Τι είναι το Tranchess; [Ευγενική χορηγία]

Το Tranchess με θέμα το σκάκι είναι ένα ολοκαίνουργιο πρωτόκολλο DeFi που επεκτείνει τη γοητεία του υγρού πονταρίσματος στο Ethereum και το BNB Chain. Τι προσφέρει όμως το Tranchess που δεν μπορείς να το βρεις στο Lido ή στο Rocket Pool; Το στοιχείο βρίσκεται στην ίδια τη λέξη, δόσης, νοείται στο TradFi ως μέρος του κύριου κεφαλαίου.

Και δεν υπάρχει τίποτα πιο ελκυστικό τόσο για τους επενδυτές του DeFi όσο και για τους επενδυτές TradiFi από το να έχουν διαφορετική δόση κινδύνου του αρχικού αμοιβαίου κεφαλαίου με βάση το επίπεδο κινδύνου που προτιμούν. Αλλά προτού εμβαθύνουμε στο Tranchess και στο tranching, ας καταλάβουμε πρώτα την αξία του υγρού πονταρίσματος.

Γιατί οι λάτρεις του DeFi λατρεύουν το Liquid Staking

Το Liquid Staking γεννήθηκε ως συνάρτηση του μηχανισμού κλειδώματος του Ethereum. Όταν το Ethereum πέρασε από τον αλγόριθμο απόδειξης εργασίας σε έναν αλγόριθμο συναίνεσης απόδειξης συμμετοχής, το κεφάλαιο των χρηστών έγινε ο πόρος που χρησιμοποιεί το δίκτυο Ethereum για την επαλήθευση κάθε συναλλαγής. Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με τους εξορύκτες Bitcoin, οι οποίοι συνεχίζουν να χρησιμοποιούν μηχανές ASIC που απαιτούν ενέργεια για να κάνουν το ίδιο.

Ωστόσο, από τη στιγμή που οι χρήστες στοιχηματίσουν το ETH τους για να εξασφαλίσουν το δίκτυο Ethereum, αυτά τα κεφάλαια παραμένουν κλειδωμένα. Δηλαδή τουλάχιστον μέχρι το τέλος Μαρτίου. Στη συνέχεια, η πολυαναμενόμενη αναβάθμιση της Σαγκάης αναμένεται να επιτρέψει στους συμμετέχοντες στο ETH να αποσύρουν τόσο το στοιχηματισμένο ETH όσο και τη δεδουλευμένη απόδοση πονταρίσματος.

Το Liquid Staking ήρθε ως έξυπνος μηχανικός για να αποκτήσει πρόσβαση σε κλειδωμένη ρευστότητα χωρίς ουσιαστικά να αποδεσμευτεί από το δίκτυο Ethereum, κάτι που είναι επί του παρόντος αδύνατο. Τέτοια πρωτόκολλα χρησιμεύουν ως μεσάζοντες:

• Εκ μέρους των stakers, τα υγρά πρωτόκολλα πονταρίσματος καταθέτουν τον Αιθέρα τους στην αλυσίδα Beacon για να ασφαλίσουν το δίκτυο και να κερδίσουν αποδόσεις πονταρίσματος.
• Με τη σειρά τους, κόβουν μάρκες πονταρίσματος υγρών ίσων σε αξία με τα κατατεθειμένα κεφάλαια. Π.χ., Το μεγαλύτερο πονταρισμένο διακριτικό ETH από το Lido έχει πρόθεμα "st", ενώ το Tranchess' αντιπροσωπεύεται από qETH.
• Ως «απελευθερωτές κεφαλαίων», τέτοια πρωτόκολλα συνδέονται συνήθως με τα δανειστικά dApps της DeFi και άλλα βοηθητικά προγράμματα.
• Ως το cherry στην κορυφή, τα πρωτόκολλα πονταρίσματος υγρών βοηθούν στην αποκέντρωση του δικτύου εκχωρώντας ETH σε διαφορετικούς χειριστές κόμβων, ανά το ελάχιστο απαιτούμενο 32 ETH.

Κατά συνέπεια, οι χρήστες που εκμεταλλεύονται τα πρωτόκολλα πονταρίσματος υγρών μπορούν να έχουν το κέικ τους και να το φάνε επίσης. Συμβάλλουν στην εξασφάλιση του Ethereum και κερδίζουν ανταμοιβές για να το κάνουν, ενώ χρησιμοποιούν στοιχηματισμένο ETH για άλλες επενδύσεις DeFi. Συνήθως, αυτό περιλαμβάνει την παροχή ρευστότητας σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια ή τη χρήση των κουπονιών πονταρίσματος υγρών ως εξασφαλίσεων για δάνεια. 

Έτσι, θα μπορούσε κανείς να πει ότι τα κουπόνια πονταρίσματος υγρών είναι παράγωγα, ενισχύοντας ολόκληρο το οικοσύστημα DeFi με πρόσθετη ρευστότητα που διαφορετικά θα κλειδωνόταν πίσω από τις μπάρες πονταρίσματος του Ethereum.

Τώρα που το ξεκαθαρίσαμε, τι φέρνει στο τραπέζι η Tranchess;

Κύρια χαρακτηριστικά του Tranchess Liquid Staking

Ακόμη και μετά την αναβάθμιση του Ethereum στη Σαγκάη, θα υπάρχει ανάγκη για υγρό ποντάρισμα. Εξάλλου, η αναβάθμιση θα επέτρεπε απλώς τις αναλήψεις, αλλά οι χρήστες μπορεί να μην θέλουν να το κάνουν. Πολλοί χρήστες του DeFi θα εξακολουθούν να θέλουν να συμμετέχουν στο οικοσύστημα Ethereum, ενώ το ποντάρισμα ETH τους ελευθερώνεται με τη μορφή υγρών κουπονιών.

Το πρωτόκολλο Tranchess είναι διαθέσιμο από τον Ιούνιο του 2021, αλλά άρχισε να προσφέρει υγρό ποντάρισμα πιο πρόσφατα, ξεκινώντας από το BNB Chain τον Ιανουάριο του 2022 και στη συνέχεια επεκτείνεται στο Ethereum το Νοέμβριο 2022.

Ακριβώς όπως το Lido, το Tranchess προσφέρει μια βασική υπηρεσία πονταρίσματος ρευστότητας, κόβοντας μάρκες υγρών που ισοδυναμούν με το ποσό του στοιχηματισμένου ETH στο Ethereum και το BNB στην αλυσίδα BNB. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν ανταμοιβές ως επικυρωτές μεσολάβησης. Για παράδειγμα, κατά την αρχική έναρξη του πρωτοκόλλου:

• Εκδόσεις νομισματοκοπείων 100 ETH ως 100 qETH.
• Καθώς η αξία απόδειξης συμμετοχής του ETH αυξάνεται, η εύλογη αξία του qETH αυξάνεται επίσης.
• Με την πάροδο του χρόνου, ένα qETH αποκτά μεγαλύτερη αξία από ένα ETH.

Το "q" είναι σύντομο για τη βασίλισσα ως αναφορά στο σκακιστικό θέμα του πρωτοκόλλου. Αυτά τα υγρά διακριτικά μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιηθούν σε dApps στα οικοσυστήματα Ethereum και Binance.

Ως αποκεντρωμένο πρωτόκολλο, το Tranchess προσφέρει μια ομάδα ρευστότητας στην οποία οι άνθρωποι ανταλλάσσουν το qETH για ETH. Κατά συνέπεια, επειδή τα ισοδύναμα ETH χρησιμοποιούνται συχνά ως ασφάλεια για δάνεια, έχουν συνήθως υψηλή ζήτηση. Με τη σειρά τους, οι κάτοχοι qETH μπορούν να κερδίσουν προμήθειες συναλλαγών, παρέχοντας ρευστότητα σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια όπως το Balancer, το BiSwap ή το PancakeSwap. 

Πέρα από τα qETH tokens, το ROOK και το BISHOP είναι οι νέες ανατροπές τμημάτων εντός του Tranchess, που δεν είναι διαθέσιμες σε άλλες πλατφόρμες στοιχηματισμού υγρών.

Ο Μηχανισμός της Τάξης

Αντιπροσωπεύοντας την ιδιοκτησία του ETH και του BNB, κάθε διακριτικό qETH και qBNB μπορεί να χρησιμοποιηθεί περαιτέρω. Συνεχίζοντας με το σκακιστικό θέμα του πρωτοκόλλου, αυτές οι υγρές μάρκες q μπορούν να χωριστούν σε BISHOP και ROOK.

Μοχλός ROOK

Το ROOK απευθύνεται σε επενδυτές DeFi που αναζητούν στρατηγικές υψηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης, καθώς περιλαμβάνει θέσεις μόχλευσης long σε ETH, BNB και BTC. Σε αυτήν την επενδυτική στρατηγική, οι χρήστες χρησιμοποιούν δανεικά κεφάλαια για να αγοράσουν ETH/BNB/BTC, αναμένοντας ότι οι τιμές τους θα αυξηθούν. Υποθέτοντας ότι συμβαίνει αυτό, τσεπώνουν τη διαφορά στην τιμή μεταξύ της αρχικής θέσης και της πλέον υψηλότερης αξίας της.

Χρησιμοποιώντας το BNB Rook στο BNB Chain ως παράδειγμα, που αντιπροσωπεύεται ως nRook, μια θέση αγοράς με μόχλευση BNB, δεν υπάρχει κίνδυνος αναγκαστικής ρευστοποίησης, κάτι που συνήθως συμβαίνει όταν η αξία της εξασφάλισης υπερβεί το όριο ρευστοποίησης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Tranchess αναπτύσσει έναν καινοτόμο συνδυασμό του μοντέλου Rebalance της καθώς και της τιμολόγησης TWAP — Χρονικά σταθμισμένη μέση τιμή.

Το Tranchess χρησιμοποιεί τη μεθοδολογία TWAP για να μειώσει τον κίνδυνο χειραγώγησης ή αστάθειας, υπολογίζοντας την τιμή του περιουσιακού στοιχείου σε ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα. Αυτό μπορεί να κυμαίνεται από λίγα λεπτά έως αρκετές ώρες. Έτσι, αντί να βασίζεται σε διακριτές τιμές άμεσης αγοράς, η Tranchess βασίζεται σε μια μέση τιμή συγκεντρωμένη ως σημείο αναφοράς για τον υπολογισμό της ΚΑΕ της θέσης μόχλευσης.

Εκτός από το TWAP, η Tranches χρησιμοποιεί το μοναδικό μοντέλο αυτόματης επανεξισορρόπησης για την αποφυγή αναγκαστικών ρευστοποιήσεων. Το μοντέλο επανεξισορρόπησης κρατά τους χρήστες εντός του οικοσυστήματος Tranchess ασφαλείς από ασταθείς κινήσεις και διατηρεί μια καλή ισορροπία μεταξύ Bishop και Rook. Ο αριθμός των διακριτικών που κατέχει κάθε χρήστης αλλάζει μετά από κάθε επανεξισορρόπηση αλλά με τη συνολική αξία του ενεργητικού να παραμένει σταθερή. 

Επιπλέον, το Tranchess χρησιμοποιεί καθιερωμένους χρησμούς Chainlink για να λαμβάνει ακριβείς ροές τιμών.

Φυσικά, για να διατηρηθεί η μόχλευση long position της ROOK, πρέπει να υπάρχει ένα αποτελεσματικό κόστος χρηματοδότησης. Αυτή η μέτρηση μετρά το κόστος των δανειακών κεφαλαίων για τη διατήρηση μιας θέσης μόχλευσης για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Το πραγματικό κόστος χρηματοδότησης του ROOK στηρίζεται στα επιτόκια δανεισμού stablecoin σε δημοφιλείς dApps όπως Χημική ένωση και Αφροδίτη. Αυτό σημαίνει ότι το κόστος δανεισμού κεφαλαίων για τη διατήρηση της θέσης ROOK βασίζεται στον τόκο που χρεώνεται για δανεισμό stablecoin σε αυτά τα πρωτόκολλα.

Τέλος, το ROOK μοιράζεται τις ανταμοιβές πονταρίσματος του βασίλισσας.

Σταύλος ΕΠΙΣΚΟΠΟΣ

Σε αντίθεση με το ROOK, οι δόσεις (μερίδες) BISHOP χρησιμοποιούν μια πιο συντηρητική επενδυτική στρατηγική για επενδυτές με χαμηλότερες ορέξεις κινδύνου. Ως εκ τούτου, το nBISHOP είναι πλήρως εξασφαλισμένο και αγκυροβολημένο σε USD, επιτρέποντας στους χρήστες του Tranchess να κερδίσουν τόκους παρέχοντας ρευστότητα στην έκθεση μόχλευσης της ROOK.

Αυτό κάνει το BISHOP ένα προϊόν παρόμοιο με το stablecoin, που υποστηρίζεται από ETH, BNB ή BTCB. το κουπόνι που ελήφθη ως έκπτωση για τη χρήση του ΣΚΑΚΙΟΥ. Παρόμοια με το ROOK, το BISHOP μοιράζεται τις ανταμοιβές πονταρίσματος της βασίλισσας.

Το BothROOK και το BISHOP μπορούν να αγοραστούν με σταθερά νομίσματα USDC. 

Μαρτυρικό ΣΚΑΚΙ

Εκτός από το ποντάρισμα ρευστότητας, οι πάροχοι ρευστότητας qETH ανταμείβονται με μάρκες CHESS, το εγγενές διακριτικό διακυβέρνησης της Tranchess. Οι κάτοχοι CHESS μπορούν να λάβουν εβδομαδιαία έκπτωση με τη μορφή όλων των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που είναι διαθέσιμα στην αλυσίδα, συνολικού ύψους 50% των εισπραχθέντων τελών εντός της Tranchess, εξαιρουμένων των τελών αερίου. Για παράδειγμα, στην αλυσίδα BNB, τέτοιες εκπτώσεις παρέχονται σε BTCB, ETH, BNB και BUSD. Από τον Μάρτιο του 2023, κυκλοφορούν 115.3 εκατομμύρια μάρκες CHESS από μια συνολική προσφορά 300 εκατομμυρίων.

Η Πρόγραμμα εκπομπών CHESS καθορίζεται εβδομαδιαίως με ψηφοφορία.

Οι κάτοχοι ΣΚΑΚΙ μπορούν επίσης να ψηφίζουν εβδομαδιαία για το Αλφα διάσπαση μεταξύ των στρατηγικών BISHOP και ROOK. Στο αρχικό σχέδιο του Tranchess, μόνο οι κάτοχοι κουπονιών QUEEN και ROOK θα λάμβαναν τις ανταμοιβές Alpha. Παρόλα αυτά, η κοινότητα υποστήριξε ότι εφόσον τα διακριτικά BISHOP και ROOK αποτελούν ουσιαστικά ένα ποσοστό των κουπονιών QUEEN, οι κάτοχοι διακριτικών BISHOP, όπως και οι κάτοχοι ROOK, έχουν παράσχει ρευστότητα στο ποντάρισμα BNB/ETH και θα πρέπει να μοιράζονται τα κέρδη Alpha. Μετά από μια πρόταση διακυβέρνησης, η ομάδα προγραμματιστών πρόσθεσε μια εβδομαδιαία ψηφοφορία διακυβέρνησης, η οποία επιτρέπει στους κατόχους του veCHESS να ψηφίζουν και να αποφασίζουν τη συγκεκριμένη κατανομή των κερδών Alpha μεταξύ BISHOP και ROOK.

Ωστόσο, με τα πρόσθετα επίπεδα των τυχερών παιχνιδιών ROOK και BISHOP, οι κάτοχοι του ΣΚΑΚΟΥ ψηφίζουν για το διαχωρισμό Alpha — ποιο ποσοστό των ανταμοιβών πονταρίσματος θα πρέπει να κατανεμηθεί σε κάθε ένα. 

Το Tranchess δίνει στους χρήστες του DeFi επιπλέον ευελιξία

Συμπερασματικά, παράλληλα με το βασικό ποντάρισμα υγρών μέσω κουπονιών q (ή QUEEN) είτε για το Ethereum είτε για την αλυσίδα BNB, το Tranchess προσφέρει επιπλέον ευελιξία μέσω της έκθεσης με μόχλευση του ROOK και της καλλιέργειας υψηλής απόδοσης του BISHOP.

Το διακριτικό διακυβέρνησης CHESS παρέχει πρόσθετα κίνητρα για συμμετοχή στο πρωτόκολλο. Συνολικά, αυτό το πρωτόκολλο DeFi μπορεί να συνοψιστεί ως εξής:

• Κερδίστε ανταμοιβές πονταρίσματος καταθέτοντας ETH/BNB και λάβετε qETH και qBNB σε αντάλλαγμα.
• Χρησιμοποιήστε τα qETH και qBNB σε ένα ευρύ φάσμα dApps, καθώς η ρευστότητα των χρηστών απελευθερώνεται.
• Ποντάρετε BISHOP ή ROOK για να κερδίσετε μάρκες διακυβέρνησης CHESS.
• Συμμετέχετε σε έκθεση με μόχλευση υψηλού κινδύνου και υψηλής ανταμοιβής χρησιμοποιώντας το ROOK χωρίς αναγκαστικές ρευστοποιήσεις και χαμηλές χρεώσεις χρηματοδότησης.
• Χρησιμοποιήστε τη συντηρητική στρατηγική BISHOP για να κερδίσετε δανεισμό απόδοσης στη ROOK.

Υποστηριζόμενο από τις δύο κορυφαίες αλυσίδες ανά μερίδιο αγοράς, το Ethereum και το BNB Chain (το BSC τρέχει πάνω από το BNB), το Tranchess είναι έτοιμο να καλύψει 71% του οικοσυστήματος DeFi. Ως νέο πρωτόκολλο, αυτό δίνει στο Tranchess ένα σταθερό ξεκίνημα, ενώ παρέχει στους χρήστες περισσότερους τρόπους για να λειτουργήσουν τα κεφάλαιά τους κρυπτογράφησης.

Σημείωση: Αυτός ο επεξηγητής χρηματοδοτήθηκε από την Tranchess

Αποποίηση ευθυνών σειράς:

Αυτό το άρθρο της σειράς προορίζεται για γενικούς σκοπούς καθοδήγησης και ενημέρωσης μόνο για αρχάριους που συμμετέχουν σε κρυπτονομίσματα και DeFi. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές ή φορολογικές συμβουλές. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους συμβούλους σας για όλες τις νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές και φορολογικές επιπτώσεις και συμβουλές. Το Defiant δεν είναι υπεύθυνο για τυχόν χαμένα χρήματα. Χρησιμοποιήστε την καλύτερη κρίση σας και εφαρμόστε τη δέουσα επιμέλεια πριν αλληλεπιδράσετε με έξυπνα συμβόλαια.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://thedefiant.io/what-is-tranchess/