Εβδομάδα μπροστά – Blockbuster τέλος του έτους

US

Δύο υπερπαραγωγές εκδηλώσεις θα φέρουν την Wall Street στα άκρα, καθώς το εμπόριο αποπληθωρισμού μπορεί να έχει προχωρήσει. Η τελευταία σημαντική οικονομική είδηση ​​πριν από τη συνεδρίαση της Fed θα είναι η έκθεση για τον πληθωρισμό του Νοεμβρίου, η οποία αναμένεται να δείξει ότι οι πιέσεις στις τιμές επιβραδύνονται. Η ανάγνωση των επικεφαλίδων πριν από έναν μήνα αναμένεται να αυξηθεί κατά 0.3%, ποσοστό χαμηλότερο από τον ρυθμό του Οκτωβρίου. Σε ετήσια βάση, ο πληθωρισμός αναμένεται να μειωθεί από 7.7% σε 7.3%. Πρέπει να γίνει ακόμη πολύ δουλειά για τη μείωση του πληθωρισμού, αλλά προς το παρόν, φαίνεται ότι η τάση οδεύει προς τη σωστή κατεύθυνση. 

Η απόφαση της FOMC θα είναι η «Τηλεόραση που πρέπει να δείτε», καθώς η Fed αναμένεται να υποχωρήσει σε ρυθμό αύξησης των επιτοκίων κατά μισή μονάδα και ωστόσο εξακολουθεί να επαναλαμβάνει ότι δεν έχει τελειώσει με την αύξηση των επιτοκίων. Η Fed πιθανότατα θα δείξει ότι τα επιτόκια θα μπορούσαν να αυξηθούν από 4.75-5.25%, κάτι που θα είναι πολύ περιοριστικό και θα οδηγήσει σε ταχύτερη ψύξη της αγοράς εργασίας.  

EU 

Η συνεδρίαση της ΕΚΤ την επόμενη εβδομάδα υπόσχεται να είναι μια καθοριστική στιγμή στη μάχη του μπλοκ κατά του πληθωρισμού. Ήταν αργά στο πάρτι, πολύ αργά στην πραγματικότητα, αλλά μόλις έφτασε γρήγορα άρχισε να παίζει catch up με αποκορύφωμα την αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης την περασμένη εβδομάδα. Η πεποίθηση είναι ότι δεν θα χρειαστεί να προχωρήσει τόσο μακριά όσο άλλοι στην αύξηση των επιτοκίων, με το τερματικό ποσοστό επί του παρόντος να πιστεύεται ότι είναι περίπου 3%. Αυτό σημαίνει ότι η κεντρική τράπεζα αναμένεται να επιβραδύνει ήδη τον ρυθμό σύσφιξης την Πέμπτη, με αύξηση 50 μονάδων βάσης, ακολουθούμενη από άλλες 100 κατά τις τρεις πρώτες συνεδριάσεις του νέου έτους. 

Δεν είναι μόνο η απόφαση στην οποία θα επικεντρωθούν οι επενδυτές. Η συνέντευξη Τύπου και οι νέες μακροοικονομικές προβολές θα μας πουν όλα όσα πρέπει να γνωρίζουμε για το πού βλέπει τον εαυτό της η κεντρική τράπεζα στον κύκλο σύσφιξης και εάν είναι ευθυγραμμισμένη με τις αγορές.

UK

Όλα συμβαίνουν στο Ηνωμένο Βασίλειο την επόμενη εβδομάδα. Η τρίτη εβδομάδα του μήνα φέρνει μια ποικιλία σημαντικών οικονομικών δεικτών, όπως ο πληθωρισμός, η απασχόληση, οι λιανικές πωλήσεις, το ΑΕΠ και οι PMI. Αυτός ο μήνας έχει το πρόσθετο καρύκευμα της συνεδρίασης της ΤτΕ, της κεντρικής τράπεζας που αναμφισβήτητα είναι περισσότερο κολλημένη ανάμεσα σε έναν βράχο και σε μια δύσκολη θέση μεταξύ των ομολόγων της.

Η οικονομία υποφέρει και πιθανότατα ήδη βρίσκεται σε ύφεση, ο πληθωρισμός είναι 11.1% –αν και αναμένεται να μειωθεί ελαφρώς πριν από τη συνάντηση– και η κρίση κόστους ζωής συμπιέζει εκείνα τα νοικοκυριά που είναι λιγότερο ικανά να το αντιμετωπίσουν περισσότερο. Και όμως η BoE πιστεύει ότι η μόνη απάντηση πολιτικής είναι να διατηρήσει τα ποσοστά πεζοπορίας. Οι αγορές αναμένουν άλλες 50 μονάδες βάσης την Πέμπτη και άλλες 100-125 το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους. Η κεντρική τράπεζα είχε προηγουμένως οπισθοχωρήσει κατά της τοποθέτησης στην αγορά και μπορεί να δούμε την ίδια γλώσσα στη δήλωση, για να μην αναφέρουμε πιο σκληρή διαφωνία. 

Russia

Μια εβδομάδα χωρίς αλλαγές είναι στα χαρτιά, φαίνεται. Το CBR αναμένεται να αφήσει το βασικό επιτόκιο αμετάβλητο στο 7.5% την Παρασκευή, τη δεύτερη συνεχόμενη παραμονή μετά από πολύμηνες αυξήσεις και στη συνέχεια μειώσεις μετά την εισβολή στην Ουκρανία. Την Τετάρτη, η ένδειξη του ΑΕΠ για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται επίσης να παραμείνει αμετάβλητη στο -4% σε ετήσια βάση. 

South Africa

Το πολιτικό περιβάλλον φαίνεται να έχει κρυώσει λίγο, αλλά ο Πρόεδρος Ramaphosa δεν είναι απαραίτητα ασφαλής ακόμα. Η εστίαση θα παραμείνει σε αυτό, αλλά υπάρχουν επίσης στοιχεία για τον πληθωρισμό και τις λιανικές πωλήσεις στα μέσα της εβδομάδας που θα έχουν ενδιαφέρον.

Turkey

Μερικές αξιοσημείωτες ανακοινώσεις δεδομένων την επόμενη εβδομάδα, αν και ίσως όχι κάτι που θα κινήσει τη βελόνα υπό τις περιστάσεις. Ξεχωρίζει η ανεργία και η βιομηχανική παραγωγή.

Switzerland

Η SNB αναμένεται να αυξήσει το επιτόκιο πολιτικής της κατά 50 μονάδες βάσης στο 1% την επόμενη εβδομάδα, καθώς προσπαθεί να ελέγξει τον πληθωρισμό. Αυτή τη στιγμή κινείται στο 3%, πάνω από τον στόχο του κάτω του 2% και η SNB ήταν ξεκάθαρη στην αποφασιστικότητά της να το μειώσει. 

Κίνα

Η Κίνα αντιμετωπίζει μια πιθανή αύξηση των κρουσμάτων καθώς χαλαρώνουν οι κανόνες του COVID. Μετά τις διαμαρτυρίες για την πολιτική μηδενικού Covid σε αρκετές κινεζικές πόλεις την περασμένη εβδομάδα, η κινεζική κυβέρνηση στρέφει την πολιτική της. Η εξάλειψη των βασικών αρχών του σχεδίου εξάλειψης του ιού υποδηλώνει ότι θα προσπαθήσουν να μάθουν να ζουν με τον ιό.

Θα είναι μια πολυάσχολη και όχι και τόσο καλή εβδομάδα κινεζικών οικονομικών δεδομένων. Κάποια στιγμή αυτή την εβδομάδα θα δούμε τη δημοσιοποίηση της συνολικής χρηματοδότησης, των νέων δανείων γιουάν και των στοιχείων για την προσφορά χρήματος. Την Πέμπτη, η βιομηχανική παραγωγή, οι λιανικές πωλήσεις, τα πάγια περιουσιακά στοιχεία και το ποσοστό ανεργίας που ερευνήθηκε θα κυκλοφορήσουν, με τους περισσότερους να αναμένουν μια πιο απαλή εκτύπωση. Η PBOC αναμένεται επίσης να διατηρήσει το επιτόκιο της μεσοπρόθεσμης διευκόλυνσης δανεισμού για ένα έτος στο 1%, καθώς οι όγκοι (CNY) θα μπορούσαν να μειωθούν από 2.75 δισεκατομμύρια σε 850 δισεκατομμύρια.    

India

Όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στην έκθεση πληθωρισμού του Νοεμβρίου, η οποία θα μπορούσε να δείξει επιβράδυνση των πιέσεων στις τιμές που πλησιάζουν τα ανώτερα όρια του στόχου 2-6% της RBI. Δεδομένης της επιβράδυνσης της ανάπτυξης που διαμορφώνεται, ο πληθωρισμός θα μπορούσε να συνεχίσει να μειώνεται το επόμενο τρίμηνο, κάτι που θα βοηθήσει στην ολοκλήρωση της εργασίας για την επαναφορά του στον στόχο. Η Ινδία αναμένεται επίσης να δει μείωση της βιομηχανικής παραγωγής από 3.1% σε -0.6%.  

Αυστραλία και Νέα Ζηλανδία

Μετά την πρόσφατη απόφαση για το επιτόκιο RBA, οι επενδυτές αναμένουν ότι η τράπεζα θα πλησιάζει στο τέλος του κύκλου σύσφιξης. Το επίκεντρο για την Αυστραλία μετατοπίζεται πλέον στις επιχειρηματικές συνθήκες/εμπιστοσύνη και στην αγορά εργασίας. Η αυστραλιανή οικονομία αναμένεται να προσθέσει 15,000 θέσεις εργασίας, ένα πιο αργό κέρδος από τις 32,000 που παρατηρήθηκαν τον προηγούμενο μήνα.  

Η αύξηση του ΑΕΠ της Νέας Ζηλανδίας θα μειωθεί γρήγορα καθώς η τελευταία τουριστική έκρηξη θα υποχωρήσει. Το ΑΕΠ τρίτου τριμήνου σε τριμηνιαία βάση αναμένεται να μετριαστεί από 1.7% σε 0.8%.  

Ιαπωνία

Οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν υπομονή μέχρι την άνοιξη που θα δημιουργηθεί η νέα ηγετική ομάδα. Η αναθεώρηση της πολιτικής της BOJ θα μπορούσε να οδηγήσει στο τέλος μιας δεκαετίας εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής. Η ερχόμενη εβδομάδα είναι γεμάτη με ανακοινώσεις οικονομικών δεδομένων. Τα κυριότερα σημεία περιλαμβάνουν την έκθεση Tankan της BOJ, η οποία θα δείξει ότι οι μεγάλοι κατασκευαστές δυσκολεύονται και η μη κατασκευαστική δραστηριότητα έλαβε ώθηση στη χαλάρωση των κανόνων του Covid. Η έκθεση του ΔΤΚ Νοεμβρίου θα δείξει ελάχιστη ανακούφιση τιμών, ενώ το εμπορικό έλλειμμα αναμένεται να μειωθεί. Οι προκαταρκτικοί PMI θα μπορούσαν να δείξουν ότι τόσο η μεταποιητική δραστηριότητα όσο και η δραστηριότητα παροχής υπηρεσιών εξασθενούν.    

Singapore

Θα μπορούσε να είναι ως επί το πλείστον μια ήσυχη εβδομάδα για τη Σιγκαπούρη, με εξαίρεση την απελευθέρωση των εγχώριων εξαγωγών εκτός πετρελαίου.   

Οικονομικό Ημερολόγιο

Σάββατο, Δεκέμβριος 10

Οικονομικές Εκδηλώσεις

Η ετήσια σύνοδος κορυφής Bund συνεχίζεται στη Σαγκάη

Το συνέδριο του Διεθνούς Οργανισμού Καφέ πραγματοποιείται στο Βιετνάμ

Κυριακή 11 Δεκ

Τα δάνεια ΑΞΕ της Κίνας, Συνολική Χρηματοδότηση, Προσφορά Χρήματος και Νέα Γιουάν αναμένονται αυτή την εβδομάδα

Δευτέρα 12 Δεκεμβρίου

Οικονομικά Στοιχεία/Γεγονότα

Ινδία CPI, βιομηχανική παραγωγή

Ιαπωνία PPI, παραγγελίες εργαλειομηχανών

Κένυα ΑΕΠ

Καθαρή μετανάστευση Νέας Ζηλανδίας

Βιομηχανική παραγωγή του Μεξικού

Τρέχων λογαριασμός Τουρκίας

Βρετανική βιομηχανική παραγωγή

Οι προεδρικές εκλογές της Βραζιλίας αναμένεται να επικυρωθούν

Τρίτη, 13 Δεκεμβρίου

Οικονομικά Στοιχεία/Γεγονότα

Μ/Μ ΔΤΚ Νοεμβρίου ΗΠΑ: 0.3% έναντι 0.4% πριν. ΝΕ/Ε: 7.3% έναντι 7.7% πριν

Καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Αυστραλία, δαπάνες των νοικοκυριών

Γερμανία ΔΤΚ, προσδοκίες έρευνας ZEW

Βιομηχανική παραγωγή Χονγκ Κονγκ, PPI

εμπόριο Ισραήλ

Ιταλική βιομηχανική παραγωγή

Οικονομική έρευνα του Bloomberg της Ιαπωνίας

Πωλήσεις κατοικιών στη Νέα Ζηλανδία, τιμές τροφίμων

Φιλιππίνες εμπόριο

Προσφορά χρήματος της Νότιας Κορέας

Βιομηχανική παραγωγή Τουρκίας

Απαιτήσεις ανεργίας στο Ηνωμένο Βασίλειο, ανεργία

Η Τράπεζα της Αγγλίας δημοσιεύει την έκθεσή της για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα

Η Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής των ΗΠΑ πραγματοποιεί μια πρώτη ακρόαση για την κατάρρευση της FTX

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν φιλοξενεί τη Σύνοδο Κορυφής Ηγετών ΗΠΑ-Αφρικής

Η κυβέρνηση της Νέας Ζηλανδίας δημοσιεύει την οικονομική και δημοσιονομική ενημέρωση για το εξάμηνο

Τετάρτη, 14 Δεκεμβρίου

Οικονομικά Στοιχεία/Γεγονότα

Απόφαση FOMC: Αναμένεται να αυξήσει το εύρος στόχου κατά 50 bps στο 4.25-4.50%

Βιομηχανική παραγωγή της ευρωζώνης

Εμπόριο Ινδίας, τιμές χονδρικής

Ιαπωνία παραγγελίες μηχανημάτων, βιομηχανική παραγωγή

Διεθνή αποθεματικά του Μεξικού

Δείκτης ΑΕΠ τρεχουσών συναλλαγών Νέας Ζηλανδίας, BoP

ΑΕΠ της Ρωσίας

Νότια Αφρική ΔΤΚ, λιανικές πωλήσεις

Ποσοστό ανεργίας στη Νότια Κορέα

CPI Ισπανίας

ΔΤΚ του Ηνωμένου Βασιλείου

Έκθεση αποθέματος αργού πετρελαίου ΕΠΕ

Η Ευρωπαϊκή Ένωση και η Ένωση Εθνών της Νοτιοανατολικής Ασίας θα γιορτάσουν την 45η επέτειο της εταιρικής τους σχέσης σε μια σύνοδο κορυφής στις Βρυξέλλες

Η Τραπεζική Επιτροπή της Γερουσίας των ΗΠΑ πραγματοποιεί ακρόαση για την κατάρρευση της FTX

Η Σύνοδος Ηγετών ΗΠΑ-Αφρικής συνεχίζεται με τις βασικές παρατηρήσεις του Μπάιντεν

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα ανακοινώσει το ποσό οριστικής αγοράς ιαπωνικών κρατικών τίτλων

Ο Κυβερνήτης της RBA Lowe δίνει μια ομιλία στην ετήσια σύνοδο κορυφής AusPayNet 2022

Πέμπτη 15 Δεκεμβρίου

Οικονομικά Στοιχεία/Γεγονότα

Λιανικές πωλήσεις ΗΠΑ, διασυνοριακές επενδύσεις, επιχειρηματικά αποθέματα, αυτοκρατορική κατασκευή, αρχικές αξιώσεις ανεργίας, βιομηχανική παραγωγή

Απόφαση για το επιτόκιο της ΕΚΤ: Αναμένεται να αυξήσει το επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης κατά 50 μονάδες βάσης στο 2.50%

Απόφαση επιτοκίου BOE: Αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης στο 3.50%

Απόφαση για τα επιτόκια της Ελβετίας: Αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης στο 1.00%

Απόφαση επιτοκίου Νορβηγίας: Αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στο 2.75%

Απόφαση επιτοκίου στο Μεξικό: Αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης στο 10.50%

Ανεργία στην Αυστραλία, προσδοκίες για τον πληθωρισμό των καταναλωτών

Καναδάς υπάρχουσες πωλήσεις κατοικιών, στέγαση ξεκινά

Μεσοπρόθεσμος δανεισμός Κίνας, τιμές ακινήτων, λιανικές πωλήσεις, βιομηχανική παραγωγή, άνεργοι σε έρευνα

Εγγραφές νέων αυτοκινήτων στην Ευρωζώνη

Γαλλία CPI

Ιαπωνία τριτογενής δείκτης, εμπόριο

ΑΕΠ Νέας Ζηλανδίας

ΔΤΚ της Νιγηρίας

CPI Πολωνίας

Το εμπόριο της Ισπανίας

Παρασκευή, Δεκέμβριος 16

Οικονομικά Στοιχεία/Γεγονότα

Προθεσμία στις ΗΠΑ για μια νέα συμφωνία χρηματοδότησης για να αποτραπεί το κλείσιμο της ομοσπονδιακής κυβέρνησης

Οι αγορές των ΗΠΑ παρατηρούν το "Triple witching", το οποίο είναι το τριμηνιαίο γεγονός όπου η λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών και δεικτών συμβαίνει με αυτά των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης δεικτών

Οι προκαταρκτικοί PMI των ΗΠΑ

Προκαταρκτικές μετρήσεις PMI της Αυστραλίας 

Ευρωπαϊκοί flash PMI: Ευρωζώνη, Γερμανία, Ηνωμένο Βασίλειο και Γαλλία  

Ποσοστό ανεργίας στο Χονγκ Κονγκ

Ιταλία ΔΤΚ, εμπόριο

Ιαπωνία PMI, πωλήσεις πολυκαταστημάτων

PMI Νέας Ζηλανδίας

Απόφαση για το επιτόκιο της Ρωσίας: Αναμένεται να διατηρήσει τα επιτόκια σταθερά στο 7.50%

Εμπόριο Σιγκαπούρης

Συναλλαγματικά αποθέματα Ταϊλάνδης, προθεσμιακές συμβάσεις, πωλήσεις αυτοκινήτων

Ο διοικητής της Τράπεζας της Φινλανδίας Ρεν μιλάει για την οικονομία της σκανδιναβικής χώρας

Το κυβερνών κόμμα της Νότιας Αφρικής ξεκινά το πενταετές εκλογικό του συνέδριο στο Γιοχάνεσμπουργκ

Ενημερώσεις αξιολόγησης κυρίαρχου

Λουξεμβούργο (Moody's)

Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτική συμβουλή ή λύση για αγορά ή πώληση κινητών αξιών. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα εκείνο της OANDA Corporation ή οποιωνδήποτε θυγατρικών, θυγατρικών, αξιωματικών ή διευθυντών της. Η μόχλευση συναλλαγών είναι υψηλού κινδύνου και δεν είναι κατάλληλη για όλους. Θα μπορούσατε να χάσετε όλα τα καταθεμένα σας χρήματα.

Με έδρα το Λονδίνο, ο Craig Erlam εντάχθηκε στον OANDA το 2015 ως αναλυτής αγοράς. Με πολυετή πείρα ως αναλυτής και έμπορος χρηματοπιστωτικών αγορών, εστιάζει τόσο στη θεμελιώδη όσο και στην τεχνική ανάλυση ενώ παράγει μακροοικονομικά σχόλια.

Οι απόψεις του έχουν δημοσιευθεί στους Financial Times, Reuters, The Telegraph και International Business Times, ενώ εμφανίζεται επίσης ως τακτικός προσκεκλημένος σχολιαστής στο BBC, το Bloomberg TV, το FOX Business και το SKY News.

Ο Craig είναι πλήρες μέλος της Εταιρείας Τεχνικών Αναλυτών και αναγνωρίζεται ως Πιστοποιημένος Χρηματοοικονομικός Τεχνικός από τη Διεθνή Ομοσπονδία Τεχνικών Αναλυτών.

Τελευταίες δημοσιεύσεις από Craig Erlam (δείτε όλα)