Ο χώρος των κρυπτονομισμάτων βιώνει αυτήν τη στιγμή κάτι που μπορεί να περιγραφεί μόνο ως εποχή DeFi. Η διαδοχική έκδοση των πρωτοκόλλων DeFi είδε τη συνολική τιμή κλειδωμένη στο χώρο ξεπερνά τα 9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ενώ ορισμένα από αυτά τα πρωτόκολλα δεν είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτα (ή ακόμα και εντελώς γελοίο), άλλοι κάμπτουν τους κανόνες της παραδοσιακής χρηματοδότησης και εισάγουν νέες τεχνολογίες που θεωρούνταν αδύνατες. Το UMA είναι ένα από αυτά τα πρωτόκολλα.
Η αποστολή της δήλωσης του UMA είναι να επιτρέψει σε οποιονδήποτε στον κόσμο να έχει πρόσβαση στον οικονομικό κίνδυνο. Αν και αυτό είναι μουσική στα αυτιά των εμπόρους κρυπτονομισμάτων που είναι εμποτισμένοι με αδρεναλίνη, είναι μια συμφωνία για τους κληροδοτημένους θεσμικούς επενδυτές.
Γιατί; Επειδή η αγορά που στοχεύει η UMA είναι η αγορά παραγώγων, αξίας μεταξύ 500 τρισ. πάνω από 1 τετρασεκατομμύριο Δολλάρια Ηνωμένων Πολιτειών. Προηγουμένως προσβάσιμο μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές, η UMA δίνει τη δυνατότητα σε οποιονδήποτε να συμμετάσχει στη μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική αγορά στον κόσμο.
Μια σύντομη ιστορία του UMA
Το UMA ξεκινά ακριβώς εκεί που θα περιμένατε: τη Wall Street. Χαρτ Λαμπούρ, πρώην επαγγελματίας έμπορος στην Goldman Sachs με υπόβαθρο στην επιστήμη των υπολογιστών, αργότερα ξεκίνησε μια ιδιωτική επιχείρηση την οποία πούλησε για να προχωρήσει σε όλα τα κρυπτονομίσματα. Το 2017 ίδρυσε Εργαστήρια κινδύνου η οποία συγκέντρωσε 4 εκατομμύρια δολάρια από εταιρείες όπως η Bain Capital και η Dragonfly Capital για να αναπτύξουν ένα κρυπτονόμισμα που δεν μοιάζει με κανένα άλλο.
Εκείνη την περίοδο, ο Lambur συγκέντρωσε μια ομάδα 7 άλλων βαρέων βαρών, μεταξύ των οποίων Άλισον Λου, πρώην Αντιπρόεδρος της Goldman Sachs, και Ρεγγίνα Κάι, μορφωμένος χρηματοοικονομικός αναλυτής και χρηματοοικονομικός μηχανικός με σπουδές στο Πρίνστον. Το πρώτο προσχέδιο του Λευκή βίβλος UMA κυκλοφόρησε τον Δεκέμβριο του 2018 και το έργο UMA ήταν επίσημα ανακοινώθηκε στις Μεσαίες ημέρες αργότερα.
ICO κρυπτονομίσματος UMA
Τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, το UMA φιλοξένησε το πρώτη φορά αρχική προσφορά αποκεντρωμένης ανταλλαγής στο Uniswap. Έτσι πουλήθηκαν 2 εκατομμύρια από τα 100 εκατομμύρια αρχική προμήθεια της UMA με κόστος περίπου 0.26 $ USD.
Από τα υπόλοιπα 98 εκατομμύρια μάρκες, 48.5 εκατομμύρια μάρκες δεσμεύτηκαν για τους ιδρυτές του έργου, 35 εκατομμύρια μάρκες διατέθηκαν στους προγραμματιστές του δικτύου και 14.5 εκατομμύρια μάρκες δεσμεύτηκαν για μελλοντικές πωλήσεις.
Τι είναι το UMA;
Το UMA, συντομογραφία για την καθολική πρόσβαση στην αγορά, είναι ένα πρωτόκολλο που βασίζεται Ethereum που επιτρέπει στους χρήστες να δημιουργούν εξατομικευμένα συνθετικά διακριτικά κρυπτονομισμάτων που μπορούν να παρακολουθούν την τιμή σχεδόν οτιδήποτε. Σε απλά αγγλικά, το UMA σάς επιτρέπει να ανταλλάσσετε οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο χρησιμοποιώντας μάρκες ERC-20 χωρίς να έχετε πραγματική έκθεση στο ίδιο το περιουσιακό στοιχείο.
Αυτό επιτρέπει σε οποιονδήποτε να αποκτήσει έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία που διαφορετικά θα ήταν απρόσιτα. Το διακριτικό κρυπτονομίσματος UMA χρησιμοποιείται για τη διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου και για τον χρησμό της τιμής του.
Γιατί το UMA είναι τόσο σημαντικό; Γιατί ανοίγει έναν κόσμο δυνατοτήτων για το DeFi. Για παράδειγμα, μπορείτε να καταθέσετε μερικά DAI σε Χημική ένωση για άλλους να δανειστούν που αποφέρει κάποιο ποσό τόκου ετησίως (ας πούμε 10%). Όταν το κάνετε αυτό, σας δίνονται μάρκες aDAI που συγκεντρώνουν τους τόκους.
Εφόσον η UMA καθιστά δυνατή τη χρήση σχεδόν οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου ως εγγύηση, θα μπορούσατε να χρησιμοποιήσετε το aDAI ως εγγύηση για να κόψετε συνθετικά μάρκες που αντιπροσωπεύουν, ας πούμε, την τιμή του χρυσού. Θα μπορούσες τότε δημιουργήστε ένα συνθετικό διακριτικό που όχι μόνο παρακολουθεί την τιμή του χρυσού, αλλά συγκεντρώνει και τόκο 10% ετησίως μέσω του aDAI που είναι κλειδωμένο. Για να κατανοήσουμε πλήρως το UMA, πρέπει πρώτα να εξετάσουμε μερικούς βασικούς όρους.
Τι είναι τα παράγωγα;
Στα χρηματοοικονομικά, ένα παράγωγο είναι συμβόλαιο μεταξύ δύο μερών σχετικά με ένα περιουσιακό στοιχείο, συγκεκριμένα τη μελλοντική τιμή αυτού του περιουσιακού στοιχείου, όπου κανένα μέρος δεν χρειάζεται να κατέχει ή να ανταλλάξει το περιουσιακό στοιχείο. Αντίθετα, κάποιο ποσό εξασφαλίσεων (συνήθως fiat) ανταλλάσσεται την ημέρα που λήγει το συμβόλαιο με βάση την τιμή του εκείνη τη στιγμή.
Στις αγορές παλαιού τύπου, τα παράγωγα περιορίζονται σε διαπιστευμένους και θεσμικούς επενδυτές, επειδή οι διαδικαστικές και Νομικό πλαίσιο η δημιουργία και η επιβολή συμβολαίων παραγώγων είναι απίστευτα περίπλοκη και δαπανηρή.
Τι κάνει το UMA Protocol;
Η UMA βάζει παράγωγα στο blockchain. Δημιουργεί ένα συνθετικό διακριτικό για το περιουσιακό στοιχείο όταν κατατίθεται επαρκής ασφάλεια, δημιουργεί τους όρους της σύμβασης για το εκδοθέν διακριτικό και τους επιβάλλει χρησιμοποιώντας οικονομικά κίνητρα.
Αντί να χρησιμοποιήσετε ένα χρησμός τιμών για να προσδιοριστεί πότε ένας εκδότης διακριτικών έχει υποασφάλιση (δεν υπάρχουν επαρκή χρηματικά ποσά που υποστηρίζουν τα μάρκες που εκδίδουν λόγω αλλαγής στην τιμή), δίνεται στους χρήστες στο UMA οικονομικά κίνητρα για να εντοπίσουν και να ρευστοποιήσουν εκδότες κουπόνι που πιστεύουν ότι έχουν υποασφάλιση.
Παραδόξως, το UMA θεωρεί ότι η χρήση των χρησμών είναι ένα από τα μεγαλύτερα προβλήματα στο DeFi, κυρίως επειδή είναι επιρρεπείς σε αποτυχία κατά τη διάρκεια οικονομικών γεγονότων του μαύρου κύκνου (π.χ. μια ξαφνική συντριβή λόγω ιού που δεν θα κατονομαστεί) και επειδή μπορούν να χειραγωγηθούν εάν υπάρχουν αρκετά μετρητά στο τραπέζι για να καταστρέψουν έναν χρησμό. Αντίθετα, η UMA χρησιμοποιεί τον χρησμό της μόνο για την επίλυση διαφορών σχετικά με εκκαθαρίσεις (και αυτές οι διαφορές έχουν σχεδιαστεί για να είναι σπάνιες).
Τι είναι τα συνθετικά μάρκες;
Τα συνθετικά μάρκες μπορεί να είναι αρκετά δύσκολο να τυλίξετε το κεφάλι σας γύρω. Ευγνομονώς, μια σελίδα από τη λεπτομερή τεκμηρίωση της UMA δίνει αυτό που είναι αναμφισβήτητα ο καλύτερος δυνατός ορισμός: «Τα συνθετικά μάρκες είναι μάρκες [ERC-20] που υποστηρίζονται από εξασφαλίσεις των οποίων η αξία κυμαίνεται ανάλογα με τον δείκτη αναφοράς των κουπονιών». Τα συνθετικά μάρκες είναι βασικά συμβόλαια παραγώγων στο blockchain Ethereum (ή άλλο έξυπνο συμβόλαιο).
Αυτά τα διακριτικά έχουν 3 χαρακτηριστικά:
- Έχουν ένα αναγνωριστικό τιμής (ανατρέξτε στην τιμή κάποιου εξωτερικού περιουσιακού στοιχείου)
- Έχουν ημερομηνία λήξης (κατά την οποία διακανονίζεται το συμβόλαιο)
- Έχουν απαίτηση εξασφάλισης (η οποία μπορεί να ποικίλλει, αλλά πρέπει να είναι τουλάχιστον 120% της αξίας των μάρκων που εκδίδονται, π.χ. για να εκδώσετε μάρκες συνθετικού χρυσού 100$ USD, θα χρειαστείτε 120$ USD κρυπτονόμισμα κλειδωμένο ως εγγύηση).
Ας κοιτάξουμε κάτω από την κουκούλα και ας δούμε τι συσκευάζει αυτή η μηχανή DeFi.
Πώς λειτουργεί το UMA;
Ενώ το UMA είναι εννοιολογικά πολύπλοκο, το πώς λειτουργεί είναι εκπληκτικά εύκολο να κατανοηθεί. Στον πυρήνα του, το UMA περιλαμβάνει 3 στοιχεία: το πλαίσιο για τη δημιουργία συνθετικών (διαβάστε: παράγωγο) συμβολαίων συμβολαίων στο blockchain (Διευκόλυνση κουπονιού), του Μηχανισμός επαλήθευσης δεδομένων (DVM, διαβάστε: oracle) και το πρωτόκολλο διακυβέρνησής του.
UMA Token Facility
Το Token Facility αναφέρεται στο έξυπνο συμβόλαιο στο UMA, το οποίο επιτρέπει τη δημιουργία συνθετικών μάρκων που αντιπροσωπεύουν ένα περιουσιακό στοιχείο. Οποιοσδήποτε μπορεί δημιουργήστε ένα έξυπνο συμβόλαιο εντός της Διευκόλυνσης Token με τον καθορισμό/την ικανοποίηση των 3 χαρακτηριστικών που αναφέρθηκαν προηγουμένως (το αναγνωριστικό τιμής, η ημερομηνία λήξης και η ικανοποίηση της ελάχιστης απαίτησης παροχής εξασφαλίσεων). Η οντότητα που δημιουργεί το έξυπνο συμβόλαιο για συνθετικά διακριτικά παραπέμπεται σε Κάτοχο Εγκατάστασης Token.
Σε αυτό το σημείο, οποιοσδήποτε άλλος χρήστης μπορεί να συμμετάσχει στο έξυπνο συμβόλαιο για την έκδοση περισσότερων διακριτικών καταθέτοντας εξασφαλίσεις. Αυτοί οι συμμετέχοντες αναφέρονται ως Χορηγοί Token. Για παράδειγμα, το άτομο Α (Κάτοχος Διευκόλυνσης Token) δημιουργεί ένα έξυπνο συμβόλαιο για τη δημιουργία συνθετικών μάρκες χρυσού και καταθέτει την απαραίτητη ασφάλεια.
Το άτομο Β (Χορηγός Token) πιστεύει ότι αυτό το κουπόνι από συνθετικό χρυσό θα μπορούσε να είναι πολύτιμο και θέλει να εκδώσει μόνο του μερικά μάρκες, επομένως καταθέτει κάποια ασφάλεια για να εκδώσει μόνοι του περισσότερα κουπόνια συνθετικού χρυσού.
Μηχανισμός επαλήθευσης δεδομένων (DVM)
Σε αντίθεση με άλλα πρωτόκολλα DeFi, το UMA δεν απαιτεί σταθερή τροφοδοσία τιμής για να λειτουργήσει το πρωτόκολλο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τόσο το UMA όσο και το DVM του αναφέρονται μόνο ως "ανεκτίμητα".
Σε άλλα πρωτόκολλα όπως π.χ Aave, οι χρησμοί χρησιμοποιούνται για τη ρευστοποίηση των δανειοληπτών εάν δεν έχουν επαρκώς εξασφαλίσεις ελέγχοντας συνεχώς την τιμή των εξασφαλίσεών τους (οι ρευστοποιήσεις προκαλούνται συχνά από μια ξαφνική πτώση της τιμής της εξασφαλίσεώς τους σε USD). Λοιπόν, πώς ξέρετε ότι ένα συνθετικό κουπόνι είναι σωστά εξασφαλισμένο στο UMA;
Αντί να ελέγχει συνεχώς την τιμή των περιουσιακών στοιχείων που έχουν κλειδωθεί ως εγγύηση, η UMA παρακινεί τους κατόχους κουπόνι να ελέγχουν συνεχώς ότι ο εκδότης αυτού του διακριτικού είναι σωστά εξασφαλισμένος. Αυτό το κάνουν ελέγχοντας το ποσό της ασφάλειας που είναι κλειδωμένο στο έξυπνο συμβόλαιο (καθώς όλα είναι δημόσια ορατά στο Etherscan) και στη συνέχεια κάνουμε μερικά απλά μαθηματικά για να δούμε αν η απαίτηση παροχής εξασφαλίσεων εξακολουθεί να ικανοποιείται. Εάν όχι, αυτοί (ή οποιοσδήποτε άλλος) μπορούν να ζητήσουν εκκαθάριση ορισμένων από τις εξασφαλίσεις του εκδότη.
Ο Κάτοχος της Διευκόλυνσης Token μπορεί να αμφισβητήσει την αξίωση εκκαθάρισης, στην οποία μπορεί να ποντάρει ένα ομόλογο (σε μάρκες UMA) για να γίνει Διαφωνητής και να καλέσει το μαντείο του DVM να επιλύσει τη διαφορά ελέγχοντας την τιμή της εξασφάλισης.
Εάν το DVM κρίνει ότι ο Εκκαθαριστής (το πρόσωπο που κάλεσε την εκκαθάριση) υπέβαλε εσφαλμένη αξίωση, ο Εκκαθαριστής τιμωρείται και ο Διαφωνητής κερδίζει ανταμοιβή από αυτήν την ποινή. Εάν ο Διαφωνίας κάνει λάθος, χάνουν το δεσμό τους και ο Εκκαθαριστής λαμβάνει όλη την ασφάλεια στο έξυπνο συμβόλαιο για αυτό το διακριτικό.
Πώς λειτουργεί το DVM στο UMA;
Η UMA γνωρίζει πολύ καλά ότι δεν υπάρχει κράτος δικαίου στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Αυτό καθιστά πολλά στοιχεία μέσα σε αυτό επιρρεπή στη διαφθορά, συμπεριλαμβανομένων των χρησμών. Για να καταπολεμήσει την πιθανότητα αλλοίωσης του DVM, το UMA χρησιμοποιεί μια απλή μέτρηση: το κόστος της αλλοίωσης του μαντείου πρέπει να παραμένει πάντα μεγαλύτερο από το πιθανό κέρδος που θα μπορούσε να αποκομιστεί με αυτόν τον τρόπο.
Αυτό που συνεπάγεται είναι α διαδικασία τριών βημάτων όπου πρέπει να μετρηθεί το κόστος της διαφθοράς (CoC), όπου πρέπει να μετρηθεί το κέρδος της διαφθοράς (PoC) και να δημιουργηθεί ένας μηχανισμός όπου το CoC είναι πάντα μεγαλύτερο από το PoC. Δεδομένου ότι η τιμή της τιμής που βγάζει το DVM Oracle βασίζεται στην πλειοψηφία των ψήφων άλλων συμμετεχόντων στο δίκτυο (51%, που απαιτεί τουλάχιστον 5% όλων των κουπονιών για χρήση στην ψηφοφορία), το κόστος της διαφθοράς κατέχει περισσότερο από το 51% όλων Τα διακριτικά UMA, καθώς χρησιμοποιούνται για την ψηφοφορία για την τιμή.
Για την αξιολόγηση του PoC, όλα τα έξυπνα συμβόλαια που εκδίδουν συνθετικά μάρκες πρέπει να αναφέρουν το πιθανό κέρδος που θα μπορούσε να εξαχθεί από αυτό εάν ο χρησμός καταστραφεί. Η προσθήκη της αξίας όλων των περιουσιακών στοιχείων στα διάφορα έξυπνα συμβόλαια στο UMA παρέχει το PoC.
Για να βεβαιωθείτε ότι το CoC είναι πάντα μεγαλύτερο από το PoC, η UMA αγοράζει και καίει μάρκες UMA που κυκλοφορούν αυτήν τη στιγμή στην αγορά για να διασφαλίσει ότι η αξία τους είναι πάντα μεγαλύτερη (συγκεκριμένα 2 φορές) από το συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων που είναι κλειδωμένα στο πρωτόκολλο. Αυτό πληρώνεται για τη χρήση ενός φόρου που επιβάλλεται στους Ιδιοκτήτες Εγκαταστάσεων Token. Το πρωτόκολλο UMA φορτίζει μόνο ότι χρειάζεται για να το κάνουμε αυτό, ούτε περισσότερο, ούτε λιγότερο.
Διακυβέρνηση UMA
Όσον αφορά τη διακυβέρνηση, οι κάτοχοι διακριτικών UMA έχουν δύο ευθύνες: για να ψηφίσετε την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου όταν υποβάλλεται αίτημα στο DVM και να ψηφίσετε αλλαγές ή/και αναβαθμίσεις στο πρωτόκολλο UMA. Σχετικά με αυτές τις αλλαγές/αναβαθμίσεις, οι κάτοχοι διακριτικών της UMA μπορούν να εισάγουν νέα περιουσιακά στοιχεία (μέσω του έξυπνου συμβολαίου του Token Facility), να αφαιρέσουν υπάρχοντα έξυπνα συμβόλαια που δεν χρησιμοποιούνται, ακόμη και να κλείνουν τα έξυπνα συμβόλαια σε περιπτώσεις έκτακτης ανάγκης.
Προτάσεις βελτίωσης UMA (UMIP) μπορούν να υποβληθούν από οποιονδήποτε και περιλαμβάνουν την υποβολή ενός είδους τυποποιημένης αίτησης για ψηφοφορία στο κοινό. Ισχύουν οι τυπικοί κανόνες συναίνεσης, που σημαίνει ότι 1 διακριτικό ισούται με 1 ψήφο και το 51% των κουπονιών πρέπει να ψηφίσει υπέρ της πρότασης. Εάν εγκριθεί από την κοινότητα, η ομάδα ανάπτυξης στο Risk Labs εφαρμόζει την αλλαγή. Η Risk Labs μπορεί επίσης να αποφασίσει να απορρίψει την προτεινόμενη αλλαγή, ακόμη και αν έχει επιτύχει πλειοψηφία υπέρ της πρότασης.
Όσοι ψηφίζουν ανταμείβονται μέσω του πληθωρισμού (5% της αρχικής προσφοράς των 100 εκατ.) που κατανέμεται αναλογικά με το ποσοστό της συνολικής προσφοράς που ποντάρουν. Οι ανενεργοί κάτοχοι UMA δεν ανταμείβονται με αυτόν τον πρόσθετο πληθωρισμό. Αυτό δίνει κίνητρο στους ανενεργούς κατόχους διακριτικών UMA να συμμετέχουν πραγματικά στο πρωτόκολλο UMA.
Τι είναι το κρυπτονόμισμα UMA;
Το UMA είναι ένα διακριτικό ERC-20 που χρησιμοποιείται για να διέπει το πρωτόκολλο UMA και για να ψηφίσει την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου όταν ο μαντείος DVM καλείται να αμφισβητήσει μια αξίωση ρευστοποίησης εξασφαλίσεων.
Ενώ η αρχική του προσφορά ήταν 100 εκατομμύρια, δεν έχει σκληρό ανώτατο όριο και μπορεί να είναι πληθωριστικό ή αποπληθωριστικό ανάλογα με δύο στοιχεία: το ποσό της αξίας που υπάρχει αυτή τη στιγμή στο πρωτόκολλο (καθώς όσο περισσότερα υπάρχει, τόσο περισσότερο αγοράζεται και καίγεται το κουπόνι) και το ποσό του UMA που χρησιμοποιείται για την ψηφοφορία στο πρωτόκολλο (καθώς υπάρχει πληθωρισμός 5% από μάρκες που χρησιμοποιούνται για ψηφοφορία).
Ανάλυση Τιμών Κρυπτονομισμάτων UMA
Το UMA έχει το μοτίβο τιμών των περισσότερων κουπονιών DeFi. Λίγο μετά το ντεμπούτο του στο Uniswap τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, το διακριτικό UMA έφτασε σε τιμή περίπου 1.50$ USD όπου παρέμεινε μέχρι τα τέλη Ιουλίου.
Μέρες αφότου η UMA παρουσίασε το "δολάριο απόδοσης” (περισσότερα για αυτό αργότερα), η τιμή εκτινάχθηκε σχεδόν στα 5 $ USD και ξεκίνησε μια παραβολική πορεία που έφτασε στα 28 $ USD. Έκτοτε έχει υποχωρήσει στα περίπου 20$ USD.
Αγορές κρυπτονομισμάτων UMA
Αν θέλετε να κάνετε τραπεζικές συναλλαγές με UMA, οι καλύτερες επιλογές σας είναι αναπάντεχα σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια, όπως π.χ. Απενεργοποίηση και Balancer. Μια προειδοποίηση: Οι χρεώσεις αερίου Ethereum είναι απίστευτα υψηλές τη στιγμή της γραφής, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να πληρώνετε επιπλέον 40-90 $ USD σε ETH για να αγοράσετε UMA χρησιμοποιώντας ένα DEX.
Οι καλύτερες εναλλακτικές κεντρικές ανταλλαγές είναι Coinbase (στις 4 Σεπτεμβρίουth), OKEx και Poloniex. Η ρευστότητα των δύο τελευταίων φαίνεται αμφισβητήσιμη, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να πληρώσετε ακόμα ένα ασφάλιστρο για να αγοράσετε εκεί λόγω των ρηχών βιβλίων παραγγελιών.
Πορτοφόλια κρυπτονομισμάτων UMA
Το όμορφο με τα διακριτικά DeFi όπως το UMA είναι ότι ανεξάρτητα από το πόσο περίπλοκα είναι, η αποθήκευση τους είναι πάντα εύκολη, επειδή σχεδόν όλα είναι μάρκες ERC-20 που έχουν δημιουργηθεί στο Ethereum.
Ως εκ τούτου, μπορείτε να αποθηκεύσετε το UMA σας σε σχεδόν οποιοδήποτε πορτοφόλι που υποστηρίζει στοιχεία Ethereum. Τα πορτοφόλια κρυπτονομισμάτων UMA περιλαμβάνουν θησαυροφυλάκιο (hardware), Ledger (hardware), Exodus (επιτραπέζιο / κινητό), Ατομικό πορτοφόλι (επιτραπέζιος/κινητό) και φυσικά Metamask, το δημοφιλές διαδικτυακό πορτοφόλι που χρησιμοποιείται για την αλληλεπίδραση με τα πρωτόκολλα DeFi.
Οδικός χάρτης UMA
Φαίνεται ότι οι άνθρωποι δεν έδωσαν μεγάλη προσοχή στο UMA μέχρι αυτό δημιούργησε ένα εμπορεύσιμο διακριτικό αντιπροσωπεύοντας τις 500 μεγαλύτερες μετοχές των ΗΠΑ λιγότερο από ένα χρόνο αργότερα, τον Μάρτιο του 2019. Μέχρι το τέλος του 2019, η UMA είχε κυκλοφορήσει το πρωτόκολλό της που θα επέτρεπε σε οποιονδήποτε να δημιουργήσει ένα διακριτικό που αντιπροσωπεύει ένα πραγματικό περιουσιακό στοιχείο. Τον Μάιο του 2020, η UMA έγινε πρωτοσέλιδο στα κρυπτονομίσματα όταν κυκλοφόρησε το πρώτο «ανεκτίμητο» συνθετικό διακριτικό που ονομάζεται ETHBTC που παρακολούθησε την απόδοση του ETH έναντι του BTC.
Δύο μήνες αργότερα, η UMA αποκάλυψε ένα διακριτικό απόδοσης που ονομάζεται yUSD. Όντας σαν ένα stablecoin, το yUSD λειτουργεί αποτελεσματικά ως δάνειο σταθερού επιτοκίου, σταθερής διάρκειας. Σε αντίθεση με τα δάνεια USDT από μια πλατφόρμα όπως το Compound, όπου το επιτόκιο είναι μεταβλητό και ο όρος για την επιστροφή του είναι αόριστος.
Αν και δεν φαίνεται να υπάρχει μελλοντικός οδικός χάρτης για το UMA, μια καταχώριση Coinbase (η οποία προβλεπόταν στο αρχικό προσχέδιο αυτού του άρθρου), επίκειται πλέον. Αυτό δεν αποτελεί έκπληξη δεδομένου ότι ο Hart Lambur σπούδασε με τον συνιδρυτή της Coinbase Fred Ehsram. Η Coinbase Ventures είναι επίσης πρώτος επενδυτής του έργου UMA.
Αν και είναι συζητήσιμο εάν το UMA θα μπορούσε να θεωρηθεί ως DAO (η τεκμηρίωση της UMA επίσης δεν φαίνεται να το διεκδικεί πλήρως), οι κάτοχοι της UMA είναι αυτοί που πιθανότατα θα έχουν τον τελευταίο λόγο για την κατεύθυνση του πρωτοκόλλου. Το γεγονός ότι 14.5 εκατομμύρια μάρκες παραμένουν στην άκρη για μελλοντικές πωλήσεις μαζί με την ονομασία v1 του DVM της UMA υποδηλώνει ότι μπορεί να υπάρχουν πολλά περισσότερα στον ορίζοντα για το UMA.
Η άποψή μας για το UMA
Το UMA είναι ένα πραγματικά μοναδικό έργο DeFi με ασύλληπτες δυνατότητες. Είναι το ίδιο πρωτάθλημα με Ampleforth από την άποψη αυτή. Ίσως δεν υπάρχει πιο εξειδικευμένη ομάδα για να δημιουργήσει ένα πρωτόκολλο DeFi από τους πρώην βετεράνους της Goldman Sachs.
Η UMA έδωσε επίσης 100 φορές απόδοση επένδυσης για όσους μπήκαν νωρίς και φαίνεται ότι παρά αυτά τα κέρδη, το UMA παραμένει σχετικά άγνωστο (αν ακολουθήσουμε μετρήσεις όπως τα μεσαία χειροκροτήματα και η αλληλεπίδραση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης).
Μερικοί από εσάς μπορεί να αναρωτιέστε πώς συγκρίνεται το UMA με το Synthetix, ένα άλλο πρωτόκολλο έκδοσης συνθετικών διακριτικών. Εκτός από την εμφανώς πιο έμπειρη ομάδα πίσω από το έργο, η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ Synthetix και UMA είναι ότι η Synthetix χρησιμοποιεί το διακριτικό SNX της ως εγγύηση για τη δημιουργία συνθετικών περιουσιακών στοιχείων, ενώ σας επιτρέπει να χρησιμοποιείτε σχεδόν οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα ως εγγύηση (θεωρητικά). Το Synthetix δεν είναι επίσης «ανεκτίμητο» όπως το UMA και βασίζεται περισσότερο σε χρησμούς, ένας από τους οποίους εκμεταλλεύτηκε για 1 δισεκατομμύριο δολάρια πέρυσι.
Δεν είναι όλα ροδακινί με το UMA, ωστόσο. Το γεγονός ότι μόνο το 2% της αρχικής συνολικής προσφοράς των 100 εκατομμυρίων UMA ήταν διαθέσιμο στο Uniswap είναι σχεδόν σαν ένα χαστούκι στην κοινότητα των κρυπτονομισμάτων.
Φαίνεται ότι, παρόλο που μπορείτε να απομακρύνετε τους ακραίους επενδυτές από τη Wall Street, δεν μπορείτε να ξεκολλήσετε το μαχαίρι της Wall Street από τα χέρια τους. Σε μια καθησυχαστική σημείωση, τα επιβλητικά 48+ εκατομμύρια διακριτικά UMA που διατέθηκαν στους ιδρυτές είναι επί του παρόντος εκτός ορίων μέχρι το 2021 και έχουν δεσμευτεί να μην ψηφίσουν με αυτές τις μάρκες.
Αν και μια υπόσχεση είναι ωραία, το να έχετε κάτι κωδικοποιημένο σε ένα έξυπνο συμβόλαιο θα ήταν προτιμότερο, και μάλιστα θα φαινόταν σαν το λογικό πράγμα που πρέπει να κάνετε, δεδομένου του συχνή αναφορά στη σημασία τους για την τήρηση των συμφωνιών στον χώρο της κρυπτογράφησης. Από την άλλη πλευρά, η ομάδα πίσω από το UMA έχει κάποιες συνδέσεις που είναι πολύ απρόσιτες για την πλειονότητα των άλλων έργων κρυπτονομισμάτων.
Το γεγονός ότι η UMA επιδιώκει να αξιοποιήσει μια αγορά που θα μπορούσε να αξίζει περισσότερα από 1 τετράκις δισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ, έχει μια ομάδα με τις συνδέσεις για να φέρει στο DeFi τα ίδια τα μέρη που αλληλεπιδρούν με αυτήν την αγορά και στην πραγματικότητα έχει ένα λειτουργικό πρωτόκολλο που φαίνεται να να είναι απίστευτα ισχυρή, υποδηλώνει όχι μόνο ένα ανοδικό μέλλον για την UMA, αλλά προτείνει ότι το UMA μπορεί να είναι το πρωτόκολλο που θα φέρει τελικά το DeFi στους θεσμικούς επενδυτές που απαιτούνται για να κάνουν το DeFi το μέλλον της χρηματοδότησης.
Προτεινόμενη εικόνα μέσω UMA & Shutterstock
Αποποίηση ευθυνών: Αυτές είναι οι απόψεις του συγγραφέα και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Οι αναγνώστες πρέπει να κάνουν τη δική τους έρευνα.
- &
- 100
- 2019
- 2020
- 420
- 7
- 9
- 98
- πρόσβαση
- Πρόσθετος
- συμβουλές
- συμφωνίες
- Όλα
- αναλυτής
- ανακοίνωσε
- Ανακοίνωσεις
- ανακοινώνει
- Εφαρμογή
- Απρίλιος
- γύρω
- άρθρο
- προσόν
- Ενεργητικό
- Τράπεζα
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Μεγαλύτερη
- Δισεκατομμύριο
- Μαύρη
- blockchain
- Βιβλία
- BTC
- χτίζω
- Builder
- Bullish
- επιχείρηση
- αγορά
- κλήση
- κεφάλαιο
- ο οποίος
- περιπτώσεις
- Μετρητά
- προκαλούνται
- αλλαγή
- φορτία
- έλεγχος
- Συνιδρυτής
- coinbase
- Coinbase Ventures
- CoinMarketCap
- κοινότητα
- Χημική ένωση
- Πληροφορική
- Διασυνδέσεις
- Ομοφωνία
- θεωρεί
- σύμβαση
- συμβάσεις
- Διαφθορά
- Crash
- δημιουργία
- CrunchBase
- κρυπτο
- cryptocurrency
- DAO
- ημερομηνία
- ημέρα
- Αποκεντρωμένη
- Αποκεντρωμένη ανταλλαγή
- Defi
- Παράγωγα
- ανάπτυξη
- προγραμματιστές
- Ανάπτυξη
- Dex
- DID
- Διαμάχη
- Δολάριο
- δολάρια
- Πτώση
- Νωρίς
- τελειώνει
- μηχανικός
- Αγγλικά
- ERC-20
- ETH
- ethereum
- εκδηλώσεις
- ανταλλαγή
- Χρηματιστήρια
- Πρόσωπο
- Ευκολία
- Αποτυχία
- Τελη Εγγραφης
- Διάταγμα
- Τελικά
- χρηματοδότηση
- Οικονομικά
- οικονομικός
- Όνομα
- Οι ιδρυτές
- Πλαίσιο
- μελλοντικός
- GAS
- τέλη αερίου
- Χρυσό
- χρυσός
- Goldman Sachs
- διακυβέρνησης
- υλικού
- κεφάλι
- Τίτλοι
- Ψηλά
- ιστορία
- Πως
- HTTPS
- ιδέα
- προσδιορίσει
- εικόνα
- Συμπεριλαμβανομένου
- ευρετήριο
- πληθωρισμός
- Θεσμική
- θεσμικοί επενδυτές
- αλληλεπίδραση
- τόκος
- επένδυση
- επενδυτής
- Επενδυτές
- IT
- Ιούλιος
- Κλειδί
- Labs
- Νόμος
- Καθολικό
- Εκκαθάριση
- ρευστοποιήσεις
- Ρευστότητα
- λίστα
- Δάνεια
- λογότυπο
- Η πλειοψηφία
- Μάρτιος
- αγορά
- αγορές
- μαθηματικά
- Εικόνες / Βίντεο
- medium
- MetaMask
- Metrics
- εκατομμύριο
- Εξόρυξη
- Αποστολή
- μήνες
- Μουσική
- δίκτυο
- Νέα Υόρκη
- προσφορά
- OKEx
- ανοίγει
- Απόψεις
- Επιλογές
- μαντείο
- τάξη
- ΑΛΛΑ
- ιδιοκτήτης
- ιδιοκτήτες
- πρότυπο
- Πληρωμή
- People
- επίδοση
- πιλότος
- πλατφόρμες
- PoC
- Δημοφιλής
- Ανώτερο
- πρόεδρος
- τιμή
- ιδιωτικός
- Κέρδος
- σχέδιο
- έργα
- πρόταση
- δημόσιο
- αναγνώστες
- αναφέρουν
- έρευνα
- ανασκόπηση
- Κίνδυνος
- κανόνες
- τρέξιμο
- εμπορικός
- Επιστήμη
- σειρά
- Κοντά
- Απλούς
- έξυπνος
- έξυπνη σύμβαση
- Έξυπνα συμβόλαια
- So
- Μ.Κ.Δ
- social media
- πωλούνται
- Χώρος
- υποστηρικτής
- σταθερόκοκκο
- στοίχημα
- ξεκίνησε
- Δήλωση
- αποθέματα
- κατάστημα
- δρόμος
- προμήθεια
- Υποστηρίζει
- έκπληξη
- Πατήστε
- φόρος
- Τεχνικός
- Τεχνολογίες
- ώρα
- ένδειξη
- κουπόνια
- τροχιά
- εμπόριο
- έμπορος
- Οι έμποροι
- παραδοσιακή χρηματοδότηση
- Απενεργοποίηση
- Παγκόσμιος
- us
- USD
- USDT
- Χρήστες
- αξία
- Ventures
- Επαλήθευση
- βετεράνοι
- Vice President
- ιός
- Ψηφίστε
- Ψηφοφορία
- Wall Street
- Πορτοφόλι
- Πορτοφόλια
- ιστός
- Τι είναι
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- εντός
- Εργασία
- λειτουργεί
- κόσμος
- αξία
- γραφή
- έτος
- Βελτιστοποίηση
- YouTube