Τι είναι το Synthetix;

Ένα βήμα προς βήμα Primer στην πλατφόρμα παραγώγων DeFi

Η Synthetix δραστηριοποιείται σε μια από τις πιο επικίνδυνες χρηματοοικονομικές αγορές - τα κρυπτοπαράγωγα. Αυτά είναι χρηματοοικονομικά μέσα που ακόμη και οι επαγγελματίες δυσκολεύονται να διαχειριστούν και μπορεί να τιμωρήσουν κακώς προετοιμασμένους ιδιώτες επενδυτές. Σε ορισμένα έθνη όπως το Ηνωμένο Βασίλειο, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν απαγόρευσε την πώληση των παραγώγων κρυπτογράφησης σε ιδιώτες επενδυτές. 

Τούτου λεχθέντος, το Synthetix είναι ένα πρωτόκολλο που βασίζεται στο Ethereum που ενσωματώνει υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που κυμαίνονται από εμπορεύματα έως χρηματικά ποσά. Στη συνέχεια τα εκδίδει ως παράγωγα, συνθετικά περιουσιακά στοιχεία. 

Η Synthetix γεφυρώνει το χάσμα μεταξύ του κόσμου εκτός αλυσίδας και των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων εντός της αλυσίδας, δημιουργώντας μια αγορά παραγώγων blockchain. 

Ο σκοπός των παραγώγων

Τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά μέσα που επιτρέπουν στους επενδυτές να προστατεύουν ή να αντισταθμίζουν τα χαρτοφυλάκιά τους από ζημίες, ειδικά αυτές που δημιουργούνται από την αστάθεια της αγοράς. Πολλές εταιρείες χρησιμοποιούν παράγωγα για να προστατεύσουν τις καταστάσεις αποτελεσμάτων τους από απρόβλεπτες διακυμάνσεις στις τιμές των χρεογράφων. Οι αεροπορικές εταιρείες, για παράδειγμα, συχνά χρησιμοποιούν συμβόλαια παραγώγων για να προστατευθούν από μια ξαφνική αύξηση της τιμής των καυσίμων αεροσκαφών. Οι αγροτικές εταιρείες κάνουν το ίδιο με τις τιμές των εμπορευμάτων. 

Στην κρυπτογράφηση, τα παράγωγα χρησιμοποιούνται συχνά για στοιχήματα στις μελλοντικές διακυμάνσεις των τιμών συμβολαίων. 

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

 Το 2017, ο Kain Warwick, ένας Αυστραλός επιχειρηματίας, ξεκίνησε τη Synthetix και το 2018 συγκέντρωσε 30 εκατομμύρια δολάρια μέσω μιας αρχικής προσφοράς νομισμάτων.

Η Synthetix βασίζεται στα έξυπνα συμβόλαια ERC-20 της Ethereum για τη συμβολοποίηση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Με απλά λόγια, είναι η έκδοση του blockchain των παραδοσιακών παραγώγων, που ονομάζονται συνθετικά περιουσιακά στοιχεία ή synths. Χρησιμοποιώντας synths, οι επενδυτές μπορούν να συναλλάσσονται με εμπορεύματα, χρήματα fiat, δείκτες και κρυπτονομίσματα. Ως εκ τούτου, τα synths εμφανίζονται ως παράγωγα με ένα πρόθεμα "s". 

Πώς λειτουργεί το Synthetix;

Το βασικό συστατικό που πρέπει να έχει ένα πρωτόκολλο όπως το Synthetix είναι ένα μαντείο δικτύου. Είναι έξυπνα συμβόλαια που παρακολουθούν την τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου στον πραγματικό κόσμο και τροφοδοτούν τα δεδομένα σε δίκτυα blockchain. Διαφορετικά, οι synths δεν μπορούσαν να παρακολουθήσουν τις τιμές τους.

Το Chainlink είναι το κυρίαρχο δίκτυο oracle που χρησιμοποιεί το πρωτόκολλο Synthetix για να γεφυρώσει αυτό το χάσμα μεταξύ δεδομένων εκτός αλυσίδας και εντός αλυσίδας. Χάρη σε αυτήν την ενσωμάτωση, οι έμποροι κρυπτογράφησης αποκτούν έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία που διαφορετικά δεν θα ήταν διαθέσιμα, όπως ο χρυσός ή το ασήμι.

Ωστόσο, τα synths δεν πρέπει να συγχέονται με άλλα ψηφιακά στοιχεία που υποστηρίζονται από πραγματικά περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, το Pax Gold είναι ένα σταθερό νόμισμα ERC-20 που υποστηρίζεται από χρυσό, σε βάση ένα προς ένα, όπου ένα PAXG Αξίζει μια ουγγιά τροίας χρυσού, αποθηκευμένη σε ένα θησαυροφυλάκιο ασφαλείας Brinks του Λονδίνου. Λόγω αυτής της σχέσης, οι κάτοχοι PAXG κατέχουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που μπορούν να εξαργυρώσουν.

Αυτό δεν συμβαίνει με ένα synth όπως το sXAU, που αντιπροσωπεύει τον χρυσό. Ως παράγωγο βασισμένο σε blockchain, το sXAU είναι απλώς ένα συμβολικό χρηματοοικονομικό συμβόλαιο που προσφέρει έκθεση στην τιμή του χρυσού. 

Επειδή είναι μάρκες ERC-20, τα synths μπορούν να ενσωματωθούν σε οποιοδήποτε δίκτυο συμβατό με Ethereum και να διαπραγματεύονται ως τέτοια. Από τον Αύγουστο του 2022, τα synths διαπραγματεύονταν σε αξία 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Το 1inch (1INCH) decentralized exchange (DEX) είναι μακράν ο μεγαλύτερος παράγοντας συναλλαγών synth, αποτελώντας το 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών. Τα επόμενα είναι Κβέντα στο 33% και το Curve στο 3.3%. Άλλες αποκεντρωμένες πλατφόρμες που προσφέρουν synths είναι οι Dhedge, 0x, Yearn και ibAMM.

Σε οποιαδήποτε από αυτές τις πλατφόρμες, υπάρχουν απλά βήματα που πρέπει να ακολουθήσετε για να ξεκινήσετε τις συναλλαγές Synths:

1. Συνδέστε το πορτοφόλι MetaMask στο χρηματιστήριο.
2. Ανταλλάξτε ETH για sUSD.
3. Ανταλλάξτε sUSD με άλλα Synths, όπως sBTC ή sEUR.

Επειδή τα synths συνδέονται με την τιμή των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, δεν υπάρχουν ζητήματα θεματοφυλακής. Μόλις οι έμποροι βγουν από τις θέσεις στην αγορά με οποιοδήποτε δεδομένο synth, μπορούν απλώς να το μετατρέψουν ξανά σε non-synth όπως το ETH και να το μεταφέρουν σε άλλο χρηματιστήριο για να το μετατρέψουν σε νόμισμα fiat.

SNX Token Staking

Ένας άλλος τρόπος συναλλαγών με synths είναι να αγοράσετε το εγγενές διακριτικό SNX του πρωτοκόλλου, διαθέσιμο σε μεγάλα κεντρικά ανταλλακτήρια όπως το Binance ή το OKX. Οι κάτοχοι διακριτικών SNX μπορούν στη συνέχεια να συνδέσουν τα πορτοφόλια τους Ποντάρισμα Synthetix και καταθέστε SNX για να λάβετε ανταμοιβές, είτε ως SNX είτε ως sUSD, που κερδίζονται από ανταμοιβές ανταλλαγής synth.

Επιπλέον, οι κάτοχοι διακριτικών SNX μπορούν να κόψουν νέα sUSD Synths, με το SNX να χρησιμεύει ως εγγύηση. Ωστόσο, θα έπρεπε να το εξασφαλίσουν υπερβολικά στο 650% του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου (SNX).

Για παράδειγμα, εάν ένας χρήστης Synthetix θέλει να κόψει sUSD αξίας 100 $, θα πρέπει να καταθέσει νομίσματα SNX αξίας 650 $. Για να διατηρήσουν αυτό το ποσοστό, οι παίκτες του SNX είτε καίνε είτε κόβουν sUSD, το οποίο δημιουργεί εβδομαδιαίες ανταμοιβές ως μηχανισμό κινήτρου. 

Αποδεσμεύοντας όλα τα SNX, οι έμποροι εκκαθαρίζουν το χρέος τους που λήφθηκε με υπερβολική εξασφάλιση. Αυτή η δυναμική μεταξύ της καύσης και της κοπής του sUSD Synth δημιουργεί ένα δίχτυ ασφαλείας για συναλλαγές σε ολόκληρο το πρωτόκολλο Synthetix, καθώς εξασφαλίζει ρευστότητα.

Επειδή ο δείκτης εξασφάλισης είναι 650%, η Synhtetix έχει ουσιαστικά ένα άπειρο απόθεμα ρευστότητας για τη διευκόλυνση των συναλλαγών synth. Εάν ένας έμπορος είναι τυχερός και το SNX αυξηθεί σημαντικά στην τιμή, θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει αυτά τα επιπλέον αποδεσμευμένα κεφάλαια για να κόψει περισσότερο sUSD και να δεσμευτεί για περισσότερες συναλλαγές ή απλά να μετατρέψει το sUSD σε fiat.

Από τον Αύγουστο του 2022, η Synthetix ενσωμάτωσε τη λύση επεκτασιμότητας του Ethereum Layer 2 Optimism, για να μειώσει στο μέγιστο τα τέλη μεταφοράς. Αυτό σημαίνει ότι οι έμποροι synth μπορούν να χρησιμοποιήσουν Γέφυρα Synthetix για μεταφορά χρημάτων από το Layer 1 στο Layer 2 και αντίστροφα. Αυτό είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για εμπόρους που θα χρησιμοποιούσαν το Synthetix για να δανειστούν synths προκειμένου να αποφύγουν την υψηλή τιμή του φυσικού αερίου (GWEI) στο Ethereum.

Ποιος ελέγχει το Synthetix;

Αρχικά, το πρωτόκολλο παραγώγων διοικούνταν από το μη κερδοσκοπικό Ίδρυμα Synthetix στην Αυστραλία. Αυτό άλλαξε το 2020 όταν η διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου μετατοπίστηκε σε τρία DAO με κατόχους διακριτικών SNX υπεύθυνους για τη λήψη αποφάσεων:

• πρωτόκολλοDAO: υπεύθυνος για τις αναβαθμίσεις του πρωτοκόλλου και την ασφάλεια των έξυπνων συμβολαίων
• επιχορηγήσειςDAO: χρηματοδοτεί κοινοτικές προτάσεις
• synthetixDAO: χρηματοδοτεί άτομα και οργανισμούς που δημιουργούν συνεργασίες και ανάπτυξη πρωτοκόλλων

Το Synthetix είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο παραγώγων που απευθύνεται σε προχωρημένους εμπόρους. Επειδή τα synths βασίζονται στην ενοποίηση με αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια, η χρήση του SNX είναι πιθανό να αυξηθεί εάν περισσότεροι άνθρωποι δώσουν προτεραιότητα στα DEX έναντι των CEX.

Αποποίηση ευθυνών σειράς:

Αυτό το άρθρο της σειράς προορίζεται για γενικούς σκοπούς καθοδήγησης και ενημέρωσης μόνο για αρχάριους που συμμετέχουν σε κρυπτονομίσματα και DeFi. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές ή φορολογικές συμβουλές. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους συμβούλους σας για όλες τις νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές και φορολογικές επιπτώσεις και συμβουλές. Το Defiant δεν είναι υπεύθυνο για τυχόν χαμένα χρήματα. Χρησιμοποιήστε την καλύτερη κρίση σας και εφαρμόστε τη δέουσα επιμέλεια πριν αλληλεπιδράσετε με έξυπνα συμβόλαια.