Ο μικροδανεισμός blockchain θα καλύψει ένα έλλειμμα χρηματοδότησης για τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων;

Στον αναλογικό κόσμο, τείνουμε να ορίζουμε τα δανεικά χρήματα βάσει του σκοπού του. Τα δάνεια προλογίζονται με ετικέτες - σπίτι, κολέγιο, επιχείρηση - και αντιπροσωπεύουν επενδύσεις σε απτούς στόχους.

Θέλουμε τα σπίτια μας να μεγαλώνουν σε αξία. τα πτυχία μας για να διευκολύνουν δουλειές με υψηλή αμοιβή. να επεκταθούν οι επιχειρήσεις μας. Είναι απλή λογική: Δανειζόμαστε όταν πρέπει να καλύψουμε τα ελλείμματα, με την προσδοκία ότι τα χρήματα θα σπέρνουν τη μελλοντική μας επιτυχία.

Ωστόσο, αυτή η λογική πέφτει στο blockchain. Οι συμβάσεις δανεισμού δεν είναι τόσο συνδεδεμένες με την επίλυση προβλημάτων σε πραγματικό κόσμο-στην πραγματικότητα, οι περισσότεροι άνθρωποι που συμμετέχουν στον δανεισμό DeFi δεν παίρνουν ποτέ τα δανεικά τους χρήματα εκτός σύνδεσης, πόσο μάλλον να τα εφαρμόσουν σε πραγματικές δαπάνες.

Η αγορά δανεισμού δεν είναι αυτό που θα αποκαλούσε κανείς προσιτός είτε για τους συμβατικούς δανειολήπτες. 

"Το DeFi [δανεισμός] δεν είναι για τους ασθενείς." Του Ρόιτερ Τόμ Γουίλσον έγραψε τον Αύγουστο του περασμένου έτουςΕ «Οι δανειολήπτες είναι συνήθως έμποροι που παίρνουν δάνεια ας πούμε, ethereum, και στη συνέχεια χρησιμοποιούν τα νομίσματα για συναλλαγές σε διάφορα χρηματιστήρια έναντι άλλων κρυπτονομισμάτων. Στη συνέχεια, στοχεύουν να εξοφλήσουν το δάνειο και να τσεπώσουν τα κέρδη τους, συγκρίσιμα με τα βραχυπρόθεσμα σε χρηματιστήρια ». 

Για αυτούς τους δανειολήπτες, τα δάνεια συνήθως χρησιμεύουν ως μέσο δημιουργίας εισοδήματος και όχι ως πρακτική μέθοδος για την αντιμετώπιση ενός προβλήματος ή στόχου.

«Κάνω συναλλαγές για διασκέδαση», είπε ο ενθουσιώδης κρυπτογράφος Antoine Mouran στον Wilson σε μια συνέντευξη. Ο Μουράν, φοιτητής στη Λωζάνη, δανείζεται νόμισμα USD στο Aave και εφαρμόζει αυτά τα κεφάλαια στις συναλλαγές δανεισμού κερμάτων. "Το χαρτοφυλάκιό μου είναι μερικές χιλιάδες δολάρια."

Αλλά το ερώτημα είναι-οι μόνοι άνθρωποι που θα επωφεληθούν από τον δανεισμό με βάση το blockchain θα είναι επενδυτές όπως ο Mouran; Or θα μπορούσε ο δανεισμός με βάση το DeFi να ανοίξει νέους δρόμους ευκαιριών για τους συμβατικούς δανειολήπτες που θέλουν να εφαρμόσουν τα δανεικά χρήματα σε πραγματικά προβλήματα; 

Είναι μια ερώτηση που αξίζει να κάνετε τώρα περισσότερο από ποτέ. Μετά από μια παγκόσμια πανδημία, αμέτρητοι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων έρχονται αντιμέτωποι με μια αλήθεια που υποψιάζονται από καιρό: τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν θα είναι πάντα εκεί για να τα πιάσουν όταν πέσουν. Σύμφωνα με την Δείκτης δανεισμού μικρών επιχειρήσεων Biz2Credit, οι μεγάλες τράπεζες ενέκριναν μόνο το 13.2% των αιτήσεων χρηματοδότησης που έλαβαν τον Ιανουάριο του 2021-διψήφια πτώση από την ίδια περίοδο το 2020. 

Φυσικά, η εύρεση οικονομικής υποστήριξης δεν ήταν εύκολη ακόμη και πριν από την πανδημία. πέρυσι, η Federal Reserve's Έρευνα πίστωσης για μικρές επιχειρήσεις διαπίστωσε ότι μόνο το 51% των ιδιοκτητών μικρών επιχειρήσεων έλαβε το πλήρες ποσό χρηματοδότησης που ζήτησε το 2019 και το 20% επέλεξε να απορρίψει μέρος ή το σύνολο της χρηματοδότησης λόγω των υψηλών επιτοκίων. 

Έχει γίνει σαφές ότι τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά προϊόντα που προσφέρουν τα κεντρικά ιδρύματα δεν εξυπηρετούν πλέον τις ανάγκες των σημερινών ιδιοκτητών επιχειρήσεων. Χρειάζονται δάνεια μικρής αξίας που μπορούν να ληφθούν με ευελιξία και ταχύτητα, χωρίς τα υψηλά επιτόκια ή τα χαμηλά επιτόκια έγκρισης που συχνά θέτουν οι κεντρικές τραπεζικές οντότητες. 

Η DeFi εξουσιοδότησε τους προγραμματιστές να δημιουργήσουν τέτοια εξελιγμένα, προσαρμόσιμα και προσβάσιμα προϊόντα μικροδανεισμού. Αλλά περισσότερο από την ευκολία και μόνο, η στροφή προς τα δάνεια που διευκολύνονται από το blockchain θα εκδημοκρατίσει τον δανεισμό και θα δώσει περισσότερη αντιπροσωπεία στα χέρια των καταναλωτών που συμβατικά δεν είχαν φωνή στο σχεδιασμό ή την προσβασιμότητα των δανειστικών προϊόντων τους. 

Είναι μια διαισθητική διόρθωση με ένα φαινομενικά αδιαμφισβήτητο εμπόδιο: την υπερασφάλιση. 

Το υψηλό κόστος ανώνυμου δανεισμού

Ακόμη και στους λάτρεις του blockchain, η παρουσίαση των δανείων DeFi ως κρίσιμης λύσης χρηματοδότησης για ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων με περιορισμούς μετρητών πιθανότατα δεν θα προκαλέσει συντριπτικά θετική απάντηση.

Η ανωνυμία έχει ένα τίμημα-και στην περίπτωση του δανεισμού DeFi, αυτή η τιμή είναι υπερεξασφάλιση. Όταν ένα άτομο υποβάλλει αίτηση για συμβατικό δάνειο, ο τραπεζίτης του πραγματοποιεί πιστωτικό έλεγχο και επαλήθευση εισοδήματος για να επιβεβαιώσει ότι το άτομο έχει τα μέσα για να επιστρέψει το ποσό που δανείζεται.

Στο blockchain, η ανωνυμία των χρηστών αποτρέπει φυσικά τέτοιες κριτικές και αναγκάζει τους δανειστές να βρουν έναν άλλο τρόπο προστασίας των επενδύσεών τους. 

Η λύση, γενικά, είναι η υπερβολική εξασφάλιση: ο δανειολήπτης αποδίδει περιουσιακά στοιχεία ασφάλειας που υπερβαίνουν τη συνολική αξία του δανείου. Αυτό το κεφάλαιο συμμετοχής, όπως ήταν, μπορεί να είναι συγκλονιστικά υψηλό. Για παράδειγμα, όσοι επιθυμούν να πάρουν ένα δάνειο της Dai στο MakerDAO πρέπει να εξασφαλίσουν τουλάχιστον 150%. 

Τούτου λεχθέντος, πολλοί επιλέγουν να αφήσουν κάτω, ακόμη περισσότερο, για να αποφευχθεί η πρόκληση κυρώσεων εκκαθάρισης - δηλαδή, τα τέλη που προκύπτουν όταν η τιμή του ethereum μειώνεται, φέρνοντας την ασφάλεια των επενδυτών κάτω από το υποχρεωτικό όριο του 150%.

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία από το DeFi Rate, ο μέσος δείκτης εξασφάλισης σε όλες τις πλατφόρμες είναι εκπληκτικός 348%. 

Ας το θέσουμε αυτό στο πλαίσιο για τον θεωρητικό ιδιοκτήτη μικρών επιχειρήσεων μας. Εάν ήθελαν να βγάλουν 2,000 $ για να καλύψουν το έλλειμμα μισθοδοσίας και ακολουθούσαν τον μέσο δείκτη εξασφάλισης του DeFi Rate, θα έπρεπε να μειώσουν $6,960 μόνο για να πάρει το δάνειο.

Ακόμα κι αν είχαν αυτά τα χρήματα, φαίνεται απίθανο να μπορούσαν να δικαιολογήσουν το κλείδωμα αυτών των κεφαλαίων ως εγγύηση. Σε αντίθεση με παίκτες όπως ο Μουράν, οι οποίοι δεν αναζητούν τόσο οικονομική υποστήριξη όσο είναι εφαλτήριο για επενδύσεις, οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν έχουν «μερικές χιλιάδες» να δώσουν ως εγγύηση. 

Ως Ντέιβιντ Άρνολντ του NPR εξηγείται σε άρθρο πέρυσι:

«Πολλές μικρότερες επιχειρήσεις λειτουργούν σαν άνθρωποι που ζουν από μισθό σε μισθό, χωρίς πολλές οικονομίες».

Και είναι αλήθεια - σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποιήθηκε από το Ινστιτούτο JP Morgan Chase, οι μικρές επιχειρήσεις διαθέτουν συνήθως μετρητά μόνο ενός μήνα για να κρατήσουν τα φώτα αναμμένα. Αυτοί δεν είναι καταναλωτές που έχουν την πολυτέλεια να υπερεκτιμήσουν. Για να επωφεληθούν από τα δάνεια DeFi, οι δανειστές θα πρέπει πρώτα να παρακάμψουν την ανάγκη υπερβολικής εξασφάλισης.  

Κατάργηση της ανάγκης για υπερεξουσιοποίηση

Με την πρώτη ματιά, η εξάλειψη της υπερεξασφάλισης μοιάζει να μην ξεκινά. Άλλωστε, το συμβατικό μοντέλο που υποστηρίζεται από εγγυητές-το οποίο μειώνει ή παραιτείται από την ασφάλεια βάσει της πίστωσης ενός ατόμου-έρχεται σε αντίθεση με τη φιλοσοφία της ανωνυμίας DeFi. Εάν οι δανειστές άρχισαν να ζητούν προσωπικές οικονομικές πληροφορίες ή να προμηθεύονται προσωπικές πιστωτικές αναφορές από κεντρικά γραφεία, θα καταρρίψουν ουσιαστικά ένα βασικό δόγμα χρηματοδότησης που βασίζεται σε blockchain: την ιδιωτικότητα. 

Ωστόσο, εκεί is ένας τρόπος για να καθοριστεί η πιστοληπτική ικανότητα διατηρώντας παράλληλα την ανωνυμία του δανειολήπτη. Η απάντηση βρίσκεται στη δημιουργία του πρωτόκολλα επιπέδου ταυτότητας που επισημαίνει τις λευκές ενότητες μιας ενοποιημένης διεύθυνσης πορτοφολιού ενός χρήστη και αξιολογεί την πιστωτική του συμπεριφορά μόνο μέσω αυτής και οποιασδήποτε άλλης διεύθυνσης επιτρεπόμενης λίστας, ο χρήστης επιλέγει να συμπεριλάβει.

Αυτό το πρωτόκολλο θα συγκεντρωθεί αποκλειστικά οι χρηματοοικονομικές πληροφορίες που απαιτούνται για τη δημιουργία μιας φήμης αξιοπιστίας και δεν θα συλλέγουν ευαίσθητες προσωπικές πληροφορίες που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν έναντι του δανειολήπτη σε περίπτωση διαφωνίας ή αθέτησης. 

Ως Jo Ann Barefoot, σύμβουλος συμμόρφωσης και πρώην αναπληρωτής ελεγκτής στο Γραφείο του Ελεγκτή του νομίσματος κάποτε σχολίασε for Αμερικανός τραπεζίτης, «Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η έννοια του blockchain, με τη δύναμή του να αποτρέπει την επικάλυψη και την απόκλιση από την αλυσίδα, είναι πολλά υποσχόμενη για την ταυτότητα. Σε ένα κατανεμημένο βιβλίο, όλοι μπορούν να εμπιστευτούν ότι αυτό που υπάρχει στο βιβλίο είναι εκεί και είναι η μόνη έκδοση του. " 

Ωστόσο, αυτή η λύση μπορεί να μην είναι αρκετή για να παραιτηθεί πλήρως από υψηλές απαιτήσεις εξασφάλισης. Για το σκοπό αυτό, οι δανειστές και οι δανειολήπτες ενδέχεται να χρειαστεί να συνάψουν συμφωνίες ανάθεσης πιστώσεων μέσω έξυπνων συμβάσεων.

Αυτές οι συμβάσεις θα καθιέρωναν όλες τις σημαντικές ρήτρες και προϋποθέσεις που αφορούν τα επιτόκια και τους όρους ως ανοικτό δίκαιο, παρέχοντας έτσι ένα αμετάβλητο σημείο αναφοράς.

Συνολικά, αυτά τα χαρακτηριστικά θα μπορούσαν να παρέχουν στους δανειστές αρκετή σιγουριά για να μειώσουν τις απαιτήσεις εξασφάλισης σε επίπεδα πιο προσιτά για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων. Ωστόσο, οι ενδιαφερόμενοι δανειολήπτες μπορούν να μειώσουν ακόμη περισσότερο τον προσωπικό τους κίνδυνο με τη συμμετοχή τους μικροδανεισμός με βάση την κοινότητα. Βάσει αυτής της ρύθμισης, οι δανειστές θα παρέχουν ρευστότητα για να συγκεντρώσουν δεκάδες μικροδάνεια μικρής αξίας.

Μέσα σε αυτό το οικοσύστημα δανεισμού της κοινότητας, ο κίνδυνος μοιράζεται και έτσι κανένας δανειστής δεν φέρει το βάρος του κινδύνου μόνο. 

Τα μικροδάνεια χαμηλής εξασφάλισης και διευκόλυνσης blockchain είναι εφικτά και αξίζει να επιδιωχθούν. Βάσει αυτής της ρύθμισης, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων με περιορισμένα ταμειακά διαθέσιμα όχι μόνο θα έχουν πρόσβαση σε πολύ αναγκαία χρηματοδότηση, αλλά θα έχουν επίσης φωνή στο σχεδιασμό των χρηματοοικονομικών τους προϊόντων-φωνή που τα κεντρικά τραπεζικά συστήματα σπάνια, αν ποτέ, επιτρέπουν. Οι δανειστές, από την πλευρά τους, θα είχαν την ευκαιρία να αποφέρουν κέρδη από αυτά τα δάνεια και να εισάγει την τόσο αναγκαία καινοτομία σε ένα οικοσύστημα δανεισμού που κυριαρχείται από πολύ καιρό από κεντρικούς χρηματοπιστωτικούς γίγαντες. 

Είναι ένα όνειρο ο μικροδανεισμός που βασίζεται σε blockchain; Σήμερα, ναι-αλλά αύριο, θα μπορούσε κάλλιστα να παράσχει οικονομική υποστήριξη για πραγματικές βλέψεις.

Να σου αρέσει ό, τι βλέπεις? Εγγραφείτε για ενημερώσεις.

Πηγή: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/