The Block Research's Analysts: 2023 Predictions

Συναινετικές προβλέψεις

• Το συνολικό μακροοικονομικό περιβάλλον θα συνεχίσει να ασκεί πτωτική πίεση σε περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου όπως τα κρυπτονομίσματα. Ωστόσο, η πλάγια δράση κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους είναι πιο πιθανή από μια σοβαρή ολίσθηση προς τα κάτω.
• Πολλά έργα που δεν μπόρεσαν να πετύχουν την προσαρμογή του προϊόντος στην αγορά θα εγκαταλειφθούν σιγά σιγά λόγω έλλειψης χρηματοδότησης και ζήτησης.
• Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών θα αυξηθεί καθώς εταιρείες με ζοφερή οικονομική κατάσταση θα επιδιώξουν να εξαγοραστούν.
• Η χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών θα επιβραδυνθεί δραματικά το 2023, ειδικά κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
• Οι τιμές κρυπτογράφησης θα παραμείνουν συσχετίζονται με τις νομισματικές πολιτικές των κεντρικών τραπεζών.
• Το χάσμα μεταξύ των ανώτατων ορίων αγοράς του Bitcoin και του Ethereum θα συνεχίσει να συρρικνώνεται, αλλά δεν θα υπάρξει «αναστροφή» το 2023.
• Η κύρια αφήγηση το 2023 θα στραφεί προς τις λύσεις κλιμάκωσης του στρώματος 2 Ethereum. Το TVL για τα L2 θα αυξηθεί (τουλάχιστον σε τιμή ETH), με τα zk-rollups να ξεπερνούν τις αισιόδοξες συνάθροιση σε σχετική ανάπτυξη. Τα μεγάλα L2 όπως το StarkNet, το zkSync και το Arbitrum θα κυκλοφορήσουν τα διακριτικά τους.
• Οι αρθρωτές αλυσίδες μπλοκ όπως η Celestia θα δουν αυξημένη προσοχή και θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τις εναλλακτικές μονολιθικές αλυσίδες μπλοκ του προηγούμενου κύκλου.
• Η πτώση των κεντρικών οντοτήτων κρυπτογράφησης τον τελευταίο χρόνο θα προκαλέσει την εντατικοποίηση των κανονισμών για τις κεντρικές οντότητες, με το Binance να γίνεται το επίκεντρο της προσοχής. Το Coinbase θα επωφεληθεί από το FUD γύρω από το Binance.
• Τα DEX θα δημοσιεύουν τις ισχυρότερες θεμελιώδεις μετρήσεις ανάπτυξης σε σχέση με άλλες περιπτώσεις χρήσης DeFi.
• Το αποκεντρωμένο κοινωνικό οικοσύστημα στο Web3 θα γνωρίσει ταχεία ανάπτυξη καθώς αυξάνονται οι επενδύσεις και η δραστηριότητα σε αυτόν τον υποτομέα.
• Με γνώμονα την επιταχυνόμενη υιοθέτηση των NFT μεταξύ των παραδοσιακών επωνυμιών, περισσότεροι χρήστες θα ενσωματωθούν στα NFT. Επιπλέον, τα NFT θα συνεχίσουν να χρησιμεύουν ως σκάφος για την ενοποίηση της κρυπτογράφησης με τις τέχνες και τον πολιτισμό.
• Το μερίδιο αγοράς της Opensea θα μειωθεί περαιτέρω και η αγορά θα χάσει το μονοπωλιακό της καθεστώς.

Λάρι Τσερμάκ

Τα zk-rollups γενικής χρήσης θα κυκλοφορήσουν τελικά το 2023 και στην πραγματικότητα θα γίνουν τόσο εύχρηστα όσο το Ethereum. Το Arbitrum, το Starknet, το zkSync και το Scroll κυκλοφορούν όλα τα εγγενή διακριτικά το 2023 και θα υπάρξει μια επαναλαμβανόμενη συζήτηση σχετικά με τη συσσώρευση αξίας των διακριτικών L2 έναντι του ίδιου του ETH, καθώς οι συναθροίσεις καταφέρνουν να απορροφήσουν το μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας έξυπνων συμβολαίων μακριά από το βασικό επίπεδο. Θα υπάρχει έντονος ανταγωνισμός μεταξύ Polygon zkEVM, Starknet, zkSync και Scroll. Ενώ αρχικά θα υπάρχει έλλειψη ζήτησης για αυτά τα πρωτόκολλα κλιμάκωσης, θα διαδραματίσουν τεράστιο ρόλο καθώς θα φτάσει το επόμενο κύμα λιανικής στο μέλλον. Το Polygon έχει ένα τεράστιο προβάδισμα καθώς αλλάζει με επιτυχία την αλυσίδα PoS του σε μια πλήρως λειτουργική αλυσίδα zkEVM.

Ενώ υπάρχει ακόμη μεγάλο κεφάλαιο VC στο περιθώριο που δεν έχει κατανεμηθεί ακόμη, η δέουσα επιμέλεια θα ληφθεί σοβαρά υπόψη για πρώτη φορά εδώ και χρόνια με έμφαση στην προσαρμογή στην αγορά προϊόντων. Οι αποτιμήσεις για τους γύρους σπόρων θα επιστρέψουν κοντά στα $10 εκατομμύρια. Πολλά έργα, ειδικά αυτά που βασίζονται σε alt L1, απλώς θα ξεμείνουν από χρήματα και θα κλείσουν οι λειτουργίες. Θα δούμε πολλά έργα να αλλάζουν από L1 σε διαφορετικά L2 για να βελτιώσουν τις πιθανότητές τους να αποκτήσουν δραστηριότητα ή απλώς καλύτερες προοπτικές επιμήκυνσης των διαδρόμων. Οι προγραμματιστές και οι χειριστές δεν θα πληρώνονται πλέον αυτόματα 300 $+ και συνεχίζουμε να βλέπουμε φυγή ταλέντων για «επισκέπτες» κρυπτογράφησης.

Το Token Economics θα ανακατασκευαστεί θεμελιωδώς για πολλά έργα. Η πληρωμή μεγάλων ποσών μάρκες ως κίνητρα δεν θα έχει πλέον νόημα όταν δεν υπάρχει πολλή νέα ζήτηση. Οι Axie, Stepn και άλλοι δεν θα μπορούν πλέον να βασίζονται στα πονζινομικά για να προσφέρουν αξία.

Το Ethereum δεν θα ανατρέψει ακόμα το Bitcoin και κανένα άλλο νόμισμα δεν θα γυρίσει το Ethereum. Ωστόσο, το Ethereum ξεπερνά το Bitcoin το 2023. Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων θα συνεχίσουν να συμπεριφέρονται όπως οι μετοχές τεχνολογίας και θα συσχετίζονται πλήρως με τις νομισματικές πολιτικές των κεντρικών τραπεζών, κυρίως της Fed. Όταν αρχίσουμε να βλέπουμε υποδείξεις μείωσης των επιτοκίων βραχυπρόθεσμα, η κρυπτογράφηση θα αυξηθεί περισσότερο. Αλλά αυτό μπορεί να μην συμβεί το 2023. Μέχρι να συμβεί, οι τιμές των μεγάλων θα παραμείνουν περίπου ίδιες με σχεδόν καθόλου αστάθεια. Η φαγούρα του τζόγου θα γρατσουνιστεί από ορισμένα διακριτικά ή NFT που ανεβαίνουν πολλαπλάσια.

Η OpenSea θα συνεχίσει να χάνει το μονοπωλιακό της καθεστώς και η καταχρηστική προσέγγισή της για την επιβολή των δικαιωμάτων θα αποτύχει. Λόγω της τρελά ισχυρής θέσης της τόσο για spot όσο και για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η Binance θα γίνει το επίκεντρο των κανονισμών παγκοσμίως, όπως ήταν κάποτε το Libra. Το Coinbase και άλλα ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια με έδρα τις ΗΠΑ πιθανότατα θα ωφεληθούν. Το Genesis θα καταθέσει για το Κεφάλαιο 11 και το Gemini θα αντιμετωπίσει πίεση λόγω του προγράμματος Earn του. Το GBTC και το ΕΘΕ δεν θα διαλυθούν.

Η SBF δεν θα δει ούτε μια μέρα στη φυλακή το 2023 και θα συνεχίσει να δηλώνει αθώος. Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θα χρησιμοποιήσουν την κατάρρευση του FTX για να αλλάξουν τον τρόπο διακυβέρνησης της βιομηχανίας κρυπτογράφησης, παρόμοια με τον τρόπο που η Lehman και η Enron επηρέασαν την πολιτική παγκοσμίως. Θα συνταχθεί νέα νομοθεσία παρόμοια με τον νόμο Sarbanes-Oxley για να αποφευχθούν καταστάσεις που μοιάζουν με FTX στο μέλλον.

Στίβεν Ζενγκ

Το συνολικό μακροοικονομικό περιβάλλον θα συνεχίσει να ασκεί πτωτική πίεση σε περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου όπως τα κρυπτονομίσματα. Ωστόσο, εάν μπορέσω να έχω το γενναιόδωρο όφελος να φανταστώ την κρυπτογράφηση ως μια ασυσχετισμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, πιστεύω ότι η αγορά θα δει τον πυθμένα να σχηματίζεται σε ένα δεύτερο κύμα NFT που θα είναι πολλαπλάσιο από αυτό που κορυφώθηκε το 2022. Θα σπάσουμε το τελευταίο Όγκος συναλλαγών ATH NFT 5 δισεκατομμυρίων $ το 2023. Ο όγκος θα καθορίζεται κυρίως από έργα τυχερών παιχνιδιών, με πολλά παιχνίδια κρυπτογράφησης επιπέδου 1 να ανοίγουν τελικά τη δημόσια πρόσβαση στα παιχνίδια τους μετά τη συγκέντρωση κεφαλαίων και την πώληση NFT σε όλη την ανοδική αγορά 2021-2022. Ένα νόμισμα παιχνιδιού κρυπτογράφησης θα μπει στην κορυφαία 20 κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Το δεύτερο κύμα έργων NFT PFP θα καθοδηγείται από τα έργα τρίτης/χαμηλής βαθμίδας του τελευταίου κύκλου που επικεντρώνονται στην ελκυστικότητα πολυτέλειας αρχικού επιπέδου αντί στην πολυτέλεια (βλ. Seiko εναντίον Rolex). Ο δικαιούχος του κύματος μαζικής προσφυγής μπορεί να είναι η Polygon, η οποία πέρασε την τελευταία ανοδική αγορά θέτοντας τη βάση για μια πιθανή εισροή νέων χρηστών λιανικής και εξαγοράζοντας έξυπνους μηχανικούς για την τεχνολογία zk scaling. Το Polygon θα είναι το τρίτο μεγαλύτερο επίπεδο εφαρμογών (πίσω από το BNB Chain και το Ethereum) μέχρι το τέλος του 2023 τόσο από άποψη οικονομικής δραστηριότητας όσο και από άποψη κεφαλαίου αγοράς. Νομίζω ότι οι άνθρωποι υποτιμούν τη ζήτηση και την ανάπτυξη του οικοσυστήματος που θα προκύψει από την αλυσίδα dYdX, η οποία μπορεί επίσης να εκκινήσει το οικοσύστημα του Cosmos.

Όσον αφορά τα αρνητικά συμβάντα, νομίζω ότι μια συνάθροιση επιπέδου-2 θα βιώσει μια εκμετάλλευση που θα προκύψει από συγκεντρωμένους sequencers. Τα κεφάλαια ενδέχεται να μην χαθούν, αλλά οι χρήστες θα λάβουν μια συγκλονιστική υπενθύμιση για το μέγεθος των κεφαλαίων που διατρέχουν κίνδυνο σε ακόμα κεντρικές λύσεις. Ένα άλλο algo-stablecoin θα αποτύχει.

Τζον Νταντώνη

Το μακρο-περιβάλλον δεν θα τα πάει καλά με περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου όπως τα ψηφιακά στοιχεία. Μπορεί να μην έχουμε φτάσει σε έναν τελικό πάτο στις τιμές των κρυπτονομισμάτων. Ωστόσο, η πλάγια δράση κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους είναι πιο πιθανή από μια σοβαρή ολίσθηση προς τα κάτω. Το 2023 θα είναι ένα κρίσιμο έτος για τους προγραμματιστές και την οικοδόμηση, καθώς λιγότερη προσοχή θα δοθεί στη διαφημιστική εκστρατεία, τις αφηγήσεις και τις τιμές. Τα Layer-2 θα συνεχίσουν να κερδίζουν έλξη και μερικά θα κυκλοφορήσουν εγγενή διακριτικά, συμπεριλαμβανομένων των Arbitrum και StarkNet. 

Νέες αφηγήσεις για τον επόμενο κύκλο, συμπεριλαμβανομένων των Web3 Social Networks, θα αρχίσουν να σχηματίζονται. Οι επενδύσεις και η δραστηριότητα σε αυτόν τον υποτομέα θα αυξηθούν σε ενδιαφέρον, με το Lens Protocol και το Farcaster να έχουν τη μεγαλύτερη ανάπτυξη από νωρίς.

Η χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών στον τομέα του blockchain θα επιβραδυνθεί δραματικά το 2023, ειδικά κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου, θα δούμε μήνες όπου επενδύεται <1 δισεκατομμύριο δολάρια, που θα είναι η πρώτη φορά για τον κλάδο από τον Φεβρουάριο του 2021. Μέχρι το τέλος του έτους, περίπου 13.5 δισεκατομμύρια δολάρια θα επενδυθούν σε εταιρείες blockchain, που ισοδυναμεί με περίπου ένα Μείωση 58% σε ετήσια βάση στην ιδιωτική χρηματοδότηση.

Τα έργα από τις κατηγορίες Crypto Financial Services, Infrastructure και Trading/Brokerage θα επηρεαστούν λιγότερο από την αστάθεια στις συνθήκες της αγοράς. Ως αποτέλεσμα, αυτές οι κατηγορίες θα εξακολουθούν να προσελκύουν ενδιαφέρον και επενδύσεις καθώς οι επενδυτές αναζητούν να βρουν τις επόμενες θεμελιώδεις εταιρείες και έργα. 

Αντίθετα, κατηγορίες που θεωρούνται πιο έξω από την καμπύλη κινδύνου και είναι πιο πιθανό να είναι προ-προϊόντος και ή σε επίπεδο αρχικού σταδίου, όπως τα Decentralized Finance (DeFi), τα NFT/Gaming και το Web3, ενδέχεται να δουν το ποσό τους να αυξάνεται και να συνεχίζονται οι όροι να ανατιμηθεί σε ένα εύρος αποτίμησης 10 έως 15 εκατομμυρίων δολαρίων και να είναι πιο ευνοϊκό για τους επενδυτές.

Σε ένα ενδιάμεσο έως μεταγενέστερο στάδιο, οι εταιρείες θα χρειαστούν βοήθεια για την άντληση με ευνοϊκούς όρους. Ως αποτέλεσμα, πιθανότατα θα δούμε μια εισροή εταιρειών που μπορεί να χρειαστεί να πραγματοποιήσουν έναν πτωτικό γύρο και να αυξήσουν την αποτίμηση σε αποτίμηση χαμηλότερη από την προηγούμενη. 

Μια άλλη επιλογή για εταιρείες με κακή οικονομική κατάσταση θα είναι να αναζητήσουν αγοραστή στην αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών. Παρόμοια με αυτό που συνέβη μετά τον κύκλο του 2017, θα δούμε αυξημένη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών και περαιτέρω ενοποίηση των εταιρειών κρυπτονομισμάτων. 

Οι συνέπειες των Alameda Research, FTX, FTX US, Voyager Digital, Celsius, BlockFi και πιθανώς άλλων δανειστών θα καταστήσουν το 2023 κεντρικό έτος για εταιρείες που προσφέρουν θεσμική υποδομή για ψηφιακά στοιχεία. 

Το μερίδιο αγοράς θα είναι διαθέσιμο για νέους δανειστές και διαπραγματευτές αγοράς. Θα δούμε επίσης μια αντιστροφή της εξέχουσας τάσης το 2021, όπου κάθε κρυπτο-χρηματοοικονομική εταιρεία προσπαθούσε να δημιουργήσει μια πλήρη προσφορά μεσιτείας. Αντίθετα, το 2022 έδειξε την ανάγκη για διαχωρισμό ορισμένων υπηρεσιών και τους κινδύνους και τις επιπτώσεις που μπορεί να προκύψουν όταν παρέχονται από έναν μόνο αντισυμβαλλόμενο. 

Λαρς Χόφμαν

Από τη μακροοικονομική πλευρά, το ξαφνικό άνοιγμα της Κίνας σε συνδυασμό με κίνητρα, καθώς και με επιβράδυνση των αυξήσεων των επιτοκίων της FED αυξάνει την παγκόσμια όρεξη για μακροοικονομικούς κινδύνους προς τους καλοκαιρινούς μήνες, με τα κρυπτονομίσματα να επωφελούνται πολύ από αυτό. Οι μήνες του φθινοπώρου και του χειμώνα είναι πιο δύσκολοι, με την εστίαση να στρέφεται ξανά στην άλυτη ενεργειακή κρίση της Ευρώπης. Ωστόσο, η επερχόμενη μείωση του BTC κατά το ήμισυ τον Μάρτιο του 2024 διατηρεί την αισιοδοξία του κλάδου σε συνολικά υψηλά επίπεδα.

Το Fallout από το FTX και το Alameda συνεχίζει να αντηχεί σε όλο τον κλάδο για μεγάλο μέρος του H1. Πολλά μικρότερα έργα που διατήρησαν (τμήματα) το ταμείο τους στο FTX θα εξασθενίσουν και θα κλείσουν αθόρυβα. Οι Μπαχάμες γίνονται ως επί το πλείστον ως δικαιοδοσία για εταιρείες κρυπτογράφησης. Στο H2, η εστίαση θα επιστρέψει στο επερχόμενο ρυθμιστικό κύμα, καθώς οι δυτικοί νομοθέτες καταλαμβάνουν την αφερεγγυότητα του FTX για να προωθήσουν πολύ αυστηρότερες απαιτήσεις αναφοράς και αποανωνυμοποίησης χωρίς να αντιμετωπίσουν πραγματικά πολλά από τα ζητήματα που οδήγησαν στην αφερεγγυότητα του FTX στην πρώτη θέση - τη συγκέντρωση. Το DeFi θα επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό και αρνητικά από αυτό στις δυτικές δικαιοδοσίες.

Το απόρρητο εξακολουθεί να είναι ένα θέμα που υποστηρίζεται έντονα από πολλούς συμμετέχοντες στον κλάδο, αλλά τελικά εγκαταλείπεται από τους περισσότερους καθώς η ώθηση έρχεται σε ώθηση. Εναλλακτικές λύσεις απορρήτου για ιθαγενείς κρυπτογράφησης συνεχίζουν να αναπτύσσονται και στην πραγματικότητα ευδοκιμούν στις αντίστοιχες θέσεις τους.

Μετά από κυρίως προσεκτικές και αυστηρές ρυθμίσεις το 2017/2018, η Ασία συνεχίζει να ανοίγει πολύ περισσότερο προς την κρυπτογράφηση. Η Νότια Κορέα και η Ιαπωνία αρχίζουν να ασχολούνται σοβαρά με την κρυπτογράφηση από την άποψη της λογικής ρύθμισης. Η μετανάστευση των ιθαγενών της βιομηχανίας προς δικαιοδοσίες φιλικές προς τα κρυπτογράφηση συνεχίζεται και λαμβάνει υπόψη αυτές τις εξελίξεις.

Eden Au

Το Arbitrum και το StarkNet θα λανσάρουν τα εγγενή token τους και θα είναι και τα δύο κορυφαία 10 στο TVL έως το EOY 2023. Το Polygon θα αυξήσει το μερίδιο αγοράς του NFT καθώς ενσωματώνει πιο παραδοσιακές επωνυμίες. Το οικοσύστημα Cosmos θα έχει αυξανόμενη οργανική χρήση λόγω της ανάπτυξης πολλαπλών sidechain (π.χ. dYdX, Berachain), της υποστήριξης εγγενών stablecoin (π.χ. USDC, IST) και της κυκλοφορίας του Celestia. Τουλάχιστον μία αξιοσημείωτη συλλογή θα εφαρμόσει αναβαθμίσεις για την αποκέντρωση της διαδικασίας αλληλουχίας της.

Η απόσυρση του staked ether θα ενεργοποιηθεί το 1ο εξάμηνο του 2023 και στη συνέχεια, το cbETH της Coinbase θα διπλασιάσει το μερίδιο αγοράς του στο Ethereum liquid staking και το περιουσιακό στοιχείο θα γίνει ευρέως αποδεκτό ως εγγύηση από τα μεγάλα πρωτόκολλα DeFi. Τα δομημένα προϊόντα θα αποκτήσουν δυναμική καθώς οι ντόπιοι κρυπτογράφησης προτιμούν όλο και περισσότερο την αφήγηση της «πραγματικής απόδοσης» και μπορεί να βοηθήσει στην εκκίνηση της ρευστότητας για προϊόντα παραγώγων εντός της αλυσίδας. Ωστόσο, οι εφαρμογές με επίκεντρο το απόρρητο θα αποτύχουν να αποκτήσουν ουσιαστική έλξη εν μέσω αυξανόμενης ρυθμιστικής πίεσης. 

Η υιοθέτηση του σταθερού νομίσματος με βάση το ευρώ θα αυξάνεται σταθερά καθώς η Ευρωπαϊκή Ένωση οριστικοποιεί τη νομοθεσία του MiCA. Το USDC θα ξεπεράσει το USDT και θα γίνει το μεγαλύτερο stablecoin ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς, αλλά το Tether θα εξακολουθεί να είναι σημαντικό και δεν θα καταρρεύσει το 2023. Αν και είναι ακόμα πολύ νωρίς για να ανθίσουν πρωτόκολλα πραγματικού περιουσιακού στοιχείου (RWA) με διακριτικά μη stablecoin, περισσότερα RWA πρωτόκολλα θα προσπαθήσουν να θέσουν τις βάσεις.

Το χάσμα μεταξύ των ανώτατων ορίων αγοράς του Bitcoin και του Ethereum θα συνεχίσει να συρρικνώνεται, αλλά δεν θα υπάρξει «αναστροφή» το 2023. Δεν θα εγκριθεί spot Bitcoin ETF. Η απόδοση του COIN σε ετήσια βάση θα είναι θετική. Ένα νέο σύνολο φιλικών προς τα κρυπτογράφηση δικαιοδοσίες του πρώτου κόσμου θα εμφανιστεί σιγά-σιγά, συμπεριλαμβανομένων του Ηνωμένου Βασιλείου και του Χονγκ Κονγκ, καθώς θα επιδιώξουν να θεσπίσουν πιο λογικούς κανονισμούς για την προσέλκυση ταλέντων.

Άντριου Κέιχιλ

Το BTC θα παραμείνει το μεγαλύτερο περιουσιακό στοιχείο με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μέχρι το τέλος του έτους, αλλά το ETH θα έχει καλύτερη απόδοση από άποψη τιμής. Το SOL θα έχει καλύτερη απόδοση σε σχέση με άλλα εναλλακτικά επίπεδα-1, αλλά θα αποτύχει να ανακτήσει το υψηλό όλων των εποχών. Οι λύσεις κλιμάκωσης Layer-2 θα συνεχίσουν να έχουν αυξημένη υιοθέτηση από προγραμματιστές και χρήστες, αλλά τα εγγενή διακριτικά τους θα έχουν χαμηλότερη απόδοση σε σχέση με το BTC και το ETH. 

Θα υπάρξουν λιγότερες εισβολές πρωτοκόλλων/γέφυρων διαλειτουργικότητας, όπως μαθαίνουν οι ομάδες ανάπτυξης από τα exploits του 2022. Η υιοθέτηση πρωτοκόλλων διαλειτουργικότητας θα παραμείνει χαμηλή λόγω της υποτονικής δραστηριότητας στα δίκτυα επιπέδου-1. 

Παρά το γεγονός ότι το DeFi λειτουργεί ομαλά καθ' όλη τη διάρκεια του χάους της αγοράς του 2022, η ανάπτυξη θα παραμείνει υποτονική καθ' όλη τη διάρκεια του 2023. Τα DEX θα δημοσιεύουν τις ισχυρότερες θεμελιώδεις μετρήσεις ανάπτυξης σε σχέση με άλλες περιπτώσεις χρήσης DeFi. Οι NFTs και τα τυχερά παιχνίδια θα παραμείνουν οι κορυφαίοι τομείς όσον αφορά τη χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών που ελήφθησαν κατά τη διάρκεια του έτους. Τα Stablecoins θα έχουν άλλη μια δυνατή χρονιά και θα ξεπεράσουν τα 250 δισεκατομμύρια δολάρια σε κυκλοφορία. Το USDC θα αυξήσει το μερίδιο αγοράς του καθώς η διαφάνεια γίνεται όλο και πιο σημαντικός παράγοντας.

Γκρεγκ Λιμ

Με την περίοδο του εύκολου χρήματος να έχει τελειώσει, η δυνατότητα άντλησης χρηματοδότησης τόσο από ίδια κεφάλαια όσο και με χρέος σε όλα τα κρυπτονομίσματα και στην ευρύτερη αγορά κάνει τις προοπτικές για το 2023 αρκετά ζοφερές. Οι εταιρείες θα πρέπει να διατηρήσουν μεγαλύτερη συνείδηση ​​των δαπανών και πιθανότατα θα δούμε συνεχείς απολύσεις και μειώσεις του προσωπικού. Σημειωτέον θα είναι η αυξημένη ρύθμιση μετά την απάτη της FTX. Καθώς τα επιτόκια συνεχίζουν να αυξάνονται για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, είναι πιθανό οι επενδυτές να επιδιώξουν να δανείσουν την κυβέρνηση των ΗΠΑ και να συνεχίσουν με στρατηγικές απομάκρυνσης κινδύνου. Τα μεγάλα spread του προηγούμενου κύκλου πιθανότατα θα μειωθούν καθώς οι κατεστημένες εταιρείες βετεράνων της Wall Street συνεχίζουν να αναπτύσσουν τις ομάδες και τις στρατηγικές τους για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η αγορά κατοικίας των ΗΠΑ πιθανότατα θα δει μαζικές διορθώσεις στα μέσα του 2023, με αποτέλεσμα περαιτέρω ρευστοποιήσεις, καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από την κρυπτογράφηση, καθώς οι τιμές των φυσικών περιουσιακών στοιχείων κληρονομιάς μειώνονται. 

Τζορτζ Κάλε

Το 2023, οι εταιρείες που εκτίθενται στη βιομηχανία κρυπτογράφησης θα αντιμετωπίσουν συνεχείς πιέσεις. Περισσότεροι ανθρακωρύχοι θα κηρύξουν πτώχευση ή αναδιάρθρωση καθώς αντιμετωπίζουν πληρωμές χρέους που γίνονται όλο και πιο ακριβές από τα μηχανήματα ή/και τα ταμεία BTC που χρησιμοποιούνται για την εξασφάλιση των δανείων. Οι μεγάλοι πάροχοι ενέργειας θα αποκτήσουν εξοπλισμό με φυσικές συνέργειες (εξόρυξη με πλεονάζουσα προσφορά) και ισολογισμούς που δεν σχετίζονται με την πρόσφατη ύφεση της αγοράς κρυπτογράφησης.

Το 2023 θα αποφέρει επίσης χαμηλότερη αστάθεια από το 2021-2022, με αποτέλεσμα λιγότερες ευκαιρίες για τους εμπόρους να κάνουν εύκολα κέρδη. Αυτό το νέο παράδειγμα αγοράς θα ανταμείψει όσους παρακολουθούν σχολαστικά τους αναγκαστικούς πωλητές ή βρίσκουν τμήματα του οικοσυστήματος που εξακολουθούν να είναι υπερβολικά μοχλευμένα, με μια πιθανή ασημένια επένδυση για τη δημιουργία μεγαλύτερης ζήτησης στην αγορά επιλογών κρυπτογράφησης καθώς οι έμποροι προσπαθούν να τοποθετηθούν γύρω από γεγονότα ή γενικά να αντισταθμίσουν την έκθεση . Ένα σημαντικό μέρος των vintage funds 2021-2022 θα κλείσει λόγω κακής απόδοσης, προκαλώντας καταρράκτες ρευστοποίησης το 1ο και το δεύτερο εξάμηνο του 2, αν και μικρότεροι από εκείνους του 2023. Θα δοκιμαστούν φαινομενικά «ασφαλείς» στρατηγικές και συμμετοχές. Για παράδειγμα, λόγω του ποσού των κεφαλαίων που εμπλέκονται στο ποντάρισμα υγρών, ορισμένες εκπτώσεις παραγώγων στοιχηματισμού σε υγρή μορφή στην ETH θα μπορούσαν να μειωθούν σε λιγότερο από 2022% λόγω είτε της απομόχλευσης εντός της αλυσίδας (βλ. το νήμα του ίδιου του Lido για το κυκλικό ποντάρισμα) και καθώς τα κεφάλαια απαιτούν γενικά ρευστότητα . Σε αντίθεση με τα (δυνητικά μόνιμα) προϊόντα κλειστού τύπου όπως το GBTC, αναμένουμε ότι τα LSD θα επανέλθουν στο 90:1 καθώς η Σαγκάη πλησιάζει κάποια στιγμή το 1.

Θα πρέπει επίσης να είμαστε προετοιμασμένοι να δούμε περισσότερη καινοτομία και δράμα στην αγορά stablecoin, αλλά οι εξελίξεις θα προέρχονται από ολοένα και πιο διχασμένες περιοχές. Συγκεκριμένα, οι προγραμματιστές του DeFi θα δημιουργήσουν προϊόντα ανθεκτικά στη λογοκρισία που ενσωματώνονται δημιουργικά σε πρωτόκολλα, ενώ οι φορείς με γνώμονα την πολιτική θα εξερευνούν πιο ένθερμα εργαλεία πληρωμής που συμμορφώνονται με τους κανονισμούς. Η γλώσσα γύρω από ένα stablecoin που υποστηρίζεται από αποθεματικά της Fed ή μια ασφάλιση καταθέσεων που φέρει stablecoin θα συζητηθεί στο Κογκρέσο, αλλά δεν θα συμπεριληφθεί καν σε κανένα νομοσχέδιο που θα φτάσει στο πάτωμα. Οι ερευνητές της CBDC θα εγκαταλείψουν σε μεγάλο βαθμό τα μοντέλα «άμεσου CBDC» που δοκιμάστηκαν το 2017-2022 και θα προτείνουν πιο ολοκληρωμένες λύσεις που δίνουν στις εμπορικές τράπεζες τη δυνατότητα να επανεκδίδουν ή να «τυλίξουν» αποθεματικά κεντρικής τράπεζας ή υποχρεώσεις εμπορικών τραπεζών ως σταθερά νομίσματα με πρόσθετες ιδιότητες πριν διανεμηθούν σε πελάτες λιανικής. Αυτά τα σταθερά νομίσματα πιθανότατα θα έχουν την ίδια διακυβέρνηση με τα CBDC, ή τουλάχιστον θα υπόκεινται σε παρόμοια εποπτεία. Οι ρυθμιστικές αρχές θα ενδιαφέρονται επίσης γενικότερα για τα stablecoins, καθώς μοιάζει με μια νέα ψηφιακή έκδοση της αγοράς ευρώ-δολαρίου εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για ανταγωνιστικά νομισματικά συστήματα (Κίνα) και τον παγκόσμιο οικονομικό κατακερματισμό. Τα προβλήματα υποστήριξης του Tether θα γίνουν ένα σημαντικό σημείο συζήτησης στο Capitol Hill, ίσως προκαλώντας ακόμη και ένα βραχυπρόθεσμο μικρό depeg όπως το 2018, αλλά το Tether δεν θα καταρρεύσει. Ωστόσο, ένα top 10 από το stablecoin της κεφαλαιοποίησης της αγοράς (είτε ήδη υπάρχον είτε νέο) θα καταρρεύσει το 2023.

Παρά τις ευκαιρίες για μια πιο ρυθμιζόμενη αγορά κρυπτονομισμάτων, η ρυθμιστική πίεση θα είναι σε μεγάλο βαθμό αρνητικός άνεμος. Αντί να παρέχει σαφήνεια ή καθοδήγηση, το τρέχον καθεστώς «ρυθμίσεων μόνο μέσω επιβολής» θα συνεχιστεί εάν δεν ενισχυθεί. Ως αποτέλεσμα, τα έργα τραπεζικής θεματοφυλακής θα παραμείνουν σε μεγάλο βαθμό στο ράφι (μαζί με οποιεσδήποτε άλλες τραπεζικές πρωτοβουλίες). Ωστόσο, περιμένετε τουλάχιστον ένας μεγάλος παραδοσιακός κατασκευαστής αγοράς να ανακοινώσει το άνοιγμα ενός γραφείου κρυπτογράφησης καθώς η αγορά εδραιώνεται.

Simon Cousaert

Ενώ το 2021, η μάχη μεταξύ των διαφορετικών L1 ήταν ισχυρή, η έλξη των χρηστών έχει έκτοτε μειωθεί έντονα και οι περισσότερες αλυσίδες έξυπνων συμβολαίων εκτός Ethereum θα συνεχίσουν να μειώνονται όσον αφορά την υιοθέτηση από τους χρήστες και το TVL. 

Η τεχνολογία επεκτασιμότητας θα αυξηθεί στην υιοθέτηση και το ενδιαφέρον των χρηστών, όπως και εμείς ήδη βλέπουν για αισιόδοξες συναθροίσεις, Optimism και Arbitrum. Μαζί με τα νεότερα zk-rollups όπως το zkSync και το Starknet, τα layer-2s θα οδηγήσουν μια αφήγηση που ενισχύει την πτωτική τάση στα επίπεδα-1 που δεν ανήκουν στο Ethereum.

Εξαίρεση σε αυτή τη δυναμική θα μπορούσε να είναι η επερχόμενη αρθρωτή τεχνολογία blockchain, όπως η Celestia και η Fuel. Αναμένω να δω πειραματισμούς όσον αφορά την τεχνολογία συνάθροισης, όχι μόνο στο Ethereum αλλά και στις αρθρωτές αλυσίδες μπλοκ.

Η κοινότητα του Ethereum θα αρχίσει να σκέφτεται για μηχανισμούς πονταρίσματος και εκ νέου πονταρίσματος για να αυξήσει την ασφάλεια των αποκεντρωμένων υπηρεσιών. Το Eigenlayer βρίσκεται αυτή τη στιγμή στην πρώτη γραμμή αυτών των ιδεών. Εάν όλα πάνε καλά, η αναβάθμιση Shangai του Ethereum θα γίνει το 2023, επιτρέποντας στους χρήστες να αποσύρουν το στοιχηματισμένο ETH. Ο συνδυασμός της δυναμικής υγρών (πονταρίσματος) θα αναγκάσει τους χρήστες να σκεφτούν πώς τα πονταρισμένα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να ωφελήσουν το οικοσύστημα.

Αβραάμ Άιντ 

Το 2023 θα δει μια μεγαλύτερη μετατόπιση της εστίασης από την ανάπτυξη με γνώμονα την υποδομή σε βασισμένη σε εφαρμογές. Με τη σειρά τους, είναι πιθανό να υπάρξουν εμπόδια από τις υπάρχουσες προκλήσεις εμπειρίας χρήστη που έχουν παίξει ρόλο στο οροπέδιο της δραστηριότητας των χρηστών. Τα EIP που επιτρέπουν την αφαίρεση λογαριασμών, όπως το 4337, θα πρέπει να δημιουργήσουν μια αισθητά πιο ομαλή εμπειρία για τους χρήστες από την άποψη των ενεργειών πορτοφολιού, η οποία πιθανότατα θα τονώσει την ανάπτυξη με την πάροδο του χρόνου και θα βοηθήσει σε μία από τις υπάρχουσες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν τα dapp από την σκοπιά της υιοθέτησης. 

Είναι πιθανό να υπάρξει αυξημένη εστίαση σε περιπτώσεις χρήσης που εκμεταλλεύονται πραγματικά χώρους σχεδιασμού που δεν μπορούσαν να υπάρχουν στο παρελθόν λόγω του ακριβού χώρου μπλοκ στα L1, καθώς και λύσεις διαλειτουργικότητας σε διαφορετικά l2 που ενδέχεται να βελτιωθούν εν μέρει λόγω των χρησμών που παρέχουν διαύλου ανταλλαγής μηνυμάτων που έχει περισσότερα χαρακτηριστικά μετριασμού κινδύνου από την υπάρχουσα προσέγγιση γεφύρωσης. Αυτό έχει ήδη πειραματιστεί με έργα όπως το LayerZero, αλλά η περαιτέρω ωριμότητα το 2023 με αυτήν την τεχνική προσέγγιση θα επιτρέψει μια πραγματικά ισχυρή λύση διαλειτουργικότητας. 

Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα οι ρυθμιστικές αρχές να εξετάσουν και ενδεχομένως να θεσπίσουν νέα νομοθεσία γύρω από ορισμένες υπάρχουσες πρακτικές στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, συγκεκριμένα στον υποτομέα DeFi. Με το προηγούμενο που δημιουργήθηκε ήδη το 2022 με τη σύλληψη του προγραμματιστή της Tornado Cash, Alexey Pertsev, είναι πιθανό να δούμε σαφέστερες οδηγίες σχετικά με τη χρήση των μίξερ και τις συνέπειες της συμμετοχής σε μια υπηρεσία μίξης. Αν και το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ επέβαλε κυρώσεις στο Tornado Cash ως πρωτόκολλο λογισμικού και αντιμετώπισε περαιτέρω τις συνέπειες για όλες τις διευθύνσεις που είχαν ποτέ αλληλεπιδράσει με αυτό, είναι πιθανό να υπάρξει ένα πιο σαρωτικό νομοσχέδιο για την κωδικοποίηση του κανόνα γύρω από τους μίκτες. Επίσης, είναι πιθανό να βιώσει περισσότερη έρευνα και έλεγχο ο υπάρχων χώρος MEV, ο οποίος πιθανότατα θα αναγκάσει περισσότερους χρήστες να εξετάσουν τα σχεδιαστικά χαρακτηριστικά που επικεντρώνονται στον μετριασμό του MEV. 

Από μια πιο υψηλού επιπέδου προοπτική, παρόλο που το 2023 πιθανότατα θα επικεντρωθεί λιγότερο στην ποσοτική σύσφιξη μέσω των αυξήσεων των επιτοκίων της Κεντρικής Τράπεζας, οι δευτερογενείς επιπτώσεις αυτής της συρρίκνωσης θα συνεχίσουν να γίνονται αισθητές καθ' όλη τη διάρκεια του 2023. Αυτό θα κάνει τις αποτιμήσεις των κρυπτονομισμάτων πιθανότατα να παραμείνουν εντός των ορίων κάτω από τα προηγούμενα υψηλά όλων των εποχών και οι εικασίες στο σύνολό τους είναι πιθανό να παραμείνουν σιωπηλές σε σύγκριση με τη χρονική περίοδο πριν από το δεύτερο εξάμηνο του 2022. Αυτό πιθανότατα θα τονώσει μεγαλύτερη εστίαση σε μακροπρόθεσμες αποφάσεις σχεδιασμού για το χώρο. 

Γουέντυ Χιράτα

Με όλα τα περιστατικά το 2022, η εμπιστοσύνη στις υπηρεσίες δανεισμού CEX και CeFi βρίσκεται σε ιστορικό χαμηλό. Πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά αναζητούν τη διαχείριση κινδύνων, τη λειτουργική διαφάνεια και την τεχνογνωσία της αγοράς, τα οποία αγνοήθηκαν στις ανοδικές αγορές. Μέχρι να τεθούν σε εφαρμογή τα κατάλληλα μέτρα και να ξαναχτιστεί η εμπιστοσύνη, οι θεσμικοί επενδυτές θα διστάζουν να λάβουν μια πιο επιθετική θέση – θα συνεχίσουν να αναζητούν αμυντικές στρατηγικές διαχείρισης κεφαλαίων χαμηλού κινδύνου. Οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες Crypto θα πρέπει να κυκλοφορήσουν πιο δομημένα προϊόντα με κύρια προστασία για να ικανοποιήσουν αυτές τις ανάγκες και να διατηρήσουν το τρέχον επίπεδο λειτουργίας τους. Περισσότεροι θεσμικοί επενδυτές θα εξετάσουν το ποντάρισμα ως ασφαλέστερη πηγή απόδοσης, ειδικά με περισσότερες εξελίξεις και κυκλοφορίες εταιρικών πρωτοκόλλων στοιχηματισμού υγρών το 2023. Η ταχεία ανάπτυξη του cbETH και του rETH φέτος έδειξε ότι υπάρχει περιθώριο ανάπτυξης στο πλαίσιο του πονταρίσματος υγρών τομέα, και θα ήταν δυνατό να δούμε ένα νέο πρωτόκολλο εταιρικής ποιότητας, όπως το Liquid Collective, να αφαιρεί κάποιο μερίδιο αγοράς από τη Lido.

Κέβιν Πενγκ

Το 2023, τα δίκτυα L1 θα συνεχίσουν να προσαρμόζονται στις εξελισσόμενες απαιτήσεις της αγοράς. Οι τεχνολογίες πολλαπλών αλυσίδων όπως οι γέφυρες και το IBC θα ωριμάσουν περαιτέρω καθώς οι νέες αλυσίδες εφαρμογών αποκτούν αυξανόμενη συνάφεια και χρήση. Οι εφαρμογές που βασίζονται σε κρυπτογράφηση θα γίνουν πιο φιλικές προς το χρήστη από ποτέ, καθώς οι ομάδες αγωνίζονται για την κύρια προσοχή και την οργανική ζήτηση. 

Με τις συνεχιζόμενες επιπτώσεις από το FTX και άλλους θεσμούς που κατέρρευσαν το 2022, πολλά έργα θα εγκαταλειφθούν σιγά-σιγά καθώς η πραγματικότητα της έλλειψης χρηματοδότησης και της ζήτησης φτάνει τελικά με εκείνα που δεν κατάφεραν να επιτύχουν προσαρμογή προϊόντος στην αγορά. Οι ανταλλαγές DeFi και τα πρωτόκολλα δανεισμού θα έχουν μια ενδιαφέρουσα ευκαιρία να κατακτήσουν πρόσθετο μερίδιο αγοράς με κλονισμένη εμπιστοσύνη στους κεντρικούς ομολόγους τους. Τα NFT θα συνεχίσουν να χρησιμεύουν ως σκάφος για την ενοποίηση της κρυπτογράφησης με τις τέχνες και τον πολιτισμό, όπως και τα παιχνίδια που βρίσκουν συναρπαστικές και δημιουργικές περιπτώσεις χρήσης για NFT και ανταλλάξιμα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης. Αν και είναι απίθανο ένα παιχνίδι που βασίζεται στο blockchain ή που χρησιμοποιεί σε μεγάλο βαθμό μηχανισμούς κρυπτογράφησης να φτάσει στο επίπεδο δημοτικότητας των κορυφαίων τίτλων βιντεοπαιχνιδιών, η βιομηχανία κρυπτογραφικών παιχνιδιών θα μεγαλώσει συνολικά και θα παράγει μερικούς τίτλους υψηλής ποιότητας με μέτριους αλλά ενεργούς βάσεις χρηστών. 

Εν τω μεταξύ, οι λύσεις κλιμάκωσης με τη μορφή συνάθροισης θα αρχίσουν να υιοθετούνται που απειλούν τα μονολιθικά blockchain και τα οικοσυστήματα τους. Το Ethereum θα παραμείνει το de facto επίπεδο διακανονισμού για τα DeFi και τα NFT, ενώ τα δίκτυα L1 που επικεντρώνονται κυρίως στη βελτιστοποίηση της εκτέλεσης θα πρέπει να δώσουν έντονο κίνητρο στη χρήση προκειμένου να παραμείνουν ανταγωνιστικά. Το 2022 ήταν μια χρονιά απολογισμού για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης, αλλά το 2023 θα είναι μια κρίσιμη χρονιά όπου οι προγραμματιστές θα στρέφουν την εστίασή τους στη θεμελιώδη κλιμάκωση και βελτιώσεις UX, ανοίγοντας το δρόμο για μεγαλύτερη αποδοχή μεταξύ των παραδοσιακών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και την τελική αναζωογόνηση του κλάδου το 2024. 

Ερίνα Αζμί

Τέσσερις προβλέψεις κρυπτογράφησης για το 2023. Πρώτον, το κοινωνικό οικοσύστημα στο Web3 αναμένεται να γνωρίσει ταχεία ανάπτυξη, επομένως ασφαλίστε τα αγαπημένα σας ονόματα και τομείς προτού τα καταλάβουν άλλοι. Ορισμένες πλατφόρμες ενδέχεται να εισάγουν διακριτικά για να βελτιώσουν την εμπειρία του χρήστη. 

Δεύτερον, καθώς τα ρυθμιστικά πλαίσια γύρω από την κρυπτογράφηση καθιερώνονται περισσότερο, τα νομίσματα απορρήτου αναμένεται να δουν αυξημένη υιοθέτηση, ανάλογα με το αν θεωρούνται προοδευτικές ή οπισθοδρομικές πολιτικές.

Τρίτον, τα παιχνίδια on-chain αναμένεται να τονώσουν τη δημιουργία ενός νέου είδους και να αναζωογονήσουν την αγορά τυχερών παιχνιδιών Web3. Ενώ οι τρέχουσες προσφορές στον χώρο τυχερών παιχνιδιών Web3 ενδέχεται να στερούνται καινοτομίας (π.χ. το ίδιο παλιό παιχνίδι και εμπειρία), τα παιχνίδια on-chain έχουν τη δυνατότητα να προσελκύσουν προνοητικούς προγραμματιστές παιχνιδιών και να οδηγήσουν στην αλλαγή τόσο στη βιομηχανία κρυπτογράφησης όσο και στη βιομηχανία παιχνιδιών. 

Τέλος, παρακολουθήστε το GHO και το crvUSD, καθώς ενδέχεται να ανατρέψουν το DAI όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Η αλλαγή θα μπορούσε να έχει σημαντικές επιπτώσεις για τους επενδυτές και τους συμμετέχοντες στην αγορά.

Saurabh Deshpande

Η συσχέτιση μεταξύ TradFi και κρυπτογράφησης θα παραμείνει υψηλή κατά τη διάρκεια της ύφεσης, καθώς και οι δύο αγορές μοιράζονται ολοένα και πιο κοινούς συμμετέχοντες, αλλά η κρυπτογράφηση πιθανότατα θα πέσει κάτω πριν από το TradFi. Ενώ οι μετοχές μπορεί να δουν άλλη μια ύφεση λόγω ενός χειρότερου από το αναμενόμενο κύκλου κερδών, οι τιμές των κρυπτονομισμάτων παραμένουν λίγο πολύ σταθερές. Λιγότερο επιθετική FED θα ωφελήσει το crypto ~1 εξάμηνο 2023. 

Η ETH δεν θα ανατρέψει το BTC το 2023. κανένα άλλο L1 δεν θα γυρίσει ETH. Το Arbitrum και το Starknet θα κυκλοφορήσουν μάρκες και θα είναι μεταξύ των κορυφαίων L2 (από TVL). Το συνολικό TVL των L2 θα ξεπεράσει τα $20 δις. Το οικοσύστημα Solana πιθανότατα θα αναζωογονηθεί.

Το Binance θα αποκτήσει νομιμότητα από ρυθμιστικές αρχές εκτός των ΗΠΑ. Ο λόγος όγκου DEX/CEX πιθανότατα θα αυξηθεί στο ~25%. Το μερίδιο αγοράς της OpenSea θα πέσει στο ~25%. 1-3 καλά παιχνίδια που βασίζονται σε blockchain (βασικά ένα παιχνίδι που απολαμβάνουν οι παίκτες) θα κυκλοφορήσουν (με δυνατότητα αναπαραγωγής). 

Το Metamask θα χάσει μερίδιο από τους Phantom και τον Argent καθώς η αφαίρεση λογαριασμών αρχίζει να παίρνει μορφή.

Ρεμπέκα Στίβενς

Το 2023, βλέπουμε μια ισχυρή ώθηση για το Coinbase που βγαίνει από την κατάρρευση του FTX και κερδίζει μερίδιο αγοράς, αλλά εξακολουθεί να παραμένει δεύτερο μετά το Binance. Τα DEX βλέπουν επίσης τους όγκους να αυξάνονται σημαντικά, ειδικά πριν από οποιαδήποτε σημαντική ρυθμιστική ώθηση. Είναι απίθανο να δούμε κάτι πολύ σημαντικό να προωθείται στην πραγματικότητα από την πλευρά των ΗΠΑ, αλλά η διαφαινόμενη απειλή θα μπορούσε να μειώσει περαιτέρω τα πράγματα μέσα στη χρονιά. Η συγκέντρωση όγκων σε λίγα μόνο CEX ωθεί επίσης μια αφήγηση με επίκεντρο το DEX. Αν και αυτό ίσχυε ιστορικά, οι ανησυχίες που προκάλεσε η FTX θα επιτρέψουν σε αυτό να αποκτήσει έλξη ως περίπτωση χρήσης DEX.

Βλέπουμε την αναλογία όγκων spot προς παράγωγα να μειώνεται καθ' όλη τη διάρκεια του έτους καθώς οι παραδοσιακές αγορές γίνονται όλο και πιο αποδεκτές για τα κρυπτονομίσματα, αλλά οι αντιληπτοί κίνδυνοι του spot συναλλαγών κρατούν τους ανθρώπους πίσω. Τόσο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όσο και τα δικαιώματα προαίρεσης βλέπουν τον όγκο και το ανοιχτό ενδιαφέρον να αυξάνονται ως προς το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, ειδικά σε πιο παραδοσιακά χρηματιστήρια όπως το CME.

Μερικές πιο αξιόλογες επωνυμίες και διασημότητες δοκιμάζουν τα χέρια τους στα NFTs που προσελκύουν λίγους χρήστες λιανικής. Ωστόσο, τα περισσότερα από αυτά τα έργα δεν θα παραμείνουν και πιο ουσιαστική υιοθέτηση θα γίνει μέσω έργων που αναπτύχθηκαν από κρυπτο-εγγενείς ομάδες. Τα καλά μελετημένα έργα θα αιχμαλωτίσουν χρήστες που χρησιμοποιούν ήδη κρυπτογράφηση, αλλά η εμπειρία χρήστη πρέπει να υπερέχει και ενδεχομένως να ελαχιστοποιήσει τις πτυχές της κρυπτογράφησης (όπως τα Reddit NFTs) προκειμένου να παρατηρηθεί μια αύξηση των χρηστών λιανικής.

Έντβινας Ρούπκους

Το 1ο εξάμηνο του 2023 δεν θα είναι υπερβολικά γεμάτο γεγονότα, καθώς η μετάδοση του FTX θα αρχίσει να ξετυλίγεται, αναγκάζοντας ορισμένα από τα κεφάλαια να κλείσουν καταστήματα ή να προχωρήσουν σε αναδιάρθρωση. Θα φέρει επίσης έναν αυστηρότερο τόνο για τη δυτική νομοθεσία για τα κρυπτονομίσματα. Ωστόσο, τίποτα σοβαρό δεν θα περάσει. 

Η κύρια αφήγηση το 2023 θα στραφεί προς τις λύσεις κλιμάκωσης ETH Layer-2. Συγκεκριμένα, ένα από αυτά προσελκύει μεγάλο μερίδιο αγοράς και ένα άλλο που πάσχει από σημαντικό τεχνικό ελάττωμα. Ωστόσο, η αποτελεσματικότητα των εφαρμογών Layer-2 δεν θα δοκιμαστεί ακόμα, καθώς το ETH θα μπορεί εύκολα να χειριστεί όλη την επισκεψιμότητά του. 

Οι αλυσίδες που δεν είναι BTC/ETH θα συνεχίσουν να χάνουν τη σημασία τους καθώς η αγορά παραμένει σε «ασφαλή καταφύγια» λόγω της παγκόσμιας πολιτικής αστάθειας και του πληθωρισμού. Ωστόσο, αναμένω ότι η κατάσταση και στα δύο μέτωπα θα δείξει σημάδια ζωής το δεύτερο εξάμηνο του 2 ή μέχρι το τέλος του έτους, φέρνοντας μια πιο «συναρπαστική» αγορά κρυπτογράφησης καθώς αυξάνεται η όρεξη των πελατών για ρίσκο.

Θα υπάρξουν πολυαναμενόμενα παιχνίδια NFT και άλλες μάλλον καινοτόμες εφαρμογές SocialFi που θα εισέλθουν στην αγορά. Ωστόσο, ο λιτός μακροχρονισμός θα κάνει αυτά τα έργα να αντιμετωπίσουν σενάρια «άντλησης και απόρριψης», όπου η ελκυστικότητα των εφαρμογών εξακολουθεί, δυστυχώς, να επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από τη δράση της τιμής του υποκείμενου συμβολικού. 

Αφίφ Μπαντάκ

Η διατριβή της αλυσίδας εφαρμογών ενισχύεται με περισσότερες εφαρμογές που κυκλοφορούν ως αλυσίδες Cosmos και Ethereum L2. Οι αλυσίδες ZK αυξάνονται και αρχίζουν να αποκτούν κάποια πρόσφυση. Οι συνάθροιση κάνουν σημαντικές τεχνολογικές βελτιώσεις στην επεκτασιμότητα και την απόδοση, αλλά οι sequencers παραμένουν κεντρικοί.  

Το Proto-Darkharding και οι αποσύρσεις ETH με ποντάρισμα αποτυγχάνουν να υλοποιηθούν το 2023. 

Οι αντίθετοι άνεμοι μακροεντολών επιμένουν αλλά μειώνονται στο Η2. Η εξάντληση του κλάδου συνεχίζεται καθώς πολλά έργα ξεμένουν από κεφάλαια και δυναμική. Το COIN υπερτερεί των περισσότερων κρυπτογράφων. Το BTC ξεπερνά τους περισσότερους ομοτίμους το 2023. δυνατότητα για ουραίο άνεμο από χρυσό.

Η ρυθμιστική ανταπόκριση στα γεγονότα του περασμένου έτους φέρνει αναταράξεις, αλλά η σαφήνεια τελικά κλίνει ανοδική καθώς συμβαίνουν παραγωγικές συζητήσεις. Οι ανταλλαγές on-chain καλύπτουν το κενό που αφήνει η FTX. Ανανεωμένη ώθηση από νέους θεσμικούς παίκτες σε stablecoins/πληρωμές. 

Άρνολντ Τοχ

Η κεφαλαιοποίηση αγοράς του Ethereum θα ξεπεράσει του Bitcoin το 2023, λόγω της ζήτησης από την αυξημένη υιοθέτηση στο Layer 2 και το αποπληθωριστικό μοντέλο του Ethereum. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί ακόμη και όταν οι τιμές τόσο του ETH όσο και του BTC πέφτουν.

Τα οικοσυστήματα του επιπέδου 2 θα δουν θύλακες ανάπτυξης, με επικεφαλής κυρίως το Arbitrum, το StarkNet και το δυνητικό airdrop του zkSync. Το Polygon πιθανότατα θα δει κάποια συσχέτιση και στην ανάπτυξη TVL, ανάλογα με την επιτυχία των προσπαθειών του zkEVM.

Το GameFi και το P2E απλώς θα καταργηθούν σταδιακά προς όφελος των παιχνιδιών με πραγματικές περιπτώσεις χρήσης για την τεχνολογία blockchain. Οι πιθανοί υποψήφιοι είναι οι συναλλαγές παιχνιδιών με κάρτες, κυρίως το Gods Unchained και η πιθανή εκδοχή τους για κινητά, ή το Parallel Alpha, το οποίο έχει κυκλοφορήσει σημαντικό όγκο περιεχομένου γύρω από το παιχνίδι τους και τις παραδόσεις του.

Το SocialFi θα δει έναν κύκλο διαφημιστικής εκστρατείας και μια χούφτα πρωτόκολλα θα εμφανιστούν για να παρέχουν ορισμένες αποκεντρωμένες εναλλακτικές λύσεις στα υπάρχοντα πλαίσια κοινωνικών μέσων σήμερα. Τα αξιοσημείωτα πρωτόκολλα περιλαμβάνουν το Lens και το Farcaster, αν και ορισμένα πρωτόκολλα όπως το So-Col μπορεί τελικά να είναι επίσης ισχυροί υποψήφιοι.

Jae Oh Song

Λόγω των πρόσφατων γεγονότων της αγοράς, οι ρυθμίσεις θα ενταθούν για τις κεντρικές οντότητες. Αυτό μπορεί να οδηγήσει στη συνεχιζόμενη προτίμηση των πελατών να κρατούν τα περιουσιακά τους στοιχεία από τον ίδιο τον πελάτη έως ότου οικοδομηθεί επαρκής αξιοπιστία. Μια τέτοια τάση μπορεί να ενισχύσει την ανάπτυξη των υφιστάμενων αποκεντρωμένων χρηματιστηρίων όπως (dYdX και Uniswap). Οι κυβερνήσεις μπορούν να προετοιμάσουν ρυθμιστικά συστήματα που στοχεύουν αυτές τις αποκεντρωμένες οντότητες. Ωστόσο, μια τέτοια προσπάθεια δεν θα είχε άμεσο αντίκτυπο λόγω μακροχρόνιων ρυθμιστικών διαδικασιών και συναίνεσης.

Τα πρωτόκολλα κοινωνικής δικτύωσης Web 3.0 (π.χ. Lens Protocol, Bluesky Social) θα αναπτυχθούν περαιτέρω για να αποκτήσουν μερίδιο αγοράς από υπάρχουσες υπηρεσίες κοινωνικής δικτύωσης. Αρχικά, οι χρήστες θα συμμετάσχουν σε αυτά τα πρωτόκολλα με βάση τις εικασίες για πιθανές πτήσεις αεροδρομίων, κάτι που πιθανότατα δεν θα συμβεί μέχρι το 4ο τρίμηνο του 2023 ή μετά. Αυτά τα πρωτόκολλα θα πρέπει να αναπτύξουν πρόσθετες λειτουργίες φιλικές προς τα κρυπτογράφηση που μπορούν να προσελκύσουν μη εγγενείς πληθυσμούς κρυπτογράφησης, καθώς οι χρήστες είναι πολύ κολλητοί στη μετάβαση σε άλλες πλατφόρμες.

Η αγορά επιλογών μπορεί να σημειώσει ανάπτυξη λόγω της υψηλότερης ζήτησης για αντιστάθμιση έκθεσης σε κρυπτονομίσματα σε αβέβαιες συνθήκες της αγοράς. Εκτός από τη θεσμική ζήτηση, ενδέχεται να δούμε αύξηση της λιανικής ζήτησης στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης καθώς μειώνεται η αστάθεια εντός των περιουσιακών στοιχείων. Τα υπάρχοντα πρωτόκολλα θυρίδας προαίρεσης ενδέχεται να αναπτύξουν άλλα θησαυροφυλάκια στρατηγικής επιλογών εκτός από καλυμμένες κλήσεις για την αντιμετώπιση της ζήτησης λιανικής.

Hiroki Kotabe

Τα L2 κερδίζουν συνεχώς έλξη. Η Arbitrum θα κυκλοφορήσει το διακριτικό της, το οποίο θα ξεπεράσει το διακριτικό της Optimism και θα ξεπεράσει τη συνολική αγορά κρυπτονομισμάτων. Το TVL για τα L2 γενικά θα αυξηθεί (τουλάχιστον σε τιμή ETH), με τις συνολικές ομάδες ZK να υπερτερούν των αισιόδοξων συνάθροισης σε σχετική ανάπτυξη. Σημαντικές συναθροίσεις ZK, όπως το StarkNet και το zkSync, θα λανσάρουν/πουλήσουν και τα token τους, κάτι που θα ξεπεράσει επίσης τη συνολική αγορά. Το Polygon θα επωφεληθεί από όλα αυτά μέσω της ένωσης.

Οι άνθρωποι θα γίνουν πιο σίγουροι ότι το Ethereum είναι επεκτάσιμο χάρη στην τεχνολογία L2, η οποία βελτιώνει επίσης την εμπειρία του χρήστη κάνοντας τις συναλλαγές φθηνότερες και ταχύτερες. Τα dapps Ethereum που ενσωματώνουν την τεχνολογία L2 θα δουν τις βάσεις χρηστών και τη δραστηριότητά τους να αυξάνονται. Ενώ αυτό μπορεί να δημιουργήσει ανοδική πίεση τιμής στο ETH (και μακριά από άλλα L1), η δομική μετατόπιση της δραστηριότητας από το Ethereum σε διάφορες λύσεις κλιμάκωσης μπορεί να δημιουργήσει πτωτική πίεση τιμής στο ETH (και προς λύσεις κλιμάκωσης). Τούτου λεχθέντος, μπορεί να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στις λύσεις κλιμάκωσης με τους κακούς ηθοποιούς που εκμεταλλεύονται τις τρέχουσες αδυναμίες του σχεδιασμού (π.χ. συγκεντρωτισμός ακολουθίας συνάθροισης), κάτι που θα έριχνε ένα κλειδί στην πρόοδό τους.

Μερικές άλλες προβλέψεις: Το Ethereum θα καθυστερήσει το διαμοιρασμό αποστολής έως το 2024 και θα επικεντρωθεί σε ζητήματα MEV φέτος. Η Celestia λανσάρει το διακριτικό της και η σπονδυλωτή γίνεται ένα καυτό (πιο καυτό) θέμα. Η Wintermute εγκαινιάζει μια ανταλλαγή παραγώγων που αναθέτει σε τρίτους την αποθήκευση κεφαλαίων πελατών σε αξιόπιστους θεματοφύλακες.

Hayden Booms

Το BTC θα πέσει το 1ο τρίμηνο του 2023 κάτω από τα $12, καθώς ο 4ετής κύκλος της αγοράς συνεχίζεται παρά τις συνεχιζόμενες μακροοικονομικές ανησυχίες, καθώς το δημόσιο αίσθημα αρχίζει να φοβάται ότι η Fed έχει υπερβολικά αυστηρή οικονομική πολιτική. Τα χαμηλά BTC θα επανεξεταστούν αργότερα στον κύκλο με τουλάχιστον 75% αναδρομή στην τιμή.

Η αναβάθμιση του Ethereum Shanghai που επιτρέπει στους χρήστες να ξεκλειδώσουν το πονταρισμένο ETH τους θα καθυστερήσει μέχρι το 4ο τρίμηνο του 2023 και θα λειτουργήσει ως εκδήλωση ρευστότητας πώλησης της φήμης buy-the-news. Το κοινό συναίσθημα θα φοβάται ότι το ETH θα ξεπουλήσει καθώς το στοιχηματισμένο ETH ξεκλειδώνει, προκαλώντας πτώση της τιμής του ETH στην αναβάθμιση της Σαγκάης. Ωστόσο, μετά την αναβάθμιση στη Σαγκάη, η τιμή του ETH θα αρχίσει να ανεβαίνει, καθώς δεν θα υπάρχει πλέον ο διαφαινόμενος φόβος περαιτέρω πίεσης πωλήσεων. Αυτό το γεγονός ρευστότητας θα σηματοδοτήσει την επανεξέταση του κυκλικού πυθμένα για το ETH.

Η έγκαιρη έναρξη των συναλλαγών BTC και ETH για πελάτες λιανικής από το Fidelity το 4ο τρίμηνο του 2022 θα ενισχύσει την εμπιστοσύνη των καταναλωτών και θα βοηθήσει το Fidelity να κατακτήσει ένα σημαντικό ποσοστό του όγκου συναλλαγών BTC και ETH στις Ηνωμένες Πολιτείες το 2023. Οι μικροεπενδυτές που έχουν δει το Bitcoin να αποδίδει για δύο κύκλους αλλά έχουν αν δεν συμμετάσχετε στις αγορές κρυπτογράφησης θα αισθανθείτε τελικά αρκετά άνετα για να επενδύσετε σε κρυπτογράφηση στην πλατφόρμα της Fidelity. Οι επενδυτές της γενιάς X θα βεβαιωθούν για την οικονομική τους ασφάλεια μέσω της φήμης της Fidelity και θα απολαμβάνουν την ίδια απλή διεπαφή χρήστη που έχουν συνηθίσει όταν διαχειρίζονται τα παλαιού τύπου επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια χωρίς το άγχος που προκύπτει από την αυτοεπιμέλεια. Το Fidelity θα επιτρέψει επίσης τις αναλήψεις BTC και ETH το δεύτερο εξάμηνο του 2.

Η επανεκκίνηση του Arbitrum Odyssey και η airdrop του Arbitrum token θα ξεκινήσει μια άλλη «αεροπορική σεζόν», καθώς πολλά έργα που περίμεναν μέσω της bear market για να ρίξουν το token τους στο airdrop θα προχωρήσουν τελικά με τα σχέδιά τους που έχουν καθυστερήσει πάρα πολύ. Τα πιο αξιοσημείωτα airdrops θα είναι τα Arbitrum, Celestia, LayerZero, StarkNet, zkSync και nftperp.

Το CoinGecko άρχισε να επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν κατανομές airdrop για έργα με τα οποία έχουν συνεργαστεί το 2022, όπως το Πρωτόκολλο Πρόσβασης. Το CoinGecko θα συνεχίσει να επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν μικρές κατανομές airdrop για διάφορα έργα με τα οποία συνεργάζονται το 2023. Αυτό θα κάνει το CoinMarketCap να ακολουθήσει το παράδειγμά του και να προσφέρει εκχωρήσεις airdrop σε χρήστες που συλλέγουν τα Διαμάντια του CoinMarketCap. Αυτές οι μικρές χορηγήσεις θα καταλήξουν να πληρώνουν τους συλλέκτες Candy και Diamond σχετικά αδρά, λαμβάνοντας υπόψη ότι το μόνο που έπρεπε να κάνουν οι χρήστες ήταν να δώσουν προσοχή και να συμμετάσχουν σε αυτά τα προγράμματα επιβράβευσης.

Carlos Guzman

Τα συνολικά επίπεδα τιμών κρυπτογράφησης θα συνεχίσουν να εξαρτώνται κυρίως από τις μακροοικονομικές συνθήκες και θα συνεχίσουν να συσχετίζονται με άλλα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Μια πιθανώς αδύναμη σεζόν κερδών θα μπορούσε να ωθήσει τις μετοχές χαμηλότερα και θα έβλεπε τα κρυπτονομίσματα να ακολουθούν το παράδειγμά τους εν μέσω φόβων για ύφεση. Οι συγκυρίες της αγοράς που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα θα ασκήσουν επίσης καθοδική πίεση στις τιμές σε όλο το πρώτο εξάμηνο του 1, καθώς επικρατεί πτωτικό κλίμα και η πιστωτική μετάδοση από την κατάρρευση FTX/Alameda τελειώνει μέσω του οικοσυστήματος. Από την άλλη πλευρά, εάν ο πληθωρισμός αρχίσει να υποχωρεί το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ενδέχεται να δούμε μεγάλες κινήσεις στις τιμές των κρυπτονομισμάτων προς τα ανοδικά.

Ένας αρκετά μεγάλος αριθμός έργων που χρηματοδοτούνται σε όλη την έξαρση της αγοράς του 2020 και του 2021 πιθανότατα θα κλείσουν λόγω ενός πιο δύσκολου περιβάλλοντος συγκέντρωσης κεφαλαίων και της έλλειψης προσαρμογής προϊόντος-αγοράς. Ωστόσο, θα συνεχίσουμε να βλέπουμε έργα υψηλής ποιότητας να χρηματοδοτούνται καθώς τα καλά κεφαλαιοποιημένα ταμεία VC συνεχίζουν να αναπτύσσονται. Τα συνολικά επίπεδα ιδιωτικής χρηματοδότησης για το 2023 θα είναι χαμηλότερα από το 2021 και το 2022 αλλά υψηλότερα από το 2020 και τα προηγούμενα έτη.

Πιθανότατα θα δούμε σημαντική ζήτηση και υιοθέτηση σταθερών νομισμάτων που συνδέονται με το δολάριο παγκοσμίως, ιδιαίτερα στις αναπτυσσόμενες χώρες, λόγω του παγκόσμιου πληθωρισμού και των ιδιαίτερα επιβλαβών συνεπειών του σε ασθενέστερα νομίσματα. Έργα που προσφέρουν εύχρηστα προϊόντα αποταμίευσης που επιτρέπουν στους ιδιώτες να αγοράζουν stablecoins με fiat θα πρέπει να υιοθετηθούν έντονα.

Το Κογκρέσο πιθανότατα θα είναι πιο δραστήριο, πιο γρήγορο και πιο αυστηρό στη θέσπιση κανονισμών που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα από ό,τι ήταν τα προηγούμενα χρόνια, με πιθανώς ως αποτέλεσμα κανονισμούς που είναι πολύ λιγότερο φιλικοί προς τον κλάδο από ό,τι αναμενόταν.

Το ETH θα κερδίσει στο BTC στην κυριαρχία της κεφαλαιοποίησης της αγοράς λόγω της μειωμένης έκδοσης, της μείωσης των τελών και της αφήγησης του «υπερήχου χρήματος». Ωστόσο, το ETH δεν θα ανατρέψει ακόμα το BTC το 2023. Το ETH θα αρχίσει να κερδίζει βελτιωμένη «χρηματοδότηση» και ένα νομισματικό ασφάλιστρο, εν μέρει με το να γίνει το de facto αποθεματικό ενεργητικό στα L2. Οι αφηγήσεις του «ETH-killer» θα υποχωρήσουν το 2023 και ο ανταγωνισμός L2 θα γίνει το κύριο επίκεντρο της προσοχής. 

Οι αισιόδοξες συναθροίσεις θα δουν αυξημένο αριθμό χρηστών και συναλλαγών καθώς η δραστηριότητα συνεχίζει να μετακινείται εκεί και μακριά από L1 συμβατά με EVM. Οι συναθροίσεις ZK θα είναι πιο αργές για να αποκτήσουν υιοθέτηση, αλλά θα αρχίσουν να αυξάνονται στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς τα zkEVM αρχίζουν να ενσωματώνουν δημοφιλείς εφαρμογές. Συγκεντρώσεις για συγκεκριμένες εφαρμογές που λειτουργούν ως L2 ή L3 θα αμφισβητήσουν τις αλυσίδες εφαρμογών L1 και θα τραβήξουν την προσοχή μεταξύ των θεσμικών παικτών που ενδιαφέρονται να αναπτύξουν τις δικές τους blockchain. 

Το 2023 θα σηματοδοτήσει την αρχή μιας έκρηξης της Κάμβριας εφαρμογών που σχετίζονται με το zk, μεταξύ άλλων, σε θέματα ιδιωτικότητας, ταυτότητας και γεφύρωσης. Θα δοθεί μεγάλη έμφαση στη βιομηχανία στην ανάπτυξη αξιόπιστων μορφών συμμόρφωσης με το zk, καθώς οι εφαρμογές που σχετίζονται με το απόρρητο υπόκεινται σε ρυθμιστικό έλεγχο. 

Θα δούμε σημαντική ανάπτυξη στον τομέα του «πραγματικού ενεργητικού» (RWA) στο DeFi καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Καθώς οι αποδόσεις του DeFi σε κρυπτογράφηση εξακολουθούν να καταστέλλονται λόγω της πτώσης των τιμών, του μειωμένου ενδιαφέροντος για εξόρυξη ρευστότητας και της κατάρρευσης των μεγάλων διαπραγματευτών, τα RWA θα αντιπροσωπεύουν μια ελκυστική πηγή απόδοσης δεδομένου του περιβάλλοντος υψηλού επιτοκίου στα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος. 

Τόμας Μπιάλεκ

Με γνώμονα την επιτάχυνση της υιοθέτησης των NFT μεταξύ των παραδοσιακών επωνυμιών, περισσότεροι χρήστες θα ενσωματωθούν στα NFT το 2023 από ό,τι όλα τα προηγούμενα χρόνια μαζί. Για το σκοπό αυτό, τα NFT θα μεταμφιεστούν ως απρόσκοπτα ενσωματωμένα ψηφιακά συλλεκτικά αντικείμενα που ξεπερνούν την κρίση εικόνας της τεχνολογίας.

Παρά την αυξανόμενη υιοθέτηση των NFTs, μια μεγάλη ανοδική πορεία θα αποτύχει να υλοποιηθεί, παρόλο που μεμονωμένοι υποτομείς θα βιώσουν μια μεμονωμένη αναγέννηση. Η δυναμική τέχνη κρυπτογράφησης, ειδικότερα, θα ευδοκιμήσει καθώς οι καλλιτέχνες δημιουργούν όλο και περισσότερα έργα τέχνης που δεν θα ήταν εφικτά χωρίς τις μοναδικές ιδιότητες της τεχνολογίας blockchain.

Τα γενετικά δισκοπότηρα τέχνης θα αποσυνδεθούν ακόμη περισσότερο από την υπόλοιπη αγορά NFT όσον αφορά την απόδοση τιμών. Στο τμήμα του blue-chip PFP, πολλοί από τους εναπομείναντες επιζώντες θα εξαφανιστούν από τη σκηνή, ενώ η ισχύς της αγοράς γίνεται ολοένα και περισσότερο μονοπωλιακή.

Καθώς η πρόοδος στο μέτωπο του gaming επιταχύνεται και το gaming και τα NFT συγκλίνουν, ο κλάδος παιχνιδιών θα ανέβει ξανά καθώς μια νέα αφήγηση εμπλουτίζεται, με αποτέλεσμα να αναζωογονείται το ενδιαφέρον.

Τα έργα και οι αγορές NFT θα εξερευνήσουν νέα συστήματα για την προσέλκυση και τη διατήρηση χρηστών, καθώς η βραχύβια φύση των κινήτρων διακριτικών cookie-cutter γίνεται προφανής. Ο συνεχιζόμενος πόλεμος κατά των δικαιωμάτων δημιουργών θα πυροδοτήσει πολλούς πειραματισμούς σχετικά με νέες (και παλιές) ροές εσόδων για έργα NFT.

Οι εγγενείς επωνυμίες NFT θα επεκτείνουν τις προσπάθειές τους για να γεφυρώσουν το χάσμα μεταξύ της φυσικής και της ψηφιακής σφαίρας, προωθώντας περισσότερες ενεργοποιήσεις επωνυμίας στον φυσικό κόσμο. Ο κοινωνικός τομέας web3 θα χτυπήσει την κρίσιμη μάζα του και θα υιοθετηθεί ευρύτερα.

Μοχάμεντ Αγιάντι

Ο χειμώνας των κρυπτονομισμάτων (και των παραδοσιακών αγορών) συνεχίζεται μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2023 καθώς οι ΗΠΑ εισέρχονται σε μια μικρή ύφεση και η Ευρώπη βιώνει μια πιο σοβαρή ύφεση.

Ο φόβος και η αβεβαιότητα στα κρυπτονομίσματα παραμένουν σε υψηλά επίπεδα γύρω από τις κεντρικές ανταλλαγές έως ότου ένα από τα μεγαλύτερα χρηματιστήρια λάβει τον κατάλληλο έλεγχο από μια μεγάλη ελεγκτική εταιρεία. Αυτό θα αναγκάσει τα πρωτόκολλα DEX και Perpetual/Options να συνεχίσουν να βλέπουν περισσότερη υιοθέτηση (όπως το GMX), με νέα να κυκλοφορούν καινοτόμες λειτουργίες. Ωστόσο, η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στο DeFi θα παραμένει πάντα ένα «δύναμο» χρήστη. 

Το εξάμηνο του 2ου 2023 θα δούμε τα layer-2 του Ethereum να το παλεύουν για μερίδιο αγοράς με την κυκλοφορία των L2 zk-rollups. Αυτό απομακρύνει την προσοχή από το Ethereum, συγκεκριμένα το ETHER, το οποίο θα κάνει το Ethereum να χάσει την αξία του σε σύγκριση με το Bitcoin (ζεύγος ETH/BTC), ειδικά καθώς πλησιάζει τα στοιχηματισμένα ξεκλειδώματα ETH.

Η μάχη του layer-2 θα ενταθεί με την εκκίνηση του Arbitrum token και πολλά νέα γεγονότα για την υιοθέτηση των χρηστών και θα καταλήξει να αποκαλύψει πώς ορισμένα Layer-2 είναι πολύ πιο μπροστά στην ανάπτυξη από άλλα, ειδικά όταν πρόκειται για αποκέντρωση. Αυτό θα είναι ένας βασικός παράγοντας για τον καθορισμό του νικητή της μάχης για το μερίδιο αγοράς (τουλάχιστον έως ότου τα κεντρικά στρώματα-2 επικεντρωθούν περισσότερο στην αποκέντρωση). Από αυτό το σημείο και μετά, η βιομηχανία θα συνειδητοποιήσει ότι το μέλλον πρέπει να είναι πολλαπλών αλυσίδων με πολλαπλά επίπεδα-2 και ακόμη και στρώματα-3, και οποιαδήποτε μελλοντική εκτόξευση του στρώματος-1 δεν θα έχει καμία υιοθέτηση.

Κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2023, οι αγορές θα αρχίσουν να βλέπουν κάποια μορφή ανάκαμψης, με τον πληθωρισμό να μειώνεται δραστικά (αν και όχι κοντά στο 2%) και η Fed των ΗΠΑ να διακόπτει τις αυξήσεις και να αποφασίζει να διατηρήσει τα επιτόκια περίπου στο 5% το 2024. 

Θα υπάρξει περισσότερη καταστολή του εγκλήματος DeFi (όπως η αγορά Mango), καθώς τα αμερικανικά δικαστήρια δεν δείχνουν κανένα δισταγμό να διεκδικήσουν εγκλήματα που σχετίζονται με κρυπτογράφηση. Αυτό καταλήγει να είναι καλό για ολόκληρη τη βιομηχανία και οδηγεί σε λιγότερο σκιερή δραστηριότητα που σχετίζεται με το DeFi. Ωστόσο, θα έχει ένα κόστος αυστηρότερων ρυθμίσεων και λιγότερης ιδιωτικότητας μακροπρόθεσμα. Νέα έργα που σχετίζονται με το απόρρητο θα εμφανιστούν το δεύτερο εξάμηνο του 2, τα οποία στοχεύουν να δείξουν στις ρυθμιστικές αρχές ότι τα κρυπτογραφικά OG είναι πρόθυμα να αντισταθούν σε αυστηρούς ή άδικους κανονισμούς και λογοκρισία και μέτρα που μειώνουν δραστικά το απόρρητο.

Μέχρι το τέλος του έτους, η SEC θα έχει άλλη μια υπόθεση εναντίον ενός άλλου δημοφιλούς έργου κρυπτογράφησης (όπως το XRP) και απαιτεί από έργα που δεν είναι αποκεντρωμένα να εγγραφούν ως τίτλοι για διαπραγμάτευση σε χρηματιστήρια με έδρα τις ΗΠΑ. Αυτό οδηγεί τα πρωτόκολλα να κάνουν το καλύτερο δυνατό και να γίνουν δημιουργικά για την επίτευξη υψηλότερου επιπέδου αποκέντρωσης. Ωστόσο, θα εξακολουθήσει να υπάρχει μικρή σαφήνεια από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σχετικά με το ποια έργα είναι τίτλοι και ποια εμπορεύματα. 

Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό, θα υπάρξουν νέες περιπτώσεις χρήσης για NFT προς το τέλος του έτους και πιο παραδοσιακές μάρκες θα συνεχίσουν να συμμετέχουν στο παιχνίδι NFT. Το Polygon θα επωφεληθεί περισσότερο από αυτό και τελικά θα γίνει ένα έργο TOP 10 ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς. Ωστόσο, η εστίαση θα είναι περισσότερο στα NFT ως μέρος ενός ολόκληρου οικοσυστήματος παρά στο οικοσύστημα που χτίζεται στη συλλογή NFT μετά την κυκλοφορία της. 

Μάικλ ΜακΝέλι

Επί του παρόντος, υπάρχουν πολλοί παράγοντες που εμποδίζουν την ευρεία υιοθέτηση και το ενδιαφέρον κρυπτογράφησης. Η αγορά κρυπτονομισμάτων στο σύνολό της δέχτηκε τεράστιο πλήγμα στη φήμη λόγω της κατάρρευσης της LUNA και της αφερεγγυότητας της FTX. Επιπλέον, οι παγκόσμιες μακροοικονομικές συνθήκες έχουν γίνει πιο αυστηρές για την καταπολέμηση των υπερβολικά υψηλών επιπέδων πληθωρισμού. Αυτές οι συνθήκες δεν μπορούν να διορθωθούν γρήγορα. Το χρονικό διάστημα που απαιτείται για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στην αγορά κρυπτονομισμάτων είναι αβέβαιο, ωστόσο, οι παίκτες που είναι υπεύθυνοι για κλοπές, απάτες και hacks θα πρέπει να οδηγηθούν στη δικαιοσύνη με κανονισμούς που θα θεσπιστούν για να αποφευχθεί η επανάληψη. 

Τούτου λεχθέντος, πιστεύω ότι θα δούμε συνεχή καινοτομία στον κλάδο όσον αφορά την κλιμάκωση, τα NFT, το UX, την φύλαξη και άλλες μοναδικές περιπτώσεις χρήσης. Οι συναθροίσεις Ethereum, συγκεκριμένα τα Polygon, Arbitrum, StarkNet και Optimism, συνεχίζουν να χρησιμοποιούνται με νέα καινοτόμα προϊόντα και λύσεις που κυκλοφορούν. Αυτές οι πλατφόρμες θα φιλοξενούν dApps που έχουν βελτιωμένο και απλό UX που είναι φιλικό στους νέους χρήστες. Ένα πρόσφατο παράδειγμα αυτού είναι η άνοδος της δημοφιλούς πλατφόρμας συναλλαγών στο Arbitrum, GMX. Παράλληλα με τις σταδιακές βελτιώσεις στο DeFi, η θεσμική υιοθέτηση θα συνεχιστεί με έμφαση στη διαχείριση δεδομένων. Πολλοί παίκτες όπως η Home Depot, η Walmart και η Coca Cola έχουν πειραματιστεί με το Blockchain για να παρακολουθούν με ακρίβεια την αλυσίδα εφοδιασμού τους. Αυτό θα γίνει πιο ισχυρό με την πάροδο του χρόνου.

Η ενεργειακή βιομηχανία ειδικότερα είναι και θα αποτελέσει πρόσφορο έδαφος για περαιτέρω πειραματισμούς και υιοθέτηση. Παίκτες όπως η GM ενδιαφέρονται για την ιδέα των εικονικών σταθμών παραγωγής ενέργειας που χρησιμοποιούν blockchain για την παρακολούθηση και τη διαχείριση του ηλεκτρικού δικτύου (ειδικά της πράσινης ενέργειας). Αυτό οδηγεί στη δημιουργία μιας αγοράς ενέργειας peer-to-peer όπου όλοι είναι και πάροχος ενέργειας και καταναλωτές. Αυτή η ιδέα βρίσκεται ακόμη πολύ στο αρχικό στάδιο Ε&Α. Ωστόσο, ορισμένα πιλοτικά προγράμματα έχουν ξεκινήσει με επιτυχία σε μικρές πόλεις. Χρησιμοποιώντας ηλεκτρικά οχήματα σε συνδυασμό με ηλιακή ενέργεια, θα εγκαινιαστεί αυτή η νέα εποχή διαχείρισης και παροχής ενέργειας, όπου κάθε σπίτι γίνεται εργοστάσιο παραγωγής ενέργειας με μπαταρία συνδεδεμένη στο δίκτυο.

Εν τω μεταξύ, εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου όπως η Exxon Mobile επαναχρησιμοποιούν φυσικό αέριο (που διαφορετικά θα καίγονταν) σε ηλεκτρική ενέργεια επιτόπου για την τροφοδοσία εξόρυξης Bitcoin. Αυτό ενισχύει περαιτέρω την αφήγηση ότι το Bitcoin υποστηρίζεται από την ίδια την ενέργεια, δίνοντάς του μεγαλύτερη αξία. Καθώς οι πόροι γίνονται όλο και πιο περιορισμένοι στην κοινωνία μας που καταναλώνει συνεχώς, η ενέργεια και οι πόροι που χρησιμοποιούνται για την εξόρυξη Bitcoin θα γίνονται σεβαστά όλο και περισσότερο. Ως εκ τούτου, η εμπιστοσύνη στο Bitcoin ως νόμισμα θα αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου καθώς έργα όπως αυτό συνεχίζονται.

Συνοπτικά, πιστεύω ότι δεν θα δούμε μια ανοδική αγορά το 2023, αλλά μάλλον θεσμικό πειραματισμό και υιοθέτηση για σκοπούς εσωτερικής υποδομής χρησιμοποιώντας ιδιωτικές αλυσίδες μπλοκ. Το DeFi θα σημειώνει σταθερή πρόοδο και τα NFT θα εφαρμόζονται πιο δημιουργικά, ενώ η ασφυκτική πίεση για κανονισμούς παραμένει. Ανεξάρτητα από τυχόν καινοτομίες, δεν πιστεύω ότι θα υπάρξει αύξηση της δραστηριότητας ή υιοθέτησης έως ότου επανέλθει η ρυθμιστική σαφήνεια και η εμπιστοσύνη στην αγορά.

Μαρσέλ Μπλουμ

Το απόρρητο θα είναι ένα μεγάλο θέμα. Λόγω του ρυθμιστικού ελέγχου, τα νομίσματα πλήρους απορρήτου θα δυσκολευτούν. Ωστόσο, λύσεις όπως το zk.money που διερευνούν τη μέση λύση μεταξύ της ιδιωτικής ζωής, της αντίστασης στη λογοκρισία και της ρυθμιστικής πραγματικότητας, ενδέχεται να ταιριάζουν στην αγορά προϊόντων.

Ένα εθνικό νομικό πλαίσιο για τα stablecoins θα εισαχθεί στις ΗΠΑ Εάν γίνει καλά, αυτό θα οδηγήσει με την πάροδο του χρόνου σε σημαντική αύξηση της κεφαλαιοποίησης των stablecoins και θα διαιωνίσει τη δολαριοποίηση στον χώρο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Σε παγκόσμιο επίπεδο, ορισμένα CBDC μπορεί να δουν το φως της δημοσιότητας. Αλλά αν δεν δουλέψουν σε δημόσιους σιδηροδρόμους ή δεν δώσουν κίνητρα για χρήση, θα δουν μόνο περιορισμένη υιοθέτηση.

Τα blockchain θα γίνουν πιο «κινητά»: οι περισσότερες περιπτώσεις χρήσης (και πολλοί χρήστες blockchain) βρίσκονται στον αναπτυσσόμενο κόσμο, ο οποίος σε μεγάλο βαθμό χρησιμοποιεί την πρόσβαση σε κινητές συσκευές στην καθημερινή ζωή.

Σχετικά με την αγορά, η κρυπτογράφηση θα συνεχίσει να κινείται προς τα πλάγια/κάτω εκτός εάν οι κεντρικές τράπεζες περιστρέφονται.

Τζέισον Μάικελσον

Οι συνθήκες της αγοράς παραμένουν ως επί το πλείστον πτωτικές για το πρώτο εξάμηνο του 2023 καθώς εκτυλίσσονται υφέσεις στις ΗΠΑ και την Ευρώπη. Τα αδύναμα κέρδη πιθανότατα θα ωθήσουν περαιτέρω τις μετοχές και οι αγορές κρυπτογράφησης θα ακολουθήσουν το παράδειγμά τους. Η αστάθεια θα μειωθεί με το ενδιαφέρον για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου και οι αγορές κρυπτονομισμάτων θα διαπραγματεύονται ως επί το πλείστον πλάγια. Θα χρειαστούν χρόνια για να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη του κοινού στα κρυπτονομίσματα στον απόηχο της δόλιας συμπεριφοράς της FTX και πολλά ιδρύματα θα συνεχίσουν να αποστασιοποιούνται από τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία έως ότου το κοινό ξεχάσει και βελτιωθούν οι μακροοικονομικές συνθήκες και καταστήσουν τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου πιο εύγευστα. Παρόλα αυτά, η πρόταση αξίας της τεχνολογίας κατανεμημένης λογιστικής για την παροχή πιο αποτελεσματικής μεταφοράς αξίας και αξιόπιστων χρηματοοικονομικών σιδηροδρομικών γραμμών παραμένει. Ορισμένοι θα συνεχίσουν να πειραματίζονται με περιπτώσεις θεσμικής χρήσης, όπως στην περίπτωση του Project Guardian, μια πρωτοβουλία που δημιουργήθηκε από τη Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης σε συνεργασία με εταιρείες όπως η JPMorgan και η HSBC για την περαιτέρω συμβολή περιουσιακών στοιχείων και πρωτόκολλα DeFi θεσμικού επιπέδου. Νέες περιπτώσεις χρήσης σε αυτό το πεδίο θα συνεχίσουν να εμφανίζονται.

Η ETH δεν θα ανατρέψει το BTC το 2023, αλλά θα κερδίσει σημαντικό έδαφος όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Τα περισσότερα υπάρχοντα L1 που δεν είναι συμβατά με EVM θα έχουν χαμηλότερη απόδοση σε σύγκριση με το ETH και θα αρχίσουν να εξασθενούν σιγά-σιγά από την άποψη της κοινής γνώμης. Το Polygon μπορεί να αποτελεί εξαίρεση σε αυτό με την κυκλοφορία του Polygon zkEVM και τη συνεχιζόμενη προσαρμογή του στην αγορά προϊόντων σε περιπτώσεις χρήσης λιανικής και περιουσιακών στοιχείων. Η επικοινωνία μεταξύ υποδικτύων μέσω του Avalanche Warp Messaging θα κάνει τη γεφύρωση μεταξύ των υποδικτύων πιο αποτελεσματική και ίσως θα οδηγήσει περισσότερα έργα και προγραμματιστές να πειραματιστούν με το Avalanche. Το GMX θα συνεχίσει να αναπτύσσεται, αλλά τελικά θα αξιοποιηθεί ξανά, εφόσον συνεχίζει να προσφέρει ελάχιστη διαφορά και αντίκτυπο στις τιμές στις συναλλαγές. Η γενική μείωση της εμπιστοσύνης στους κεντρικούς τόπους διαπραγμάτευσης μεταξύ των ιθαγενών κρυπτογράφησης θα συνεχίσει επίσης να οδηγεί την επισκεψιμότητα και τον όγκο σε αποκεντρωμένα πρωτόκολλα επιλογών/διαρκούς μελλοντικής εκπλήρωσης.

Η συγκέντρωση κεφαλαίων θα μειωθεί σημαντικά σε σύγκριση με το 2020 και το 2021, αλλά τα κεφάλαια VC με εντολές για ανάπτυξη θα συνεχίσουν να το κάνουν. Μια νέα παρτίδα έργων και μάρκες θα προκύψει για να ξεπεράσει τα υπάρχοντα στον επόμενο κύκλο ανοδικής αγοράς. Οι αρθρωτές αλυσίδες μπλοκ όπως η Celestia θα δουν αυξημένη προσοχή και θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τις εναλλακτικές μονολιθικές αλυσίδες μπλοκ του προηγούμενου κύκλου. Το Arbitrum πιθανότατα θα κυκλοφορήσει ένα διακριτικό στα τέλη του 1ου ή του δεύτερου εξαμήνου του 2 και αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει μια σεζόν μίνι altcoin για μάρκες στο οικοσύστημά του. Η συνολική αξία που κλειδώνεται στα Ethereum L2023s θα κερδίσει σημαντικό έδαφος στην TVL των L2 που δεν είναι Ethereum, ίσως και να την προσπεράσει. Θα υπάρξει σημαντική πρόοδος στην τεχνολογία zk-rollup, αλλά οι περισσότεροι δεν θα ξεκινήσουν ή θα δουν σημαντική έλξη το 1.

Atharv Deshpande

Η πτωτική δομή της αγοράς θα δημιουργήσει μεγαλύτερη αβεβαιότητα μεταξύ των χρηστών τα επόμενα τρία τρίμηνα, καθώς η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων κυμαίνεται μεταξύ 0.65 τρισεκατομμυρίων δολαρίων – 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Περισσότερες επιχειρήσεις θα γίνουν αφερέγγυες και περισσότεροι κακοί παράγοντες θα εκκαθαριστούν. Η πτώση της ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων FTX και FUD γύρω από το Binance δημιουργεί μεγαλύτερη ζήτηση για καλύτερη ρύθμιση, αλλά είναι απίθανο να δούμε σπασμένα βήματα. Ωστόσο, η πτώση των κεντρικών οντοτήτων και τα μειονεκτήματα της συγκεντροποίησης εξουσίας το 2022 θα αυξήσουν την υιοθέτηση των DEX περισσότερο από ποτέ.  

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς ETH θα πλησιάσει πιο κοντά στο BTC, αλλά δεν θα αλλάξει ακόμα. Η υιοθέτηση του L2 θα αυξηθεί με την κυκλοφορία των Starknet και Arbitrum και όλο και περισσότερα έργα NFT Gaming θα γεφυρωθούν στο L2. Η Polygon θα συνεχίσει να χτίζει συνεργασίες με μη κρυπτογραφικές παραδοσιακές μάρκες και να ενισχύσει τη θέση της στον τομέα NFT. Η ενσωμάτωση χρηστών που προκαλείται από αυτές τις συνεργασίες θα προκαλέσει κυματισμό σε ολόκληρο τον κλάδο καθώς θα παρατηρήσουμε τον υψηλότερο όγκο υιοθέτησης και συναλλαγών από χρήστες NFT σε σύγκριση με τα προηγούμενα χρόνια. Τα περισσότερα από τα παιχνίδια με κέρδη θα εξαφανιστούν καθώς δεν βρισκόμαστε πια στη φάση της αγοράς «μόνο προς τα πάνω» και, το πιο σημαντικό, λείπει το στοιχείο «ψυχαγωγίας». Τα αποκεντρωμένα κοινωνικά δίκτυα θα αναπτυχθούν και τα εγγενή διακριτικά του πρωτοκόλλου αυτής της κατηγορίας θα έχουν καλύτερη απόδοση από τις άλλες αποκεντρωμένες οντότητες που απαγορεύουν τις ανταλλαγές. 

Δεδομένου ότι η δραστηριότητα χρηματοδότησης είναι συνήθως ένας δείκτης της υγείας του κλάδου με υστέρηση, η χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών θα επιβραδυνθεί για τα πρώτα τρία τρίμηνα ως απάντηση στα γεγονότα του δεύτερου εξαμήνου του 2022. Οι εταιρείες υποδομής και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Crypto θα επηρεαστούν λιγότερο από τις αποχωρήσεις χρηματοδότησης . 

Ίαν Ντέβεντορφ

Οι αποκεντρωμένες λύσεις ταυτότητας θα συνεχίσουν να αποκτούν σημασία καθώς δημιουργούν την υποδομή για αυτοκυριαρχία ταυτότητας και επιτρέπουν τη συμβατή ενσωμάτωση του θεσμικού κεφαλαίου μόλις καθιερωθεί ρυθμιστική σαφήνεια. Καθώς η αγορά περιμένει πιο σαφείς ρυθμιστικές οδηγίες, το μερίδιο αγοράς θα συνεχίσει να επικεντρώνεται σε κατεστημένους φορείς που δίνουν προτεραιότητα στη διαφάνεια και έχουν αποδεδειγμένο ιστορικό, δυσκολεύοντας τους νεοεισερχόμενους. Ένα μεγαλύτερο μερίδιο χρηστών θα προτιμά την αυτοεπιμέλεια έως ότου οι κεντρικές ανταλλαγές μπορούν να παρέχουν αξιόπιστη απόδειξη των αποθεματικών που ελέγχονται από τρίτο μέρος σε συνεπή βάση, με μικρή εξάρτηση από μάρκες ανταλλαγής ως εγγύηση. Οι αλυσίδες συμβατές με EVM θα συνεχίσουν να κυριαρχούν στην TVL καθώς οι αισιόδοξες συνάθροιση και η μηδενική γνώση αρχίζουν να επεκτείνουν τη λειτουργικότητα. 

Dipankar Dutta

Θα δούμε ανανεωμένο ενδιαφέρον για τεχνολογίες blockchain που διατηρούν το απόρρητο και ενισχύουν την αντίσταση στη λογοκρισία μέχρι το 2023. Άλλες γενικές προβλέψεις περιλαμβάνουν ότι οι αναλήψεις μεριδίων Ethereum θα ενεργοποιηθούν το δεύτερο εξάμηνο του 2 και δεν θα υπάρχει spot Bitcoin ETF το 2023. Επιπλέον, θα υπάρξουν περισσότερες ρυθμιστικές προκλήσεις που ξεκίνησε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, επισημαίνοντας τα κουπόνια/κέρματα ως τίτλους για να παραχθεί νομολογία το 2023 ή αργότερα. Περισσότερα νομοθετικά νομοσχέδια θα εισαχθούν επίσης στο Κογκρέσο των ΗΠΑ, μερικά που αναμφίβολα θα δοκιμάσουν την ενότητα, τις προσπάθειες λόμπι και την αποφασιστικότητα της κρυπτο-κοινότητας

Η υγιής υιοθέτηση λύσεων κλιμάκωσης layer-2 και sidechain θα συνεχιστεί έως το 2023 – μετριάζοντας τα προβλήματα που σχετίζονται με τη σπανιότητα του blockspace, αλλά πιθανότατα αποκαλύπτοντας επίσης ζητήματα που σχετίζονται με την πολυπλοκότητά τους και τη (γενική) έλλειψη αποκέντρωσης. Τα μοτίβα υιοθέτησης και επένδυσης από τους χρήστες για οικοσυστήματα blockchain θα στραφούν επίσης ουσιαστικά προς καινοτόμες εφαρμογές που έχουν δημιουργηθεί στην κορυφή και όχι στα τεχνικά πλεονεκτήματα του υποκείμενου στρώματος-1 blockchain (π.χ., TPS, χρόνος μέχρι την οριστικοποίηση, κ.λπ.). Οι πλατφόρμες δημιουργίας εσόδων θα είναι ένας σημαντικός κλάδος. Τα blockchains για συγκεκριμένες εφαρμογές και τα διαλειτουργικά οικοσυστήματα θα συνεχίσουν την άνοδο της αναπτυξιακής τους δραστηριότητας (π.χ. Cosmos κ.λπ.)

Η ανάπτυξη με επίκεντρο τις εφαρμογές για τα οικοσυστήματα θα σημαίνει ότι τα ιδρύματα L1 και τα κεφάλαια ανάπτυξης οικοσυστημάτων θα καλύπτουν περισσότερο τις ανάγκες των προγραμματιστών εφαρμογών, ώστε να φτάσουν να δημιουργήσουν συγκεκριμένα οικοσυστήματα blockchain έναντι των ανταγωνιστών τους.