SPX 500 Technical: Οι ταύροι κουράζονται – MarketPulse

Αυτή είναι μια ανάλυση παρακολούθησης της προηγούμενης έκθεσής μας, "Οι ταύροι του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ αντιμετωπίζουν έλεγχο πραγματικότητας (3 δυσοίωνα σημάδια που πρέπει να παρακολουθήσετε)" δημοσιεύθηκε στις 14 Φεβρουαρίου 2024. Κάντε κλικ εδώ για μια ανακεφαλαίωση.

Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, το US SPX 500 συνέχισε τον ρυθμό της επιτάχυνσής του και σημείωσε άλλο ένα φρέσκο ​​5,150 όλων των εποχών τη Δευτέρα, 4 Μαρτίου.

Ωστόσο, κάτω από την επιφάνεια, υπάρχουν ενδείξεις αδυναμίας από την άποψη της εναλλαγής τομέα. Το SPX 500 αναλύεται σε 11 βασικούς τομείς και η σχετική απόδοση μεταξύ των τομέων όπως ο «επιθετικός» έναντι του «αμυντικού» τείνει να αποτελεί μια κορυφαία ένδειξη προς την κίνηση του S&P 500 με βάση τις προηγούμενες ενέργειες τιμών.

Πιθανή υποαπόδοση του Consumer Discretionary έναντι των Consumer Staples

Σχήμα 1: Σημαντική τάση της αναλογίας S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples από τις 7 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Ο τομέας Καταναλωτικής διακριτικής ευχέρειας θεωρείται ως ένας «επιθετικός» κλάδος υψηλής βήτα καθώς η απόδοσή του γενικά κινείται άμεσα με την κυκλική τάση της οικονομίας. Αντίθετα, ο τομέας Consumer Staples είναι ένας χαμηλότερος τομέας beta που χαρακτηρίζεται ως «αμυντικός» επειδή η κίνησή του είναι λιγότερο συγχρονισμένη άμεσα με έναν τυπικό οικονομικό κύκλο.

Σχεδιάζοντας την αναλογία του διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου του κλάδου Consumer Discretionary (XLY) έναντι του διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου του τομέα Consumer Staples (XLP), μπορούμε να έχουμε ένα οπτικό ποσοτικό σχετικό ιστορικό διάγραμμα απόδοσης.

Στη συνέχεια, επικαλύπτοντας το εβδομαδιαίο διάγραμμα αναλογιών XLY/XLP με το SPX 500 (βλ. Εικ. 1), μπορούμε να εντοπίσουμε δύο πρόσφατες υποεπιδόσεις του XLY έναντι του XLP (η αναλογία έπεσε κάτω από την υποστήριξή του) που οδήγησε σε μια διορθωτική πτώση πολλών εβδομάδων που προκλήθηκε στο SPX 500.

Την εβδομάδα της 2ας Μαρτίου 2020, ο λόγος XLY/XLP έπεσε κάτω από τη βασική υποστήριξή του και στη συνέχεια ο S&P 500 έπεσε -22%. Η επόμενη περίπτωση ήταν την εβδομάδα της 18ης Ιανουαρίου 2022, όπου το XLY/XLP κατέρρευσε κάτω από την υποστήριξή του, ακολουθούμενη από πτώση -18% στο SPX 500 τους επόμενους εννέα μήνες.

Αυτήν τη στιγμή, οι τρέχουσες ενέργειες τιμών του λόγου XLY/XLP έχουν μειωθεί τις τελευταίες δύο εβδομάδες και πρόκειται να επιδιώξουν επανέλεγχο της βασικής υποστήριξής του που ισχύει από την εβδομάδα της 19ης Δεκεμβρίου 2022. Επίσης, πριν από την τρέχουσα επανάληψη της υποστήριξη, έχει διαμορφώσει ένα χαμηλότερο υψηλό που αυξάνει τον κίνδυνο μιας διαφαινόμενης υποαπόδοσης του Consumer Discretionary έναντι των Consumer Staples που με τη σειρά του μπορεί να προκαλέσει μια πιθανή διορθωτική πτώση πολλών εβδομάδων στο SPX 500.

Παρακολουθήστε την αντίσταση κλειδιού 5,150 στο SPX 500

Εικ. 2: Μεσοπρόθεσμες & μεγάλες τάσεις του US SPX 500 από τις 7 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Εικ. 3: Βραχυπρόθεσμη τάση του US SPX 500 από τις 7 Μαρτίου 2024 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Ο ημερήσιος δείκτης ορμής RSI του SPX 500 εμφανίζει μια επίμονη πτωτική συνθήκη απόκλισης στην υπεραγορασμένη περιοχή του από τις 9 Φεβρουαρίου 2024, γεγονός που υποδηλώνει επιβράδυνση της μεσοπρόθεσμης ανοδικής δυναμικής.

Εάν η αντίσταση 5,150 κλειδιών στο SPX 500 δεν ξεπεραστεί προς τα πάνω και ένα διάλειμμα κάτω από τη βραχυπρόθεσμη υποστήριξη των 5,055 (επίσης τον κινητό μέσο όρο 20 ημερών) μπορεί να προκαλέσει την έναρξη μιας διορθωτικής πτώσης πολλών εβδομάδων που εκθέτει το επόμενη ενδιάμεση υποστήριξη στις 5,000 και 4,950 στο πρώτο βήμα.

Από την άλλη πλευρά, ένα διάκενο πάνω από 5,150 ακυρώνει το σενάριο πτώσης για τη συνέχιση της παρορμητικής ακολουθίας ανόδου για την επόμενη ενδιάμεση αντίσταση που θα έρθει στα 5,200/210.

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.