Τα σχέδια της Apple μπορούν να ταρακουνήσουν το BNPL (Vivek Iyer)

Η Apple έχει βάλει τη γάτα ανάμεσα στα περιστέρια ανακοινώνοντας την
επιδρομή στο Buy Now Pay Later (BNPL). Σε μια προηγούμενη λευκή βίβλο, είχαμε λάβει την άποψη ότι το BNPL δεν είναι βιώσιμο ως αυτόνομο προϊόν και είναι πιο βιώσιμο ως μέρος ενός ευρύτερου οικοσυστήματος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Λοιπόν, μπείτε στην Apple, ο μεγάλος μπαμπάς των οικοσυστημάτων
ένα δισεκατομμύριο συν ενεργούς χρήστες.

Αυτό που κάνει αυτό το λανσάρισμα του προϊόντος να ξεχωρίζει από τις άλλες προσφορές χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της Apple είναι ότι η εταιρεία αποφάσισε να εισέλθει σε αυτόν τον χώρο μόνη της και όχι σε συνεργασία με τράπεζες ή παρόχους χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. μήλο

συνεργάστηκε με την Goldman Sachs για τις προηγούμενες προσφορές χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της όπως η Apple Card και η Apple Cash. Αυτό πιστεύεται ότι έγινε για να καταστεί δυνατή η ταχύτερη παγκόσμια ανάπτυξη χωρίς να χρειάζεται να εξαρτόμαστε από τοπικές τραπεζικές συνεργασίες. Μια άλλη πιθανότητα
είναι ότι η Apple θα ήθελε να κερδίσει υψηλότερες αποδόσεις στα ταμειακά της αποθέματα που επί του παρόντος υπερβαίνουν

200 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ με την ανάπτυξη του δικού της ισολογισμού για δανειοδοτικές πράξεις.

Οι πάροχοι BNPL δέχονται σοβαρές πιέσεις τελευταία. Είναι πιθανό να υπάρχουν ρυθμιστικά κενά όπως ο μη έλεγχος των πιστωτικών αποτελεσμάτων και η μη αναφορά σε πιστωτικά γραφεία

κλείσε σύντομα. Οι ρυθμιστικές αρχές στις περισσότερες δικαιοδοσίες αντιμετωπίζουν τα παράπονα από τις κληροδοτημένες τράπεζες σχετικά με την έλλειψη ίσων όρων ανταγωνισμού για αυτές, απαιτώντας από τους παρόχους BNPL να αναφέρουν τις αθετήσεις πίστωσης στα γραφεία. Εν τω μεταξύ, Legacy χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
έχει αρχίσει
δρομολόγηση τις δικές τους προσφορές BNPL και έχουν λάβει μερίδιο αγοράς με βάση την ανώτερη τεχνογνωσία τους στην αναδοχή πιστώσεων και τη μεγαλύτερη πρόσβαση σε δεδομένα πελατών (ειδικά για τους υπάρχοντες πελάτες τους).

Πιστεύουμε ότι η Apple έχει αντιμετωπίσει στρατηγικά όλους τους παράγοντες που συμβάλλουν στην επιτυχία στο BNPL. Αυτά είναι: 1) μια τεράστια βάση χρηστών που έχουν συνηθίσει να χρησιμοποιούν την εφαρμογή Πορτοφόλι μέσω της οποίας θα παραδοθεί το προϊόν BNPL της Apple, 2) και μια έτοιμη υποδομή πληρωμής
μέσω της Apple Pay, 3) υπερ-συγκεκριμένη πρόσβαση στα δεδομένα πελατών μέσω της συσκευής Apple και του οικοσυστήματος Appstore. Επιπλέον, η Apple αποφάσισε να αξιοποιήσει το πρόσφατο

απόκτηση της Credit Kudos, μιας εταιρείας ανοιχτής τραπεζικής και πιστοληπτικής αξιολόγησης με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, για να αποκτήσει γρήγορα τεχνογνωσία στην ανάληψη πιστώσεων.

Αυτό που θα κάνει το προϊόν BNPL της Apple να ξεχωρίζει από τις ανταγωνιστικές προσφορές είναι ότι η βάση χρηστών της Apple στρέφεται προς υψηλότερα εισοδήματα και επομένως είναι πιθανό να έχει καλύτερα πιστωτικά προφίλ. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τους σημερινούς ηγέτες της BNPL που προτιμώνται από

νέοι πελάτες και νεότεροι πελάτες. Οι χρήστες της Apple αλληλεπιδρούν με τις υπηρεσίες της Apple πολλές φορές την ημέρα και παρέχουν μια ροή δεδομένων που σίγουρα θα χρησιμοποιηθούν για την προέγκριση πιστωτικών ορίων. Ωστόσο, αυτό είναι πιθανό να προσελκύσει την προσοχή των ρυθμιστικών αρχών, όπως θα έκανε
δίνουν ένα αθέμιτο πλεονέκτημα στην Apple το οποίο δεν είναι διαθέσιμο σε άλλους παρόχους BNPL. Επιπλέον, πολλές δικαιοδοσίες όπως η ΕΕ, οι ΗΠΑ κ.λπ. βρίσκονται στα πρόθυρα της θέσπισης αυστηρών νόμων για τη ρύθμιση των τύπων δεδομένων που μπορούν να συλλέγουν και να χρησιμοποιούν οι εταιρείες Big Tech.

Οι δανειζόμενες επιχειρήσεις ζουν και πεθαίνουν από την ικανότητά τους να πάρουν χρήματα πίσω από τους πελάτες τους. Αν και είναι πάντα εύκολο να βρεθούν πρόθυμοι δανειολήπτες, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα συνήθως παραπαίουν με την επιστροφή χρημάτων. Για μεγάλες πιστώσεις εισιτηρίων όπως δάνεια οχημάτων
και στεγαστικά δάνεια, είναι βιώσιμη η χρήση υπηρεσιών εισπράξεων για ανακτήσεις σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων. Για μικρά αντικείμενα εισιτηρίων όπως το BNPL (τα οποία δεν είναι ασφαλισμένα για εκκίνηση), πρέπει να τραβήξετε άλλους μοχλούς. Οι πάροχοι BNPL έχουν χρησιμοποιήσει άυλες ποινές, όπως τον αποκλεισμό της πρόσβασης σε αυτούς
εφαρμογές όταν οι πελάτες αποτυγχάνουν να εξοφλήσουν τα δάνειά τους. Για την Apple, το bricking iPhone και ο αποκλεισμός της πρόσβασης στις εφαρμογές της Apple είναι επιλογές για την ενθάρρυνση των πληρωμών. Ωστόσο, αυτές οι επιλογές είναι πιθανό να είναι ένας εφιάλτης δημοσίων σχέσεων για την εταιρεία, και ως εκ τούτου πιστεύουμε στην Apple
θα είναι απίθανο να υιοθετήσει τέτοιες ακραίες μεθόδους. Εν τω μεταξύ, η πρόσληψη πρακτόρων είσπραξης είναι πιθανό να είναι οικονομικά βιώσιμη μόνο για υψηλότερες αγορές εισιτηρίων.

Οι επόμενοι μήνες θα καταστήσουν σαφές τι άσους κρατά η Apple στο μανίκι της για να κάνει την προσφορά της BNPL με επιτυχία. Το τρέχον πληθωριστικό περιβάλλον θα επιβαρύνει σοβαρά τους ισολογισμούς των κατεστημένων παικτών και μπορεί να οδηγήσει σε διακοπή λειτουργίας πολλών.
Ο σταθερός ισολογισμός της Apple θα διασφαλίσει ότι θα είναι σε θέση να αντέξει μακροοικονομικούς αντίθετους ανέμους και να είναι ο τελευταίος άνθρωπος που θα κατακτήσει το μερίδιο αγοράς που εκκενώθηκε από ασθενέστερους παίκτες.