Τις τελευταίες εβδομάδες, υπήρξαν συστημικές αποτυχίες στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, ιδιαίτερα στον τραπεζικό τομέα, με αποτέλεσμα οι άνθρωποι να αμφισβητούν τη νομιμότητα των πληροφοριών που παρέχονται από τις ρυθμιστικές αρχές. Παρά τις επανειλημμένες διαβεβαιώσεις για στιβαρότητα και ασφάλεια, οι άνθρωποι συνέχισαν να αποσύρουν τα χρήματά τους από τις τράπεζες και να επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία που μπορούσαν να κατέχουν.
Πολλοί από την κοινότητά μας είναι εξοικειωμένοι με την ιδέα «όχι τα κλειδιά σας, όχι η κρυπτογράφηση» μετά την αποτυχία πολλών πρωτοκόλλων και επενδυτικών κεφαλαίων. Ακριβώς όπως αυτές οι αποτυχίες έκαναν τους ανθρώπους να αποσύρουν την κρυπτογράφηση τους από τα ανταλλακτήρια και να επιλέξουν την αυτοεπιμέλεια, μια παρόμοια κατάσταση συμβαίνει με την τρέχουσα τραπεζική κρίση.
Αν και καμία μεγάλη τράπεζα δεν έχει καταστροφικά πτωχεύσει τις τελευταίες δύο εβδομάδες, οι μετασεισμοί των πρόσφατων καταρρεύσεων εξακολουθούν να επηρεάζουν τις αγορές. Είναι ευρέως γνωστό ότι περισσότερες τράπεζες θα χρεοκοπήσουν και η αποφασιστικότητα των κεντρικών τραπεζών να συνεχίσουν τη νομισματική σύσφιξη καθιστά αυτό ακόμη πιο πιθανό.
Η πρόκληση των κεντρικών τραπεζών είναι ότι ισχυρίζονται ότι κάνουν αυστηρότερη πολιτική, αλλά εκτυπώνουν επίσης τεράστια ποσά μετρητών για να σταματήσουν κάθε προβληματική τράπεζα για να καθησυχάσουν τις αγορές. Αφαιρούν τη ρευστότητα με το ένα χέρι και την επιστρέφουν με το άλλο.
Η αποτυχία των ρυθμιστικών αρχών, των τραπεζών και των πολιτικών να συνειδητοποιήσουν ότι οι προσεγγίσεις του 20ού αιώνα είναι ξεπερασμένες στην ψηφιακή εποχή γίνεται εμφανής. Ενώ δαιμονοποιούν την κρυπτογράφηση ως απειλή για τις χρηματοπιστωτικές αγορές, δεν έχουν εξηγήσει την ξαφνική κίνηση ρευστότητας από τις τράπεζες μέσω ψηφιακών σιδηροτροχιών.
Οι ειδήσεις διαδίδονται με αστραπιαίους ρυθμούς μέσω των πλατφορμών κοινωνικής δικτύωσης, δημιουργώντας μετάδοση. Σε συνδυασμό με την ταχύτητα του mobile banking, αυτό δημιουργεί μια συνταγή για καταστροφή όταν οι τράπεζες έχουν επανεπενδύσει κεφάλαια καταθετών σε περιουσιακά στοιχεία με χαμηλή απόδοση.
Για να υποστηρίξουν τις ελεγχόμενες τράπεζες, οι κεντρικές τράπεζες τους έχουν δώσει πιστωτικά όρια για να δανείζονται κεφάλαια με βάση τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν χωρίς να χρειάζεται να τα ρευστοποιήσουν. Αν και αυτό επιλύει το βραχυπρόθεσμο ζήτημα ρευστότητας, απλώς αναβάλλει τις ζημίες.
Όσο τα επιτόκια παραμένουν υψηλά, τα κρατικά ομόλογα που κατέχουν οι τράπεζες παραμένουν μη πραγματοποιηθείσες ζημίες. Οι επενδυτές συνεχίζουν να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από τις τράπεζες έως ότου υπάρξουν σαφείς ενδείξεις μείωσης των επιτοκίων ή εγγύηση από τις κυβερνήσεις για την πλήρη προστασία των καταθέσεών τους.
Ως εκ τούτου, οι κεντρικές τράπεζες θα αναγκαστούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων πολύ νωρίτερα από ό,τι θέλουν ή να εκτυπώσουν τα χρήματα που χρειάζονται για να διασώσουν τις τράπεζες μία προς μία καθώς συνεχίζουν να πτωχεύουν. Η παρούσα κατάσταση είναι σαφώς μη βιώσιμη και δεν υπάρχουν εύκολες λύσεις.
Επειδή η τρέχουσα τραπεζική κρίση οφείλεται στο ότι οι τράπεζες επανεπενδύουν τα χρήματα των καταθετών για να κερδίσουν απόδοση, γεγονός που τους καθιστά υπερμόχλευση σε κάποιο βαθμό, όποια λύση κι αν εφαρμοστεί, οι τράπεζες θα παραμείνουν υπερμόχλευση. Γίναμε μάρτυρες παρόμοιων αποτυχιών στην κρυπτογράφηση τους τελευταίους 12-18 μήνες, γι' αυτό η επιθετική προσέγγιση των ρυθμιστικών αρχών προς τον κλάδο φαίνεται τόσο παράλογη.
Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) παρέχει μια λύση με την υπερβολική εξασφάλιση. Για παράδειγμα, στο mainnet V1 μας, όταν οι χρήστες καταθέτουν κρυπτογράφηση σε μια ομάδα ρευστότητας, κερδίζουν απόδοση στην κατάθεσή τους. Όταν κάποιος θέλει να δανειστεί από το πρωτόκολλο, πρέπει να καταθέσει crypto ως εγγύηση και μπορεί να δανειστεί μόνο ένα μέρος του ποσού που έχει καταθέσει.
Τα περιουσιακά στοιχεία και των δύο μερών είναι κλειδωμένα σε έξυπνα συμβόλαια που προστατεύουν την ασφάλεια σε κάθε βήμα της διαδικασίας. Δεν μπορεί να επαναχρησιμοποιηθεί από το πρωτόκολλο για να κερδίσει πρόσθετη απόδοση και το πρωτόκολλο δεν μπορεί να δημιουργήσει περιουσιακά στοιχεία από τον αέρα όπως κάνουν οι τράπεζες. Η υπερβολική εξασφάλιση είναι το κλειδί για να γίνει το DeFi ασφαλές καταφύγιο για περιουσιακά στοιχεία.
Εγγραφείτε στο Paribus-
Ιστοσελίδα : www.example.gr | Twitter | Telegram | Μέτριας Δυσκολίας | Διχόνοια | YouTube
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- Πηγή: Plato Data Intelligence: Πλάτωνα δεδομένα