Ποια είναι η καλύτερη αντιστάθμιση πληθωρισμού: Bitcoin ή χρυσός;

Ο πληθωρισμός είναι ένα δυσάρεστο θέμα που συνεχίζει να κυριαρχεί στα πρωτοσέλιδα καθώς τολμούμε περαιτέρω προς το 2022. Δυστυχώς, είναι μια συνεχιζόμενη ανησυχία που δεν θα λυθεί καθώς οι παγκόσμιες κυβερνήσεις στρέφονται να αυξήσουν τα επιτόκια και μειώνονται για να καταπολεμήσουν την πυρκαγιά του πληθωρισμού καθώς οι επενδυτές αναζητούν μια σωσίβια σχεδία .
Καθώς οι άνθρωποι ανησυχούν όλο και περισσότερο για τον πληθωρισμό που τρώει την αξία των χρημάτων τους, οι επενδυτές αναζητούν μέρη για να σταθμεύσουν τα χρήματά τους, αναζητώντας καταφύγιο σε ένα περιουσιακό στοιχείο που είτε θα διατηρήσει την αξία του είτε θα αυξηθεί σε αξία καθώς παρακολουθούμε την αγοραστική δύναμη των νομισμάτων fiat παρασύρονται αργά προς τα κάτω και κατευθείαν στην υδρορροή.

Πού στρέφονται οι επενδυτές για να προστατεύσουν τον πλούτο τους; Παραδοσιακά, τα κύρια επενδυτικά μέσα για την αντιστάθμιση του πληθωρισμού ήταν τα ακίνητα, τα οποία έχουν κάνει τη δουλειά τους ως αντιστάθμιση πληθωρισμού απίστευτα καλά με χρονιά ρεκόρ το 2021. Οι μέσες τιμές κατοικιών αυξήθηκαν 15-30% σε πολλά μέρη του κόσμου. Η αγορά κατοικίας έγινε φρενίτιδα δραστηριότητας αγοραπωλησιών, καθώς πολλοί επενδυτές απολάμβαναν μερικές από τις καλύτερες αποδόσεις ακινήτων ενός έτους στην ιστορία. Η αιτία αυτού ήταν διπλή:

Με τις κυβερνήσεις να διοχετεύουν μετρητά στην κοινωνία, οι άνθρωποι είχαν περισσότερα χρήματα για να κάνουν μεγάλες αγορές. Ο άλλος παράγοντας ήταν ότι οι επενδυτές συσσωρεύτηκαν σε ακίνητα κατά πλήθος καθώς πολλοί περίμεναν ότι ο πληθωρισμός ήταν προ των πυλών λόγω της υπερβολικής εκτύπωσης χρήματος.

Η άλλη σημαντική αντιστάθμιση του πληθωρισμού ήταν παραδοσιακά ο χρυσός, ο οποίος είδε μια εκπληκτική απόδοση….περιμένετε…. Περίπου -5%.

Ωχ.

Έτσι, αυτό που συνέβη στη Γη που προκάλεσε πτώση του χρυσού ενώ άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως ακίνητα, χρηματιστήρια και κρυπτο απολαύσατε μια χρονιά ρεκόρ με πολλά περιουσιακά στοιχεία να φτάνουν σε νέα υψηλά όλων των εποχών; Εάν ο χρυσός εξακολουθεί να θεωρείται βιώσιμος αντιστάθμιση του πληθωρισμού και πώς συσσωρεύονται οι ράβδοι χρυσού Bitcoin? Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε τις απαντήσεις σε αυτές τις βασικές ερωτήσεις. Εάν θέλετε να μάθετε περισσότερα για το τι είναι ο πληθωρισμός και τι τον προκαλεί, μη διστάσετε να δείτε το άρθρο μου σχετικά με αυτό εδώ.

Ο χρυσός ως αντιστάθμιση πληθωρισμού: Μια σύντομη ιστορία

Η έννοια της «αντιστάθμισης πληθωρισμού» είναι τόσο παλιά όσο και το ίδιο το νόμισμα. Ο πληθωρισμός ήταν μια γνωστή παρενέργεια ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος που χρησιμοποιεί φυσικά περιουσιακά στοιχεία από την αρχαιότητα. Για παράδειγμα, πολλοί ιστορικοί αποδίδουν τον αφανή πληθωρισμό ως μία από τις κύριες αιτίες που συμβάλλουν σε αυτό πτώση της Ρωμαϊκής Αυτοκρατορίας. Η παλαιότερη γνωστή χρήση του χρυσού ως μορφή νομίσματος χρονολογείται από το 560 π.Χ., καθώς οι έμποροι χρειάζονταν μια τυποποιημένη και εύκολα μεταβιβάσιμη μορφή αξίας για να διευκολύνουν το παγκόσμιο εμπόριο. Τυποποιημένο, εύκολα μεταβιβάσιμο, εύκολο παγκόσμιο εμπόριο, διάολο, αυτό ακούγεται σαν Bitcoin!

Ακολουθώντας τη Ρώμη εκατοντάδες χρόνια αργότερα, η βρετανική αυτοκρατορία θα αναπτύξει επίσης ένα νομισματικό σύστημα βασισμένο σε πολύτιμα μέταλλα με τη σημερινή «Βρετανική Λίρα», που το όνομά της προέρχεται από την αντιπροσώπευση μιας λίβρας αργύρου. Ακόμη και το δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών υποστηρίζονταν από φυσικό χρυσό μέχρι το 1971, πριν οι ΗΠΑ εγκαταλείψουν τον κανόνα του χρυσού. Αν και σε όλα αυτά τα χρηματοπιστωτικά συστήματα, ένα χαρακτηριστικό παρέμεινε σταθερό ανά τους αιώνες, όπως και σήμερα: η ευαισθησία στον πληθωρισμό. Αυτό το χαρακτηριστικό αναγκάζει τους επενδυτές να κοιτάζουν να σταθμεύουν χρήματα σε περιουσιακά στοιχεία που είναι λιγότερο επιρρεπή σε υποβάθμιση ως αποτέλεσμα.

Ο μέσος παγκόσμιος ρυθμός πληθωρισμού που παρατηρείται κατά τις μέσες οικονομικές περιόδους κυμαίνεται μεταξύ 2-5% στη σύγχρονη εποχή. Αυτό σημαίνει ότι τα χρήματα που βρίσκονται σε μια τράπεζα χάνουν περίπου το 2-5% της αγοραστικής τους δύναμης ετησίως. Για να καταπολεμηθεί αυτό, οι επενδυτές επιδιώκουν να έχουν λιγότερα μετρητά και να τοποθετούν κεφάλαια σε περιουσιακά στοιχεία που ανατιμώνται σε αξία τουλάχιστον όσο ο πληθωρισμός διαχέει την καθαρή τους θέση. Για αιώνες, αυτό το περιουσιακό στοιχείο ήταν χρυσός.

Εφόσον ο κόσμος έχει απομακρυνθεί από τα κρατικά νομίσματα που υποστηρίζονται από χρυσό, πολλοί υποστηρίζουν τώρα ότι ο χρυσός είναι ένα ξεπερασμένο λείψανο και δεν έχει πλέον τις νομισματικές ιδιότητες που είχε κάποτε. Ιστορικά, ο χρυσός ήταν πολύτιμος καθώς μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για αγορές. Η αξία ενός νομίσματος εξαρτιόταν από το πόσο χρυσός ή ασήμι είχε συγχωνευτεί σε αυτό, και ο χρυσός χρησιμοποιήθηκε (και εξακολουθεί να χρησιμοποιείται) για να αναδείξει τον πλούτο και την αξία αποθήκευσης. Λόγω της πεπερασμένης προσφοράς του, οι απλές οικονομικές αρχές της προσφοράς και της ζήτησης έδωσαν αξία στον χρυσό. Αυτές τις μέρες, πολλοί το βλέπουν ότι έχει ελάχιστη χρήση εκτός από απλά κοσμήματα και ορισμένα ηλεκτρονικά εξαρτήματα.

Ενώ ο χρυσός δεν μπορεί να αμαυρώσει, η φήμη του σίγουρα έχει

Δεν θέλω να θεωρήσω "αντι-χρυσό" εδώ. Σίγουρα δεν είμαι. Νομίζω ότι τα διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια είναι απαραίτητα και κατείχα το χρυσό ως μέρος της στρατηγικής μου για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου. Εύχομαι πραγματικά να είχε τις ίδιες επενδυτικές ιδιότητες όπως κάποτε. Ελπίζω επίσης ότι μια μέρα θα ανακτήσει έναν πιο στοχευμένο ρόλο στις επενδυτικές στρατηγικές και θα προσφέρει καλύτερες αποδόσεις, ενώ θα έχει μικρότερη συσχέτιση με άλλες αγορές.

Αν και δεν μπορούμε να ρίξουμε μια ματιά στη θλιβερή πραγματικότητα της απόδοσης του χρυσού την τελευταία δεκαετία. 10 χρόνια είναι πολύς χρόνος για να διατηρήσεις ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν έχει ανατιμηθεί σε αξία. Στην πραγματικότητα, τη στιγμή της γραφής, ο χρυσός έχει στην πραγματικότητα έχασε αξία την τελευταία δεκαετία. Φανταστείτε να επενδύετε σε ένα περιουσιακό στοιχείο για μια δεκαετία μόνο για να χάσει την αξία του, ωστόσο αυτή είναι η ατυχής πραγματικότητα.

Παρά την απόδοση, πολλοί επενδυτές παραμένουν ανοδικοί για τον χρυσό. Είναι πεπεισμένοι ότι καθώς ο πληθωρισμός συνεχίζεται, περισσότεροι άνθρωποι θα συρρέουν σε αυτό το «ασφαλές καταφύγιο» και ότι ο χρυσός θα λάμψει για άλλη μια φορά.

Πριν από ένα ή δύο χρόνια, θα είχα συμφωνήσει μαζί τους και σκέφτηκα σοβαρά να προσθέσω χρυσό ξανά στο χαρτοφυλάκιό μου. Όπως πολλοί επενδυτές, ήμουν σίγουρος ότι η τιμή του χρυσού θα άρχιζε να ανατιμάται σημαντικά καθώς περισσότεροι αναζητούσαν ένα πεπερασμένο περιουσιακό στοιχείο για να σταθμεύσουν το κεφάλαιό τους ανάμεσα στους φόβους για πληθωρισμό. Είχα μια δύσκολη επιλογή να κάνω: Να αγοράσω περισσότερα Bitcoin, ή να πάρω λίγο χρυσό; Έβαλα τα χρήματά μου στο μέλλον σε αντίθεση με το παρελθόν, και φαίνεται ότι ήταν η σωστή επιλογή.

Γιατί ο Χρυσός έχει τόσο κακή απόδοση;

Δεν υπάρχει ενιαίος θεμελιώδης λόγος για να εντοπίσουμε γιατί ο χρυσός δεν λάμπει πλέον όπως παλιά. Οι αποδόσεις των ομολόγων και ο ψηφιακός μετασχηματισμός είναι βασικοί παράγοντες. Πολλοί οικονομολόγοι και επενδυτές συμφωνούν ότι η αιτία πιθανότατα προέρχεται από πολλούς λόγους, με κυριότερο το ανθρώπινο συναίσθημα καθώς εισερχόμαστε σε μια ψηφιακή εποχή.

Ο χρυσός έχει χάσει τη λάμψη του για τους νεότερους επενδυτές. Τα νέα χρήματα δεν ρέουν πλέον στο περιουσιακό στοιχείο καθώς οι νεότεροι επενδυτές προτιμούν το Bitcoin, άλλα crypto-περιουσιακά στοιχεία και των μετοχών λόγω της επιταχυνόμενης απόδοσής τους έναντι του χρυσού. Πρόσφατο άρθρο από Moneyweek δίνει μια ενδιαφέρουσα εικόνα καθώς προβλέπουν ότι σε εκατοντάδες χρόνια από τώρα, οι ιστορικοί πιθανότατα θα ανατρέξουν σε αυτή τη στιγμή ως την περίοδο μετασχηματισμού όπου ο κόσμος έπαψε να ενδιαφέρεται για τα «λαμπερά αντικείμενα», καθώς εστιάζουμε στον μετασχηματισμό μας στον ψηφιακό χώρο και τα ψηφιακά στοιχεία .

Υπάρχει μια ενδιαφέρουσα σύγκριση που πρέπει να γίνει καθώς γνωρίζουμε ότι κάποια αρχαία έθνη κάποτε θεωρούσαν τα κοχύλια πολύτιμα και μέσο πληρωμής. Μήπως ήρθε η ώρα ο χρυσός να γίνει ένα ξεπερασμένο κειμήλιο; Είναι το Bitcoin ουσιαστικά χρυσό 2.0, που αντικαθιστά το χρυσό παρόμοιο με το πώς το λειτουργικό σύστημα Windows 10 αντικατέστησε τα Windows 8;

Το επιχείρημα για τον χρυσό

Ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικά από τα ανοδικά επιχειρήματα για τον χρυσό, τη χρησιμότητα και τη χρησιμότητά του ως επενδύσιμο περιουσιακό στοιχείο και γιατί εξακολουθεί να θεωρείται από πολλούς ως το απόλυτο ασφαλές καταφύγιο και αντιστάθμιση πληθωρισμού.

Διατηρεί τον Πλούτο

Ενώ πολλοί επικριτές πιστεύουν ότι ο χρυσός δεν είναι πλέον βιώσιμος αντιστάθμιση του πληθωρισμού, εξακολουθούν να υπάρχουν εκείνοι που επισημαίνουν ότι ο χρυσός ήταν ένας εξαιρετικός τρόπος διατήρησης του πλούτου για γενιές και προστατεύει από τον πληθωρισμό για αιώνες. Ως ένα βαθμό, δεν έχουν άδικο, αλλά στη σύγχρονη εποχή όπου οι μετοχές τεχνολογίας, τα ακίνητα και τα κρυπτονομίσματα συχνά πετούν με διψήφιες αποδόσεις, πολλοί επενδυτές αναρωτιούνται γιατί να ασχοληθούν με τον χρυσό που απλώς διατηρεί τον πλούτο τους όταν μπορούν να αυξήσουν τον πλούτο τους. πλούτο αντί για άλλα περιουσιακά στοιχεία.

Ένα ξεκάθαρο επιχείρημα για την υποστήριξη των επενδυτών χρυσού είναι ότι η κατοχή χρυσού έχει αποδειχθεί ωφέλιμη έναντι της κατοχής του οίκου οποιουδήποτε σημαντικού έθνους τα τελευταία 100 χρόνια. Ρίξτε μια ματιά στο πώς ο πληθωρισμός έχει καταβροχθίσει την αγοραστική δύναμη κάθε σημαντικού νομίσματος, δείχνοντας πόσο ανώτερος είναι ο χρυσός σε ένα απόθεμα αξίας από το fiat.

Στη δεκαετία του 1990, μια ουγγιά χρυσού άξιζε περίπου 400 δολάρια. Εκείνη την εποχή, εάν ένας επενδυτής είχε την επιλογή να κρατήσει χρυσό ή απλώς να κρατήσει τα 400 δολάρια στην τράπεζα, αυτά τα 400 δολάρια στην τράπεζα θα είχαν χάσει ένα σημαντικό ποσό αγοραστικής δύναμης λόγω του πληθωρισμού, ενώ η αξία του χρυσού θα είχε αυξηθεί. Ο χρυσός θα ήταν επίσης το πιο ασφαλές στοίχημα από πολλές επενδυτικές επιλογές που ήταν διαθέσιμες εκείνη την εποχή. Ενώ η κακή απόδοση του χρυσού σε σχέση με άλλα περιουσιακά στοιχεία είναι εμφανής, ας το σκεφτούμε αυτό από μια άλλη οπτική γωνία.

Πολλοί επενδυτές έκαναν μια απόλυτη περιουσία κατά τη διάρκεια της έκρηξης των dot-com, αλλά πολύ περισσότεροι επενδυτές έχασαν τα πάντα. Υπολογίζεται ότι το 90% των πρώτων εταιρειών Διαδικτύου στις δεκαετίες του '90 και του 2000 δεν υπάρχουν σήμερα, καθώς τιτάνες όπως η Google και το Facebook (ή η Meta) κυριαρχούσαν στις αγορές. Οι επενδυτές στη δεκαετία του '90 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000 είχαν μια επιλογή: Να επενδύσουν στο διαδίκτυο και στο μέλλον της καινοτομίας (όπως κάνουμε σήμερα με την κρυπτογράφηση) ή να τηρήσουν την παλιά καλή ασφάλεια του χρυσού. Εάν το 90% των εταιρειών του Διαδικτύου απέτυχαν, φανταστείτε πόσοι επενδυτές έχασαν περιουσίες, ενώ εκείνοι που το έπαιξαν ασφαλείς ευχαριστούν τα τυχερά τους αστέρια που επένδυσαν σε χρυσό και δεν κινδύνευσαν να κερδοσκοπήσουν σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Έτσι, η επένδυση σε χρυσό μπορεί να μην σας κάνει πλούσιους, αλλά ξέρετε τι άλλο δεν σας κάνει πλούσιο; Επένδυση σε εταιρείες και περιουσιακά στοιχεία που καταρρέουν όπως πολλοί. Η επένδυση μπορεί πραγματικά να είναι μια ζαριά, με πολλούς επενδυτές να κάνουν το ασφαλές παιχνίδι, επιλέγοντας να διατηρήσουν τον πλούτο αντί να κερδοσκοπούν (ή να παίζουν τζόγο), και ο χρυσός το έχει κάνει απίστευτα καλά.

Αντιστάθμιση έναντι του δολαρίου

Ο χρυσός έχει χρησιμοποιηθεί ως αντιστάθμιση έναντι του δολαρίου ΗΠΑ εδώ και δεκαετίες. Ο χρυσός ήταν ιδιαίτερα σημαντικός στον ρόλο του στην προστασία του πλούτου των Αμερικανών, περισσότερο από πολλά άλλα έθνη, και αυτό συμβαίνει για δύο λόγους. Πρώτον, το δολάριο ΗΠΑ αντιμετωπίζει τόσο αυξανόμενο πληθωρισμό όσο και φθίνουσα αγοραστική δύναμη.

Ιστορικά, ο χρυσός είχε περιόδους αντιστάθμισης κινδύνου έναντι και των δύο αυτών σεναρίων, καθώς ο χρυσός αποτιμάται έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται, ο χρυσός συνήθως ανατιμάται και όταν οι επενδυτές συνειδητοποιούν ότι τα χρήματά τους χάνουν αξία, αναζητούν να αποκτήσουν ένα σκληρό περιουσιακό στοιχείο που τουλάχιστον διατηρεί την αξία του.

Μια πρόσφατη μελέτη από τον Claude B. Erb, τον Tadas E. Viskanta της Ritholtz Wealth Management και τον Campbell R. Harvey του Πανεπιστημίου Duke υποστηρίζει ότι η πίστη στον χρυσό ως αποτελεσματικό αντιστάθμισμα δολαρίων είναι μια αφήγηση που δεν είναι ακριβής λόγω…πιστέψτε το ή όχι, χρυσό είναι πολύ ασταθής. Το παρακάτω γράφημα δείχνει ότι το επιχείρημα ότι ο χρυσός είναι καλός αντιστάθμισης νομίσματος εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό όταν οι επενδυτές αγοράζουν μέσα. Έτσι όπως το Bitcoin, η ικανότητα του περιουσιακού στοιχείου να αποτελεί αντιστάθμιση εξαρτάται από το εάν οι επενδυτές «αγόρασαν τη βουτιά» ή όχι. Αρκετά ειρωνικό.

Αν και ο χρυσός έχει αποδειχθεί ότι έχει κακή απόδοση την τελευταία δεκαετία, πολλοί οικονομολόγοι και επενδυτές αγοράζουν χρυσό σαν να μην υπάρχει αύριο, καθώς πιστεύουν ότι τα πολύτιμα μέταλλα είναι εξαιρετικά κακοτιμημένα και υποτιμημένα ή «φθηνά».

Φαίνεται ότι πολλοί επενδυτές αυτές τις μέρες γίνονται άπληστοι και έχουν εμμονή με την αναζήτηση διψήφιων αποδόσεων. Καθώς το fiat συνεχίζει να χάνει την αξία του, οι επενδυτές που δεν διαθέτουν κεφάλαια σε πολύτιμα μέταλλα φαίνεται κοντόφθαλμος σε πολλούς.

Αν συγκρίνουμε την επένδυση με το Μπέιζμπολ, έχει δημιουργηθεί μια συνήθεια που μας δείχνει ότι πολλοί επενδυτές έχουν αποκτήσει εμμονή να ψάχνουν για ένα χτύπημα στο σπίτι σε κάθε κούνια και ότι το ασφαλές χτύπημα μιας βάσης έχει ξεφύγει από τη μόδα. Οι επενδυτές δεν είναι πλέον ικανοποιημένοι με ασφαλείς και σταθερές αποδόσεις. Πολλοί επενδυτές ενδιαφέρονται μόνο για την εύρεση του ισοδύναμου εγχώριας επένδυσης. Όμως, όπως μας έδειξε ο θρύλος του εντός έδρας, Babe Ruth, καθώς ηγείτο του πρωταθλήματος στην εποχή του τόσο στα εντός όσο και στα επιθετικά άουτ, όσο περισσότερο ταλαντεύεστε για τους φράχτες, τόσο περισσότερα θα χάσετε.

Μπορεί να μην είναι σοφό να αναζητάτε επενδύσεις στο σπίτι σε κάθε βήμα. Μόλις η fiat χάσει τόσο πολύ από την αξία της που οι επενδυτές δεν μπορούν πλέον να κυνηγήσουν επαρκώς τεράστιες αποδόσεις λόγω μειωμένης αγοραστικής δύναμης, υπάρχει το επιχείρημα ότι τα χρήματα θα συρρέουν ξανά στον χρυσό και άλλα πολύτιμα μέταλλα με ιλιγγιώδεις ταχύτητες.

Ο χρυσός ως ασφαλές καταφύγιο

Ο κόσμος αντιμετωπίζει συχνά οικονομικές δυσκολίες και αβεβαιότητες που προκύπτουν από γεγονότα υψηλού αντίκτυπου, όπως οι εντάσεις που αυξάνονται στη Μέση Ανατολή, καταρρεύσεις των σχέσεων μεταξύ μεγάλων χωρών, φυσικές καταστροφές και άλλα. Η πολιτική και οικονομική αβεβαιότητα είναι μια πραγματικότητα στο σύγχρονο παγκόσμιο οικονομικό μας περιβάλλον και ο χρυσός συνήθως θεωρείται ασφαλές καταφύγιο όταν οι επενδυτές ανησυχούν.

Ο χρυσός έχει αποκτήσει αυτή τη φήμη λόγω των αμέτρητων περιπτώσεων κατάρρευσης αυτοκρατοριών σε όλη την ιστορία. Υπήρξαν πολλά νομίσματα που απλώς μαραίστηκαν και εξαφανίστηκαν με τους αιώνες, αλλά ο χρυσός πάντα είχε αξία που ξεπερνούσε τα έθνη και το χρόνο. Είδαμε αυτοκρατορίες να ανεβαίνουν και να πέφτουν, χάρτες έχουν ξανασχεδιαστεί καθώς τα έθνη κατέρρευσαν ή κατακτήθηκαν, αλλά ο χρυσός παρέμεινε ένας σταθερός τρόπος διατήρησης της αξίας ανεξάρτητα από τη διαμάχη που αντιμετωπίζει η ανθρωπότητα.

Ο χρυσός διαφοροποιείται

Αυτό είναι ένα από τα πιο δημοφιλή επιχειρήματα για την κατοχή χρυσού. Για να χρησιμοποιήσετε το κουρασμένο κλισέ σχετικά με τα αυγά και τα καλάθια, καμία έξυπνη επενδυτική στρατηγική δεν ξεκίνησε ποτέ με το Yolo-ing all in on one asset. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανέμουν τον πλούτο τους σε πολλές διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, γι' αυτό ακούμε έναν αυξανόμενο αριθμό συστάσεων από διαχειριστές κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και ιδρύματα που δηλώνουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να προσπαθήσουν να διατηρήσουν το 1%-5% του πλούτου τους. Bitcoin ενώ τα άλλα κεφάλαιά τους είναι σε χρυσό, ακίνητα, μετοχές κ.λπ.

Ο χρυσός είναι ιστορικά εξαιρετικά ασύνδετος και με άλλα περιουσιακά στοιχεία. Όταν τα χρηματιστήρια και τα ακίνητα είχαν περιόδους κακής απόδοσης, ο χρυσός συχνά κρατούσε εκπληκτικά καλά καθώς άλλες αγορές βρίσκονταν σε πτωτική πορεία.

Το επιχείρημα για το Bitcoin ως «Ψηφιακό χρυσό» και τον τελικό αντιστάθμιση πληθωρισμού

Τώρα ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικά από τα ανοδικά επιχειρήματα για το Bitcoin, τη χρησιμότητα και τη χρησιμότητά του ως επενδύσιμο περιουσιακό στοιχείο και γιατί θεωρείται από πολλούς ως ανώτερο από τον χρυσό ως αποθήκευση αξίας και αντιστάθμισης πληθωρισμού.

Χρησιμότητα

Το Bitcoin έχει πολύ περισσότερη χρησιμότητα και καινοτομία, καθώς είναι μια επαναστατική τεχνολογία σε αντίθεση με τον χρυσό που αντιμετωπίζει όλο και λιγότερες περιπτώσεις χρήσης κάθε δεκαετία που περνάει. Εκτός από επένδυση, η κύρια περίπτωση χρήσης του χρυσού είναι ότι είναι κάτι «όμορφο» για τους ανθρώπους να κρατούν και να επιδεικνύουν τον πλούτο τους σε αντίθεση με το Bitcoin, το οποίο είναι ικανό να λύσει σχεδόν ατελείωτα προβλήματα του πραγματικού κόσμου. Αν δεν ξέρετε σε ποια προβλήματα του «πραγματικού κόσμου» αναφέρομαι, παρακολουθήστε γρήγορα αυτό το εμπνευσμένο 15λεπτο Ted Talk για το πώς το Bitcoin κάνει τον κόσμο καλύτερο μέρος για την ανθρωπότητα.

Ελλειψη

Η σπανιότητα του Bitcoin είναι γνωστή και απόλυτη. Ενώ μεγάλο μέρος της αξίας του χρυσού προέρχεται από το γεγονός ότι είναι σπάνιος, η αλήθεια είναι ότι δεν γνωρίζουμε πόσος χρυσός υπάρχει στην πραγματικότητα. Καθώς η τεχνολογία προχωρά, μπορεί να αρχίσουμε να αναπτύσσουμε δυνατότητες υποβρύχιας εξόρυξης και εξόρυξης αστεροειδών, που σημαίνει ότι δεν έχουμε ιδέα πόσο χρυσό μπορούμε να συλλέξουμε. Το Bitcoin, από την άλλη πλευρά, έχει ανώτατο όριο σε μια πεπερασμένη προσφορά 21 εκατομμυρίων. Επομένως, γνωρίζουμε χωρίς καμία αμφιβολία ότι η σπανιότητα του Bitcoin θα παραμείνει.

Ακίνητα Apex

Το Bitcoin έχει λάβει τον τίτλο ως "The Apex Property of the Human Raceγιατί το ιδανικό περιουσιακό στοιχείο πρέπει να είναι πολύτιμο, να αποθηκεύει αξία, να αποθηκεύεται και να μεταφέρεται εύκολα, να μεταφέρεται γρήγορα και φθηνά οπουδήποτε στον κόσμο. Πριν από το Bitcoin, κανένα άλλο περιουσιακό στοιχείο δεν μπορούσε να ικανοποιήσει αυτές τις απαιτήσεις. Bitcoin αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων μπορούν να κρατηθούν σε κάτι τόσο μικρό όσο μια συσκευή USB και ένα δισεκατομμύριο δολάρια Bitcoin μπορούν να μεταφερθούν οπουδήποτε στον κόσμο σχεδόν ακαριαία και απίστευτα φθηνά. Αυτή η περίπτωση χρήσης από μόνη της κάνει το Bitcoin αμέτρητα πιο πολύτιμο και χρήσιμο από τον χρυσό ή το fiat.

Το Bitcoin διαιρείται με οκτώ δεκαδικά ψηφία, καθιστώντας εύκολη την πληρωμή για φθηνά είδη, όπως ένα φλιτζάνι καφέ ή ένα γεύμα έξω, ειδικά από την αναβάθμιση του δίκτυο αστραπής. Φανταστείτε να κουβαλάτε μια ράβδο χρυσού και να σκαλίζετε ένα κομμάτι της για να πληρώσετε για ένα γεύμα σε ένα εστιατόριο. όχι ευχαριστώ.

Το Bitcoin παραμένει επίσης σε μεγάλο βαθμό ασύνδετο με τον χρυσό, καθιστώντας το Bitcoin και τον χρυσό και τα δύο δελεαστικά περιουσιακά στοιχεία για τους επενδυτές να διατηρούν σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.

Επιχείρημα κατά του Bitcoin              

Η μεγαλύτερη κριτική του Bitcoin είναι η αστάθειά του. Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι είναι γελοίο να επενδύεις ​​σε κάτι που μπορεί να χάσει το 10% της αξίας του σε μια νύχτα. Αν και αυτό είναι μια ανησυχία που θα γίνεται όλο και λιγότερο σχετική καθώς περισσότερες επενδύσεις στο Bitcoin και το ανώτατο όριο της αγοράς αυξάνεται. Μόλις το Bitcoin φτάσει σε ανώτατο όριο αγοράς 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και μετά, αυτό θα κάνει το Bitcoin ουσιαστικά να αρχίσει να συμπεριφέρεται πιο παρόμοια με τον χρυσό όσον αφορά πολύ χαμηλότερα επίπεδα αστάθειας. Ακολουθεί μια ενδιαφέρουσα εικόνα για το πόσο ασταθές είναι το Bitcoin σε σύγκριση με άλλα περιουσιακά στοιχεία:

Το άλλο σημαντικό επιχείρημα είναι το τέλος του φόβου κανονισμός και τον έλεγχο. Υπάρχει ένα έγκυρο επιχείρημα ότι το Bitcoin ενέχει σοβαρό κίνδυνο για τα παραδοσιακά νομίσματα fiat και μπορεί αντικαταστήσει το USD ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα. Το τελευταίο πράγμα που θέλουν οι κυβερνήσεις είναι να χάσουν τον έλεγχο των οικονομιών τους καθορίζοντας τη νομισματική προσφορά και ρυθμίζοντας τα επιτόκια.

Οι κυβερνήσεις πρέπει να ανησυχούν πολλά σχετικά με το ότι το Bitcoin διαταράσσει το status quo. Αν ήταν δυνατό να σταματήσει το Bitcoin, πιθανότατα θα το έκαναν, αν και πολλοί εξακολουθούν να φοβούνται ότι δεν θέλουν να επενδύσουν σε τίποτα που οι παγκόσμιες κυβερνήσεις μπορεί να συνενωθούν και να ρυθμίσουν αποτελεσματικά και να φορολογήσουν στη λήθη σε σημείο που κανείς δεν θέλει να το χρησιμοποιήσει. Φυσικά, υπάρχει επίσης το επιχείρημα ότι οι κυβερνήσεις δεν θέλουν να απαγορεύσουν το Bitcoin καθώς μπορεί να καταπνίξει την καινοτομία, αλλά αυτό είναι ένα θέμα για άλλο άρθρο.

Αν και είναι αδύνατο να σταματήσει το Bitcoin ως μέσο πληρωμής peer-to-peer, δεν θα ήταν πολύ δύσκολο για τις παγκόσμιες κυβερνήσεις να συνενωθούν και να τιμωρήσουν αποτελεσματικά, να ρυθμίσουν και να φορολογήσουν τη χρήση του Bitcoin σε σημείο που δεν είναι πλέον επιθυμητό. Αυτός ο κίνδυνος εξακολουθεί να απασχολεί πολλούς επενδυτές σε σημείο που δεν αισθάνονται ότι το Bitcoin είναι μια ασφαλής επιλογή.

Το τελευταίο επιχείρημα κατά του Bitcoin είναι ότι, προς απογοήτευση πολλών στην κοινότητα των κρυπτονομισμάτων, το Bitcoin έχει συσχετιστεί σε μεγάλο βαθμό με τους χρηματιστηριακούς δείκτες όπως ο Nasdaq και ο S&P 500. Ένα από τα ισχυρότερα επιχειρήματα για επένδυση σε χρυσό είναι η έλλειψη συσχέτισης με τις παραδοσιακές αγορές, και τις πρώτες μέρες, πολλοί επενδυτές έμειναν εκστασιασμένοι βλέποντας ότι το Bitcoin δεν ήταν συσχετισμένο τόσο με τον χρυσό όσο και με τους δείκτες, παρέχοντας στους επενδυτές μια ακόμη επιλογή διαφοροποίησης.

Δυστυχώς, καθώς περισσότεροι θεσμικοί επενδυτές εισχωρούν στο Bitcoin, τόσο οι μετοχές όσο και το Bitcoin θεωρούνται από τα ιδρύματα ως περιουσιακά στοιχεία «υψηλού κινδύνου» που αντιμετωπίζονται παρόμοια από μια διατριβή επενδυτών. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα το Bitcoin να συμπεριφέρεται όλο και περισσότερο παρόμοια με τις μετοχές, και πολλοί πιστεύουν ότι το Bitcoin έχει χάσει το πλεονέκτημα της μη συσχέτισης. Όταν οι επενδυτές αρχίζουν τις πωλήσεις πανικού, τόσο οι μετοχές όσο και τα κρυπτονομίσματα πέφτουν σε σκληρό ντάμπινγκ.

Αυτή η τάση άρχισε να εμφανίζεται κυρίως τα τελευταία δύο χρόνια και είναι σχετικά πρόσφατη. Είναι πολύ νωρίς για να πούμε αν αυτή είναι μια τάση που θα συνεχιστεί. Είναι πιθανό ότι καθώς οι επενδυτές αρχίζουν να μαθαίνουν περισσότερα για το Bitcoin και τις περιπτώσεις χρήσης και τη χρησιμότητά του ως αποθήκη αξίας, μπορεί να γίνει λιγότερο αντιληπτό ως περιουσιακό στοιχείο "υψηλού κινδύνου" και να αρχίσει να θεωρείται περισσότερο παρόμοιο με ένα ασφαλές καταφύγιο που μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα καθίσταται τελικά λιγότερο συσχετισμένη με άλλα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Bitcoin εναντίον χρυσού: Ποιο είναι το απόλυτο αντιστάθμισμα πληθωρισμού;

Ένας από τους αγαπημένους μου τρόπους για να εξετάσω αυτήν την ερώτηση ανάγεται στην ίδια αρχή που υπάρχει σχεδόν σε κάθε άλλη κατηγορία επενδύσεων όσον αφορά τον κίνδυνο και την ανταμοιβή. Επενδύεις ​​στο παρελθόν ή στο μέλλον; Το παρελθόν είναι συχνά πιο ασφαλές, έχει δοκιμαστεί και δοκιμαστεί, είναι λιγότερο ασταθές και πιο ασφαλές. Το αντίστροφο αυτού είναι η επένδυση στο μέλλον, που τροφοδοτείται από την καινοτομία, τις νέες περιπτώσεις χρήσης και τις άγνωστες ανοδικές δυνατότητες. Όμως, όπως γνωρίζει κάθε επενδυτής, υπάρχει μια απόφαση που πρέπει να σταθμιστεί ως προς το πόσο κίνδυνο είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η επένδυση στο μέλλον είναι παρόμοια με την επένδυση στο άγνωστο, ένα ευνόητα επικίνδυνο σύνορο παρόμοιο με την επένδυση σε πρώιμες εταιρείες dot-com. Από την άλλη πλευρά αυτού του επιχειρήματος είναι αν κάποιος μπορεί να αντέξει οικονομικά ή όχι να μην επενδύστε στο μέλλον, ειδικά εάν τα ανταγωνιστικά έθνη ή οι επιχειρήσεις κάνουν την πρώτη κίνηση.

Ο κίνδυνος με τον χρυσό έγκειται στο γεγονός ότι έχει μια πραγματική πιθανότητα να γίνει "Block-bustered" με το Bitcoin να κάνει στον χρυσό αυτό που έκανε το Netflix στο Blockbuster. Ο χρυσός κατέχεται κυρίως από την πλούσια ελίτ στα τελευταία στάδια της ζωής, ενώ οι νεότεροι και πιο έμπειροι στην τεχνολογία επενδυτές προτιμούν το Bitcoin και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Μάλιστα, ένα πρόσφατο επισκόπηση που διεξήχθη από το CNBC δείχνει ότι σχεδόν οι μισοί εκατομμυριούχοι της χιλιετίας έχουν τουλάχιστον το 25% του πλούτου τους σε κρυπτογράφηση και χάνουν παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός με ταχύτερους ρυθμούς.

Καθώς οι παλαιότερες γενιές μεταβιβάζουν τον πλούτο στις νεότερες γενιές, πιθανότατα θα δούμε περισσότερα χρήματα να βρίσκουν το δρόμο τους στο Bitcoin και ψηφιακά στοιχεία ενεργητικού καθώς έχουν πολλά ανώτερα χαρακτηριστικά από τον χρυσό και η επένδυση σε χρυσό μπορεί να γίνει περισσότερο ένα ξεπερασμένο στυλ επενδυτικής σκέψης.

Αν και ο χρυσός εξακολουθεί να έχει έναν ισχυρισμό φήμης που το Bitcoin δεν μπορεί να αγγίξει τώρα και πιθανότατα δεν θα το κάνει για χρόνια, η φήμη του χρυσού ως ασφαλούς καταφυγίου. Ο χρυσός έχει ήδη επιβιώσει από τον ρυθμιστικό έλεγχο της κυβέρνησης, τους παγκόσμιους πολέμους, την άνοδο και την πτώση αυτοκρατοριών και έχει αντέξει στη δοκιμασία του χρόνου. Ως αποτέλεσμα, ο χρυσός έχει τοποθετηθεί σταθερά ως ένας από τους ακρογωνιαίους λίθους του χρηματοπιστωτικού κλάδου. Πρόκειται για το πιο ασφαλές μέρος που μπορεί να παρκάρει ο καθένας τον πλούτο του. Το Bitcoin εξακολουθεί να είναι απίστευτα επικίνδυνο από αυτή την άποψη, γι' αυτό πολλοί επενδυτές εξακολουθούν να αισθάνονται άβολα να επενδύσουν σε ένα περιουσιακό στοιχείο που θα μπορούσε να δει σημαντικά εμπόδια στην υιοθέτησή του.

Αν και όλα σε αυτό το άρθρο είναι καθαρά η γνώμη μου και σε καμία περίπτωση δεν μπορώ να δώσω οικονομικές συμβουλές, νομίζω ότι οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη ότι αυτή η απόφαση τελικά καταλήγει σε αυτό που αναζητούν όσον αφορά την αντιστάθμιση του πληθωρισμού, και δεν υπάρχει ο λόγος για τον οποίο τόσο ο χρυσός όσο και το Bitcoin δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Επομένως, ως επενδυτής, θέλετε να διατηρήσετε μια αντιστάθμιση πληθωρισμού που έχει τη δυνατότητα να αυξήσει σημαντικά τον πλούτο σας με την πάροδο του χρόνου ή ενδιαφέρεστε περισσότερο για τη διατήρηση του πλούτου που έχετε;

Το χρονικό πλαίσιο των επενδυτών θα πρέπει να ληφθεί υπόψη πριν ληφθεί αυτή η απόφαση, καθώς πολλοί πιστεύουν ότι το Bitcoin είναι πολύ ασταθές για να επενδύσουν βραχυπρόθεσμα, καθώς έπεσε πάνω από 50% σε μόλις δύο μήνες στο δεύτερο εξάμηνο του 2021. Πολλοί το θεωρούν ακατάλληλο για επενδυτές που πλησιάζουν σε ηλικία συνταξιοδότησης ή επενδυτές που προβλέπουν ότι θα χρειαστεί να αποκτήσουν πρόσβαση σε κεφάλαια βραχυπρόθεσμα. Αντίθετα, ο χρυσός είναι πολύ πιο σταθερός στην τιμή.

Αν και κανένας επενδυτής που έχει στην κατοχή του Bitcoin για περισσότερα από δύο χρόνια δεν έχει δει ποτέ αρνητική απόδοση, οι επενδυτές χρυσού έχουν τώρα αρνητική απόδοση για ένα περιουσιακό στοιχείο που κρατήθηκε εδώ και μια δεκαετία. Εδώ είναι ένα απίστευτο γράφημα που δείχνει ότι από την αρχή του Bitcoin, το 93% των ημερών στη ζωή του Bitcoin ήταν κερδοφόρες. Καμία άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να είναι κοντά στο να ανταγωνιστεί αυτό.

Ένα από τα κύρια πράγματα που αναζητούν οι άνθρωποι σε μια αντιστάθμιση πληθωρισμού είναι να επενδύσουν σε ένα περιουσιακό στοιχείο που ανατιμάται ταχύτερα από ό,τι η fiat υποτιμά. Δεν υπάρχει κανένα επιχείρημα ότι το Bitcoin είναι μια πολύ ανώτερη αντιστάθμιση πληθωρισμού από αυτή την άποψη. Οι επενδυτές Bitcoin θα ανησυχούν για τον πληθωρισμό 5% εάν τα χρήματά τους είναι σε Bitcoin καθώς συνεχίζουν να εκτοξεύονται ταχύτερα από οποιαδήποτε άλλη παραδοσιακή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων; Οποιοσδήποτε θα ήταν τρελός να μην θεωρήσει τουλάχιστον κάποια έκθεση στο Bitcoin ως βιώσιμο αντιστάθμισμα του πληθωρισμού όταν αντιμετωπίζει στοιχεία όπως αυτό:

Για μια πιο εμπεριστατωμένη σύγκριση του τρόπου με τον οποίο οι αποδόσεις των επενδύσεων κρυπτογράφησης συγκρίνονται με τις αποδόσεις των παραδοσιακών αγορών, φροντίστε να ανατρέξετε στο άρθρο μας σχετικά με αυτό εδώ.

Κλείσιμο Σκέψεις

Η τεχνολογία έχει τη συνήθεια να διαταράσσει και να αντικαθιστά το status quo. Όπως τα αυτοκίνητα αντικατέστησαν τα άλογα και τα καροτσάκια, η ροή βίντεο/ήχου και η λήψη αντικατέστησαν τους φυσικούς δίσκους και τα κινητά τηλέφωνα αντικατέστησαν τα τηλέφωνα του σπιτιού, έτσι και το Bitcoin μπορεί να αντικαταστήσει τον χρυσό ως ανώτερη αντιστάθμιση πληθωρισμού και αποθήκευση αξίας, με πολλούς επενδυτές να πιστεύουν ότι έχει ήδη.

Αν κάτι πρόκειται να βοηθήσει το Bitcoin να επιτύχει την κύρια αφήγηση ως το απόλυτο αποθεματικό αντιστάθμισης αξίας και πληθωρισμού, θα είναι οι περιπτώσεις καινοτομίας, υιοθέτησης, εκπαίδευσης και χρήσης που συνεχίζουν να αναπτύσσονται στο δίκτυο Bitcoin. Το συναρπαστικό με την επανάσταση του blockchain είναι ότι δεν μπορούμε καν να φανταστούμε ποιες μελλοντικές περιπτώσεις χρήσης μπορεί να γεννηθούν από το Bitcoin, όπως οι πρώτοι δημιουργοί του Διαδικτύου πιθανότατα δεν περίμεναν τη χρησιμότητα πλατφορμών όπως η Uber και το Netflix ή πόσο επαναστατικό θα ήταν το Διαδίκτυο γίνομαι. Και εμείς βρισκόμαστε ακόμη στο πρώιμο ανώτατο όριο του Bitcoin και της τεχνολογίας blockchain.

Το Bitcoin έχει πραγματικά αναστατώσει ολόκληρο το οικονομικό τοπίο και έχει πετάξει πολλές παραδοσιακές διατριβές επενδυτών από το παράθυρο, αλλάζοντας ριζικά αυτό που κάποτε θεωρούνταν δυνατό. Αν αυτό δεν είναι αρκετό για να δώσει στο Bitcoin αξιοπιστία ως τον απόλυτο αντιστάθμισμα πληθωρισμού και αποθήκευση αξίας, τότε δεν ξέρω τι μπορεί.

Ο ορθοστάτης Ποια είναι η καλύτερη αντιστάθμιση πληθωρισμού: Bitcoin ή χρυσός; εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Γραφείο νομισμάτων.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://www.coinbureau.com/analysis/bitcoin-vs-gold-inflation-hedge/