Έρευνα: Η υπόθεση Bearish για το Bitcoin ως το 2022 τελειώνει

Εν μέσω του αναμφισβήτητα πιο κρύου χειμώνα στην ιστορία του Bitcoin, το pΤο ρύζι έχει υποχωρήσει περισσότερο από 70% από το υψηλό όλων των εποχών στις 10 Νοεμβρίου 2021 $69,044.77, ενώ η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μειώθηκε στα 318.943 δισεκατομμύρια δολάρια από το ετήσιο υψηλό των 902.04 δισεκατομμυρίων δολαρίων — πτώση 64.64%.

Ας ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένες μετρήσεις που μπορούν να παρέχουν περισσότερες πληροφορίες για την τρέχουσα bear αγορά του Bitcoin:

Ορμή όγκου μεταφοράς

Πριν από τον Ιούνιο, ο όγκος μεταφοράς 30 ημερών Κινούμενος μέσος όρος (DMA) (κόκκινη γραμμή) σε BTC έφτασε σε νέα υψηλά, αλλά μετά τη συντριβή Luna-Terra, μειώθηκε γρήγορα και τώρα βρίσκεται σε νέα χαμηλά.

Ο όγκος μεταφοράς στο δίκτυο Bitcoin παρέχει μια ένδειξη του τρέχοντος επιπέδου δραστηριότητας του δικτύου και της αξίας που μεταφέρεται σε BTC και USD. Αυτή η μέτρηση συγκρίνει τον μηνιαίο μέσο όγκο μεταφοράς (κόκκινη γραμμή) έναντι του ετήσιου μέσου όρου (μπλε γραμμή) για να υπογραμμίσει τις σχετικές αλλαγές στο κυρίαρχο συναίσθημα και να βοηθήσει στον εντοπισμό πότε οι παλίρροιες αλλάζουν για τη δραστηριότητα του δικτύου.

Είναι χαρακτηριστικό για το 30DMA να είναι κάτω από το 365 DMA κατά τη διάρκεια των bear markets και αντίστροφα κατά τη διάρκεια των bull markets. Επί του παρόντος, το 30 DMA έχει πέσει κάτω από το 365 DMA, ενδεικτικό της μείωσης των θεμελιωδών στοιχείων του δικτύου και της μείωσης της χρήσης του δικτύου, σύμφωνα με δεδομένα που αναλύθηκαν από την CryptoSlate.

Αυτό δείχνει ότι η ορμή έχει εξατμιστεί από την άποψη της μεταφοράς αλυσίδας, κάτι που είναι ανησυχητικό. Είναι επίσης η μεγαλύτερη απόκλιση μεταξύ του 30 DMA και του 365 DMA τα τελευταία πέντε χρόνια.

Κίνδυνος αποθεματικού Bitcoin

Η ανάλυση on-chain του CryptoSlate δείχνει ότι ο δείκτης κινδύνου αποθεματικού Bitcoin έχει υποχωρήσει σε ιστορικό χαμηλό.

Ο δείκτης Bitcoin Reserve μετράει το επίπεδο εμπιστοσύνης των μακροπρόθεσμων κατόχων σε σχέση με την τρέχουσα τιμή bitcoin. Ο κίνδυνος επιφύλαξης είναι η αναλογία μεταξύ της τρέχουσας τιμής (κίνητρο για πώληση) και της Τράπεζας HODL. Η μέτρηση HODL Bank αντιπροσωπεύει το σωρευτικό κόστος ευκαιρίας της διατήρησης του περιουσιακού στοιχείου. 

Όταν οι τιμές του Bitcoin φτάνουν σε υψηλά ρεκόρ, ο κίνδυνος αποθεματικού (η κόκκινη ζώνη) τείνει να είναι υψηλότερος, αντανακλώντας τη μείωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.

Εναλλακτικά, μια χαμηλότερη τιμή Bitcoin και υψηλότερη εμπιστοσύνη σημαίνουν χαμηλότερο αποθεματικό κίνδυνο (η πράσινη ζώνη) ή βελτιωμένη αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής.

Ωστόσο, επί του παρόντος, ο κίνδυνος αποθεματικών BTC έχει πέσει από το πράσινο κουτί για πρώτη φορά στην ιστορία του, δείχνοντας έλλειψη εμπιστοσύνης μεταξύ των επενδυτών.

Ωστόσο, ο χαμηλός κίνδυνος αποθεματικών μπορεί σήμα σχετική υποτίμηση, η οποία μπορεί να είναι μια μακρά και παρατεταμένη διαδικασία. 

Έσοδα Bitcoin Miner

Τα ημερήσια έσοδα των εξορύξεων Bitcoin μειώθηκαν σε διάστημα ενός έτους και έπεσαν σε νέα χαμηλά λόγω της αδύναμης αγοράς και των αυξανόμενων υπολογιστικών απαιτήσεων.

Ως αποτέλεσμα, εταιρείες εξόρυξης όπως η Core Scientific έχουν καταθέσει αίτηση πτώχευσης και πολλές υποφέρουν και οι ανθρακωρύχοι. Επιπλέον, σύμφωνα με προηγούμενο αναφέρουν από την CryptoSlate, οι ανθρακωρύχοι πωλούν τα νομίσματά τους με τον υψηλότερο ρυθμό των τελευταίων δύο ετών, με αποτέλεσμα να δυσκολεύονται να προσαρμοστούν αρνητικά προς τα εμπρός.

Εν τω μεταξύ, τα υπόλοιπα πορτοφολιών εξόρυξης BTC έχουν έπεσε σε επίπεδα που παρατηρήθηκαν τον Ιανουάριο του 2022, σύμφωνα με δεδομένα που αναλύθηκαν από το CryptoSlate.

Ο Mark Mobius, ο συνιδρυτής της Mobius Capital Partners, ο οποίος προέβλεψε σωστά την πτώση στα $20,000 φέτος, πιστεύει Το bitcoin δεν απέχει πολύ από τα $10,000 έχοντας σπάσει τα επίπεδα τεχνικής υποστήριξης των 17,000 $ και 18,000 $.

Εάν η κλήση των 10,000 δολαρίων του Mobius πραγματοποιηθεί, θα προσθέσει περισσότερη δυστυχία στην αγορά κρυπτονομισμάτων.

Ωστόσο, το συναίσθημα του Bitcoin δεν είναι εντελώς πτωτικό το 2022. Για παράδειγμα, ο αριθμός των μακροπρόθεσμων κατόχων Bitcoin χτύπησε το υψηλό όλων των εποχών κατά το τρέχον έτος.