USD/JPY: Ο πληθωρισμός της Ιαπωνίας επιταχύνθηκε, αγώνας για τους ταύρους στον κινητό μέσο όρο 50 ημερών – MarketPulse

• Αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων στην Ιαπωνία λόγω του υψηλότερου κόστους εισαγωγής από τις τιμές της ενέργειας.
• Η Τράπεζα της Ιαπωνίας ενδέχεται να αντιμετωπίσει εκ νέου πολιτική πίεση για να ομαλοποιήσει την τρέχουσα επιπόλαιη στάση της νομισματικής πολιτικής για να αναιρέσει τη σημαντική αδυναμία του JPY.
• Η πρόσφατη άνοδος της απόδοσης JGB 10 ετών από ένα χαμηλό 11 εβδομάδων μπορεί να προκαλέσει άλλη μια πιθανή πτώση σε USD/JPY.
• Παρακολουθήστε τη βασική βραχυπρόθεσμη αντίσταση 150.20 σε USD/JPY.

Ο τελευταίος εθνικός βασικός πληθωρισμός στην Ιαπωνία τον Οκτώβριο (εξαιρουμένων των φρέσκων τροφίμων) αυξήθηκε για πρώτη φορά σε τέσσερις μήνες στο 2.9% ετησίως (λίγο κάτω από τη συναίνεση του 3% ετησίως) από το χαμηλό 13 μηνών του Σεπτεμβρίου 2.8% ετησίως /y. Συνολικά, παρέμεινε πάνω από τον στόχο πληθωρισμού 2% της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) για 19 συνεχόμενα^th μήνας.

Εν τω μεταξύ, ο βασικός πληθωρισμός του πυρήνα (εξαιρουμένων των φρέσκων τροφίμων και ενέργειας) υποχώρησε στο 4% ετησίως (αλλά εξακολουθεί να είναι το υψηλότερο επίπεδό του από το 1981) τον Οκτώβριο από 4.2% ετησίως, τον δεύτερο συνεχή μήνα μαλακότητας που δείχνει ότι τα πρόσφατα ράλι που παρατηρήθηκαν στις τιμές αναφοράς του πετρελαίου από τον Αύγουστο έως τον Σεπτέμβριο ήταν πιθανώς ένας από τους κύριους μοχλούς που συμβάλλουν στην αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων τον Οκτώβριο.

Οι οικονομικές δραστηριότητες στον τομέα των υπηρεσιών άρχισαν να βελτιώνονται ελαφρώς τον Νοέμβριο, όπου ο flash Υπηρεσίες PMI αυξήθηκε στο 51.7 από 51.6 τον Οκτώβριο, αλλά εξακολουθεί να είναι κάτω από τον μέσο όρο 12 μηνών του περίπου 53.5.

Αντίθετα, οι μεταποιητικές δραστηριότητες συνέχισαν να βρίσκονται σε ύφεση καθώς ο φλας Μεταποιητικός PMI τον Νοέμβριο συρρικνώθηκε περαιτέρω στο 48.1 από 48.7 τον Οκτώβριο, τον έκτο συνεχόμενο μήνα συρρίκνωσης και τη μεγαλύτερη πτώση από τον Φεβρουάριο του 2023.

Πιθανή αυξανόμενη πολιτική πίεση στην BoJ λόγω των υψηλότερων εισαγόμενων πληθωριστικών πιέσεων

Συνολικά, πρόκειται για ένα μικτό σύνολο οικονομικών αναγνώσεων, αλλά οι τελευταίοι μήνες του αυξημένου εισαγόμενου πληθωρισμού λόγω των καθυστερημένων επιπτώσεων των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου που αύξησαν το κόστος των εισαγωγών έχουν βάλει τον διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας Ueda σε δύσκολη θέση, καθώς μέχρι στιγμής έχει παραμείνει «πεισματικά». επικεντρώθηκε στη νομισματική πολιτική της Ιαπωνίας και υιοθέτησε μια προσέγγιση αναμονής για περαιτέρω στοιχεία σχετικά με σημαντικές αυξήσεις μισθών πριν ξεκινήσει μια πορεία ομαλοποίησης μακριά από τα αρνητικά βραχυπρόθεσμα επιτόκια.

Η τρέχουσα θετική στάση της BoJ οδήγησε το JPY σε πτώση σε χαμηλό 33 ετών έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και είναι η τρέχουσα κύρια κινητήρια δύναμη του υψηλότερου κόστους εισαγωγής, με τη σειρά του, ασκώντας αυξανόμενη πολιτική πίεση στην BoJ να ενεργήσει γρήγορα για να αναιρέσει αυτό το χτύπημα- επίπτωση στο αυξημένο κόστος εισαγωγής προκειμένου να τονωθεί το καταναλωτικό και επιχειρηματικό κλίμα καθώς οι πιο πρόσφατες αξιολογήσεις αποδοχής του Ιάπωνα πρωθυπουργού Kishida μειώθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο στην τρέχουσα διετή πρωθυπουργία του.

Η USD / JPY σημείωσε ανάκαμψη +260 μονάδων από την αρχή αυτής της εβδομάδας, αφού υποχώρησε σε χαμηλό επίπεδο 10 εβδομάδων στα 147.15 την Τρίτη 21 Νοεμβρίου, σύμφωνα με την ευρεία αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ που παρατηρήθηκε την περασμένη εβδομάδα.

Η πρόσφατη ανάκαμψη είναι πιθανό να οφείλεται σε τεχνικούς παράγοντες, καθώς η προηγούμενη απότομη πτώση από τη σημαντική αντίστασή της στα 151.95 έπληξε τις συνθήκες υπερπώλησης σε αρκετούς βραχυπρόθεσμους (ωριαίους) δείκτες ορμής.

Περαιτέρω συρρίκνωση του 10ετούς ασφάλιστρου απόδοσης του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ-JGB μπορεί να προκαλέσει περαιτέρω καθοδική πίεση σε USD/JPY

Εικ. 1: Αποδόσεις JGB με περιθώρια απόδοσης του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ-JGB από τις 24 Νοεμβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Η τρέχουσα αυξημένη πληθωριστική πίεση στην Ιαπωνία ενίσχυσε μια περαιτέρω άνοδο της απόδοσης του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου (JGB) που συνέχισε να αυξάνεται στο 0.77% αυτή τη στιγμή της συγγραφής από το χαμηλό 11 εβδομάδων του 0.69% που τυπώθηκε την Τρίτη. 21 Νοεμβρίου.

Ως εκ τούτου, η τελευταία ανάκαμψη που παρατηρήθηκε στη 10ετή απόδοση JGB είναι πιθανό να ασκήσει καθοδική πίεση στο μειούμενο ασφάλιστρο απόδοσης 10ετούς αμερικανικού Treasury-JGB από τις 19 Οκτωβρίου 2023, γεγονός που με τη σειρά του μπορεί να υπονομεύσει την πρόσφατη τριήμερη ανάκαμψη του δολαρίου ΗΠΑ έναντι το JPY.

Η βραχυπρόθεσμη μικρή διορθωτική ανάκαμψη σε USD/JPY μπορεί να έχει φτάσει στο τελικό της σημείο

Σχήμα 2: Μεσοπρόθεσμη τάση USD/JPY από τις 24 Νοεμβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Εικ. 3: Μικρή βραχυπρόθεσμη τάση USD/JPY από τις 24 Νοεμβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Από τεχνικής απόψεως, η ανάκαμψη +260 pips που παρατηρείται στο USD/JPY από το χαμηλό της στις 21 Νοεμβρίου 2023 στα 147.15 έχει αρχίσει να δείχνει ανοδικά σήματα εξάντλησης στους κινητούς μέσους όρους 20 και 50 ημερών.

Ο βραχυπρόθεσμος ωριαίος ταλαντωτής RSI συνέχισε να παρουσιάζει πτωτική μέτρηση της ορμής μετά από μια προηγούμενη πτωτική συνθήκη απόκλισης που εμφανίστηκε στη ζώνη υπεραγοράς του την Τετάρτη, 22 Νοεμβρίου.

Παρακολουθήστε τη βασική βραχυπρόθεσμη κεντρική αντίσταση 150.20 (επίσης τον κινητό μέσο όρο 20 ημερών & κοντά στο 61.8% υποστροφή Fibonacci της προηγούμενης μικρής πτώσης από το υψηλό της 13ης Νοεμβρίου 2023 έως το χαμηλό της 21ης ​​Νοεμβρίου 2023) και ένα διάλειμμα κάτω από τη βραχυπρόθεσμη υποστήριξη του 148.40 μπορεί να εκθέσει τις επόμενες ενδιάμεσες στηρίξεις των 147.30 και 146.60/20.

Ωστόσο, ένα διάκενο πάνω από 150.20 ακυρώνει τον πτωτικό τόνο για συμπίεση προς την επόμενη ενδιάμεση αντίσταση στα 151.40 (μικρή ταλάντευση υψηλό της 16ης Νοεμβρίου 2023).

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.