Γιατί η ρευστότητα είναι μια σημαντική μέτρηση στις αγορές κρυπτογράφησης

Ο όγκος συναλλαγών είναι εδώ και καιρό η προεπιλεγμένη μέτρηση που αναφέρουν αναλυτές, ειδικοί μέσων ενημέρωσης και συγκεντρωτές για την κατάταξη των ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων. Ενώ ο όγκος παρέχει μια επισκόπηση υψηλού επιπέδου της δραστηριότητας της αγοράς, μπορεί να πλαστογραφηθεί για να δημιουργήσει την εντύπωση ότι είναι πιο νόμιμη εμπορία δραστηριότητα σε μια αγορά από ό,τι πραγματικά υπάρχει. 

Το χρηματιστήριο μπορεί απλώς να εκτυπώσει ανύπαρκτες συναλλαγές ή μπορεί να παρακινήσει τους πελάτες να συμμετάσχουν σε συναλλαγές πλύσης (η τοποθέτηση εντολών αγοράς και πώλησης στο ίδιο μέγεθος στην ίδια τιμή που ακυρώνουν αμέσως η μία την άλλη, δημιουργώντας πρόσθετο όγκο συναλλαγών που δεν προσθέτει πραγματική ρευστότητα). Ο όγκος μπορεί να γίνει κατάχρηση ως μέτρηση ματαιοδοξίας που δεν προσφέρει ουσιαστική ένδειξη της αναμενόμενης εμπειρίας ενός νόμιμου εμπόρου.

Ρευστότητα: Η ψυχή κάθε ακμάζουσας αγοράς

Σκεφτείτε τη ρευστότητα ως την ταχύτητα και την ευκολία με την οποία εκπληρώνονται οι παραγγελίες χωρίς να επηρεάζεται η άμεση τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου. Ως μέτρηση, λέει στους συμμετέχοντες πόσο εύκολο είναι να εκτελούνται συναλλαγές είτε στην τρέχουσα τιμή αγοράς είτε κοντά σε αυτήν.  

Στις διάφορες μετρήσεις υγείας της αγοράς που παρακολουθεί το Kraken, χρησιμοποιούμε έξι για την παρακολούθηση της συναλλαγματικής ρευστότητας:

Διάδοση

Η διαφορά τιμής μεταξύ της υψηλότερης προσφοράς (τιμή που είναι διατεθειμένος να πληρώσει ένας αγοραστής) και της χαμηλότερης ζήτησης (τιμή που είναι διατεθειμένος να λάβει ο πωλητής). Τα αυστηρότερα spreads συμβάλλουν στην καλύτερη διαπραγμάτευση επειδή σημαίνουν χαμηλότερο κόστος διαπραγμάτευσης (πέρα από τις προμήθειες) και αντιπροσωπεύουν καλύτερη συναίνεση σχετικά με την τρέχουσα αγοραία αξία ενός περιουσιακού στοιχείου.

Βάθος

Το σχετικό μέγεθος και ο αριθμός των ανοιχτών προσφορών και ερωτήσεων ανά πάσα στιγμή. Το βάθος αγοράς σημαίνει ότι οι νέες παραγγελίες μπορούν να εκπληρωθούν πιο εύκολα, μειώνοντας τον αντίκτυπο στην τιμή συναλλαγών.

Σταθερότητα βιβλίου παραγγελίας

Η βαθμός το βάθος της αγοράς ποικίλλει σε μια δεδομένη χρονική περίοδο, αλλά ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια δυσμενών συνθηκών της αγοράς. Η σταθερότητα του βιβλίου υψηλών παραγγελιών σημαίνει ότι οι παραγγελίες έχουν σταθερό επίπεδο επιρροής στην αγορά. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό όταν η μεταβλητότητα είναι υψηλή.

Ανισορροπία προσφοράς/ζήτησης

Η συγκριτικό μέγεθος προσφορών και ερωτήσεων σε δεδομένο βάθος. Οι ανισορροπίες (π.χ., πολύ μεγαλύτερου μεγέθους προσφορές από ό,τι ζητείται) δημιουργούν ασταθή κατευθυντική ρευστότητα, αφήνοντας μια τιμή ενεργητικού επιρρεπής σε υψηλή μεταβλητότητα προς μία κατεύθυνση.

Λανθάνουσα ρευστότητα

Η κόστος παραγγελίας αγοράς μετρούμενο με αμοιβές αποδέκτη. Ο καθορισμός των προμηθειών ανάληψης στο σωστό επίπεδο διασφαλίζει ότι οι παραγγελίες της αγοράς μπορούν να πραγματοποιηθούν με το βέλτιστο κόστος ευκαιρίας. 

Διασπορά τιμών

Η ταχύτητα με την οποία τα χρηματιστήρια ενημερώνουν τις τιμές της αγοράς σε σχέση με άλλα χρηματιστήρια. Η ελάχιστη διασπορά τιμών σημαίνει ότι οι έμποροι μπορούν να ενεργήσουν άμεσα σχετικά με τις νέες πληροφορίες τιμών.

Ο πραγματικός αντίκτυπος των συναλλαγών της ρευστότητας

Η υψηλή ρευστότητα εξοικονομεί χρόνο και χρήμα. Όπως μια πραγματική φυσική αγορά, οι συναλλαγές πραγματοποιούνται γρήγορα και απρόσκοπτα, εάν υπάρχουν πολλοί αγοραστές και πωλητές. Από την άλλη πλευρά, οι αγορές με έλλειψη ρευστότητας επιβαρύνουν ένα κόστος ευκαιρίας: οι συναλλαγές χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να συμπληρωθούν και να εκτελεστούν σε λιγότερο ευνοϊκές τιμές.

Εξαιτίας αυτού, η ρευστότητα ενθαρρύνει επίσης τη συναλλακτική δραστηριότητα… που οδηγεί σε μεγαλύτερη ροή παραγγελιών… που δημιουργεί ακόμα περισσότερη ρευστότητα: έναν ενάρετο κύκλο. Η χαμηλή ρευστότητα μπορεί να δημιουργήσει υψηλότερο κίνδυνο εκτέλεσης που αποθαρρύνει τους πελάτες από τις συναλλαγές στην πλατφόρμα, μειώνοντας περαιτέρω τη ρευστότητα.

Η ρευστότητα μεταδίδει σημαντικές πληροφορίες που ο όγκος δεν μεταδίδει

Ως μέτρηση, η ρευστότητα μιλά για την ποιότητα της εμπειρίας συναλλαγών: Είναι αυτονόητο στον πελάτη εάν μια αγορά είναι ρευστή ή όχι. Εάν οι ανταλλαγές ταξινομούνταν με βάση τη ρευστότητα, δεν θα υπήρχε κανένα όφελος από τους χώρους που εκτυπώνουν ψεύτικες συναλλαγές ή να παρακινούν τους πελάτες να κάνουν συναλλαγές.

Δεν θα είχε νόημα να διογκώνουμε τεχνητά τους αριθμούς ονομαστικού όγκου. Η εστίαση θα είναι στην ευθυγράμμιση των κινήτρων μεταξύ της ανταλλαγής και του τελικού χρήστη.

Θεωρήστε τη ρευστότητα ως σύνθημα για την ανθεκτικότητα της αγοράς. Σε μια αγορά μη ρευστοποιήσιμη, οι παραγγελίες έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην τιμή, γεγονός που αποθαρρύνει τη νόμιμη εμπορική δραστηριότητα. Η έλλειψη ρευστότητας παρέχει επίσης ευκαιρίες σε κακούς παράγοντες να χειραγωγήσουν τις τιμές με παραγγελίες μεγάλου όγκου γύρω από ένα βάθος ή ένα σημείο τιμής.

Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν εκφράσει προηγουμένως ανησυχία ότι οι τιμές των κρυπτονομισμάτων επηρεάζονται πολύ εύκολα από τις φάλαινες. Σε μια ρευστή αγορά, οι μεγάλες παραγγελίες απορροφώνται πιο εύκολα, αποτρέποντας τις διαταραχές της αγοράς.

Η έμφαση στη ρευστότητα έναντι του όγκου συναλλαγών θα παρότρυνε άμεσα τις ανταλλαγές να προσφέρουν μια καλύτερη πρακτική εμπειρία συναλλαγών για την προσέλκυση νέων πελατών. Η ευρύτερη επίγνωση αυτών των δυναμικών θα αποφέρει ένα υγιές, ακμάζον οικοσύστημα και αγορές στις οποίες οι πελάτες μπορούν να πλοηγηθούν με σιγουριά και αποτελεσματικότητα.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://blog.kraken.com/crypto-education/why-liquidity-is-an-important-metric-in-crypto-markets