Φαίνεται σαν μια προφανής ερώτηση, αλλά η απάντηση είναι κάπως πιο περίπλοκη από ό, τι μπορεί να σκεφτείτε αρχικά. Τα λεφτά δεν είναι μόνο το τσίμπημα, το τζιγκλιάρισμα στον κουμπαρά σας ή οι πτυχές στην τσέπη σας. Υπάρχουν τουλάχιστον 5 διαφορετικοί τύποι χρήματος σε μια οικονομία, που συχνά αναφέρονται ως M0, M1, M2, M3 και M4.
Το M0 — M4 αναφέρεται στο είδος του χρήματος που κυκλοφορεί ανά πάσα στιγμή και η κατανόηση αυτών των εννοιών βοηθά να εξηγηθεί γιατί το Δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να είναι σε έλλειψη. Σε μια εποχή που το δολάριο θα έπρεπε να είναι αδύναμο λόγω του άνευ προηγουμένου νομισματικού πληθωρισμού από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, στην πραγματικότητα υπερέχει από κάθε άλλο σημαντικό νόμισμα.
Το M0 αναφέρεται συνήθως ως βασικό χρήμα. Αυτά είναι τα χρήματα που δημιουργεί ή τυπώνει η κεντρική τράπεζα, όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Όταν αυτά τα χρήματα μπαίνουν στην κυκλοφορία, όπως μέσω αγοράς τίτλων ή ως άμεσες πληρωμές στο κοινό σε περιόδους κρίσης, μπορεί στη συνέχεια να προχωρήσει στη δημιουργία άλλων τύπων χρήματος.
Όταν τα βασικά χρήματα εισέρχονται στο τραπεζικό σύστημα, μπορούν είτε να παραμείνουν στατικά είτε να πολλαπλασιαστούν ανάλογα με τον τύπο του λογαριασμού στον οποίο κατατίθενται. Εάν ο λογαριασμός είναι υψηλής ρευστότητας, όπως ένας τρέχων λογαριασμός ή ένας λογαριασμός όψεως, τα αρχικά χρήματα παραμένουν στην ίδια ποσότητα με τα βασικά χρήματα, αλλά τώρα αναφέρονται ως M1.
Το Μ1 αρχίζει να γίνεται περίπλοκο λόγω του τρόπου λειτουργίας του σύγχρονου τραπεζικού συστήματος κλασματικών αποθεματικών. Το εξετάσαμε σε προηγούμενο άρθρο [https://blog.paribus.io/how-does-finance-work-a122fa99e0ce], αλλά για να συνοψίσουμε το κύριο σημείο, οι τράπεζες δεν χρειάζεται να κρατούν όλα τα χρήματα που έχουν κατατεθεί σε αυτές. Εάν αυτά τα χρήματα τηρούνται σε έναν λιγότερο ρευστό λογαριασμό, όπως έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εξασφάλιση του χρέους.
Σε αυτό το πλαίσιο, η ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο εύκολα είναι προσβάσιμα τα χρήματα και οι λογαριασμοί με μικρότερη ρευστότητα συνήθως επιβάλλουν μια χρονική καθυστέρηση για την πρόσβαση στα κεφάλαια που βρίσκονται μέσα τους. Ο λόγος της καθυστέρησης είναι ότι τα κεφάλαια δεν υπάρχουν πλέον στο ακέραιο στον λογαριασμό και αυτό επιτρέπει στην τράπεζα ένα buffer να αντικαταστήσει τα χρήματα εγκαίρως για την ανάληψη τους.
Στις ΗΠΑ, οι ρυθμιζόμενες τράπεζες χρειάζονται μόνο το 4% των κεφαλαίων στο αποθεματικό για κάθε δάνειο που χορηγούν. Έτσι, εάν κάποιος καταθέσει 100 $ σε έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου, σημαίνει ότι η τράπεζα μπορεί πλέον να χρησιμοποιήσει πάνω από το 90% αυτής της κατάθεσης για να εξασφαλίσει νέα δάνεια. Αυτό δημιουργεί πρόσθετα χρήματα, τα οποία, εάν κατατεθούν σε άλλο λογαριασμό όψεως, προστίθενται στο σύνολο των χρημάτων M1.
Ενώ το Μ0 είναι το βασικό χρήμα που έχει δημιουργήσει η κεντρική τράπεζα από το πουθενά, σε γενικές γραμμές το Μ1 είναι το σύνολο του βασικού χρήματος συν τυχόν πρόσθετα χρήματα που έχουν δημιουργήσει οι ελεγχόμενες τράπεζες και είναι επίσης αποθηκευμένα σε λογαριασμούς υψηλής ρευστότητας. Το Μ2 είναι το συνδυασμένο σύνολο του Μ1 συν τυχόν χρήματα που έχουν κατατεθεί σε λογαριασμούς με μικρότερη ρευστότητα, όπως λογαριασμούς ταμιευτηρίου.
Στις ΗΠΑ οι κύριες μετρήσεις της προσφοράς και της κυκλοφορίας χρήματος είναι οι Μ1 και Μ2, ωστόσο, σε άλλες χώρες όπως το Ηνωμένο Βασίλειο, η κεντρική τράπεζα λαμβάνει επίσης υπόψη τα Μ3 και Μ4. Οι δύο τελευταίοι τύποι χρήματος αναφέρονται σε πιο μη ρευστοποιήσιμες μορφές όπως αμοιβαία κεφάλαια, εμπορικά χαρτιά και περιουσιακά στοιχεία εκτός ρυθμιζόμενων τραπεζών.
Κανονικά εντός μιας χώρας, η κεντρική τράπεζα θα κινηθεί μεταξύ νομισματικής σύσφιξης και χαλάρωσης με αύξηση ή μείωση των επιτοκίων. Αυτό το κάνουν είτε για να μειώσουν το χρηματικό ποσό που δημιουργούν οι τράπεζες σε νέα δάνεια είτε για να δώσουν κίνητρα για τη δημιουργία νέων χρημάτων σε δάνεια.
Όταν η προσφορά χρήματος είναι υψηλή, όπως όταν το Μ1 αυξάνεται ταχύτερα από το Μ0, υποδηλώνει ότι οι τράπεζες δημιουργούν πολλά νέα χρήματα με τη μορφή δανείων. Αυτό με τη σειρά του σημαίνει ότι οι καταναλωτές συνήθως ξοδεύουν αυτά τα χρήματα σε προϊόντα και αυξάνουν τη ζήτηση για αγαθά. Όταν μια οικονομία βρίσκεται σε ύφεση, αυτό είναι καλό, αλλά όταν υπάρχει υψηλός πληθωρισμός είναι κακό, καθώς οδηγεί τις τιμές υψηλότερα εάν η ζήτηση υπερβαίνει την προσφορά.
Όπως συμβαίνει με όλα τα πράγματα, δεν είναι μια ξεκάθαρη, ασπρόμαυρη κατάσταση. Υπάρχουν πολλές αποχρώσεις, όπως η ταχύτητα από την πλευρά της προσφοράς. Εάν υπάρχουν πολλά χρήματα στην οικονομία και δεν υπάρχουν προβλήματα με την προσφορά, αυτό δεν προκαλεί αύξηση των τιμών, στην πραγματικότητα, διευρύνει την οικονομία και την κάνει πιο υγιή. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι ρυθμιζόμενες τράπεζες επιτρέπεται να δημιουργούν χρήματα από τον αέρα, είναι μια ανάθεση των εξουσιών της κεντρικής τράπεζας για να βοηθήσει την οικονομία να επεκταθεί.
Όταν υπάρχουν όρια στην προσφορά αγαθών και πολλά χρήματα στην οικονομία, συνήθως προκαλεί αύξηση των τιμών ή διογκώσεις. Αυτό συμβαίνει δραματικά σε πολλές οικονομίες, ειδικά στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ευρώπη λόγω της ενεργειακής κρίσης που αντιμετωπίζουν καθώς πλησιάζει ο χειμώνας.
Πρόσφατα και στις ΗΠΑ υπάρχει σημαντικός πληθωρισμός που οφείλεται κυρίως στο κόστος που συνεπάγεται η επιβολή κυρώσεων στη Ρωσία, η οποία με τη σειρά της αύξησε το κόστος των καυσίμων και των εμπορευμάτων. Ωστόσο, ενώ τα νομίσματα άλλων χωρών χάνουν αξία λόγω του πληθωρισμού, το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει την παραβολική άνοδό του. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το δολάριο ΗΠΑ είναι το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.
Πάνω από το 80% του συνόλου του διεθνούς εμπορίου πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας το δολάριο ΗΠΑ και παρά την αύξηση της εγχώριας εκτύπωσης χρήματος, υπάρχει πρόβλημα προμήθειας για τις ξένες χώρες όσον αφορά τη λήψη αρκετών δολαρίων ΗΠΑ. Καθώς οι παγκόσμιες τιμές έχουν αυξηθεί, έχει αυξηθεί και η ζήτηση για δολάρια ΗΠΑ από τον υπόλοιπο κόσμο. Καθώς η δύναμή του αυξάνεται, αποδυναμώνει και άλλα νομίσματα και γίνεται μια ολοένα αυξανόμενη σπείρα.
Το αποτέλεσμα είναι ότι οι εξαγωγές των ΗΠΑ γίνονται πιο ακριβές, οι διακρατικές συναλλαγές που γίνονται σε δολάρια ΗΠΑ γίνονται πιο ακριβές για όλους εκτός από τις ΗΠΑ και οι εισαγωγές στις ΗΠΑ γίνονται φθηνότερες. Η κατανόηση του ρόλου που διαδραματίζει το δολάριο ΗΠΑ στο παγκόσμιο εμπόριο εξηγεί επίσης γιατί οι ρυθμιστικές αρχές ενδιαφέρονται τόσο πολύ για τα σταθερά νομίσματα σε δολάριο, το οποίο είναι ένα θέμα που θα εξετάσουμε αργότερα μέσα στην εβδομάδα.
Γενικά, τα χρήματα δεν είναι μόνο τα μετρητά που έχετε στα χέρια σας. Μπορεί να δημιουργηθεί από κεντρικές τράπεζες και να πολλαπλασιαστεί από ρυθμιζόμενες τράπεζες. Σε περιόδους όπου τα χρήματα δεν χρειάζεται πλέον να υποστηρίζονται από τίποτα φυσικό, δεν έχουμε δει ακόμη πώς οι κεντρικές τράπεζες και οι ρυθμιστικές αρχές καταφέρνουν να σταθεροποιήσουν τα οικονομικά όλων σε έναν όλο και πιο ασταθή κόσμο.
Η ομορφιά και η υπόσχεση του DeFi είναι ότι επιτρέπει σε κάθε έργο να δημιουργήσει τη δική του νομισματική πολιτική. Τα διακριτικά μπορεί να είναι περιορισμένα, αποπληθωριστικά ή πληθωριστικά. Επιπλέον, οι επιλογές μεταξύ κάθε προσέγγισης μπορούν να ψηφιστούν και να εφαρμοστούν από τους κατόχους διακριτικών αντί να υπαγορεύονται από τις κεντρικές τράπεζες.
Εγγραφείτε στο Paribus-
Ιστοσελίδα : www.example.gr | Twitter | Telegram | Μέτριας Δυσκολίας | Διχόνοια
- Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη. Click Here
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- Πηγή: Plato Data Intelligence: Platodata.ai