Εβδομάδα μπροστά - Προετοιμασία για τα κέρδη της επόμενης εβδομάδας, τις αποφάσεις τιμών και τα σημαντικά οικονομικά δεδομένα

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Η Fed αναμένεται να επαναλάβει την αύξηση των επιτοκίων στις 26 Ιουλίου^th Συνεδρίαση FOMC. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κεφαλαίων της Fed έχουν πιθανότητα 96% η κεντρική τράπεζα να επιτύχει αύξηση των επιτοκίων κατά τρίμηνο, φέρνοντας το εύρος στόχου μεταξύ 5.25% και 5.50%, σχεδόν υψηλό 22 ετών. Η Fed παρέδωσε 10 συνεχόμενες αυξήσεις επιτοκίων και στη συνέχεια σταμάτησε στη συνεδρίαση της FOMC του Ιουνίου. Η Fed πρόκειται να αυξήσει τα επιτόκια την Τετάρτη και φαίνεται έτοιμη να είναι μη δεσμευμένη με το τι θα κάνει τον Σεπτέμβριο. Τα οικονομικά δεδομένα ήταν ανάμεικτα (ισχυρά δεδομένα εργασίας/πιέσεις ψύξης στις τιμές) και αυτό θα πρέπει να υποστηρίξει την υπόθεση του Πάουελ ότι θα μπορούσαν ακόμη να προσφέρουν μια ήπια προσγείωση, μια επιβράδυνση που αποφεύγει την ύφεση. Φαίνεται ότι θα είναι η τελευταία αύξηση των επιτοκίων στον κύκλο σύσφιξης της Fed, αλλά θα έχουμε δύο ακόμη αναφορές πληθωρισμού προτού η Fed χρειαστεί να δεσμευτεί ότι δεν χρειάζονται πλέον περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων.

Η Fed θα κλέψει τα φώτα της δημοσιότητας, αλλά υπάρχουν αρκετοί άλλοι σημαντικοί οικονομικοί δείκτες και κέρδη που θα μπορούσαν να κινήσουν τις αγορές. Η flash έκθεση PMI της Δευτέρας θα πρέπει να δείξει ότι τόσο ο τομέας της μεταποίησης όσο και ο τομέας των υπηρεσιών συνεχίζουν να μειώνονται, με τις υπηρεσίες να παραμένουν ακόμη σε περιοχή επέκτασης. Η έκθεση καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Conference Board της Τρίτης θα μπορούσε να τροφοδοτήσει τις προσδοκίες για μια ήπια προσγείωση. Η πρώτη ματιά της Πέμπτης στο ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου αναμένεται να δείξει ότι η ανάπτυξη μειώθηκε από 2% σε 2.0% (1.8%-0.9% συναινετικό εύρος) καθώς μετριάστηκαν οι καταναλωτικές δαπάνες. Η Παρασκευή περιέχει τη δημοσιοποίηση των δεδομένων προσωπικού εισοδήματος και δαπανών παράλληλα με τους προτιμώμενους δείκτες πληθωρισμού και μισθών της Fed. Ο Δείκτης Κόστους Απασχόλησης Β' τριμήνου (ECI) αναμένεται να υποχωρήσει από 2.1% σε 2%. Ο δείκτης τιμών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης αναμένεται να μειωθεί τόσο σε μηνιαία όσο και σε ετήσια βάση (M/M: 1.2%ev 1.1% πριν· Y/Y: 0.2%ev 0.3% πριν).

Τα κέρδη θα είναι τεράστια αυτή την εβδομάδα καθώς λαμβάνουμε ενημερώσεις από τις 3M, AbbVie, Alphabet, Airbus, AstraZeneca, AT&T, Barclays, BASF, Biogen, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Comcast, Exxon, Ford Motor, General Electric, General Motors, GSK, Hermes International, Honeywell International, Intel, Mastercard, McDonald's, Meta Platforms, Microsoft, Nestle, PG&E, Procter & Gamble, Raytheon Technologies, Samsung Electronics, STMicroelectronics, Texas Instruments, Thermo Fisher Scientific, UniCredit, Unilever, Union Pacific, Verizon Communications, Visa και Volkswagen

Ευρωζώνη

Μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την ΕΚΤ είναι σχεδόν εξ ολοκλήρου αποτιμημένη ενόψει της συνεδρίασης της Πέμπτης, αλλά αυτό που θα ακολουθήσει είναι πολύ περισσότερο για συζήτηση. Πρόσφατα σχόλια από τους υπεύθυνους για τη χάραξη πολιτικής υποδηλώνουν ότι μια παύση μπορεί να είναι πολύ προβληματική τον Σεπτέμβριο, λόγω κάποιας προόδου στα δεδομένα για τον πληθωρισμό πρόσφατα. Η ΕΚΤ έχει λάβει μια επιθετική στάση μετά από συναντήσεις μέχρι τώρα, αλλά την επόμενη εβδομάδα θα μπορούσε να δει την Πρόεδρο Λαγκάρντ και τους συναδέλφους της να τροποποιούν την επικοινωνία και να αφήνουν την πόρτα ανοιχτή για μια παύση στην επόμενη συνεδρίαση.

Την επόμενη μέρα θα λάβουμε κάποια αστραπιαία στοιχεία για τον πληθωρισμό από τα κράτη μέλη, συμπεριλαμβανομένης της Γερμανίας, της Γαλλίας και της Ισπανίας, ενώ η εβδομάδα θα ξεκινήσει με flash PMI από τη Γερμανία, τη Γαλλία και την ευρωζώνη.

Τέλος, η Ισπανία πηγαίνει στις κάλπες αυτό το Σαββατοκύριακο σε μια εξαιρετικά ασυνήθιστη πρόωρες εκλογές στα τέλη του καλοκαιριού, στις οποίες ένα κόμμα από την άκρα αριστερά ή δεξιά θα είναι πιθανότατα βασιλιάς. Υπόσχεται να είναι μια γεμάτη γεγονότα εβδομάδα.

Μια πολύ ήρεμη εβδομάδα για το Ηνωμένο Βασίλειο, μετά από εκείνη κατά την οποία ο πληθωρισμός αποδείχθηκε ότι τελικά πέφτει και οι προσδοκίες για τα επιτόκια έχουν υποχωρήσει. Η εστίαση αυτή την εβδομάδα θα είναι στις έρευνες PMI και στο αν μπορούμε να λάβουμε περαιτέρω σημάδια αύξησης των αποπληθωριστικών πιέσεων και ψύξης της οικονομίας.

Russia

Δεν υπάρχουν σημαντικές οικονομικές εκδόσεις ή γεγονότα την επόμενη εβδομάδα. Η βιομηχανική παραγωγή και τα αποθεματικά της κεντρικής τράπεζας είναι τα μόνα θέματα στην ημερήσια διάταξη.

South Africa

Ο SARB διέκοψε τον κύκλο σύσφιξης του τον Ιούλιο, ενώ τόνισε ότι δεν είναι το τέλος – αν και πιθανότατα είναι καθώς τόσο ο μετρητής όσο και ο βασικός πληθωρισμός βρίσκονται πλέον άνετα εντός του εύρους στόχου του 3-6% – και ότι οι μελλοντικές αποφάσεις θα καθορίζονται από τα δεδομένα. Έχοντας αυτό υπόψη, η επόμενη εβδομάδα φαίνεται λίγο ήρεμη με τον κορυφαίο δείκτη την Τρίτη και τα στοιχεία του ΔΤΚ την Πέμπτη.

Turkey

Η επόμενη εβδομάδα προσφέρει ως επί το πλείστον στοιχεία τρίτης βαθμίδας, με τη μόνη σημείωση να είναι η τριμηνιαία έκθεση πληθωρισμού. Στο πλαίσιο ενός νομίσματος που βυθίζεται και μιας κεντρικής τράπεζας που τελικά αποδέχεται ότι πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια αλλά αρνείται να το κάνει με τον απαιτούμενο ρυθμό, θα πρέπει να κάνει μια ενδιαφέρουσα ανάγνωση. Αν και πιθανότατα δεν θα κάνει τίποτα για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη και την εμπιστοσύνη στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής για να διορθώσουν τα προβλήματα.

Switzerland

Η επόμενη εβδομάδα αποτελείται μόνο από μερικές έρευνες, τον δείκτη KOF και το συναίσθημα των επενδυτών.

Κίνα

Δεν υπάρχουν βασικά οικονομικά δεδομένα, αλλά προσέξτε για μια πιθανή ανακοίνωση πιο λεπτομερών μέτρων δημοσιονομικής τόνωσης όσον αφορά το νομισματικό ποσό και το εύρος κάλυψης. Την περασμένη εβδομάδα, οι κορυφαίοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Κίνας ανακοίνωσαν μια σειρά από σχέδια ευρείας βάσης για την ενίσχυση των καταναλωτικών δαπανών και την υποστήριξη ιδιωτικών εταιρειών σε λίστες μετοχών, πωλήσεις ομολόγων και επέκταση στο εξωτερικό, αλλά στερούνται λεπτομερειών.

India

Δεν υπάρχουν σημαντικές ανακοινώσεις βασικών δεδομένων.

Australia

Πολλά κομμάτια δεδομένων για αφομοίωση. Πρώτον, αναβοσβήνουν τα PMI παραγωγής και υπηρεσιών για τον Ιούλιο τη Δευτέρα. Οι προβλέψεις αναμένουν περαιτέρω επιδείνωση και για τους δύο. πτώση του PMI μεταποίησης στο 47.6 από 48.2 τον Ιούνιο και ο PMI υπηρεσιών ολίσθησης σε κατάσταση συρρίκνωσης στο 49.2 από την ένδειξη του Ιουνίου 50.3.

Δεύτερον, τα πολύ σημαντικά στοιχεία για τον πληθωρισμό του δεύτερου τριμήνου δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη, όπου η συναίνεση αναμένει επιβράδυνση στο 2% σε ετήσια βάση από 6.2% ετησίως που τυπώθηκε το πρώτο τρίμηνο. Ακόμη και η προσδοκία για τον λιγότερο ασταθή διάμεσο ΔΤΚ με περικοπή RBA που κυκλοφόρησε την ίδια ημέρα μειώνεται στο 7% ετησίως για το δεύτερο τρίμηνο από 1% ετησίως το πρώτο τρίμηνο. Αυτά τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό θα συμβάλουν σημαντικά στη διαμόρφωση των προσδοκιών για τις προοπτικές απόφασης για τη νομισματική πολιτική για την επόμενη συνεδρίαση της RBA την 6η Αυγούστου. Με βάση τον δείκτη RBA Rate από 2^st Ιούλιο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των διατραπεζικών επιτοκίων μετρητών ASX 30 ημερών για το συμβόλαιο του Αυγούστου 2023 έχουν τιμολογηθεί με πιθανότητα 48% αύξησης 25 bps για να φέρει το επιτόκιο μετρητών στο 4.35%, δηλαδή μια αύξηση στις πιθανότητες από 29% που παρατηρήθηκε σε μια εβδομάδα πριν.

Τέλος, οι λιανικές πωλήσεις για τον Ιούνιο βγαίνουν την Παρασκευή, όπου η πρόβλεψη αναμένεται να υποχωρήσει στο -0.3% σε μηνιαία βάση από 0.7% m/m τον Μάιο.

New Zealand

Ένα βασικό στοιχείο που πρέπει να σημειωθεί θα είναι το Εμπορικό Ισοζύγιο για τον Ιούνιο τη Δευτέρα, όπου το εμπορικό πλεόνασμα του Μαΐου προβλέπεται να αντιστραφεί σε έλλειμμα -1 δισεκατομμύριο NZ $ από 46 εκατομμύρια NZ $.

Ιαπωνία

Τη Δευτέρα, θα έχουμε το flash PMI Manufacturing and Services για τον Ιούλιο. Η ανάπτυξη στον τομέα της μεταποίησης αναμένεται να βελτιωθεί ελαφρά στο 50 από 49.8 τον Ιούνιο, ενώ η ανάπτυξη στον τομέα των υπηρεσιών προβλέπεται να υποχωρήσει ελαφρά στο 53.4 από 54.0 τον Ιούνιο.

Στη συνέχεια, την Παρασκευή, θα δημοσιοποιηθούν τα κορυφαία στοιχεία ΔΤΚ του Τόκιο για τον Ιούλιο. Η συναίνεση για τον βασικό πληθωρισμό του Τόκιο (εξαιρουμένων των φρέσκων τροφίμων) αναμένεται να υποχωρήσει στο 2.9% σε ετήσια βάση από 3.2% ετησίως τον Ιούνιο και ο βασικός πληθωρισμός του Τόκιο (εξαιρουμένων των φρέσκων τροφίμων και ενέργειας) προβλέπεται να υποχωρήσει ελαφρά σε 2.2% ετησίως από 2.3% ετησίως τον Ιούνιο.

Επίσης, η απόφαση νομισματικής πολιτικής της BoJ και η τελευταία τριμηνιαία οικονομική προοπτική θα δημοσιευθούν επίσης την Παρασκευή. Η συναίνεση είναι η αναβάθμιση των προοπτικών πληθωρισμού για το οικονομικό έτος 2023 να είναι πάνω από 2% και μια έκθεση του Reuters που δημοσιεύτηκε την Παρασκευή 21 Ιουλίου ανέφερε ότι είναι πιθανό να μην αλλάξει τα τρέχοντα όρια ζώνης του προγράμματος «Έλεγχος καμπύλης απόδοσης» (YCC) στις η απόδοση του 10ετούς JGB βασίζεται σε πέντε πηγές εξοικειωμένες με τη σκέψη της BoJ. Πριν από αυτή τη ροή ειδήσεων του Reuters, υπάρχει ένας ορισμένος βαθμός κερδοσκοπίας στην αγορά ότι η BoJ μπορεί να αυξήσει το ανώτατο όριο του YCC στο 0.75% από 0.50%.

Singapore

Δύο βασικά δεδομένα που πρέπει να προσέξετε. Πρώτον, ο πληθωρισμός για τον Ιούνιο βγαίνει τη Δευτέρα. Η συναίνεση αναμένει ότι ο βασικός πληθωρισμός θα μειωθεί στο 4.2% σε ετήσια βάση από 4.7% ετησίως τον Μάιο. Εάν αποδειχθεί όπως αναμένεται, θα είναι ο δεύτερος συνεχόμενος μήνας επιβράδυνσης της πληθωριστικής πίεσης.

Στη συνέχεια, η βιομηχανική παραγωγή για τον Ιούνιο την Τετάρτη, ένας ακόμη μήνας αρνητικής ανάπτυξης αναμένεται στο -7.5% σε ετήσια βάση αλλά σε μικρότερο μέγεθος από το -10.8% ετησίως που καταγράφηκε τον Μάιο.

αγορές

Ενέργεια

Η αγορά πετρελαίου φαίνεται ότι θα συνεχίσει να συσφίγγεται καθώς ο ΟΠΕΚ + εκπληρώνει τις δεσμεύσεις του και καθώς η Κίνα βελτιώνει τις επιχειρηματικές συνθήκες. Οι έμποροι ενέργειας θα έχουν πολλά να παραμείνουν στην κορυφή αυτής της εβδομάδας. Εκτός από τις παγκόσμιες μετρήσεις του PMI flash, τα κέρδη μιας χούφτας μεγάλων ενεργειακών εταιρειών και τα τυπικά εβδομαδιαία σημεία δεδομένων αποθεμάτων, θα υπάρξουν μερικά ενεργειακά συνέδρια που θα μπορούσαν να παρέχουν κάποια εικόνα για τις μελλοντικές αλλαγές στην προσφορά και τη ζήτηση.

Τα βασικά κέρδη από τη Shell, την TotalEnergies, την Exxon και τη Chevron θα παρέχουν βασικές πληροφορίες για τις δαπάνες κεφαλαίου και τις προσδοκίες για μελλοντικές γεωτρήσεις. Η υπουργική σύνοδος της G20 για τις Ενεργειακές Μεταβάσεις θα επικεντρωθεί σε καθαρές πρωτοβουλίες. Το 5ο Διεθνές Συνέδριο για την Τεχνολογία Ενέργειας και Ενέργειας θα παράσχει πληροφορίες για τις προοπτικές της κινεζικής ζήτησης αργού.

Χρυσό

Η Gold's είναι έτοιμη για τρίτη συνεχόμενη εβδομαδιαία άνοδο, καθώς η Wall Street αναμένει ότι η Fed θα μπορούσε να ολοκληρώσει τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων μετά την επόμενη εβδομάδα. Ωστόσο, μια ισχυρή αγορά εργασίας διατηρεί τον κίνδυνο για μεγαλύτερη σύσφιξη το φθινόπωρο, επομένως ο χρυσός δεν είναι αρκετά έτοιμος να κάνει μια κίνηση πίσω από το επίπεδο των 2000 $. Η απόφαση της FOMC θα είναι βασική για τον χρυσό και θα μπορούσε να προκαλέσει μια διορθωτική κίνηση κάτω από το επίπεδο των 1,960 δολαρίων εάν η Fed αποφασίσει να διατηρήσει την προαιρετική δυνατότητα στο τραπέζι για τον Σεπτέμβριο. Εάν ο Πάουελ είναι σε θέση να σηματοδοτήσει ότι φαίνεται ότι έχουν τελειώσει με τη σύσφιξη, ο χρυσός μπορεί να προσπαθήσει να πιάσει το επίπεδο των 1980 δολαρίων, με τα 2,000 δολάρια να είναι ένα σημαντικό ψυχολογικό εμπόδιο.

Crypto

Το Bitcoin παραμένει αγκυροβολημένο γύρω από το επίπεδο των 30,000 δολαρίων καθώς δεν έχουν σημειωθεί σημαντικές εξελίξεις μέχρι στιγμής με κυβερνητικές ενέργειες ή κανονισμούς. Την περασμένη εβδομάδα η SEC αναγνώρισε τις καταθέσεις ETF από τις BlackRock, Wise Origin Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Trust, VanEck Bitcoin Trust και Invesco Galaxy Bitcoin ETF.

Το cryptoverse εξακολουθεί να γιορτάζει μια μερική νίκη, αφού ένας ομοσπονδιακός δικαστής είπε ότι το διακριτικό XRP της Ripple δεν ήταν ασφάλεια όταν πωλούνταν σε ιδιώτες επενδυτές στα χρηματιστήρια. Η απόφαση δυνητικά ανοίγει το δρόμο για το νομοσχέδιο των Ρεπουμπλικανών της Βουλής για αναθεώρηση της αγοράς κρυπτογράφησης των ΗΠΑ. Η ενοποίηση του Bitcoin φαίνεται ότι δεν έχει εξαφανιστεί ακόμα, αλλά θα μπορούσε αν προχωρήσει το νομοσχέδιο του Σώματος ή εάν η Fed επιφυλάξει μια απίστευτη έκπληξη.

Σάββατο, Ιούλιος 22

Οικονομικά γεγονότα:

Υπουργική σύνοδος της G20 για τις Ενεργειακές Μεταβάσεις στην Ινδία.