Το προϊόν ιδιωτικής αγοράς της StashAway κερδίζει έλξη

Το προϊόν ιδιωτικής αγοράς της StashAway κερδίζει έλξη

Χρονική σήμανση: 10 Αυγούστου 2023 6:19 π.μ.
StashAway’s private-markets product gains traction PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Το StashAway δημιούργησε δημοσίως ένα γραφείο για πολλές οικογένειες που το χρησιμοποιεί για να προμηθεύεται διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Η συμφωνία με την Aument Capital Partners, ένα νέο γραφείο πολλαπλών οικογενειών με έδρα τη Σιγκαπούρη με περιουσιακά στοιχεία πελατών σχεδόν 500 εκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση, δείχνει πώς οι επιχειρήσεις wealthtech επεκτείνονται πέρα ​​από την προέλευσή τους ως robo σύμβουλοι που καλύπτουν τις ανάγκες της μεσαίας τάξης.

Πέρυσι, η StashAway ξεκίνησε μια υπηρεσία που απευθύνεται σε άτομα υψηλής καθαρής αξίας (HNWI) στη Σιγκαπούρη, η οποία ονομάζεται Reserve. Παρέχει πρόσβαση σε κεφάλαια ιδιωτικής αγοράς, επενδύσεις αγγέλων και κρυπτογράφηση, μαζί με μια υπηρεσία διαχείρισης σχέσεων.

Η πλευρά των ιδιωτικών αγορών είναι το μεγαλύτερο κομμάτι: «Είναι μια διακριτική εντολή στις ιδιωτικές αγορές, με χαμηλό ελάχιστο εισιτήριο», δήλωσε ο Michele Ferrario, Διευθύνων Σύμβουλος και συνιδρυτής της StashAway (στη φωτογραφία, αριστερά).

Δεν θα αναφέρει λεπτομερώς τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της wealthtech υπό διαχείριση, τα οποία ξεπέρασαν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια στις αρχές του 2021. Η Ferrario λέει ότι το HNWI αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τρίτο του AUM. Στόχος του είναι να τους κάνει να διαθέσουν έως και το 10 τοις εκατό των συνολικών περιουσιακών στοιχείων σε ιδιωτικά κεφάλαια και VC.

Αυτοματοποίηση οικογενειακού πλούτου

Ο Dominic Schacher, Διευθύνων Σύμβουλος της Aument, λέει ότι τον προσέλκυσε η πλατφόρμα του StashAway λόγω της εύκολης πρόσβασής του σε ιδιωτικές αγορές, καθώς και επειδή είναι fintech (στη φωτογραφία, δεξιά).

Λέει ότι ξεκίνησε το Aument πέρυσι αποκλειστικά για να εξυπηρετήσει νεότερους επιχειρηματίες τεχνολογίας. «Υπάρχει έλλειψη διαφάνειας σχετικά με τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, αλλά ξέρουμε τι θα πρέπει να κοστίζουν και ποιους παρόχους να χρησιμοποιήσουμε», είπε.

Το Aument είναι ασυνήθιστο καθώς επιμένει στη διαχείριση όλων των πτυχών των αναγκών ενός οικογενειακού γραφείου, από υπηρεσίες θυρωρείου έως επενδύσεις. Είναι φυσιολογικό, ειδικά στην Ασία, οι πλούσιες οικογένειες να κατανέμουν τις επενδύσεις τους σε πολλές ιδιωτικές τράπεζες, αλλά ο Schacher λέει ότι οι νεότεροι κληρονόμοι και ιδρυτές είναι πιο πρόθυμοι να συνεργαστούν με κάποιον που μπορεί να απλοποιήσει τις υποθέσεις τους. Οι οικογένειες στην επιχείρησή του (συμπεριλαμβανομένης της δικής του) μπορεί να συνεχίσουν να έχουν πολλαπλές οικονομικές σχέσεις, αλλά ο Aument τις επιβλέπει.

Ο μέσος πελάτης έχει περιουσιακά στοιχεία από 50 έως 70 εκατομμύρια δολάρια, λέει. Οικογένειες με καθαρή περιουσία άνω των 150 εκατομμυρίων δολαρίων είναι αρκετά μεγάλες για να λειτουργούν το δικό τους γραφείο, ενώ τα γραφεία πολλαπλών οικογενειών έχουν προκύψει για να κοινωνικοποιήσουν το κόστος λειτουργίας μιας πλήρους επενδυτικής επιχείρησης.

Ανυπομονεί να συνεργαστεί με συνεργάτες που είναι εξαιρετικά αυτοματοποιημένοι προκειμένου να απλοποιηθούν οι διαδικασίες – που μπορεί να είναι σκληρά εξυπηρετικά οικογενειακά γραφεία, τα οποία είναι ιδιότυπα όσον αφορά το τι θέλουν οι ιδιοκτήτες και τον τρόπο με τον οποίο κάνουν τα πράγματα.

«Μας ελκύει το γεγονός ότι η StashAway είναι μια εταιρεία τεχνολογίας, επειδή οι μόνοι τρόποι κλιμάκωσης είναι είτε μέσω της τυποποίησης, είτε μέσω της δυνατότητας τεχνολογίας και της αυτοματοποίησης των πάντων, από την αναφορά έως τη διαχείριση των κλήσεων κεφαλαίου», είπε ο Schacher.

Από το robo στις ιδιωτικές αγορές

Το κύριο αξιοθέατο, ωστόσο, είναι η πλατφόρμα PE/VC. Το StashAway δεν εφευρίσκει κάτι νέο: το iCapital και το Moonfare είναι άλλα fintech που προσφέρουν πρόσβαση με χαμηλά εισιτήρια σε ιδιωτικά κεφάλαια. Οι διευθυντές PE και VC, που παραδοσιακά εξυπηρετούν μεγάλους θεσμικούς επενδυτές, είναι πρόθυμοι να αξιοποιήσουν την τεράστια δεξαμενή οικογενειακών χρημάτων.

Συνήθως μια KKR, η Silvergate ή η Khosla Ventures θα απαιτήσει από ένα ίδρυμα να συγκεντρώσει 5 έως 10 εκατομμύρια δολάρια για να αποκτήσει πρόσβαση σε ένα ταμείο. Τα οικογενειακά γραφεία δεν μπορούν να το ανταποκριθούν. Ο άλλος τρόπος πρόσβασης στις ιδιωτικές αγορές είναι μέσω ιδιωτικών τραπεζών, αλλά και αυτές θα απαιτήσουν ένα τεράστιο ποσό, συνήθως τουλάχιστον 250,000 $, που θα επενδυθεί σε ένα μόνο αμοιβαίο κεφάλαιο. Ακόμα κι αν το οικογενειακό γραφείο μπορεί να αντέξει οικονομικά τέτοια ποσά, δεν θα έχει διαφοροποιημένη έκθεση σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία.

Το StashAway δίνει τη δυνατότητα στους διαπιστευμένους επενδυτές του να γράφουν εισιτήρια έως και 50,000 $. Λειτουργεί ένα σύστημα πολλαπλών διαχειριστών, συγκεντρώνοντας τους πελάτες HNWI, ώστε να μπορεί να αναλαμβάνει δεσμεύσεις μεγάλης κλίμακας σε διάφορους διαχειριστές ιδιωτικών κεφαλαίων (συμπεριλαμβανομένων αυτών που αναφέρονται παραπάνω).

Χρειάζεται μια αμοιβή πάνω από αυτό που χρεώνουν οι υποκείμενοι διαχειριστές.

«Οι πελάτες μας δίνουν έναν ετήσιο προϋπολογισμό 50,000 $ και αναλαμβάνουμε έξι ή επτά δεσμεύσεις ετησίως. Μετά από τέσσερα χρόνια, θα έχετε περίπου 25 διευθυντές σε όλο τον κόσμο, σε επιχειρήσεις, ανάπτυξη και εξαγορές».

Η τεχνολογία έρχεται για να διαχειριστεί τις λειτουργίες αυτού, ιδίως τις κλήσεις κεφαλαίου. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο απαιτεί συνήθως από τους επενδυτές να βάζουν χρήματα δύο φορές το χρόνο. «Σε 25 μάνατζερ, αυτό είναι μια κεφαλαιουχική κλήση κάθε εβδομάδα, που θα ήταν εφιάλτης», είπε η Ferrario. Το StashAway το διαχειρίζεται έτσι ώστε κάθε πελάτης Reserve να έχει μόνο μια εξαμηνιαία κλήση κεφαλαίου. Απαιτεί από τους πελάτες να καταθέσουν ένα μέρος του κεφαλαίου εκ των προτέρων, για να διασφαλιστεί η ομαλή διαχείρισή του.

Ωστόσο, η τεχνολογία είναι απλή. Υπάρχει ένα μπροστινό μέρος για την υπηρεσία RM, αλλά το πίσω μέρος είναι ως επί το πλείστον απλώς ένα καθολικό για να παρακολουθείτε τις δεσμεύσεις και τις κλήσεις μεταξύ των πελατών. Η τεχνολογία για τη βασική επιχείρηση λιανικής του StashAway είναι πιο περίπλοκη, καθώς πρέπει να χειριστεί τις συναλλαγές και την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου.

Schacher says the service complements his own view of asset management, which is to put the core portfolio in low-fee passive investments. “There’s not much out there, just private banks and some asset managers, and they’re often mediocre,” he said. “Now there’s also StashAway.”

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από DigFin