Uniswap: Οδηγός για αρχάριους στον κορυφαίο DEX (2021)

Η αυξανόμενη αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (Defi) Το οικοσύστημα στοχεύει στη χρήση αποκεντρωμένων, μη στερητικών της χρηματοοικονομικών προϊόντων για την αντικατάσταση κεντρικών μεσαζόντων σε χρηματοοικονομικές εφαρμογές όπως δάνεια, ασφάλιση και παράγωγα.

Απενεργοποίηση είναι ένα παράδειγμα ενός από τα βασικά προϊόντα στο οικοσύστημα DeFi, η αποκεντρωμένη ανταλλαγή κρυπτογράφησης ή DEX. Τα DEX στοχεύουν στην επίλυση πολλών από τα προβλήματα των κεντρικών ομολόγων τους, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου παραβίασης, κακής διαχείρισης και αυθαίρετων χρεώσεων. Ωστόσο, Αποκεντρωμένη Τα χρηματιστήρια έχουν τα δικά τους προβλήματα, κυρίως έλλειψη ρευστότητας - που σημαίνει έλλειψη χρηματικού ποσού γύρω από μια ανταλλαγή που καθιστά τις συναλλαγές γρηγορότερες και πιο αποτελεσματικές.

Η Uniswap προσπαθεί να λύσει το πρόβλημα ρευστότητας των αποκεντρωμένων χρηματιστηρίων, επιτρέποντας στην ανταλλαγή να ανταλλάξει μάρκες χωρίς να βασίζεται σε αγοραστές και πωλητές που δημιουργούν αυτήν τη ρευστότητα.

Παρακάτω θα διερευνήσουμε πώς λειτουργεί το Uniswap - και πώς έγινε ένα από τα κορυφαία αποκεντρωμένα χρηματιστήρια Ethereum.

Τι είναι το Uniswap;

Το Uniswap είναι ένα πρωτόκολλο στο Ethereum για ανταλλαγή ERC20 μάρκες. Σε αντίθεση με τις περισσότερες ανταλλαγές, οι οποίες έχουν σχεδιαστεί για τη λήψη αμοιβών, το Uniswap έχει σχεδιαστεί για να λειτουργεί ως δημόσιο αγαθό - ένα εργαλείο για την κοινότητα να ανταλλάσσει μάρκες χωρίς τέλη πλατφόρμας ή μεσάζοντες. Επίσης, σε αντίθεση με τα περισσότερα χρηματιστήρια, τα οποία ταιριάζουν με τους αγοραστές και τους πωλητές για να καθορίσουν τις τιμές και να εκτελέσουν συναλλαγές, το Uniswap χρησιμοποιεί μια απλή μαθηματική εξίσωση και μια ομάδα από μάρκες και ETH για να κάνει την ίδια δουλειά.

Τι είναι τόσο ξεχωριστό για το Uniswap;

Η κύρια διάκριση του Uniswap από άλλες αποκεντρωμένες ανταλλαγές είναι η χρήση ενός μηχανισμού τιμολόγησης που ονομάζεται "Μοντέλο Constant Product Market Maker."

Οποιοδήποτε διακριτικό μπορεί να προστεθεί στο Uniswap χρηματοδοτώντας το με ισοδύναμη αξία ETH και το διακριτικό ERC20 που ανταλλάσσεται. Για παράδειγμα, αν θέλετε να πραγματοποιήσετε ανταλλαγή για ένα altcoin που ονομάζεται Durian Token, θα ξεκινήσετε ένα νέο Uniswap έξυπνη σύμβαση για το Durian Token και δημιουργήστε μια ομάδα ρευστότητας με - για παράδειγμα - Durian Token αξίας 10 $ και ETH αξίας 10 $.

Όπου διαφέρει το Uniswap είναι ότι αντί να συνδέει αγοραστές και πωλητές για να καθορίσει την τιμή του Durian Token, το Uniswap χρησιμοποιεί μια σταθερή εξίσωση: x * y = k.

Στην εξίσωση, τα x και y αντιπροσωπεύουν την ποσότητα των διακριτικών ETH και ERC20 που διατίθενται σε μια ομάδα ρευστότητας και το k είναι μια σταθερή τιμή. Αυτή η εξίσωση χρησιμοποιεί την ισορροπία μεταξύ των διακριτικών ETH και ERC20 - και της προσφοράς και της ζήτησης - για να καθορίσει την τιμή ενός συγκεκριμένου διακριτικού. Κάθε φορά που κάποιος αγοράζει Durian Token με ETH, η προσφορά Durian Token μειώνεται ενώ η προσφορά ETH αυξάνεται - η τιμή του Durian Token αυξάνεται.

Ως αποτέλεσμα, η τιμή των διακριτικών στο Uniswap μπορεί να αλλάξει μόνο εάν πραγματοποιηθούν συναλλαγές. Ουσιαστικά, αυτό που κάνει το Uniswap είναι εξισορρόπηση την αξία των διακριτικών και την ανταλλαγή τους με βάση το πόσα άτομα θέλουν να τα αγοράσουν και να τα πουλήσουν.

Τι άλλο είναι διαφορετικό για το Uniswap;

Απολύτως οποιοδήποτε διακριτικό ERC20 μπορεί να αναφέρεται στο Uniswap - δεν απαιτείται άδεια. Κάθε διακριτικό έχει το δικό του έξυπνη σύμβαση και δεξαμενή ρευστότητας - εάν δεν υπάρχει, μπορεί να δημιουργηθεί εύκολα.

Μόλις ένα διακριτικό έχει το δικό του έξυπνο συμβόλαιο ανταλλαγής και ένα σύνολο ρευστότητας, ο καθένας μπορεί να ανταλλάξει το διακριτικό ή να συνεισφέρει στην ομάδα ρευστότητας κερδίζοντας παράλληλα μια προμήθεια ρευστότητας 0.3% Για να συνεισφέρετε σε μια ομάδα ρευστότητας, χρειάζεστε ίση αξία των διακριτικών ETH και ERC20.

Πώς παράγονται τα διακριτικά Uniswap;

Κάθε φορά που εισέρχονται νέα διακριτικά ETH / ERC20 σε μια ομάδα ρευστότητας Uniswap, ο συνεισφέρων λαμβάνει ένα "pool token", το οποίο είναι επίσης ένα διακριτικό ERC20.

Τα διακριτικά συγκέντρωσης δημιουργούνται κάθε φορά που κατατίθενται χρηματικά ποσά στο σύνολο και ως διακριτικό ERC20, τα διακριτικά συγκέντρωσης μπορούν να ανταλλάσσονται, να μετακινούνται και να χρησιμοποιούνται ελεύθερα σε άλλα dapps. Όταν γίνεται ανάκτηση χρημάτων, τα κουπόνια συγκεντρώνονται ή καταστρέφονται. Κάθε διακριτικό συγκέντρωσης αντιπροσωπεύει το μερίδιο ενός χρήστη από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του ομίλου και το μερίδιο του 0.3% της χρέωσης συναλλαγής της ομάδας.

Πώς να κάνετε το πρώτο σας εμπόριο στο Uniswap

Μέσω του Uniswap, μπορείτε να αγοράσετε αιθέρα (ETH) και οποιαδήποτε από τις χιλιάδες μάρκες ERC20 που υποστηρίζονται από την πλατφόρμα.

Για να το κάνετε αυτό, θα χρειαστείτε κάποιο ETH στο υπόλοιπό σας για να πληρώσετε για τυχόν έξοδα συναλλαγής, καθώς και κάτι για ανταλλαγή για το διακριτικό ERC20 που θέλετε. Αυτό μπορεί να είναι ETH ή άλλο διακριτικό ERC20. Για παράδειγμα, εάν θέλετε να ανταλλάξετε νόμισμα USD (USDC) για UNI, θα χρειαστεί να κρατήσετε το USDC στο πορτοφόλι σας συν κάποιον αιθέρα για να καλύψετε το τέλος συναλλαγής.

Εδώ, θα καλύψουμε τον τρόπο πραγματοποίησης της πρώτης σας συναλλαγής στο Uniswap — αγοράζοντας μερικά διακριτικά UNI με το ETH.

Βήμα 1: Πρώτο κεφάλι προς το Uniswap ανταλλαγή πλατφόρμας.

Επάνω δεξιά, κάντε κλικ στο κουμπί "Σύνδεση σε πορτοφόλι" και συνδεθείτε με το πορτοφόλι με το οποίο θέλετε να ανταλλάξετε συναλλαγές. Αυτό μπορεί να είναι είτε α MetaMask, WalletConnect, Πορτοφόλι Coinbase, Fortmatic ή Πορτοφόλι Portis.

Για τους σκοπούς αυτού του σεμιναρίου, θα συνδεθούμε με ένα πορτοφόλι MetaMask.

Βήμα 2: Μόλις συνδεθείτε, θα εμφανιστεί η διεπαφή συναλλαγών.

Στο επάνω πεδίο, επιλέξτε το διακριτικό που θέλετε να ανταλλάξετε για το διακριτικό που θέλετε. Θα επιλέξουμε ETH. Στο κάτω πεδίο, αναζητήστε το διακριτικό που θέλετε να αγοράσετε ή επιλέξτε το από το αναπτυσσόμενο μενού, σε αυτήν την περίπτωση UNI.

Βήμα 3: Τώρα είστε έτοιμοι να πραγματοποιήσετε την παραγγελία σας. Μπορείτε είτε να επιλέξετε πόσα θέλετε να ξοδέψετε εισάγοντας έναν αριθμό στο επάνω πεδίο, είτε να επιλέξετε πόσα θα αγοράσετε εισάγοντας έναν αριθμό στο κάτω μέρος.

Στο παράδειγμά μας, θα αγοράσουμε μάρκες UNI αξίας 0.1 ETH.

Βήμα 4: Στο κάτω μέρος του μενού παραγγελιών, στη συνέχεια θα δείτε πόσα μπορείτε να περιμένετε να λάβετε.

Εάν είστε ικανοποιημένοι με αυτά τα στοιχεία, κάντε κλικ στο κουμπί «Ανταλλαγή».

Στη συνέχεια, το κλικ στο πορτοφόλι θα σας ζητήσει να επιβεβαιώσετε την συναλλαγή και ενδεχομένως να προσαρμόσετε τις χρεώσεις σε έναν αριθμό που λειτουργεί καλύτερα για εσάς.

Όταν είστε έτοιμοι, επιβεβαιώστε τη συναλλαγή και στη συνέχεια θα υποβληθεί σε επεξεργασία. Μόλις ολοκληρωθεί, τα διακριτικά σας θα εμφανιστούν στο πορτοφόλι ERC20.

Τα επόμενα βήματα

Μόλις ολοκληρώσετε την πρώτη σας συναλλαγή στο Uniswap, υπάρχουν πολλές επιλογές για πιο προχωρημένους χρήστες.

Δεδομένου ότι το Uniswap είναι ένα ανοιχτό πρωτόκολλο έξυπνων συμβάσεων, έχουν ήδη δημιουργηθεί πολλές διαφορετικές διεπαφές χρήστη front-end. Για παράδειγμα, InstaDApp σας επιτρέπει να προσθέσετε χρήματα σε ομάδες Uniswap χωρίς να χρειάζεται να έχετε πρόσβαση στην επίσημη διεπαφή χρήστη του Uniswap.

Διεπαφές όπως Zapper.fi επιτρέψτε στους χρήστες να προσθέσουν χρήματα σε ομάδες Uniswap χρησιμοποιώντας μόνο ETH αντί για ETH και άλλο διακριτικό. Η διεπαφή προσφέρει ακόμη και απλές λύσεις με ένα κλικ για την αγορά διακριτικών ομάδας σε συνδυασμό με στρατηγικές διακριτικών bZx.

Με μια σειρά από επίσημος ανώτερος υπάλληλος και ανεπίσημο πόροι για να αναπτύξουν οι προγραμματιστές βάσει του πρωτοκόλλου, θα πρέπει να περιμένουμε να δούμε πολλές ακόμη ενοποιήσεις μεταξύ του μοναδικού συστήματος ανταλλαγής token της Uniswap και της νέας αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (Defi) προϊόντα τα επόμενα χρόνια.

Αποσυνδέστε τα V2 και V3

Παρόλο που το Uniswap κυκλοφόρησε τον Νοέμβριο του 2018, μόλις πρόσφατα το πρωτόκολλο άρχισε να βλέπει σημαντική έλξη.

Η απελευθέρωση της Αποσύνδεση V2 Τον Μάιο του 2020 σημειώθηκε μια σημαντική αναβάθμιση που επιτρέπει την άμεση ανταλλαγή ERC20 σε ERC20, κόβοντας το Wrapped Ether (WETH) από την εξίσωση όπου είναι δυνατόν. Το Uniswap V2 πρόσθεσε επίσης υποστήριξη για ασύμβατα διακριτικά ERC20 όπως το OmiseGo (OMG) και Tether (USDT) και πρόσθεσε μια σειρά από τεχνικές βελτιώσεις που το καθιστούν πιο επιθυμητό στη χρήση.

Ως εξόρυξη ρευστότητας και καλλιέργεια απόδοσης Οι πλατφόρμες αυξήθηκαν δραματικά στη δημοτικότητά τους το 2020, η Uniswap σημείωσε αντίστοιχη αύξηση του ενδιαφέροντος, καθώς πολλές πλατφόρμες DeFi επιτρέπουν στους παρόχους ρευστότητας της Uniswap να δουν μια επιπλέον απόδοση στα token LP τους.

Αυτό, σε συνδυασμό με τα τέλη ανταλλαγής 0.3% που διανέμονται σε παρόχους ρευστότητας - και τη δημοτικότητα της πλατφόρμας ως εκτοξευτή για δημοφιλή διακριτικά έργων DeFi - έχει δει την Uniswap να ανεβαίνει στις τάξεις για να γίνει μία από τις κορυφαίες πλατφόρμες DeFi κατά συνολική τιμή κλειδωμένη (TVL) —ένα μέτρο της συνολικής αξίας των κρυπτογραφικών στοιχείων που είναι κλειδωμένα στην πλατφόρμα.

Τον Μάιο του 2021, το Uniswap V3 κυκλοφόρησε, με την τελευταία επανάληψη του DEX να προσθέτει μια σειρά νέων δυνατοτήτων. Το πρώτο είναι συγκεντρωμένη ρευστότητα, που επιτρέπει στους παρόχους ρευστότητας να κατανέμουν ρευστότητα εντός ενός προσαρμοσμένου εύρους τιμών. Αυτό, με τη σειρά του, σημαίνει ότι οι έμποροι δεν χρειάζεται να βάλουν τόσα κεφάλαια στη γραμμή για να επιτύχουν αποτελέσματα.

Το V3 προσθέτει επίσης περισσότερα επίπεδα αμοιβών, επιτρέποντας στους εμπόρους να προσδιορίσουν καλύτερα το επίπεδο κινδύνου τους όταν διαπραγματεύονται πτητικά περιουσιακά στοιχεία (τα οποία μπορούν να αλλάξουν στην τιμή μεταξύ της έναρξης και εκτέλεσης μιας συναλλαγής). Προσθέτει επίσης «ευκολότερο και φθηνότερο» χρησμούς, το οποίο διασφαλίζει ότι τα δεδομένα τιμών του DEX είναι ενημερωμένα.

Τέλος (και ίσως τουλάχιστον ουσιαστικά) δημιουργεί επίσης μη εύφλεκτα κουπόνια (NFT) με βάση τις θέσεις LP, μετατρέποντάς τις σε "on-chain art art".

Κυκλοφορία διακριτικών UNI και airdrop

Τον Σεπτέμβριο του 2020, Το Uniswap ξεκίνησε το UNI, το διακριτικό διακυβέρνησης του δικτύου, προσφέροντας 400 διακριτικά UNI σε κάθε διεύθυνση πορτοφολιού που είχε αλληλεπιδράσει με το πρωτόκολλο Uniswap πριν από την 1η Σεπτεμβρίου.

Από τη διανομή 150 εκατομμυρίων κουπονιών UNI, αξιώθηκαν περίπου 66 εκατομμύρια τις πρώτες 24 ώρες μετά το αεροσκάφος. Μετά τη διανομή του 40% των διακριτικών κατά το πρώτο έτος, θα μειωθεί κατά 10 ποσοστιαίες μονάδες κάθε επόμενο έτος, έως ότου έχουν διατεθεί όλα τα διακριτικά.

Η Uniswap σκοπεύει να διανείμει ένα ανώτατο όριο 1 δισεκατομμυρίου UNI για τέσσερα χρόνια, με το 60% να διατίθεται για διανομή στην κοινότητα, το 21.5% να διατίθεται στους υπαλλήλους της Uniswap και το υπόλοιπο 18.5% να διατίθεται σε επενδυτές και συμβούλους.

Ως διακριτικό διακυβέρνησης, η UNI δίνει στους κατόχους δικαίωμα ψήφου για τον τρόπο εκτέλεσης του πρωτοκόλλου, δίνοντάς τους άμεση κυριότητα της διακυβέρνησης Uniswap, του ταμείου κοινότητας της UNI, του διακόπτη τελών πρωτοκόλλου, eth ENS, της προεπιλεγμένης λίστας Uniswap (tokens.uniswap.eth) και ΚΑΛΤΣΕΣ μάρκες ρευστότητας Το διακριτικό εμφανίστηκε γρήγορα στο Coinbase Pro ανταλλαγή, και αμέσως μετά στην κύρια Coinbase ανταλλαγή.

Η παρουσίαση του token της Uniswap μπορεί να θεωρηθεί απάντηση στην άνοδο του Ανταλλαγή σούσι, ένας κλώνος του πρωτοκόλλου που πρόσθεσε ένα διακριτικό για να ενθαρρύνει τη χρήση. Σε μια πιο άμεση πρόκληση, το SushiSwap προσπάθησε επίσης να αποστραγγίσει το Uniswap της ρευστότητας μέσω μιας διαδικασίας που ονομάζεται «Εξόρυξη βαμπίρ».

Πρόσφατες εξελίξεις

Σε λιγότερο από ένα χρόνο, το Uniswap V2 έχει προωθήσει την πλατφόρμα για μετεωρική ανάπτυξη.

Τον Φεβρουάριο του 2021, έγινε η πρώτη αποκεντρωμένη ανταλλαγή που επεξεργάστηκε περισσότερα από Όγκος συναλλαγών 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και τώρα συχνά υπερβαίνει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε όγκο συναλλαγών κάθε μέρα. Αυτή η απόδοση έχει δει ότι δεν είναι μόνο το μεγαλύτερο DEX με βάση τον όγκο συναλλαγών, αλλά μία από τις πέντε δημοφιλέστερες περιόδους ανταλλαγών.

Εν τω μεταξύ, το διακριτικό διακυβέρνησης Uniswap (UNI) ανέβηκε σε 10η μεγαλύτερη κρυπτογράφηση με κεφαλαιοποίηση της αγοράς, αφού έφτασε σε μέγιστη τιμή άνω των 44 $. Αυτό οφείλεται τουλάχιστον εν μέρει στην αυξανόμενη δημοτικότητα των ομάδων καλλιέργειας απόδοσης, πολλές από τις οποίες απαιτούν από τους χρήστες να κατέχουν μάρκες UNI ή Uniswap LP.

Η πλατφόρμα βρέθηκε επίσης στο κέντρο του πρόσφατου Unisocks (ΚΑΛΤΣΕΣ) τρέλα, ένα σύμβολο που υποστηρίζεται από ένα φυσικό ζευγάρι κάλτσες. Αν και το πρώτο ζεύγος πωλήθηκε με μόλις 12 $, τον Φεβρουάριο του 2021, μια μοναδική μορφή πώλησης που χρησιμοποιεί μια καμπύλη συγκόλλησης για να καθορίσει την τιμή είδε ένα ζεύγος να πουλήσει για ένα επιβλητικό 92,000 $.

Αλλά δεν ήταν όλα ομαλά για το Uniswap. Ως αποτέλεσμα της μαζικής συμφόρησης στο δίκτυο Ethereum, τέλη συναλλαγών έχουν ξεπεράσει την οροφή - καθιστώντας το εμπόριο στο Uniswap ένα ακριβό έργο, ειδικά όταν πρόκειται για συναλλαγές χαμηλής αξίας.

Αυτό έχει δει τον πολλαπλασιασμό και την ανάπτυξη ενός τεράστιου εύρους εναλλακτικών πλατφορμών, όπως το JustSwap του TRON, το QiSwap του Qtum και Κύκλερ Δικτύου—Όλες υπόσχονται ταχύτερες μεταβάσεις, χαμηλότερα τέλη ή και τα δύο. Το Uniswap είδε επίσης ότι ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών του ξεπέρασε για λίγο Ανταλλάξτε τηγανίτα—Ένα παρόμοιο αυτοματοποιημένο κατασκευαστή αγοράς (AMM) που βασίζεται στο Binance Smart Chain.

Αλλά η θέση της Uniswap ως ένα από τα κορυφαία DEXs της έδωσε σημαντική επιρροή. Κάποιοι προσπαθούν να το αξιοποιήσουν καθώς ο τομέας DeFi μεγαλώνει - και, αναπόφευκτα, υπόκειται στο βλέμμα των ρυθμιστικών αρχών. Τον Μάιο του 2021, μέλη της κοινότητας Uniswap ξεκίνησαν μια πρόταση διακυβέρνησης για τη δημιουργία ενός «Πολιτική άμυνα» χρηματοδότηση με προϋπολογισμό 1-1.5 εκατομμύρια UNI.

Ο σκοπός του ταμείου είναι να προλάβει τις κανονιστικές και φορολογικές απειλές χρησιμοποιώντας δικηγόρους, εκπροσώπους ομάδων συμφερόντων και διοργανωτές, επιτρέποντας στον νεογέννητο χώρο DeFi να αντισταθμίσει τις «μαζικές δαπάνες από παραδοσιακούς χρηματοοικονομικούς φορείς».

Με τους αρέσει του SEC και CFTC Εξετάζοντας τώρα το ζήτημα του κανονισμού DeFi, το Uniswap μπορεί να έχει μάχη στα χέρια του.

Πηγή: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap