Στήλη επισκεπτών Quantum Particulars: ""FinTech Q.0 – Βελτιστοποίηση της δομής εταιρικού κεφαλαίου με την κβαντική τεχνολογία" - Inside Quantum Technology

Το "Quantum Particulars" είναι μια στήλη επισκέπτη σύνταξης που περιλαμβάνει αποκλειστικές πληροφορίες και συνεντεύξεις με κβαντικούς ερευνητές, προγραμματιστές και ειδικούς που εξετάζουν βασικές προκλήσεις και διαδικασίες σε αυτόν τον τομέα. Αυτό το άρθρο, γραμμένο από Ίθαν Κρίνς, Διευθύνων Σύμβουλος της Επιστήμες Κβαντικής Έρευνας, συζητά την κβαντική τεχνολογία που βελτιστοποιεί τη δομή του εταιρικού κεφαλαίου. 

Μέχρι τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, υπάρχει περιορισμένος αριθμός εφαρμογών πραγματικού κόσμου για κβαντικές αλγοριθμικές βελτιστοποιήσεις. Αυτό θα αλλάξει καθώς η διαθεσιμότητα κβαντικών υπολογιστών και ο αριθμός των χρησιμοποιήσιμων qubits αυξάνονται για να καλύπτουν πιο πρακτικές περιπτώσεις χρήσης. Εν τω μεταξύ, το παράθυρο για την εφαρμογή της σημερινής τεχνολογίας είναι όπου οι περιορισμένοι αλλά πολλαπλών εισροών, ισχυρά συνδεδεμένοι παράγοντες χαμηλής διακύμανσης μπορούν να χειριστούν διακριτικά.   

Κατά τα τελευταία τέσσερα χρόνια, Επιστήμες Κβαντικής Έρευνας Η LLC έχει εφαρμόσει με επιτυχία αυτό το πεδίο εφαρμογής σε ένα από τα μεγαλύτερα και πιο σύνθετα στον κόσμο αλυσίδες εφοδιασμού. Από όσο γνωρίζουμε, είμαστε η πρώτη εταιρεία που παρέχει λειτουργικό, ζωντανά δεδομένα, κβαντικό λογισμικό σε επίπεδο παραγωγής.  

Όταν μια αλυσίδα εφοδιασμού εξετάζεται μέσα από ένα οικονομικό πρίσμα (δηλαδή, το απόθεμα κατηγοριοποιείται ως ίδια κεφάλαια ή χρέος που αλλάζει με την πάροδο του χρόνου), η ανάλυσή μας διαπίστωσε ότι η δομή του εταιρικού κεφαλαίου είναι μια καλή γειτονική περιοχή για την εφαρμογή κβαντικής βελτιστοποίησης. 

Το σημερινό πραγματικό εταιρικό περιβάλλον απαιτεί μια δυναμική μεθοδολογία κεφαλαιακής διάρθρωσης. Οι ταχέως μεταβαλλόμενες μακρο και μικρο συνθήκες επηρεάζουν πολλαπλές επιρροές πελατών και προμηθευτών σε διαφορετικά στάδια του κύκλου ζωής, απρόβλεπτες ανταγωνιστές επηρεάζουν με ταξινομημένες δυνατότητες και όλα αυτά ενώ υπάρχει η δυνατότητα για φυσική ή οικονομική διακύμανση των πόρων.   

Ως εκ τούτου, μια αξιόπιστη εταιρική κεφαλαιακή δομή πρέπει να είναι σε θέση να προσαρμόζεται σε πραγματικό χρόνο και να διασφαλίζει ακριβείς δημοσιονομικές συστάσεις. Εν ολίγοις, η εταιρική κεφαλαιακή δομή πρέπει να βελτιστοποιηθεί. 

Μια άποψη της τρέχουσας εταιρικής δομής κεφαλαίου 

Στις περισσότερες δημόσιες εταιρείες, η κεφαλαιακή διάρθρωση είναι μια πράξη εξισορρόπησης περίπου 10 έως 20 τίτλων. Αυτά περιλαμβάνουν πάντα βασικές εκδόσεις μετοχών και ομόλογα, αλλά υπάρχουν επίσης προνομιούχες κατηγορίες μετοχών, τίτλοι επιλογής, χρεόγραφα και ένα πεπερασμένο εύρος άλλων χρεογράφων.  Όλα αυτά συνήθως επιμετρώνται έναντι του καθαρού εισοδήματος (μεγιστοποίηση) και του φόρου (ελαχιστοποίηση).   

Οι εταιρικοί ταμίας χρησιμοποιούν τα παραπάνω μέσα ανάλογα με εξωτερικά στοιχεία όπως επιτόκια δανεισμού, επιτόκια δανεισμού, κανονιστικές αλλαγές και προσαρμογές πιστώσεων, καθώς και εσωτερικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις οικονομικές τους καταστάσεις, όπως ταμειακές ροές, αποτιμήσεις, υποχρεώσεις κ.λπ. 

Τον περασμένο αιώνα, κάθε εταιρική ομάδα διαθεσίμων για κάθε δημόσια εταιρεία προσπάθησε να βελτιστοποιήσει μέσω χειροκίνητης ταχυδακτυλουργίας των λογιστικών τους, είτε σε χαρτί είτε σε υπολογιστικά φύλλα. Ωστόσο, η σημερινή συνεχώς αυξανόμενη γκάμα οργάνων και στοιχείων γίνεται πολύ περίπλοκη για την κλασική βελτιστοποίηση. Επιπλέον, οι συνεχώς ανοιχτές αγορές του κόσμου επιτρέπουν σχεδόν 24×7 ανταλλαγή χρεωστικών και μετοχικών θέσεων. 

Για περιβάλλοντα κεφαλαίου λίγο πιο περίπλοκα από αυτό, η χρήση μιας κβαντικής διαδικασίας είναι η μόνη διαθέσιμη επί του παρόντος δυνατότητα για την παροχή μιας πραγματικής βελτιστοποίησης αυτής της πολυπλοκότητας. Για παράδειγμα, οι κβαντικοί αλγόριθμοί μας εντόπισαν την παρακάτω βέλτιστη δομή κεφαλαίου σε δευτερόλεπτα χρησιμοποιώντας έναν κβαντικό υπολογιστή. Μια παρόμοια ανάλυση θα χρειαζόταν εβδομάδες ή μήνες για οποιαδήποτε τράπεζα επενδύσεων ή εταιρική χρηματοοικονομική ομάδα, και ακόμη και τότε, υποβάλλουμε ότι οι I-bankers και οι χρηματοοικονομικές ομάδες βασίζονται σε ευρετικές μεθόδους, οι οποίες μειώνουν, αν όχι ακυρώνουν τον σκοπό μιας βελτιστοποίησης. 

Το παραπάνω γραφικό αντιπροσωπεύει μια πραγματική κβαντική βελτιστοποίηση μιας πραγματικής κεφαλαιακής δομής, κάτι που δεν είναι δυνατό με την κλασική τεχνολογία. Σε αυτό το παράδειγμα, χρειάστηκαν δευτερόλεπτα από μια κβαντική μηχανή για να προσδιορίσει την καλύτερη προσαρμογή 20 μετοχικών και χρεωστικών τίτλων από τους 100.

Υπάρχουν δύο προσεγγίσεις που έχουμε αναλάβει για να αντιμετωπίσουμε τη βελτιστοποίηση του εταιρικού κεφαλαίου. Το ένα χρησιμοποιεί έναν κβαντικό υπολογιστή ανόπτησης, ο οποίος έχει εντυπωσιακές δυνατότητες και φαίνεται οπτικά στο σχήμα. Αναπτύσσουμε επίσης μια περίπτωση χρήσης για έναν υπολογιστή ουδέτερου ατόμου.   

Σε ένα ουδέτερο σύστημα ατόμων, χρησιμοποιούμε μια αντικειμενική συνάρτηση, η οποία αντιπροσωπεύει μια από τις πιο ρεαλιστικές και πολύπλευρες καταστάσεις κεφαλαιακής διάρθρωσης σε οποιαδήποτε δεδομένη χρονική στιγμή. Αυτό συμβαίνει επειδή η εξίσωση δεν απλοποιεί τις πιθανότητες σεναρίου. Με άλλα λόγια, κάθε πιθανότητα «αλληλεπίδρασης εργαλείου σε στοιχείο» είναι μοναδική και κάθε πιθανότητα «αλληλεπίδρασης στοιχείου προς εταιρεία» είναι μοναδική.   

Η προσέγγισή μας με μια μηχανή ουδέτερου ατόμου αξιοποιεί έναν αλγόριθμο Quantum Approximate Optimization (QAOA) για να αντιμετωπίσει την υψηλών διαστάσεων, ευαίσθητη στο χρόνο φύση της κατάστασης της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Σε αντίθεση με τους κλασσικούς υπολογιστές, που κωδικοποιούν δεδομένα σε δυαδικά bit (0 και 1), οι Κβαντικοί Υπολογιστές χρησιμοποιούν κβαντικά bit (qubits) που μπορούν να υπάρχουν σε πολλαπλές καταστάσεις ταυτόχρονα λόγω των κβαντομηχανικών φαινομένων της υπέρθεσης.  

Αυτό επιτρέπει στους Quantum Computers να παρέχουν γρήγορα αυτοματοποιημένες λύσεις προσωρινά (π.χ. εκ νέου εκχώρηση τίτλων ενώ εξελίσσονται τα οικονομικά). Η ίδια εξίσωση μπορεί να επανυπολογιστεί αμέσως όσο οι κεφαλαιαγορές είναι ενεργές. Η εκμετάλλευση της κβαντικής ταχύτητας είναι ένα εγγενές χαρακτηριστικό πολύτιμο για τους εταιρικούς ταμίας και τους CFO. 

Για μεγαλύτερες εταιρείες, μια βελτιστοποιημένη κβαντική λύση εταιρικού κεφαλαίου θα αποζημιωθεί μετά από μερικές χρήσεις και πιθανώς μετά από μία χρήση. Για τους εταιρικούς ταμίας ή τους CFO που εξακολουθούν να χρησιμοποιούν υπολογιστικά φύλλα για τη διαχείριση 10 ή περισσότερων χρηματοοικονομικών μέσων, η βελτιστοποίηση της εταιρικής κεφαλαιακής δομής τους μέσω του κβαντικού μας εργαλείου είναι το μέλλον. 

Ίθαν Κρίμνς οδηγεί Επιστήμες Κβαντικής Έρευνας, μία από τις πρώτες εταιρείες στον κόσμο που έθεσε σε λειτουργία το κβαντικό λογισμικό.

Κατηγορίες:
Καλεσμένο άρθρο, κβαντική υπολογιστική, έρευνα

Ετικέτες:
κεφαλαιακή δομή, Ίθαν Κρίμνς, Κβαντικές λεπτομέρειες, Επιστήμες Κβαντικής Έρευνας

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.insidequantumtechnology.com/news-archive/quantum-particulars-guest-column-fintech-q-0-optimizing-corporate-capital-structure-with-quantum-technology/