Τι είναι το Silo Finance; [ΕΥΓΕΝΙΚΗ ΧΟΡΗΓΙΑ]

Ως πρωτόκολλο δανεισμού με αυτοεξυπηρέτηση, το Silo Finance αντιπροσωπεύει το επόμενο εξελικτικό βήμα στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi). Αν και το DeFi προσφέρει ήδη δεκάδες πλατφόρμες δανεισμού, το Silo ωθεί το φάκελο απομονώνοντας τον κίνδυνο που ενέχουν συγκεκριμένα διακριτικά.

Για να κατανοήσουμε τι κάνει το Silo Finance το πρωτόκολλο δανεισμού δεύτερης γενιάς, σε σύγκριση με τα Aave και Compound, πρέπει πρώτα να κατανοήσουμε τους κινδύνους στους οποίους εκτίθενται οι χρήστες DeFi.

Οφέλη και κίνδυνοι του DeFi

Ακολουθώντας το κύμα του Bitcoin ως «καλού χρήματος», η DeFi επέκτεινε τη χρήση έξυπνων συμβολαίων για να αναδημιουργήσει τον ακρογωνιαίο λίθο της τραπεζικής σε μορφή blockchain - δανεισμό και δανεισμό.

Αυτό που προηγουμένως αποτελούσε αρμοδιότητα των ταμείων τραπεζών, αντικαταστάθηκε από έξυπνα συμβόλαια, τα οποία είχαν πρόσβαση μέσω πορτοφολιών αυτοφύλαξης. Αυτό ουσιαστικά εξάλειψε την ανάγκη για βαθμολογίες πιστωτικού ιστορικού, επιταγές και μεσάζοντες. Στο DeFi, χρειάζεται μόνο ένα χρηματοδοτούμενο πορτοφόλι για να καταθέσει μια εξασφάλιση για ένα δάνειο, αφήνοντας όλα τα άλλα στην αυτοματοποίηση έξυπνων συμβολαίων.

Ωστόσο, το DeFi δεν είναι μόνο ηλιοφάνεια και ουράνια τόξα. Υπάρχουν τρεις πιθανοί κίνδυνοι στους οποίους θα μπορούσαν να εκτεθούν οι χρήστες.

1. Oracle Manipulation

Ως δίκτυα blockchain τρίτων, όπως το Chainlink, αυτοί οι χρησμοί τροφοδοτούν πληροφορίες σχετικά με την αξία των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων στα έξυπνα συμβόλαια. Κατά συνέπεια, εάν αυτή η τροφοδοσία υποκλαπεί και χειραγωγηθεί, ο εκμεταλλευτής θα μπορούσε να διογκώσει την αξία της εξασφάλισης ενός δανείου.

Ένα από τα πρώτα τέτοια κατορθώματα χρησμού συνέβη το 2019, όπου η τιμή του sUSD stablecoin χειραγωγήθηκε στο χρηματιστήριο Synthetix. Αυτό έκανε το μαντείο να αναφέρει μια διογκωμένη τιμή για το sUSD, η οποία επέτρεψε στον εκμεταλλευτή να αγοράσει και να πουλήσει sUSD σε διογκωμένες τιμές, παίρνοντας τα κέρδη και εξαντλώντας τη ρευστότητα του πρωτοκόλλου.

Η Cream Finance και η Venus υπέστησαν επίσης παρόμοια χειραγώγηση του χρησμού, για να αναφέρουμε μερικά. Αυτά τα μικρότερα πρωτόκολλα χρησιμοποιούν συχνά υποτυποποιημένο κώδικα για να διευκολύνουν την ανατροφοδότηση τιμών. Στην περίπτωση της Cream Finance, ο εισβολέας του φλας δανείου εκμεταλλεύτηκε έναν ανεπαρκή εφαρμογή του oracle price proxy, ως το προσαρμοσμένο μαντείο του ίδιου του πρωτοκόλλου.

2. Αποτυχία εκκαθάρισης

DeFi ή όχι DeFi, υπάρχουν πάντα επισφαλή δάνεια. Αναπόφευκτα, αυτό σημαίνει ότι το επισφαλές χρέος πρέπει να ρευστοποιηθεί κάποια στιγμή. Αλλά εάν η πλατφόρμα DeFi δεν καταφέρει να ρευστοποιήσει το χρέος εγκαίρως, μπορεί να οδηγήσει σε έναν καταστροφικό καταρράκτη που θα επηρεάσει όλους τους καταθέτες του πρωτοκόλλου (παρόχους ρευστότητας).

Ακόμη και το μεγαλύτερο πρωτόκολλο δανεισμού, η Aave, έφτασε πολύ κοντά στο να μην μπορέσει να ρευστοποιήσει μεγάλες ποσότητες μάρκες Curve DAO (CRV) ως επισφαλές χρέος, μετά τον διαβόητο κρυπτολάτρη Avraham Eisenberg. κοντοστυμμένο CRV αξίας 1.6 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η αποτυχία ρευστοποίησης θα μπορούσε επίσης να συμβεί χωρίς εξωτερική χειραγώγηση. Το 2020, η DAI στην πλατφόρμα MakerDAO έπεσε κατακόρυφα μετά την πτώση της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού της στοιχείου, ETH. Αυτό δημιούργησε ένα σενάριο στο οποίο η αξία του DAI που υποστηρίζει εξασφαλίσεις ήταν ανεπαρκής για να καλύψει το συνολικό ποσό του stablecoin σε κυκλοφορία.

Με τη σειρά του, το MakerDAO χρειάστηκε να παρέμβει γρήγορα για να ενημερώσει το πρωτόκολλο για να διασφαλίσει ότι η αξία της ασφάλειας ήταν επαρκής για να καλύψει την αξία του Dai stablecoin.

3. Token Exploits

Εκτός από την παραβίαση των ροών τιμών, θα μπορούσε κανείς επίσης να παραβιάσει το ίδιο το έξυπνο συμβόλαιο του διακριτικού. Αυτό συνέβη με το xSUSHI, το οποίο χρησιμεύει ως εγγύηση στην Aave. Ο κακός κωδικός του διακριτικού το επέτρεψε Κακοποιημένα με τέτοιο τρόπο ώστε να κόψετε ένα απεριόριστο ποσό xSushis, και στη συνέχεια να φύγετε με τα δανεικά κεφάλαια.

Η ομάδα της Ααβ έπρεπε να πάει στο έκτακτα μέτρα να δανειστεί κεφάλαια για να ενημερώσει το πρωτόκολλο και να απενεργοποιήσει το δανεισμό που βασίζεται σε xSUSHI πριν υλοποιηθεί η ευπάθεια. Σε ένα άλλο παράδειγμα, η Harvest Finance έγινε αντικείμενο εκμετάλλευσης όταν ο εισβολέας χειραγωγήθηκε την τιμή του USDT stablecoin σε ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο (DEX), το οποίο χρησιμοποίησε για να ανταλλάξει σε άλλα μάρκες και στη συνέχεια να αφήσει με κρυπτονομίσματα αξίας εκατομμυρίων.

Λαμβάνοντας υπόψη αυτούς τους τρεις κύριους κινδύνους DeFi, πώς γίνεται Silo Finance να τα μετριάσουν;

Το Silo Finance απομονώνει τους κινδύνους εκμετάλλευσης διακριτικών

Όταν οι χρήστες του DeFi πηγαίνουν στις μεγαλύτερες πλατφόρμες δανεισμού, όπως η Aave ή η Compound, συχνά δεν γνωρίζουν ότι αυτές οι πλατφόρμες λειτουργούν μοιράζοντας δεξαμενές ρευστότητας για πολλαπλά στοιχεία ενεργητικού. Αυτό δημιουργεί ένα περιβάλλον αγοράς στο οποίο ένα μόνο διακριτικό exploit δημιουργεί ένα φαινόμενο ντόμινο, θέτοντας σε κίνδυνο ολόκληρη τη δεξαμενή ρευστότητας.

Έχετε ήδη παρατηρήσει πώς η Aave/Compound αντιμετωπίζει τη μείωση αυτού του κινδύνου. Προσθέτουν σχολαστικά επιτρεπόμενες μάρκες που είναι επιλέξιμες για χρήση ως εγγύηση, αφήνοντας τους δανειολήπτες με περιορισμένη προσφορά κουπονιών.

Η Silo Finance χρησιμοποιεί μια διαφορετική προσέγγιση, μια Siled. Αντί να συγκεντρώνει συμβολικές εξασφαλίσεις σε μια ενιαία λίμνη, το Silo απομονώνει κάθε διακριτικό στη δική του αγορά δανεισμού. Συγκεκριμένα, κάθε διακριτικό συσχετίζεται με το ETH, ως περιουσιακό στοιχείο γέφυρας, και με το υπερασφαλισμένο stablecoin του ίδιου του Silo που ονομάζεται XAI.

Έτσι, οι χρήστες του Silo Finance εκτίθενται μόνο στον κίνδυνο ETH και XAI. Εκτός από την απομόνωση του κινδύνου, η σύζευξη διακριτικών έναντι ETH/XAI έχει το πλεονέκτημα της δημιουργίας μιας βαθύτερης ρευστότητας πρωτοκόλλου αντί μιας ρήξης.

Πώς λειτουργεί το σύστημα Silo;

Ας υποθέσουμε ότι θέλετε να δανειστείτε το διακριτικό Β έναντι της εξασφάλισης του διακριτικού Α. Για να το κάνετε αυτό, θα μετακινούσατε το στοιχείο γέφυρας (ETH) μεταξύ των δεξαμενών Silo των tokens. Ενώ το ETH είναι το πρώτο περιουσιακό στοιχείο γέφυρας, το σταθερό νόμισμα XAI είναι το δεύτερο.

Συνεπώς, το διακριτικό Α δεν θα αποτελούσε παράπλευρο κίνδυνο, αλλά το ίδιο το περιουσιακό στοιχείο της γέφυρας — ETH. Με τον μηχανικό περιουσιακών στοιχείων της γέφυρας, κάθε πισίνα Silo έχει άμεση πρόσβαση σε ολόκληρη τη ρευστότητα του πρωτοκόλλου. Ταυτόχρονα, όλα τα token που χρησιμεύουν ως εγγύηση απομονώνονται μέσα στις δικές τους πισίνες Silo.

Σε αντίθεση με την Aave, αυτό επιτρέπει στη Silo Finance να χρησιμοποιεί οποιοδήποτε διακριτικό ως εγγύηση, αφαιρώντας την ανάγκη για λευκή λίστα.

Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι δανείζεστε ETH ή XAI stablecoin καταθέτοντας οποιοδήποτε διακριτικό στο πορτοφόλι σας που υποστηρίζεται από το υποκείμενο δίκτυο — Ethereum ή Arbitrum. Το δανεισμένο ETH ή XAI μπορεί στη συνέχεια να κατατεθεί είτε σε μεμονωμένα είτε σε πολλαπλά Silos.

Εάν είχατε χρησιμοποιήσει το ApeCoin (APE) ως κατάθεση για να δανειστείτε ETH, θα είχατε χρησιμοποιήσει το APE Silo. Ομοίως, εάν είχατε καταθέσει ETH για να δανειστείτε CVX, θα είχατε χρησιμοποιήσει το CVX Silo.

Όποια και αν είναι η θέση σας στο Silo, τα σιλό APE και CVX είναι απομονωμένα, οπότε αν γίνει εκμετάλλευση κάποιου από τα διακριτικά, τόσο οι δανειολήπτες όσο και οι δανειστές παραμένουν ασφαλείς. Όπως εξηγήθηκε σε προηγούμενα παραδείγματα εκμετάλλευσης διακριτικών, άλλες πλατφόρμες δανεισμού στερούνται τέτοιας ασφάλειας, επειδή τα διακριτικά τους μοιράζονται μια ενιαία ομάδα ρευστότητας.

Το σύστημα Soft Peg και Rewards της XAI

Χωρίς αμφιβολία, η κατάρρευση της Terra, λόγω του αποστειρωμένου stablecoin της UST, σημάδεψε για πάντα την έννοια των αποκεντρωμένων stablecoins. Λοιπόν, τι κάνει το σταθερό coin XAI της Silo διαφορετικό;

Πρώτον, η XAI δεν βασίζεται στη δυναμική συστολή/επέκταση ενός άλλου κρυπτονομίσματος όπως το LUNA στο δικό του οικοσύστημα. Αντίθετα, το XAI είναι ένα σταθερό νόμισμα με υπερβολική εξασφάλιση που χρησιμοποιεί εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία — είτε ETH είτε άλλα σταθερά νομίσματα — DAI, USDC, FRAX, LUSD και άλλα.

Στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, αυτό καθιστά το XAI ένα σταθερό νόμισμα με μαλακή δέσμευση, σε αντίθεση με το USDC με σκληρή δέσμευση, το οποίο βασίζεται στη διατήρηση αποθεματικών μετρητών/θησαυροφυλάκιων USD σε μια παραδοσιακή τράπεζα. Ωστόσο, η στιβαρότητα των μαλακών μανταλιών της XAI είναι αυτοματοποιημένη από τη SiloDAO.

Ως αποκεντρωμένος αυτόνομος οργανισμός, το SiloDAO είτε συστέλλει είτε επεκτείνει τη ρευστότητα XAI σε οποιοδήποτε token Silo. Οι συνθήκες κοπής του XAI, ως της δεύτερης γέφυρας ενεργητικού στα Silos, εξαρτώνται από το είδος της κατάθεσης, με το ETH ως το μόνο που επιφέρει σταθερό επιτόκιο.

Αυτό γίνεται για να διασφαλιστεί ότι τα πιο εδραιωμένα περιουσιακά στοιχεία με μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς όπως το ETH παρέχουν σταθερότητα στις πιστωτικές γραμμές XAI. Συνήθως, το USDC είναι η πιο συχνά χρησιμοποιούμενη ασφάλεια δανεισμού XAI, λόγω των υψηλά ρυθμιζόμενων αποθεματικών του από την Coinbase και την Circle.

Έτσι, η μαλακή δέσμευση της XAI στο USD είναι σφηνωμένη μεταξύ της επέκτασης πίστωσης των χρηστών (τα οποία μάρκες μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση κοπής XAI) έναντι της ανάκλησης πίστωσης των χρηστών (αφαίρεση του XAI από τα Silos). Τα έξυπνα συμβόλαια της SiloDAO έχουν πρόσβαση στο σύνολο των κεφαλαίων που κυκλοφορούν στα συμβολικά Silos, επομένως διατηρεί το XAI soft peg είτε αυξάνοντας είτε μειώνοντας τα επιτόκια.

Στην περίπτωση δανεισμού της XAI για κατάθεση ETH, το σταθερό επιτόκιο θα ήταν 0.1%, ενώ άλλα Silos θα επέβαλλαν πιο δυναμικά επιτόκια για να διατηρήσουν τη σταθερότητα. Φυσικά, οι τόκοι που κερδίζονται έναντι του δανεισμένου stablecoin της XAI πηγαίνουν στο ταμείο του SiloDAO, επιτρέποντας στους χρήστες να κερδίζουν ανταμοιβές σε πολλούς διαφορετικούς συνδυασμούς.

Εδώ παίζει επίσης ρόλο το ποντάρισμα ρευστότητας της DeFi στη Silo Finance.

Ποντάρισμα ρευστότητας με κίνητρα από την SILO Tokens

Το ποντάρισμα ρευστότητας έχει γίνει εξαιρετικά δημοφιλές και πρόκειται να αυξηθεί ακόμη περισσότερο. Τι δεν αρέσει;

Χρησιμοποιείτε μια πλατφόρμα για να ποντάρετε το ETH σας για να εξασφαλίσετε το δίκτυο Απόδειξης Ποσοστού του Ethereum. Ωστόσο, αντί να έχει κλειδωμένα αυτά τα ETH στο δίκτυο, μη διαθέσιμα για χρήση σε dApps, η πλατφόρμα πονταρίσματος θα εκδώσει το ισοδύναμο του στοιχηματισμένου ETH.

Στην περίπτωση της Coinbase, θα εξέδιδε Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Στη συνέχεια, μπορείτε να καταθέσετε cbETH στο Silo Finance, που προσφέρει επί του παρόντος ετήσιο επιτόκιο 4.64% (APR). Θα λάβετε επίσης ένα πρόσθετο κίνητρο με τη μορφή ανταμοιβών SILO.

Η SiloDAO κατέχει 1.73 εκατομμύρια μάρκες SILO, με απλό στόχο να δώσει κίνητρα για δανεισμό και δανεισμό, που ξεκίνησε στις 13 Μαρτίου 2023 και διαρκεί 60 ημέρες. Εντός του οικοσυστήματος Ethereum, οι άνθρωποι δικαιούνται να λάβουν διακριτικά SILO με αυτές τις ενέργειες:

---

Ενημερώθηκε ο αριθμός για να αντικατοπτρίζει τα κίνητρα που προστέθηκαν χθες στην αγορά ARB.

Στο Arbitrum, το οικοσύστημα κυριαρχείται από την αποκεντρωμένη ανταλλαγή επιλογών Dopex (DPX), παράλληλα με τη MAGIC (MAGIC), μια αποκεντρωμένη αγορά για παιχνίδια blockchain.

Από το έτος έως την ημερομηνία (Μάρτιος 2023), η απόδοση της τιμής του SILO είναι +58%, που κυμαίνεται μεταξύ 0.03 $ και 0.07 $ ανά SILO. Όλες οι ανταμοιβές SILO κερδίζονται παθητικά, χωρίς ποντάρισμα, επομένως χρειάζεται μόνο να τις διεκδικήσετε στον πίνακα ελέγχου του Silo Finance.

Το δεύτερο εξάμηνο του 2023, η ομάδα του Silo Finance σχεδιάζει να κυκλοφορήσει τα tokens veSILO, τα οποία θα παρέχουν ρευστότητα στο Balancer και στο Aura στο Ethereum και στο Sushi στο Arbitrum. Φυσικά, οι χρήστες θα λάβουν γενναιόδωρο APR για αυτήν την υπηρεσία.

Απόδοση + Μετριασμός Κινδύνου = Χρηματοδότηση Silo

Με τόσα πολλά παραδείγματα χειραγώγησης τιμών συμβολαίων, είναι πιθανό η Silo Finance να ξεκινά μια νέα τάση κατατεθειμένων μάρκες που έχουν τις δικές τους αγορές δανεισμού Siled. Χωρίς να θυσιάζει την ασφάλεια μέσω πρωτοκόλλων δανεισμού κοινής ομάδας, η Silo Finance παρέχει κίνητρα SILO και μόχλευση XAI για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων.

Με τη σειρά της, η Silo Finance ενσωματώνει τις αγορές παραγώγων στοιχηματισμού υγρών (LSD). Με έναν συνδυασμό ομάδων συγκέντρωσης ρευστότητας Siled και αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών αγοράς (AMM), οι αγορές LSD έχουν δημιουργηθεί για να ελαχιστοποιούν τη διαφορά μεταξύ της αναμενόμενης τιμής μιας συναλλαγής και της πραγματικής τιμής στην οποία εκτελείται η συναλλαγή.

Η ίδια αρχή ισχύει και για τον δανεισμό και τον δανεισμό, εξ ολοκλήρου εξαρτώμενοι από την ακεραιότητα της παρεχόμενης εξασφάλισης. Απομονώνοντας μάρκες στα δικά τους Silos, η πλατφόρμα ενισχύει αυτή την ακεραιότητα.

Σημείωση: Αυτός ο επεξηγητής χρηματοδοτήθηκε από τη Silo Finance

Αποποίηση ευθυνών σειράς:

Αυτό το άρθρο της σειράς προορίζεται για γενικούς σκοπούς καθοδήγησης και ενημέρωσης μόνο για αρχάριους που συμμετέχουν σε κρυπτονομίσματα και DeFi. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές ή φορολογικές συμβουλές. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους συμβούλους σας για όλες τις νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές και φορολογικές επιπτώσεις και συμβουλές. Το Defiant δεν είναι υπεύθυνο για τυχόν χαμένα χρήματα. Χρησιμοποιήστε την καλύτερη κρίση σας και εφαρμόστε τη δέουσα επιμέλεια πριν αλληλεπιδράσετε με έξυπνα συμβόλαια.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/