή όσο το δυνατόν καλύτερα.»
Η έκθεση αναφέρει, «Τα FX EA άρχισαν να χρησιμοποιούνται πριν από περισσότερα από 10 χρόνια και σήμερα αντιπροσωπεύουν ένα
εκτιμάται ότι το 10–20% των παγκόσμιων συναλλαγών σε FX, ή περίπου 200–400 δισεκατομμύρια δολάρια
τζίρο καθημερινά.»
Αν και δεν είναι τόσο διαδεδομένο στις αγορές συναλλάγματος όσο στις αγορές μετοχών, οι συναλλαγές algo πλησιάζουν σιγά-σιγά και
είναι θέμα χρόνου να εξελιχθεί ως βασικός πυλώνας στο παγκόσμιο FX. Σύμφωνα με τα τελευταία
εκθέσεις, μεγάλοι πάροχοι algo και πλατφόρμες πολλαπλών τραπεζών έχουν αναφέρει συνεχείς αυξήσεις
τόμους algo τα τελευταία χρόνια.
Τι είναι το Steering the Rise;
Η αυξανόμενη υιοθέτηση των FX EAs τα τελευταία χρόνια μπορεί να αποδοθεί σε πολλούς οδηγούς.
Πρώτον, η αυξανόμενη ηλεκτρονοποίηση της αγοράς συναλλάγματος, ειδικά σε σημεία συναλλάγματος όπου μπορεί η ρευστότητα
πρόσβαση μέσω πολλαπλών πλατφορμών συναλλαγών.
Η ρυθμιστική εποπτεία ήταν ένας άλλος παράγοντας που οδήγησε στην υιοθέτηση των ΕΑ από τους συμμετέχοντες.
Η πλευρά της αγοράς είναι πλέον πιο υπεύθυνη για τον τρόπο με τον οποίο εκτελεί τις συναλλαγές FX. “Η καλύτερη εκτέλεση”
Οι απαιτήσεις που εισήγαγε η MiFID II στην Ευρώπη και αλλού σε διάφορες μορφές οδήγησαν στην αγορά
να ζητήσει περισσότερη διαφάνεια και αυτοματισμό στη διαδικασία εκτέλεσης. παρόλο που το
Η απαίτηση βέλτιστης εκτέλεσης εξαιρεί από τώρα τις συναλλαγές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, ωστόσο σε μεγάλο βαθμό
το επηρέασε. Επιπλέον, ο κώδικας δεοντολογίας FX Global θα οδηγήσει επίσης στην υιοθέτηση του algo.
Ο πολλαπλασιασμός πολλαπλών τόπων διαπραγμάτευσης, όπως πλατφόρμες μεμονωμένων τραπεζών, πολυτραπεζικές
πλατφόρμες, ECN, απευθείας συναλλαγές κ.λπ., είχε ως αποτέλεσμα τον κατακερματισμό της ρευστότητας συναλλάγματος.
Η πλοήγηση σε αυτήν την αγορά με το χέρι είναι αδύνατη. Οι EA βοηθούν τους χρήστες να γεφυρώσουν το χάσμα και
πρόσβαση, παρακολούθηση και εκτέλεση στην κατακερματισμένη αγορά συναλλάγματος. Κατά ειρωνικό τρόπο, οι EA έχουν επίσης
συνέβαλε στον κατακερματισμό της αγοράς, διευκολύνοντας την εσωτερίκευση των μικρότερων παιδιών από τους αντιπροσώπους
παραγγελίες.
Status Quo
Η πανδημία του Covid και η προκύπτουσα απότομη αύξηση της μεταβλητότητας οδήγησαν σε αυξημένη χρήση FX EA. ο
Οι συμμετέχοντες στην αγορά εκτίμησαν την ευρωστία και τα αποτελέσματα εκτέλεσης που παρέχονται στο
περιόδους υψηλής μεταβλητότητας. Ωστόσο, η υιοθέτηση algo στο FX ήταν σχετικά πιο αργή.
Το Finance Hive και το Bloomberg δημοσίευσαν πρόσφατα μια έκθεση σχετικά με την ανάλυσή τους στην έρευνα
απαντήσεις από 52 επικεφαλής γραφείων συναλλαγών από την πλευρά αγοράς. Η έκθεση αναφέρει ότι οι ΗΠΑ αγοράζουν
εκτελούσαν κατά μέσο όρο το 25% της ροής τους αλγοριθμικά, ενώ οι αντίστοιχοι Ευρωπαίοι
εκτελούσαν το 35% της ροής τους μέσω algos. Το 36% των ερωτηθέντων ανέμενε αύξηση της ροής
στους επόμενους 12 μήνες. Η έκθεση σημείωσε ότι το 56% των συμμετεχόντων χρησιμοποιεί την αναζήτηση ρευστότητας ή
άλγος ελλείψεων υλοποίησης. Μόνο το 13% χρησιμοποίησε τα algos TWAP και VWAP, επισημαίνοντας το buyside
προκατάληψη για την ελαχιστοποίηση του αντίκτυπου στην αγορά και τη μείωση της ολίσθησης.
Η πλευρά αγοράς γίνεται πιο απαιτητική και αξιολογούν την απόδοση του
τους παραγωγικούς ΕΥ και αξιολογώντας τους παρόχους τους, ταξινομώντας τους και κλιμακώνοντάς τους για μελλοντικές παραγγελίες
ροή. Οι σημαντικές μετρήσεις απόδοσης μετά τη διαπραγμάτευση περιλαμβάνουν το ποσοστό κάλυψης έναντι των ποσοστών αναφοράς,
σύλληψη περιθωρίου, τόποι πλήρωσης, ταχύτητα εκτέλεσης και ανατιμήσεις μετά την εκτέλεση.
Καθώς η πλευρά αγοράς διερευνά εναλλακτικές πηγές ρευστότητας, διαφάνεια εκτέλεσης και ευκολότερη
ενσωμάτωση algo με τη στοίβα τεχνολογίας τους, οι πάροχοι algo όπως οι τράπεζες και οι ανεξάρτητοι
οι πωλητές υποχρεώνουν. Επενδύουν στη βελτίωση της απόδοσης των υφιστάμενων αλγορίθμων τους
αφενός ενώ επεκτείνουν τη σουίτα algo από την άλλη. Τράπεζες όπως Citi, ANZ, Barclays,
Οι BNP, κ.λπ. έχουν προσθέσει νέες προσφορές algo για τους πελάτες τους. Η Commerzbank κυκλοφόρησε πρόσφατα
με το προϊόν Forward First Fixing (FFF) της FXall που σκοπεύει να μειώσει την αβεβαιότητα κόστους για
πελάτες algo. Υπήρξε μια πρόσφατη έκρηξη στον αριθμό των ανεξάρτητων παρόχων algo
παρέχοντας στους πελάτες τα απαραίτητα τεχνολογικά και υποστηρικτικά εργαλεία για αλγοριθμική εκτέλεση.
Κίνδυνοι
Οι λειτουργικοί κίνδυνοι που προκύπτουν λόγω της αποτυχίας των αλγορίθμων πρέπει να αξιολογούνται και να ενεργούν
διαχειρίζεται. Οι πάροχοι πρέπει προηγουμένως να κάνουν ενδελεχή δοκιμή ακραίων καταστάσεων EA σε περιβάλλοντα προσομοίωσης
την ενσωμάτωσή τους σε παραγωγικά συστήματα. Οι διακόπτες Kill και άλλοι διακόπτες κυκλώματος πρέπει να είναι
εγκατεστημένο για την αποφυγή ακούσιας συμπεριφοράς.
Οι ΕΥ εκθέτουν τους χρήστες σε κίνδυνο αγοράς σε αντίθεση με τη διαπραγμάτευση στην τιμή μεταφοράς κινδύνου. ο
Οι συμμετέχοντες θα πρέπει να κατανοούν και να κοινοποιούν τους ρόλους και τις ικανότητές τους (πράκτορας,
κύρια ή υβριδική) κατά τις συναλλαγές μεταξύ τους. Ένα βασικό στοιχείο είναι ο τρόπος κατανομής των κινδύνων.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι χρήστες αναλαμβάνουν τον κίνδυνο αγοράς, ενώ οι πάροχοι αναλαμβάνουν πιστωτικό κίνδυνο και λειτουργικό
κίνδυνος.
Ο δρόμος μπροστά
Η υιοθέτηση ΕΥ στο μέλλον θα εξαρτηθεί από την αποτελεσματικότητα εκτέλεσης που παρέχουν οι ΕΥ
τους χρήστες.
Θα είναι ευελιξία στη χρήση EA και καλύτερη εμπειρία χρήστη με περισσότερους μηχανισμούς ελέγχου
προσφέρεται στους χρήστες σε διάφορα στάδια ροής εργασιών της εκτέλεσης algo, όπως προ-συναλλαγές, κατά την πτήση και
μεταεμπόριο.
Το "Algo wheels" είναι ένα επερχόμενο θέμα στο FX που αυτοματοποιεί την κατανομή των συναλλαγών σε
διάφοροι πάροχοι ρευστότητας και οι ΕΥ τους και γρήγορα αλλάζουν από τη μια στρατηγική στην άλλη.
Αυτά χρησιμοποιούνται ευρέως σε αγορές μετοχών και τώρα επεκτείνονται σε FX. Ο τροχός algo
Η χρήση θα προσφέρει στους συμμετέχοντες αποτελεσματικότητα ροής εργασιών και αποτελέσματα βάσει δεδομένων. Επιπλέον, αυτό
εκπληρώνει φυσικά την ρυθμιστική απαίτηση βέλτιστης εκτέλεσης της αγοράς.
Οι όγκοι των NDF που διαπραγματεύονται ηλεκτρονικά αυξάνονται, καθιστώντας το ένα πιθανό μελλοντικό τομέα ανάπτυξης
EAs. Λίγοι πάροχοι NDF algo προσφέρουν βασικές στρατηγικές, αλλά έχουν αρχίσει να σημειώνουν σημαντικές
αυξήσεις όγκου ήδη. Ωστόσο, η υιοθέτηση του NDF algo είναι ακόμα εκκολαπτόμενη, αλλά έχει πολλά
υπόσχεση για το μέλλον.
Ένας άλλος αναδυόμενος τομέας είναι η εφαρμογή τεχνικών AI και ML στο σχεδιασμό και
ανάπτυξη των ΕΑ. Τα ιστορικά δεδομένα εκτέλεσης θα μπορούσαν να αξιοποιηθούν για τη δυναμική προσαρμογή του
παραμέτρους απόφασης algo με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς κατά την εκτέλεση. Το επόμενο
Το βήμα θα είναι η χρήση μετρήσεων εκτέλεσης μετά τη συναλλαγή για τη δημιουργία ενός βρόχου ανάδρασης στην προσυναλλαγή
ανάλυση. Για παράδειγμα, όταν μια επιχείρηση εκτελεί μέσω αλγορίθμου και συνθήκες ρευστότητας
αλλαγή, τα δεδομένα μπορούν να ανατροφοδοτηθούν στο σύστημα για τη δημιουργία αυτοματοποιημένων ροών εργασίας όπου
Η εκτέλεση των συναλλαγών παραμένει ανέγγιχτη και οι εξαιρέσεις παρακολουθούνται.
Τυλίξτε το
Η τεχνολογική καινοτομία οδήγησε τις αγορές συναλλάγματος να απέχουν πολύ από το να είναι πλήρως
φωνή βασισμένη μέχρι πριν από μερικές δεκαετίες σε ένα σημαντικό κομμάτι που εκτελείται
ηλεκτρονικά σήμερα. Οι αλγόριθμοι εκτέλεσης έκαναν μια διασταύρωση από τις αγορές μετοχών σε FX.
Γρήγορα κέρδισαν ευρεία αποδοχή λόγω των πλεονεκτημάτων που προσφέρονται, όπως ενισχυμένα
αυτοματισμός, μειωμένος αντίκτυπος στην αγορά, διαφάνεια εκτέλεσης και βέλτιστη εκτέλεση. Το επόμενο
Το κύμα τεχνολογικών αλλαγών πρόκειται να ανεβάσει τον πήχη ακόμα πιο ψηλά με πιο εξελιγμένο algo
μοντέλα που ξεδιπλώνονται και επιχειρούν σε νέους τομείς ανάπτυξης, όπως το Algo-wheels και το εμπόριο NDF. Ολα
Αυτές οι αλλαγές πρόκειται να ωθήσουν την περαιτέρω υιοθέτηση και εξέλιξη των EA στις αγορές συναλλάγματος.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.finextra.com/blogposting/24563/execution-algorithms—slice-dice-and-rejoice?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- :που
- $UP
- 10
- 12
- 12 μήνες
- 2020
- 35%
- a
- αποδοχή
- πρόσβαση
- πρόσβαση
- Σύμφωνα με
- Λογαριασμός
- υπεύθυνος
- προστιθέμενη
- Πρόσθετος
- Υιοθεσία
- δυσμενής
- Πράκτορας
- πριν
- AI
- ALGO
- εμπορία αλόγου
- αλγόριθμος
- αλγοριθμικός
- αλγοριθμική διαπραγμάτευση
- αλγοριθμικά
- αλγόριθμοι
- κατανομή
- ήδη
- Επίσης
- Αν και
- an
- ανάλυση
- analytics
- και
- Άλλος
- Εφαρμογή
- περίπου
- ΕΙΝΑΙ
- ΠΕΡΙΟΧΗ
- περιοχές
- σηκώνομαι
- AS
- αξιολόγηση
- Αξιολόγηση
- At
- Αυτοματοποιημένη
- Αυτοματοποιημένο εμπόριο
- αυτοκίνητα
- Αυτοματοποίηση
- μέσος
- πίσω
- Τράπεζα
- Τράπεζες
- μπαρ
- Barclays
- βασίζονται
- βασικός
- BE
- να γίνει
- ήταν
- πριν
- συμπεριφορά
- είναι
- αναφοράς
- οφέλη
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Καλύτερα
- Δισεκατομμύριο
- να
- Bloomberg
- ΓΕΦΥΡΑ
- επιχείρηση
- αλλά
- αγορά
- Αγορά-Πλάγια
- by
- ήρθε
- CAN
- ικανότητες
- πιάνω
- περιπτώσεις
- αλυσίδα
- προκλήσεις
- αλλαγή
- Αλλαγές
- παιδί
- Citi
- πελάτες
- κωδικός
- Ελάτε
- commerzbank
- Κοινός
- επικοινωνούν
- υπολογιστή
- Συνθήκες
- Διεξαγωγή
- συνεπής
- συμφραζόμενα
- έλεγχος
- Κόστος
- Δικαστικά έξοδα
- θα μπορούσε να
- Ζευγάρι
- Covidien
- δημιουργία
- μονάδες
- Ρεύμα
- καθημερινά
- ημερομηνία
- βασίζονται σε δεδομένα
- δεκαετίες
- απόφαση
- αποφάσεις
- απαιτητικές
- εξαρτάται
- Υπηρεσίες
- σχεδιασμένα
- Γραφεία
- κατευθύνει
- κατευθείαν
- αυτοκίνητο
- οδηγοί
- οδήγηση
- δυο
- κατά την διάρκεια
- δυναμικά
- e
- EA
- αποτελεσματικότητα
- αποδοτικότητα
- Ηλεκτρονικός
- στοιχείο
- αλλού
- σμυριδόπετρα
- περιβάλλοντα
- δικαιοσύνη
- Αγορές Μετοχών
- ειδικά
- κ.λπ.
- EUR / USD
- Ευρώπη
- ευρωπαϊκός
- αξιολογώντας
- Even
- εξέλιξη
- εξελίχθηκε
- εξελίσσεται
- παράδειγμα
- συναρπαστικός
- εκτελέσει
- Εκτελεί
- εκτέλεση
- υφιστάμενα
- έξοδος
- Επέκταση
- αναμένεται
- εμπειρία
- διερευνά
- διευκολύνοντας
- παράγοντας
- Αποτυχία
- Fed
- ανατροφοδότηση
- λίγοι
- FFF
- πεδίο
- συμπληρώστε
- τελικός
- χρηματοδότηση
- Finextra
- Εταιρεία
- Όνομα
- ροή
- Για
- Δύναμη
- μορφές
- Προς τα εμπρός
- θρυμματισμός
- κατακερματισμένος
- από
- εκπληρώνοντας
- λειτουργία
- κεφάλαιο
- περαιτέρω
- μελλοντικός
- μελλοντική ανάπτυξη
- FX
- FX αγορές
- κέρδισε
- χάσμα
- παράγουν
- δίνει
- Παγκόσμιο
- μεγαλύτερη
- Μεγαλώνοντας
- Ανάπτυξη
- χέρι
- Έχω
- κεφαλές
- φράχτης
- τα hedge funds
- βοήθεια
- Ψηλά
- υψηλότερο
- επισήμανση
- ιστορικό
- Κυψέλη
- Πως
- Ωστόσο
- HTTPS
- Υβριδικό
- i
- ii
- Επίπτωση
- σημαντικό
- αδύνατος
- in
- περιλαμβάνουν
- αυξημένη
- Αυξήσεις
- ανεξάρτητος
- Καινοτομία
- καινοτόμες
- μέσα
- οδηγίες
- ολοκλήρωση
- προτίθεται
- σε
- εισήγαγε
- επενδύοντας
- επένδυση
- Επενδυτική στρατηγική
- Ειρωνικώς
- IT
- jpg
- Κλειδί
- Σκοτώστε
- large
- Επίθετο
- στρώματα
- Led
- Επίπεδο
- μόχλευση
- Μου αρέσει
- Ρευστότητα
- ρευστότητα
- πάροχοι ρευστότητας
- ζω
- Μακριά
- πλέον
- που
- Κατασκευή
- διαχείριση
- χειροκίνητα
- αγορά
- συνθήκες της αγοράς
- αντίκτυπο στην αγορά
- αγορά της αγοράς
- αγορές
- ύλη
- νόημα
- μηχανισμούς
- Metrics
- ελαχιστοποιώντας
- Λεπτ.
- ML
- Παρακολούθηση
- παρακολούθηση
- παρακολούθηση
- μήνες
- περισσότερο
- Εξάλλου
- πλέον
- πολλαπλούς
- πρέπει
- γεννημένος
- Ανάγκη
- παρ 'όλα αυτά
- Νέα
- επόμενη
- Όχι.
- Σημειώνεται
- τώρα
- αριθμός
- of
- προσφορά
- προσφέρονται
- Offerings
- on
- ONE
- αποκλειστικά
- ανοίξτε
- αντίθετος
- or
- τάξη
- παραγγελιών
- ΑΛΛΑ
- αποτελέσματα
- επί
- Γενική επισκευή
- Επίβλεψη
- πανδημία
- παράμετροι
- συμμετέχοντες
- πέρασε
- Το παρελθόν
- για
- επίδοση
- Μέρος
- Μέρη
- διάθεση
- Πλατφόρμες
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Πισίνες
- θέση
- δυνατός
- μετά το εμπόριο
- δυναμικού
- επικρατών
- πρόληψη
- τιμή
- διαδικασια μας
- Προϊόν
- παραγωγικός
- Προγράμματα
- παρέχουν
- παρέχεται
- Παρόχους υπηρεσιών
- δημοσιεύθηκε
- σκοπός
- γρήγορα
- αύξηση
- Κατάταξη
- γρήγορα
- ταχέως
- Τιμή
- Τιμές
- πρόσφατος
- πρόσφατα
- μείωση
- Μειωμένος
- μείωση
- διύλιση
- ρυθμιστές
- σχετικά
- αναφέρουν
- αναφέρθηκαν
- εκπροσωπώ
- απαίτηση
- απαιτήσεις
- απαιτούμενο
- ερωτηθέντες
- με αποτέλεσμα
- Αποτελέσματα
- Αύξηση
- αύξηση
- Κίνδυνος
- διαχείριση των κινδύνων
- κινδύνους
- δρόμος
- ευρωστία
- ρόλους
- router
- τρέχει
- λένε
- Χρεόγραφα
- αναζήτηση
- δει
- πωλούν
- σειρά
- διάφοροι
- Shared
- έλλειμμα
- θα πρέπει να
- σημαντικός
- Ασημένιο
- προσομοίωση
- αφού
- ενιαίας
- Φέτα
- ολίσθηση
- Αργά
- μικρότερος
- έξυπνος
- εξελιγμένα
- Πηγές
- ταχύτητα
- ακίδα
- Spot
- Διαπραγματευτική συναλλαγή
- σωρός
- στάδια
- ξεκίνησε
- Μελών
- πηδαλιούχηση
- Ακόμη
- στρατηγικές
- Στρατηγική
- στρες
- ισχυρός
- τέτοιος
- σουίτα
- υποστήριξη
- διακόπτης
- σύστημα
- συστήματα
- Πάρτε
- tech
- τεχνικές
- τεχνολογικός
- Τεχνολογία
- δοκιμή
- από
- ότι
- Η
- Το μέλλον
- τους
- Τους
- θέμα
- τότε
- Εκεί.
- Αυτοί
- αυτοί
- νομίζω
- Τρίτος
- αυτό
- διεξοδικά
- Μέσω
- ΓΡΑΒΑΤΑ
- ώρα
- συγχρονισμός
- προς την
- σήμερα
- πολύ
- εργαλεία
- προς
- εμπόριο
- διαπραγματεύονται
- συναλλαγές
- Διαπραγμάτευσης
- Πλατφόρμες Συναλλαγών
- συναλλαγή
- το κόστος των συναλλαγών
- μεταφορά
- Μεταμόρφωση
- Διαφάνεια
- τάση
- δύο
- τύποι
- συνήθως
- Αβεβαιότητα
- καταλαβαίνω
- ξεδιπλώνοντας
- μοναδικός
- μέχρι
- ανερχόμενος
- us
- Χρήση
- USD
- χρήση
- μεταχειρισμένος
- Χρήστες
- Η εμπειρία χρήστη
- Χρήστες
- χρησιμοποιώντας
- χρησιμοποιώ
- αξία
- διάφορα
- επιχείρηση
- χώρους
- Εναντίον
- μέσω
- Μεταβλητότητα
- όγκους
- Τρόπος..
- πήγε
- πότε
- ενώ
- Ποιό
- ενώ
- του οποίου
- ευρύς
- ευρέως
- θα
- με
- μάρτυρες
- Εργασία
- ροής εργασίας
- ροές εργασίας
- θα
- χρόνια
- zephyrnet