Bitfarms: Time To Play Catch Up (NASDAQ:BITF)

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

asbe/iStock μέσω της Getty Photographs

Αφού έβαλα οριστικά τα Bitfarms (NASDAQ: BITF) για την αναζήτηση του Alpha, μου έκανε εντύπωση το πόσο επιθετικά μειώνει το χρέος της εταιρείας. Τρεις μήνες αργότερα, έχουμε τώρα πολύ λιγότερα χρέη, επιπλέον πληροφορίες παραγωγής, όνομα κερδών και αναμφίβολα εντελώς διαφορετικό εγκατάσταση για όλες τις επιχειρήσεις εξόρυξης. Ενώ πιστεύω ότι πολλοί από τους δημόσιους ανθρακωρύχους θα επωφεληθούν από αυτή τη ρύθμιση μέχρι ένα σημείο, σε αυτό το άρθρο θα εξηγήσω γιατί προσωπικά έχω αποφασίσει να προχωρήσω σε μεγάλες μετοχές BITF.

The Setup For Miners

Νωρίτερα από ό,τι φτάσουμε στα δεδομένα που αφορούν ιδιαίτερα τα Bitfarms, πρέπει τώρα να αναγνωρίσουμε πώς η εμφάνιση Ordinals και BRC-20 token έχει τη δυνατότητα να αλλάξει δραματικά την αγορά τιμών για τους πελάτες Bitcoin (BTC-USD). Μέσα στους τελευταίους αρκετούς μήνες, είδαμε τα Ordinals να απομακρύνονται από αυτό που θεωρήθηκε ως ανόητο αξιοθέατο για «degens» σε ένα αξιοσέβαστο πρωτόκολλο NFT που είναι υπεύθυνο για 36 εκατομμύρια δολάρια σε χρεώσεις που καταβάλλονται στους εξορύκτες Bitcoin.

Τακτικά Νομισματοκοπεία

Χρεώσεις Ordinals (Dune Analytics/dgtl_assets)

Αναλύω γιατί ένιωσα ότι τα Ordinals είχαν τη δυνατότητα να καταλήξουν σε μάχη εντός του ομίλου Bitcoin ξανά στις αρχές Φεβρουαρίου, και αυτή η αξιολόγηση είναι πιο κοντά στο να πραγματοποιηθεί. Ανεξάρτητα από το αν αρέσουν σε όλους ή όχι τα Ordinals ή όχι, αυτό μπορεί να είναι μια σημαντική βασική βελτίωση για τους ανθρακωρύχους. Ανεξάρτητα από τις βραχύβιες αιχμές στις χρεώσεις με την πάροδο του χρόνου, η επιχείρηση βασίζεται ουσιαστικά αποκλειστικά στις πρόσφατες εκπομπές BTC από την ανταμοιβή μπλοκ.

Επιβραβεύσεις αμοιβών

Ανταμοιβές πληρωμής (IntoTheBlock)

Νωρίτερα αυτό το μήνα, είχαμε την πιο σημαντική αύξηση στις χρεώσεις συναλλαγών που καταβλήθηκαν στους ανθρακωρύχους για τον λόγο της ανοδικής πορείας του 2017. Αυτή η άνοδος τιμής αποδίδεται σε Ordinals και BRC-20 token. Μια ισχυρή προσαρμογή των τιμών στην αγορά του αθλήματος για τους ανθρακωρύχους ως αποτέλεσμα αυτού μειώνει την καταστροφική εντύπωση της μείωσης κατά το ήμισυ του επόμενου έτους, εάν οι κοινοτικές χρεώσεις μπορούν να γίνουν ένα αυξανόμενο μέρος του πλήρους εισοδήματος των ανθρακωρύχων. Δεν γνωρίζουμε σε ποιο δίπλωμα αυτές οι χρεώσεις συναλλαγής θα είναι πιθανώς κολλώδεις. Μπορεί να είναι απλό να απορρίψουμε αυτήν την αναπήδηση στις χρεώσεις ως απλώς μια άλλη βραχύβια αιχμή όπως έχουμε δει στο παρελθόν, ωστόσο είμαι πολύ λιγότερο σίγουρος γι' αυτό.

Τακτικά Νομισματοκοπεία

Ordinals Mints (Dune Analytics/dgtl_assets)

Τα νομισματοκοπεία Ordinals δεν έχουν αποδείξει κανένα σημάδι επιβράδυνσης και μπορεί να έχει τελειώσει $ 500 εκατομμύρια σε πλούτο χαρτιού που στηρίζει την πριν από λίγο καιρό αναδυόμενη αγορά διακριτικών BRC-20 στο Bitcoin. Για άλλη μια φορά, δεν υπάρχει καμία διασφάλιση ότι αυτό το μοτίβο στην άσκηση συνεχίζεται. Αλλά όταν συμβαίνει, ωφελεί τους ανθρακωρύχους. Ακόμη και χωρίς τη χρήση μεγαλύτερου μεριδίου εσόδων από χρεώσεις, η ρύθμιση για το Bitfarms έχει βελτιωθεί επιπλέον.

Ενημέρωση Bitfarms

Ειδικά για την Bitfarms, έχουμε τώρα μια συνέχιση της ιστορίας της έκπτωσης χρέους από το προηγούμενο τρίμηνο, την πρόοδο στο exahash και ένα μικρό χτύπημα στο BTC στο φύλλο σταθερότητας. Στο πλαίσιο της παρουσίασης κερδών της εταιρείας για το 1ο-23ο τρίμηνο, το διάσημο χρέος της Bitfarms στο φύλλο σταθερότητας μόλις 19 εκατομμυρίων δολαρίων από την αρχή Απριλίου. Αυτό είναι χαμηλότερο από 24% από τα 25 εκατομμύρια δολάρια σε υποχρεώσεις που η εταιρεία γνωστοποιούνται τον Φεβρουάριο.

Bitfarms BTC Treasury EH/S Ιανουάριος 2023 405 4.7 Φεβρουαρίου 2023 405 4.7 Μαρτίου 2023 435 4.8 Απριλίου 2023 465 5.0 Κάντε κλικ για μεγέθυνση

Προμήθεια: Bitfarms

Είναι σημαντικό ότι η Bitfarms ήταν σε θέση να επιτύχει αυτή τη συνεχιζόμενη έκπτωση χρέους τους τελευταίους 3 μήνες χωρίς να θυσιάσει το BTC στο φύλλο σταθερότητας ή να αντλήσει σημαντικά χρήματα. Εν τω μεταξύ, η εταιρεία συνέχισε επιπροσθέτως να συνεχίζει σιγά σιγά να κάνει επιπλέον λειτουργικό exahash. μεταφέροντας από 4.5 EH/s στο τέρμα του Δεκεμβρίου σε 0 από το Could δέκατο πέμπτο. Η Bitfarms καθοδηγεί για έξι EH/s το τρίτο τρίμηνο αυτού του έτους. 3 μήνες έως τώρα, η Bitfarms έχει παράγει 12 Bitcoin με μέσο BTC ανά EH/s 1,676:

Miner YTD Manufacturing Avg BTC ανά EH/s Iris Power (IREN) 820 94.3 CleanSpark (CLSK) 2,395 90.1 HIVE Blockchain (HIVE) 1,065 90.0 Bitfarms 1,676 87.5BT 447BT Κάντε κλικ για μεγέθυνση

Προμήθεια: Αρχειοθέτηση εταιρείας έως τον Απρίλιο του 2023, υπολογισμοί του δημιουργού

Αυτό καθιστά το Bitfarms τον πέμπτο καλύτερο εξορύκτη από αθροιστικά BTC που εξορύχθηκε το 2023 και τον 4ο πιο αποτελεσματικό από το κοινό Bitcoin που εξορύσσεται ανά exahash. Το Solely CleanSpark μπορεί να δηλώσει υψηλότερη αποτελεσματικότητα με μεγαλύτερη παραγωγή. Ωστόσο, το CleanSpark έχει πολύ λιγότερο BTC και λιγότερα χρήματα στο φύλλο σταθερότητας από το Bitfarms.

Διάγραμμα Πληροφορίες από YCharts

Ένα άλλο πράγμα που πρέπει να σκεφτείτε είναι το μοτίβο εν συντομία μετοχών ως μερίδιο μετοχών εξαιρετική. Για την Bitfarms, αυτό το μοτίβο έχει μειωθεί από αυτό το φθινόπωρο του τελευταίου έτους, ωστόσο αυτό δεν συνέβη για όλους τους ανθρακωρύχους με εύρωστες βαθμολογίες αποτελεσματικότητας. Η Bit Digital και η CleanSpark είδαν τους γρήγορους αριθμούς τους να αρχίζουν να μεταφέρονται ξανά υψηλότεροι από τα χαμηλά στις αρχές του 2023. Το Iris Power και το Bitfarms είναι αυτά που μπορεί να βρίσκονται σε πρόσφατα χαμηλά για το 2023 από την υποβολή του άρθρου.

κίνδυνοι

Ωστόσο, ισχύουν οι περισσότεροι από τους ίδιους κινδύνους από το τελευταίο μου άρθρο Bitfarms. Το BITF συνεχίζει να είναι πολύ κοντά στο 1 $ ανά μετοχή και μπορεί κάλλιστα να βρίσκεται σε σημαντική απειλή μη συμμόρφωσης με τις αναγκαιότητες αναπροσαρμογής του Nasdaq, εάν η αξία των χτυπημάτων Bitcoin μειωθεί από τα σημερινά εύρη. Και μπορεί στην πραγματικότητα να μην υπάρχει καμία διαβεβαίωση ότι η αξία του Bitcoin θα παραμείνει εντός της διακύμανσης των 27-29 $. Μετά από αυτό, εάν η αξία του Bitcoin αυξηθεί, δημιουργείται μια κατάσταση πραγμάτων όπου οι επιπλέον ανταγωνιστές μπορούν να ξεκινήσουν βιώσιμα την εξόρυξη για ανταμοιβές μπλοκ.

Κόστος Παραγωγής

Αξία προς παροχή (Bitfarms)

Για να διατηρήσουν την παγκόσμια διεύρυνση του exahash, οι ανθρακωρύχοι πρέπει να συνεχίσουν να αναπτύσσουν τα δικά τους EH/s εργασίας σύμφωνα με την παγκόσμια τιμή προόδου, διαφορετικά απειλούν να μειώσουν το μερίδιο εξόρυξης σε φίλους. Σε τελική ανάλυση, αυτό έχει ένα τίμημα και θα δούμε ότι η χρέωση για την παροχή ενός Bitcoin έχει αυξηθεί για τα Bitfarms στο παραπάνω γράφημα.

Μια άλλη απειλή που πρέπει να σκεφτούμε είναι η συμμετοχή της εταιρείας σε παράγωγα της αγοράς. Ο CFO Jeff Lucas από το όνομα Q1:

Μπαίνουμε εδώ πολύ προσεκτικά και πολύ προσεκτικά εδώ. Δεν είμαστε υπερβολικά επιθετικοί σε καμία περίπτωση. Και ο σκοπός εδώ, ειλικρινά, είναι η τεχνική της μόνωσης και της υπεράσπισης του συρμού μας ακριβώς εδώ. Και τώρα, το κάνουμε αυτό κυρίως γράφοντας ή αγοράζοντας επιλογές εδώ, αν και αναζητούμε άλλες επιπλέον εκλεπτυσμένες συσκευές καθώς γινόμαστε εξαιρετικά ανώτεροι εδώ. Και εκτός από ένα ανοδικό επίπεδο, αντισταθμίζουμε μερικές από αυτήν την premium τιμή γράφοντας πραγματικά μερικές δραματικές κλήσεις χωρίς χρήματα εδώ.

Μπορεί να μην υπάρχει τίποτα ακατάλληλο με την παραγωγή αντιστάθμισης κινδύνου σε μια προσπάθεια να μειώσει την αστάθεια του εισοδήματος ως αποτέλεσμα των διακυμάνσεων αξίας BTC. Ωστόσο, είναι ένα πράγμα που πρέπει να σκεφτούν οι έμποροι. Πολλές από αυτές τις εσωτερικές εφαρμογές μπορούν να λειτουργήσουν καλά όταν αυτές λειτουργούν μαντέψουν σωστά. Ωστόσο, οι εσφαλμένες εικασίες μπορούν στο τέλος να οδηγήσουν σε άσκοπες απώλειες. Μπορεί να είναι ντροπή εάν η Bitfarms είχε το BTC γνωστό ως εκτός λειτουργίας νωρίτερα από το μισό.

Περίληψη

Τον Φεβρουάριο, εκτίμησα τη βελτιωμένη βασική ιστορία στο Bitfarms και βαθμολόγησα το απόθεμα ως αγορά, παρά το γεγονός ότι δεν είχα θέση στην ώρα. Από τότε, το απόθεμα στην πραγματικότητα δεν έχει πάει πουθενά, ωστόσο η ρύθμιση μακροεντολών για την επιχείρηση είναι αναμφισβήτητα πολύ καλύτερη. Η Bitfarms μείωσε το χρέος κατά 140 εκατομμύρια δολάρια σε 10 μήνες. Έχει αποδείξει την ικανότητα να μειώνει αυτό το χρέος αυξάνοντας κάθε exahash και BTC στο φύλλο σταθερότητας και χωρίς να μειώνει σημαντικά τους μετόχους κατά τη διάρκεια του.

Διάγραμμα Πληροφορίες από YCharts

Ανεξάρτητα από το όλο και πιο ευνοϊκό στήσιμο για την επιχείρηση και ιδιαίτερα για την Bitfarms, υστερεί σε έναν αριθμό από τους μεγαλύτερους φίλους της και ακόμη και με εξίσου κεφαλαιοποιημένους φίλους που έχουν μειωθεί σε μεγαλύτερο δίπλωμα. Από την πλευρά μου, το Bitfarms πηγαίνει να παίξει catch up, και πιστεύω ότι αυτή μπορεί να είναι μια καλή στιγμή για να ρίξω μια ευκαιρία στις μετοχές του BITF.

σύνδεση πηγή

#Bitfarms #Time #Play #Catch #NASDAQBITF