Μια μακροοικονομική επισκόπηση με χρήση ανάλυσης γραφημάτων

Μια εις βάθος ματιά σε διάφορα νομίσματα και στους πίνακές τους, καθώς και σε παρατηρήσεις σχετικά με τις τιμές των ενεργειακών εμπορευμάτων και πώς επηρεάζονται από τα παγκόσμια γεγονότα.

Παρακολουθήστε αυτό το επεισόδιο στο YouTube or σιγοβροντώ

Ακούστε το επεισόδιο εδώ:

• Apple
• Spotify
• Λίμπσι
• Νεφελώδης

Σε αυτό το επεισόδιο του podcast "Fed Watch", εστιάζουμε σε σημαντικά μακρο τσαρτ. Καλύπτουμε το διάγραμμα του bitcoin, νομίσματα όπως το δολάριο, το ευρώ, το δολάριο του Χονγκ Κονγκ και τον χρυσό καθώς και τα ενεργειακά εμπορεύματα. Δεν προλάβαμε να φτάσουμε σε όλα τα charts που ετοίμασα, γιατί το live έχει χρονικούς περιορισμούς. Θα προσπαθήσω να βγάλω ένα δεύτερο μέρος αυτή την εβδομάδα για να καλύψω τα υπόλοιπα γραφήματα των εμπορευμάτων μου, καθώς και τις αλυσίδες εφοδιασμού και τα έξοδα αποστολής. Μπορείτε να βρείτε το slide deck του γραφήματα εδώ.

Άλλα θέματα που καλύπτονται στο σημερινό επεισόδιο περιλαμβάνουν τη χθεσινή συνάντηση του Προέδρου Τζο Μπάιντεν και του Προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Τζερόμ Πάουελ, όπου προσπαθώ να διευκρινίσω τη σημασία αυτής της αναμέτρησης της Wall Street (Πάουελ) εναντίον των παγκοσμιοποιητών (Μάιντεν), και μπαίνουμε σε μερικά πράγματα από Το Νταβός την περασμένη εβδομάδα, ιδιαίτερα τα σχόλια του Κίσινγκερ για την Ουκρανία.

Το "Fed Watch" είναι το macro podcast για Bitcoiners. Κάθε επεισόδιο συζητάμε μακροοικονομικά τρέχοντα γεγονότα από όλο τον κόσμο με έμφαση στις κεντρικές τράπεζες και τα νομισματικά ζητήματα.

νομίσματα

Το πρώτο νόμισμα για το οποίο μιλάμε είναι το bitcoin. Συζητώ την πρόσφατη pop in τιμή την Ημέρα Μνήμης και πώς είναι ταυτόχρονα με μια αυξανόμενη ανοδική απόκλιση στους δείκτες.

Ωστόσο, επιστρέφω επίσης πίσω στο χρόνο πριν από περίπου ένα χρόνο, όταν υπήρχε μια πολύ παρόμοια κατάσταση. Τον Ιούνιο του 2021, υπήρξε ανοδική απόκλιση σε αυτούς τους δύο δείκτες και ξέσπασμα μιας φθίνουσας σφήνας. Αυτή η κίνηση ήταν ψεύτικη, που συντομεύτηκε από το κύμα ξεκλειδώματος Grayscale (GBTC) τον Ιούλιο. Η τρέχουσα κατάσταση είναι παρόμοια στο γράφημα, αλλά όχι παρόμοια στα θεμελιώδη. Ήθελα απλώς να επισημάνω ένα προηγούμενο παράδειγμα όπου ένα ξεσπάσματα όπως αυτή την εβδομάδα απέτυχε.

Κάνω μια προσπάθεια να αποσπάσω την ψευδή αφήγηση «η άνοδος του bitcoin ισούται με κατάρρευση του δολαρίου». Το δολάριο και το bitcoin μπορούν να αυξηθούν μαζί λόγω των αποπληθωριστικών πιέσεων που ωθούν τους ανθρώπους σε μετρητά και μακριά από τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.

Ακολουθεί το δολάριο. Στη ζωντανή ροή, δείχνω το παρακάτω γράφημα και συζητώ πώς θα μπορούσαμε να κατευθυνθούμε σε ένα νέο υψηλότερο εύρος του δολαρίου. Ίσως βλέπουμε άλλα πέντε έως επτά χρόνια του δείκτη δολαρίου (DXY) σε ένα εύρος 100-110, κάπως σαν το πώς εκτινάχθηκε στο εύρος 90-100 το 2015.

Για πολλούς που δεν τους αρέσει το DXY επειδή είναι πολύ στενό (ευρώ 57.6%, γιεν 13.6% και λίβρα 11.9%), παρέχω ένα γράφημα του σταθμισμένου δολαρίου που περιλαμβάνει 30 και πλέον νομίσματα, συμπεριλαμβανομένου του κινεζικού γουάν και του μεξικανικού πέσο .

Στο παρακάτω διάγραμμα, βλέπουμε να ξεκινά η ίδια ενοποίηση, αλλά το υψηλό που πέτυχε το δολάριο (εξαιρουμένων των υψηλά κραχ του COVID-19) είναι ένα νέο υψηλό. Νομίζω ότι αυτό συμβολίζει μια συνάρτηση σκαλοπατιού υψηλότερη και για το σταθμισμένο δολάριο.

Θυμηθείτε, ένα ισχυρό δολάριο είναι η αποτυχία της Fed και επίσης προκαλεί τεράστιο άγχος στην οικονομία του υπόλοιπου κόσμου.

Το ευρώ είναι σχεδόν το αντίστροφο του DXY. Δείχνει επίσης μια πρόσφατη διάσπαση, αλλά σε αυτήν την περίπτωση προς τα κάτω. Εάν το ράλι του δολαρίου πρόκειται να σταθεροποιηθεί πριν κατευθυνθεί προς τα πάνω, το ευρώ θα σταθεροποιηθεί πριν κατευθυνθεί προς τα κάτω. Ένα είναι σίγουρο, ότι το ευρώ έχει σπάσει τη γραμμή τάσεων στήριξης των δύο δεκαετιών και αντιμετωπίζει μεγάλο πρόβλημα να πέσει πολύ χαμηλότερα.

Τα επόμενα δύο γραφήματα είναι του δολαρίου Χονγκ Κονγκ έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Υπάρχει μια αγκύρωση που είναι ξεκάθαρα εμφανής στο πρώτο γράφημα: Είναι ένα εύρος μεταξύ 7.75 και 7.85. Πρόσφατα, η συναλλαγματική ισοτιμία ανέβηκε στην κορυφή αυτού του συνδεδεμένου εύρους, σηματοδοτώντας τεράστια πίεση στο δολάριο στις ασιατικές οικονομίες όπως η Κίνα, το Χονγκ Κονγκ, η Ταϊβάν, η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα. Η συμπίεση του δολαρίου ξεκίνησε γρήγορα φέτος.

Το δεύτερο διάγραμμα του δολαρίου Χονγκ Κονγκ είναι μια κοντινή εικόνα του ημερήσιου χρονικού πλαισίου. Το δέσιμο υπερασπίστηκε με επιτυχία αυτή τη φορά, από τις αρχές που πουλούσαν δολάρια ΗΠΑ και αγόρασαν δολάρια Χονγκ Κονγκ, αλλά το μεγάλο ερώτημα είναι αν έχουν αρκετά αποθέματα για να συνεχίσουν να υπερασπίζονται αυτό το δέσιμο για το υπόλοιπο του έτους, όπως έκαναν το 2018;

Οι αρχές του Χονγκ Κονγκ δημοσιεύουν τα αποθεματικά τους, ώστε να μπορούμε να πάρουμε μια ένδειξη για τη σοβαρότητα της κατάστασής τους. Στα τέλη Απριλίου 2022, πριν το μανταλάκι βιώσει τη μεγαλύτερη πίεσή του, τους αποθεματικών διαμορφώθηκε στα 465.7 δισεκατομμύρια δολάρια, 16 δισεκατομμύρια δολάρια λιγότερο από τον Μάρτιο.

Το τελευταίο νόμισμα που εξετάζουμε είναι εν μέρει ένα νόμισμα και εν μέρει ένα εμπόρευμα: ο χρυσός. Ήταν δύσκολο να είσαι χρυσός κοριός τα τελευταία 11 χρόνια. Επί του παρόντος, η τιμή του χρυσού είναι κάτω από το υψηλό του 2011 των 1,920 δολαρίων, και βρίσκεται στα 1,840 δολάρια τη στιγμή της καταγραφής. Φανταστείτε να κρατάτε χρυσό για 11 χρόνια και να χάνετε χρήματα παρά την αφήγηση της εκτύπωσης χρημάτων. Η επιλογή σας σε εκείνο το σημείο θα ήταν είτε να εγκαταλείψετε το ελαττωματικό δόγμα σας για τον πληθωρισμό είτε να τρελαθείτε στις θεωρίες συνωμοσίας. Αυτό συνοψίζει την κοινότητα του χρυσού σε αυτό το σημείο, κατά τη γνώμη μου.

Ενεργειακά εμπορεύματα

Περνώντας στα εμπορεύματα, σε αυτό το επεισόδιο, έχω μόνο την ευκαιρία να καλύψω δύο charts. Το πρώτο είναι το αργό Brent (τιμή αργού πετρελαίου στο Ηνωμένο Βασίλειο σε πορτοκαλί χρώμα) και το αργό West Texas Intermediate (WTI) (τιμή αργού ΗΠΑ με μπλε χρώμα). Συχνά είναι εξαιρετικά συσχετισμένα, με ένα ελαφρύ ασφάλιστρο για το ευρωπαϊκό Brent.

Ήθελα να καλύψω αυτό το γράφημα σήμερα, λόγω των πρωτοσέλιδων σχετικά με τον έκτο γύρο κυρώσεων της ΕΕ στο ρωσικό πετρέλαιο. είναι ένα απόλυτο αστείο. Όπως μπορείτε να δείτε στο γράφημα, η πορτοκαλί γραμμή στην πραγματικότητα πέφτει την ημέρα που ανακοινώθηκαν οι θεατρικές κυρώσεις.

Η διατριβή μου για τις τιμές του πετρελαίου είναι η εξής: Η παγκόσμια ζήτηση καταρρέει ταχύτερα από την προσφορά πετρελαίου. Οι πρόσφατες αυξημένες τιμές από τον Μάρτιο του 2022 οφείλονται στη σύγκρουση στη Ρωσία και την Ουκρανία που προκαλεί αβεβαιότητα στην αγορά. Το λάδι είναι πολύ υπεραγορασμένο. Η τιμή του πετρελαίου θα αρχίσει να πέφτει σύντομα, μειώνοντας τις τιμές και τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) και συμπίπτοντας με επιβράδυνση της ανάπτυξης. Αυτό δεν είναι ένα σενάριο στασιμοπληθωρισμού, είναι ένα σενάριο αποπληθωριστικής ύφεσης μετά από μια προσωρινή άνοδο των τιμών.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου στην Ευρώπη υποστηρίζουν το συμπέρασμά μου. Έχουν ανυψωθεί ριζικά, πολύ πάνω από τα ορθολογικά βασικά στοιχεία της αγοράς, εκτός από τις κυρώσεις στη Ρωσία. Η Ρωσία αρνήθηκε να επηρεαστεί από διαδοχικούς γύρους κυρώσεων και το γράφημα μας λέει ότι αυτά τα επίπεδα τιμών οφείλονται κυρίως στις ανησυχίες των ανθρώπων και όχι στα θεμελιώδη στοιχεία της αγοράς. Μόλις εξαφανιστούν αυτές οι ανησυχίες (όταν το τέλος της κατάστασης στην Ουκρανία γίνει πιο σαφές), οι τιμές θα προσαρμοστούν γρήγορα προς τα κάτω.

Αυτό το κάνει για αυτή την εβδομάδα. Ευχαριστώ τους αναγνώστες και τους ακροατές. Εάν σας αρέσει αυτό το περιεχόμενο, εγγραφείτε, ελέγξτε και μοιραστείτε!

Αυτή είναι μια guest post από τον Ansel Lindner. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc. ή Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/markets/a-macroeconomic-overview-using-chart-analysis