Unswap Ποιος; Το Trader Joe's AMM παίρνει το DeFi By Storm

Στον ταχέως εξελισσόμενο κόσμο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), νέοι παίκτες αναδύονται συνεχώς με καινοτόμες λύσεις για την αντιμετώπιση των προκλήσεων των συναλλαγών και της παροχής ρευστότητας. Μια πλατφόρμα που έχει κάνει πάταγο στο οικοσύστημα DeFi είναι η Trader Joe, η οποία έχει κερδίσει τον ατμό με την αποδοτική αποκεντρωμένη ανταλλαγή κεφαλαίων (DEX). 

Σύμφωνα με πρόσφατο Twitter θέση από τον Chase, ερευνητή στο Messari, η καρδιά της επιτυχίας του Trader Joe είναι το Liquidity Book (LB), ένα μοντέλο συγκεντρωμένης ρευστότητας που χαιρετίζεται ως αλλαγή του παιχνιδιού για τους παρόχους ρευστότητας στον χώρο του DeFi. 

Τι κάνει τον Trader Joe διαφορετικό από άλλα πρωτόκολλα DeFi;

Ανταγωνιζόμενος με καθιερωμένους παίκτες όπως το Uniswap V3, το LB του Trader Joe κερδίζει γρήγορα έλξη, καθώς είναι το ταχύτερα αναπτυσσόμενο DEX τις τελευταίες 180 ημέρες. Η αυξανόμενη ανάπτυξη της πλατφόρμας είναι απόδειξη της απήχησής της στους εμπόρους και τους παρόχους ρευστότητας.

Το Trader Joe και το Uniswap είναι αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια που επιτρέπουν στους χρήστες να συναλλάσσονται με κρυπτονομίσματα χωρίς να βασίζονται σε κεντρικούς μεσάζοντες. Ωστόσο, υπάρχουν αρκετές βασικές διαφορές μεταξύ των δύο πλατφορμών:

• Μοντέλο Ρευστότητας: Ο Trader Joe's χρησιμοποιεί ένα μοντέλο συγκεντρωμένης ρευστότητας που ονομάζεται Βιβλίο Ρευστότητας, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ενώ το Uniswap χρησιμοποιεί ένα μοντέλο σταθερού δημιουργού αγοράς προϊόντων. Το LB μπορεί να είναι πιο αποδοτικό από άποψη κεφαλαίου και οικονομικά αποδοτικό για τους παρόχους ρευστότητας, ενώ το μοντέλο προϊόντος κατασκευής είναι απλούστερο και χρησιμοποιείται ευρύτερα στο οικοσύστημα DeFi. 

Επιπλέον, το LB του είναι ένα μοντέλο παροχής ρευστότητας που αναπτύχθηκε από την Trader Joe's. Επιτρέπει στους παρόχους ρευστότητας να συγκεντρώνουν τα κεφάλαιά τους σε ένα συγκεκριμένο εύρος τιμών αντί να τα κατανέμουν σε ολόκληρο το φάσμα τιμών. 

Επιπλέον, το LB μπορεί να είναι πιο οικονομικά αποδοτικό για μικρότερους παρόχους ρευστότητας, οι οποίοι ενδέχεται να μην έχουν το κεφάλαιο για να παρέχουν ρευστότητα σε ολόκληρο το φάσμα τιμών σε άλλους Automatized Market Makers (AMM)

• Χρεώσεις: Ο Trader Joe χρεώνει χαμηλότερες προμήθειες από το Uniswap. Αυτό μπορεί να το κάνει πιο ελκυστικό για τους εμπόρους και τους παρόχους ρευστότητας που θέλουν να ελαχιστοποιήσουν το κόστος. 
• Ανάπτυξη: Το Trader Joe's βασίζεται στην κοινότητα, επιτρέποντας στους χρήστες να προτείνουν και να ψηφίσουν αλλαγές στην πλατφόρμα. Από την άλλη πλευρά, το Uniswap διέπεται από ένα πρωτόκολλο που ελέγχεται από μια μικρή ομάδα ενδιαφερομένων. 

Κλειδιά πίσω από την τρέχουσα επιτυχία του Trader Joe στο DeFi 

Σύμφωνα με τον Chase, ένας βασικός παράγοντας πίσω από αυτήν την επιτυχία είναι οι υψηλότερες βασικές χρεώσεις του Joe V2. Αυτό σημαίνει ότι οι πάροχοι ρευστότητας κερδίζουν περισσότερες αμοιβές σε κάθε συναλλαγή στο pool. Το Joe V2 προσθέτει ένα τέλος μεταβλητότητας, αυξάνοντας περαιτέρω την κερδοφορία των παρόχων ρευστότητας. 

Σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Chase, το 36.5% της ρευστότητας WETH-USDC του Joe V2 στο Arbitrum εμπίπτει στο εύρος τιμών +/- 2%, σημαντικά υψηλότερο από το 19.9% για το Uniswap V3 και το 4% για το SushiSwap. Αυτή η συγκέντρωση ρευστότητας πιθανότατα οφείλεται στο χαμηλότερο κόστος διαχείρισης παρόχου ρευστότητας στο Joe V2 σε σύγκριση με το Uniswap V3. 

Παρά την επιτυχία των ομάδων V2 του Trader Joe σχετικά με την κερδοφορία των παρόχων ρευστότητας και τη συγκέντρωση ρευστότητας, η πλατφόρμα εξακολουθεί να αντιμετωπίζει σημαντικό ανταγωνισμό από καθιερωμένους παίκτες όπως το UniSwap. 

Σύμφωνα με τον ερευνητή, τις τελευταίες 2 εβδομάδες, το UniSwap V3 είχε κατά μέσο όρο 10 εκατομμύρια δολάρια σε ημερήσιους όγκους ARB-ETH από 1 ίντσα, ενώ ο Joe V2 είχε κατά μέσο όρο μόνο 9,800 $. Ο Chase ισχυρίζεται ότι για να ανταγωνιστεί το UniSwap και να προσελκύσει περισσότερους όγκους συναλλαγών, το Joe V2 πρέπει είτε να μειώσει τις χρεώσεις του είτε να αυξήσει τη ρευστότητά του. 

Μέχρι τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, η κυκλοφορούσα κεφαλαιοποίηση της Uniswap ανέρχεται σε πάνω από 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένη κατά 2% τις τελευταίες ημέρες. Αντίθετα, η χρηματιστηριακή αξία του Trader Joe είναι αυτή τη στιγμή στα 195 εκατομμύρια δολάρια, με όγκο συναλλαγών 29 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι σημαντικά χαμηλότερο από τον όγκο συναλλαγών της Uniswap, που είναι 831 δισεκατομμύρια δολάρια.

Παρά τις διαφορές μεταξύ του Trader Joe και του Uniswap, τη γρήγορη ανάπτυξη του Trader Joe και τη συνεχιζόμενη κυριαρχία του Uniswap στα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX), το οικοσύστημα DeFi φαίνεται έτοιμο να αναπτυχθεί. Ο ανταγωνισμός και οι περαιτέρω καινοτομίες στο οικοσύστημα μπορούν να προσελκύσουν περισσότερους χρήστες και επενδυτές στον εκκολαπτόμενο κλάδο και τις τεχνολογίες του.

Επιλεγμένη εικόνα από το Unsplash, γράφημα από το TradingView.com

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.newsbtc.com/news/defi/uniswap-who-trader-joes-amm-takes-defi-by-storm/