Resilient Gold & Silver: Navigating Inflation and Hedge Fund Speculation

Σε ανάλυση του Kitco News στις 19 Φεβρουαρίου, διερευνήθηκε η δυναμική των αγορών χρυσού και αργύρου, αποκαλύπτοντας μια περίπλοκη αλληλεπίδραση μεταξύ των φόβων για τον πληθωρισμό, των στρατηγικών αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και των κερδοσκοπικών στοιχημάτων. Παρά τις προκλήσεις, και τα δύο πολύτιμα μέταλλα έχουν επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, διατηρώντας κρίσιμα επίπεδα στήριξης, ακόμη και όταν ο ευρύτερος χώρος εμπορευμάτων αντιμετωπίζει κερδοσκοπικές εκροές, ιδίως σε χρυσό, όπως τονίζουν οι αναλυτές εμπορευμάτων της Société Générale.

Kitco News παραπομπή τα τελευταία στοιχεία εμπορικών συναλλαγών από την Επιτροπή Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (CFTC), τα οποία έδειξαν σημαντική μετατόπιση στην αγορά χρυσού. Η Kitco λέει ότι σύμφωνα με την αποσπασματική έκθεση δεσμεύσεων των εμπόρων της CFTC για την εβδομάδα που έληξε στις 13 Φεβρουαρίου, υπήρξε αξιοσημείωτη μείωση στις κερδοσκοπικές μεικτές θέσεις long στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού Comex, σε συνδυασμό με μια αύξηση στις θέσεις short. Αυτή η μετατόπιση έχει φέρει την ανοδική κερδοσκοπική θέση του χρυσού στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 16 Οκτωβρίου.

Παρά αυτή την πτωτική δυναμική, η Kitco επεσήμανε ότι οι τιμές του χρυσού συνέχισαν να διατηρούνται πάνω από το κρίσιμο επίπεδο στήριξης των 2,000 δολαρίων. Αυτή η ανθεκτικότητα έρχεται στον απόηχο της έκθεσης του Υπουργείου Εργασίας των ΗΠΑ, η οποία έδειξε υψηλότερη από την αναμενόμενη άνοδο του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI), τροφοδοτώντας τους νέους φόβους για τον πληθωρισμό και προσαρμόζοντας τις προσδοκίες της αγοράς σχετικά με τις μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve.

JP Morgan Wealth Management's ανασκόπηση του ΔΤΚ Ιανουαρίου 2024 αναφέρουν δείχνει ότι η οικονομία των ΗΠΑ συνεχίζει να αντιμετωπίζει προκλήσεις καθώς ανακάμπτει από τις διαταραχές της πανδημίας. Ενώ τα πρόσφατα στοιχεία σηματοδοτούν επιβράδυνση από τον υψηλό πληθωρισμό του 2022, υποδεικνύουν επίσης περαιτέρω πιθανά εμπόδια για την επίτευξη του στόχου πληθωρισμού 2% της Federal Reserve.

Μια ελαφρά άνοδος του μηνιαίου ΔΤΚ (αύξηση 0.3%), που τροφοδοτείται κυρίως από έναν αυξανόμενο δείκτη καταφυγίων, θα μπορούσε να ωθήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για περισσότερο από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Το κόστος των τροφίμων συνέχισε επίσης να αυξάνεται τον Ιανουάριο (0.4% αύξηση), δείχνοντας παρατεταμένες πιέσεις στις τιμές των παντοπωλείων και των γευμάτων σε εστιατόρια. Ο ενεργειακός τομέας πρόσφερε κάποια ανάπαυλα, με το κόστος της βενζίνης να συμβάλλει σε μείωση 0.9% στις τιμές της ενέργειας συνολικά.

Ο βασικός ΔΤΚ (εξαιρουμένων των ασταθών τιμών των τροφίμων και της ενέργειας) αυξήθηκε επίσης κατά 0.4% τον Ιανουάριο. Αν και ο ετήσιος ΔΤΚ όλων των στοιχείων μειώθηκε ελαφρά σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο (μειώθηκε στο 3.1%), η αύξηση του βασικού ΔΤΚ από έτος σε έτος (3.9%) υποδηλώνει μια δυνητικά περίπλοκη μάχη για τον περιορισμό του ευρύτερου πληθωρισμού.

Si al principi no tens èxit, aleshores el paracaigudisme no és per a tu.

-> Si al principi no tens èxit, aleshores el paracaigudisme no és per a tu.

->

Η JP Morgan βλέπει την αύξηση των ενοικίων ως πιθανή προσωρινή αύξηση, αναμένοντας μελλοντική επιβράδυνση. Ωστόσο, αναγνωρίζουν πώς οι χρονικές καθυστερήσεις στον τρόπο με τον οποίο ο ΔΤΚ παρακολουθεί το κόστος στέγασης προσθέτουν πολυπλοκότητα στην αξιολόγηση της τρέχουσας εικόνας του πληθωρισμού.

Η επιμονή του πληθωρισμού των τροφίμων, ειδικά για τα μαγειρεμένα γεύματα στο σπίτι, αποτελεί μια μοναδική πρόκληση για τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής, αποδεικνύοντας τη διαρκή επιρροή των αυξήσεων των τιμών που σχετίζονται με την πανδημία.

Οι αγορές αντέδρασαν στα στοιχεία του Ιανουαρίου μειώνοντας τις προηγούμενες προσδοκίες για επιθετικές μειώσεις επιτοκίων το 2024. Η JP Morgan υπογραμμίζει πώς αναμένονταν οι πιθανές μειώσεις των επιτοκίων, οι οποίες σε ένα σημείο ανήλθαν συνολικά σε επτά, τώρα πιθανότατα θα κυμαίνονται μεταξύ τριών έως πέντε, ανάλογα με τα επερχόμενα στοιχεία για τον πυρήνα του πληθωρισμού . Τα πρόσφατα στοιχεία από τον ΔΤΚ υποδεικνύουν πιθανή συγκράτηση των άμεσων μειώσεων των επιτοκίων από τη Fed, με πιθανή αλλαγή να έρχεται ήδη από τον Ιούνιο.

Η Kitco μοιράστηκε επίσης πληροφορίες από τον Ole Hansen, επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στη Saxo Bank, ο οποίος τόνισε την προσδοκία της αγοράς για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ και τον αντίκτυπό της στις τιμές του χρυσού και του ασημιού. Ο Χάνσεν πρότεινε ότι η ισχυρή ασιατική ζήτηση, ιδιαίτερα από την Κίνα, συνεχίζει να υποστηρίζει την αγορά, παρέχοντας ένα «μαλακό πάτωμα» στις τιμές του χρυσού παρά την ανεπαρκή δυτική επενδυτική ζήτηση.

Περαιτέρω, η Kitco News ανέφερε για το ενδεχόμενο μιας σύντομης συμπίεσης στην αγορά χρυσού, όπως αναλύθηκε από αναλυτές εμπορευμάτων στην TD Securities. Τόνισαν την ασύμμετρη ρύθμιση που είναι ώριμη για μια σύντομη συμπίεση υλικού, λόγω της υπο-τοποθέτησης των macro traders για τον κύκλο χαλάρωσης της Federal Reserve. Αυτό το σενάριο υποδηλώνει μια μετατόπιση από την αλγοριθμική εξάντληση των πωλήσεων στην αγοραστική δραστηριότητα, προσθέτοντας πίεση στα μακροοικονομικά short trader.

Η δυναμική της αγοράς του Silver συζητήθηκε επίσης στην έκθεση της Kitco, σημειώνοντας την πάλη του μετάλλου εν μέσω πιθανών υψηλότερων-για-μακρύτερο επιτοκίων και τον αντίκτυπό του στο κλίμα της αγοράς. Παρά την πτωτική θέση, οι τιμές του ασημιού κατάφεραν να διατηρήσουν κρίσιμη στήριξη στα 22 δολάρια η ουγγιά, αναπηδώντας από το χαμηλό τριών μηνών για να επιτύχουν σχεδόν άνοδο 7% την περασμένη εβδομάδα.

Προτεινόμενη εικόνα μέσω Unsplash

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/