Όγκοι CCP και μερίδιο αγοράς 2022 σε IRD

2022 όγκοι και μερίδιο αγοράς για OTC Παράγωγα σε Επιτόκια που αναφέρονται από τα Γραφεία Εκκαθάρισης.

Clarus CCPView έχει ημερήσιο όγκο και δεδομένα ανοιχτού ενδιαφέροντος που δημοσιεύονται από το καθένα CCP, το οποίο φιλτράρεται, κανονικοποιείται και συγκεντρώνεται για να επιτρέπει ουσιαστική ανάλυση και συγκρίσεις.

Περιεχόμενα:

• Ανταλλαγές USD (LIBOR, OIS, SOFR)
• Ανταλλαγές EUR (EURIBOR, OIS, €STR)
• Ανταλλαγές GBP (LIBOR, SONIA)
• JPY Swaps (IBOR, TONA)
• Ανταλλαγές AUD (BBSW, AONIA)
• CAD Swaps (IBOR, CORRA)
• Ανταλλαγές EMEA
• AsiaPac Swaps
• LatAm Swaps

Στα γραφήματα, δεδομένα και λεπτομέρειες.

Όγκοι και Μερίδιο Αγοράς

Για τα κύρια νομίσματα και τις περιοχές, οι ανταλλαγές βανίλιας που αναφέρονται σε IBOR και οι ανταλλαγές OIS που αναφέρονται σε RFR.

Χρησιμοποιούμε μικτό πλασματικό και εκκαθαρισμένο όγκο μιας πλευράς για μια περίοδο, είτε ενός έτους, ενός τριμήνου ή ενός μήνα.

Ανταλλαγές USD (Libor)

• 2022 με 62.7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με 92.5 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021 (και 63 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2020)
• Μείωση 30 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, που ισοδυναμεί με 32%
• Ο όγκος του 2022 είναι ακόμη υψηλότερος από ό,τι θα περιμέναμε, δεδομένων των πρώτων πρωτοβουλιών και περιορισμών του SOFR για τον νέο κίνδυνο Libor, αλλά ένας που εξηγείται από τη συμπερίληψη των ανταλλαγών μιας περιόδου στα στοιχεία για τη διαχείριση του κινδύνου επαναφοράς επιτοκίων χαρτοφυλακίου (αντί των FRA) και άλλων δραστηριοτήτων συντήρησης χαρτοφυλακίου
• LCH SwapClear με 61.4 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022 και 88.6 ​​τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021
• CME OTC με 1.3 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022 και 3.9 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021
• Το μερίδιο του 2022 είναι LCH 97.9% και CME 2.1%, σε σύγκριση με 95.8% έναντι 4.2% το 2021, αλλά δεν είναι πραγματικά μια σύγκριση μήλων με μήλα δεδομένου του τεύχους FRA που σημειώθηκε παραπάνω.

Ένα διάγραμμα που δείχνει τις ανταλλαγές Libor ανά μήνα για το 2022 είναι ενδεικτικό, με τους μηνιαίους όγκους να μειώνονται απότομα κατά τη διάρκεια του έτους, από >10 τρισεκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο του 2022 σε 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθώς πλησιάζουμε στο τέλος του USD Libor τον Ιούνιο του 2023.

Όπως σημειώσαμε στο 2021 αναθεώρηση, μέρος του όγκου του IRS οφείλεται σε ανταλλαγές μιας περιόδου, οι οποίες τα προηγούμενα χρόνια θα είχαν συναλλαγές ως FRA.

USD OIS (Όλα)

Αναφορά σε Fed Funds και SOFR.

• 2022 με 161.4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με 68.5 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021, αύξηση 235%
• LCH SwapClear με 157.4 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022 και 66.9 ​​τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021
• CME OTC με 4 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022 και 1.7 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021
• Το μερίδιο του 2022 είναι LCH 97.5% και CME 2.5%, όπως και το 2021

• 2022ο τρίμηνο 1 με 53 τρισεκατομμύρια δολάρια το υψηλό τρίμηνο
• Τα υπόλοιπα τρίμηνα @ $35 τρισ
• Οι προσδοκίες για την αύξηση των επιτοκίων της Federal Reserve οδηγούν τους όγκους

Ανταλλαγές USD (SOFR)

Επόμενη απομόνωση Swaps που αναφέρονται στο SOFR, είτε OIS είτε Βάση.

• 2021 με 17.3 τρισεκατομμύρια δολάρια, δηλαδή το 25% των 68.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων των ανταλλαγών OIS
• 2022 με 77.8 τρισεκατομμύρια δολάρια, δηλαδή το 48% των 161.4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων των ανταλλαγών OIS
• Αύξηση 60.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ή 350% σε ετήσια βάση και τώρα περισσότερο από τα Libor Swaps
• Μηνιαίες κορυφές τον Μάρτιο, τον Ιούνιο, τον Σεπτέμβριο > 7.5 τρισεκατομμύρια δολάρια το καθένα
• LCH SwapClear με 73.8 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022, μερίδιο αγοράς 95%
• CME OTC με 3.9 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022, μερίδιο αγοράς 5%.

Αυτό είναι όλο για USD για σήμερα.

EUR Swaps (Euribor)

• 2022 με 54.3 τρισεκατομμύρια ευρώ έναντι 41.2 τρισεκατομμυρίων ευρώ το 2021, αύξηση 32%
• LCH SwapClear με 50.9 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2022 και 38.2 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2021
• Eurex με 3.35 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2022 και 2.97 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2021
• Το μερίδιο αγοράς του 2022 είναι LCH 93.8%, Eurex 6.2% και CME <0.1%
• Ενώ το μερίδιο του 2021 ήταν 92.8%, 7.2% και <0.1% αντίστοιχα
• Το μερίδιο του 2020 ήταν 94%, 5.8% και 0.2%
• Το μερίδιο του 2019 ήταν 96.2%, 3.5% και 0.2%

Έτσι το κέρδος Eurex 1-2% κάθε χρόνο από το 2019-2021, δεν συνεχίστηκε το 2022

• Το υψηλότερο τρίμηνο του 2022 με 1 τρισ
• Τα ανανεωμένα τρίμηνα μειώνονται στα 12.6 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2022 τρίμηνο τέταρτο
• Η κοινή χρήση Eurex κυμαίνεται από 6.7% το πρώτο τρίμηνο του 2022 έως 1% το 5.7 τρίμηνο 2022

Η ισοδυναμία κεντρικού αντισυμβαλλομένου στην ΕΕ για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους του ΗΒ επεκτάθηκε τον Φεβρουάριο του 2022 από τη λήξη τον Ιούνιο του 2022 στον Ιούνιο του 2025 και αυτό μπορεί να είχε αντίκτυπο, με αποτέλεσμα τη μείωση του μεριδίου Eurex. Σίγουρα ένα από αυτά που πρέπει να παρακολουθούμε στα επόμενα τέταρτα.

EUR OIS (Όλα)

Αναφορά είτε EONIA είτε €STR.

• 2022 με 83.3 τρισεκατομμύρια ευρώ, από 26.6 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2021 και 36.3 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2020
• Αύξηση 56.7 τρισ. ευρώ ή 210%
• LCH SwapClear με 81.7 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2022 και 25.5 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2021
• Eurex με 1.5 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2022 και 1.06 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2021
• Το μερίδιο αγοράς του 2022 είναι LCH 98.2% και Eurex 1.8%
• Το μερίδιο αγοράς του 2021 ήταν LCH 95.8% και Eurex 4%
• Το μερίδιο του 2020 ήταν LCH 98.3% και Eurex 1.7%

• Το δεύτερο τρίμηνο του 2022 με 2 τρισεκατομμύρια ευρώ είναι το υψηλότερο τρίμηνο ρεκόρ
• Ενώ το πρώτο τρίμηνο του 2022 με 1 τρισεκατομμύρια ευρώ ήταν το προηγούμενο υψηλό

Ανταλλαγές EUR (€STR)

Επόμενη απομόνωση Swaps που αναφέρονται σε €STR, είτε OIS είτε Βάση.

• Η πρώτη παραλαβή τον Οκτώβριο του 2021 καθώς η αναφορά €STR αντικατέστησε την EONIA για τις ανταλλαγές
• Μια μεγάλη άνοδος τον Φεβρουάριο του 2022 και μια κορύφωση τον Ιούνιο του 2022, ύψους 10 τρισεκατομμυρίων ευρώ

Ανταλλαγές GBP (Libor)

• Μια σαφής τάση εξαφάνισης όγκων καθώς το GBP Libor έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
• 2021ο τρίμηνο 1 με £4.5 τρισ
• 2021ο τρίμηνο 4 με £1.2 τρισ
• 2022ο τρίμηνο 4 με 3 δισεκατομμύρια £
• Περίεργο το γράψιμο αυτό, δεδομένου του πόσο συνηθισμένοι είμαστε στο GBP Libor εδώ και 30+ χρόνια
• Δεν είμαι σίγουρος γιατί υπάρχουν μερικές μέρες το μήνα με κάποιο όγκο στο LCH, πιθανώς κάποια υπολειπόμενη δραστηριότητα διατήρησης χαρτοφυλακίου

Ας περάσουμε στο ποσοστό αντικατάστασης, SONIA.

GBP OIS (SONIA)

• 2022 με 44.5 τρισεκατομμύρια £ σε σύγκριση με 42.5 τρισεκατομμύρια £ το 2021, αύξηση 5%
• LCH SwapClear με μερίδιο αγοράς κοντά στο 100%.

• Ανώτατο όριο 16 τρισεκατομμυρίων λιρών το 2021ο τρίμηνο του 4
• 2022 με σταθερά 11 τρισεκατομμύρια £ κάθε τρίμηνο

JPY Swaps (IBOR)

• Μια σαφής τάση εξαφάνισης όγκων καθώς τελειώνει το JPY Libor
• 2021ο τρίμηνο 1 με 394 τρισ
• 2021ο τρίμηνο 4 με 17.4 τρισ
• 2022ο τρίμηνο 4 με 11.5 τρισεκατομμύρια Y, εκ των οποίων τα 11 τρισεκατομμύρια είναι στην JSCC και όλα στο Tibor

JPY OIS (TONA)

• Μια σαφής τάση αύξησης του όγκου καθώς αναλαμβάνει το JPY TONA
• 2021ο τρίμηνο 1 με 30.9 τρισ
• 2021ο τρίμηνο 4 με 211 τρισ
• 2022ο τρίμηνο 1 με 424 τρισ
• Το μερίδιο του 2002 ήταν JSCC 70.4%, LCH 29.2%, CME 0.5%
• Ενώ το μερίδιο του 2021 ήταν JSCC 63%, LCH 36.9%, CME 0,1%
• Η JSCC κερδίζει μερίδιο έναντι της LCH

Ανταλλαγές AUD

Καθώς η Αυστραλία είναι μια δικαιοδοσία πολλαπλών συντελεστών τόσο με την AONIA όσο και με την BBSW, θα καταγράψουμε τα προϊόντα IRS, OIS και Basis.

• 2022 με 37 τρισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας σε σύγκριση με 18.8 τρισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας το 2021, αύξηση 97%
• Μια τεράστια αύξηση των όγκων LCH OIS από 4.9 τρισεκατομμύρια $ σε 19.5 τρισεκατομμύρια $ A$ (δεν εμφανίζεται)
• LCH με 34.1 τρισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας το 2022, μερίδιο αγοράς 92.1%.
• ASX με 2.9 τρισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας το 2022, μερίδιο αγοράς 7.9%.
• Η μετοχή του 2021 ήταν LCH 90.4% έναντι ASX 9.4%

Όγκοι υψηλότεροι σε κάθε τρίμηνο του 2022, ξεκινώντας από 8.6 τρισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας και έως 10 τρισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας, καθώς η RBA αύξησε τα επιτόκια κατά 3% κατά τη διάρκεια του έτους.

CAD Swaps

Χαρτογράφηση τόσο IRS όσο και OIS.

• 2022 με 15.9 τρισεκατομμύρια δολάρια Καναδά σε σύγκριση με 11.9 τρισεκατομμύρια δολάρια Καναδά το 2021, αύξηση 34%
• Το OIS (CORRA) αυξάνεται σε 7.2 τρισεκατομμύρια δολάρια Καναδά από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια Καναδά
• IRS παρόμοια στα 8.65 τρισεκατομμύρια δολάρια Καναδά και 8.87 τρισεκατομμύρια δολάρια Καναδά
• LCH SwapClear με σχεδόν το 100% της έντασης

Οι τριμηνιαίοι όγκοι δεν παρουσιάζουν κάποια τάση ενδιαφέροντος, επομένως θα τις παραλείψετε.

Ανταλλαγές EMEA

Τώρα ας μεταβούμε στις ανταλλαγές EMEA (όλοι οι τύποι) και οι όγκοι ανά νόμισμα.

• 2022 με 12.25 τρισεκατομμύρια δολάρια, ελαφρά αύξηση από 11.9 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021
• Το ZAR το μεγαλύτερο νόμισμα με 3.7 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022, από 3.4 τρισεκατομμύρια δολάρια
• CHF με 2.8 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 2.5 τρισεκατομμύρια δολάρια
• SEK με 1.5 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια
• PLN με 1.26 τρισεκατομμύρια δολάρια, παρόμοια με 1.28 τρισεκατομμύρια δολάρια
• CZK με 1.17 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 1.04 τρισεκατομμύρια δολάρια
• NOK με 825 δισεκατομμύρια δολάρια, από 764 δισεκατομμύρια δολάρια
• ILS με 517 δισεκατομμύρια δολάρια, από 337 δισεκατομμύρια δολάρια
• HUF με 332 δισεκατομμύρια δολάρια, από 387 δισεκατομμύρια δολάρια
• DKK με 126 δισεκατομμύρια δολάρια, από 147 δισεκατομμύρια δολάρια

Δεν φαίνεται στο γράφημα ότι το LCH SwapClear έχει το 98.2% του συνολικού όγκου EMEA 2022.

Τα μόνα νομίσματα στα οποία το LCH έχει λιγότερο από 99% μερίδιο είναι:

• PLN, με LCH 94.8%, KDPW 2.0% και CME 2.2%
• SEK, με LCH 96.1%, Nasdaq OMX 3.9%
• HUF, με LCH 97.7%, CME 2.3%
• CZK, με LCH 98.6%, CME 1.4%

• Κάθε τρίμηνο το 2022 με @3 τρισεκατομμύρια δολάρια όγκου

AsiaPac Swaps

Τώρα ας μεταβούμε στις ανταλλαγές AsiaPac (όλοι οι τύποι) και οι όγκοι ανά νόμισμα.

• 2022 με 17.7 τρισεκατομμύρια δολάρια, όσο και το 2021
• CNY με 5.5 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 5 τρισεκατομμύρια δολάρια
• NZD με 3.9 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 5.6 τρισεκατομμύρια δολάρια
• INR με 2.3 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 1.7 τρισεκατομμύρια δολάρια
• KRW με 2.2 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 2.45 τρισεκατομμύρια δολάρια
• SGD με 1.6 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 1.35 τρισεκατομμύρια δολάρια
• HKD με 1.2 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 837 δισεκατομμύρια δολάρια
• THB με 574 δισεκατομμύρια δολάρια, από 522 δισεκατομμύρια δολάρια
• TWD με 342 δισεκατομμύρια δολάρια, από 230 δισεκατομμύρια δολάρια

Δεν φαίνεται στο γράφημα ότι το LCH SwapClear έχει το 78% του συνολικού όγκου του AsiaPac 2022.

Τα μόνα νομίσματα στα οποία το LCH έχει λιγότερο από 100% μερίδιο είναι:

• CNY, με Shanghai Clearing 55.4%, LCH 44.4%, HKEX 0.3%
• INR, με LCH 62.7%, CCIL 37.3%
• HKD, με LCH 97.7%, HKEX 1.9%, CME 0.5%

• Κάθε τρίμηνο του 2022, στην περιοχή από 4.2 τρισεκατομμύρια δολάρια έως 4.5 τρισεκατομμύρια δολάρια
• Άρα υλικά μεγαλύτερο από τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια για την EMEA

LatAm Swaps

Και τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό, ας δούμε τα LatAm Swaps.

• 2022 με 9.7 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 8.8 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021 (και 7.1 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2020)
• Το MXN το μεγαλύτερο με 4.9 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 5.2 τρισεκατομμύρια δολάρια
• BRL με 2.55 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 2.16 τρισεκατομμύρια δολάρια
• Η CLP με 1.7 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 940 δισεκατομμύρια δολάρια είναι ο μεγαλύτερος κερδισμένος
• COP με 550 δισεκατομμύρια δολάρια, από 495 δισεκατομμύρια δολάρια

Δεν φαίνεται στο γράφημα ότι το CME έχει >98% μερίδιο σε καθένα από αυτά τα νομίσματα εκτός από το MXN, όπου το CME είχε 90.2% το 2022, το Asigna/Mexder με 8.2% και το LCH με 1.6%.

• Το 2022ο τρίμηνο του 1 το υψηλότερο με 2.8 τρισεκατομμύρια δολάρια
• Τα υπόλοιπα τρίμηνα του 2022 στο εύρος των 2.1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων έως 2.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων

Αυτό είναι

Μόνο 22 γραφήματα για μια επισκόπηση.

Υπάρχουν πολλά περισσότερα δεδομένα για εξέταση.

Δεδομένα ληκτότητας.

IR Futures σε όλα τα κύρια νομίσματα.

Τόμοι του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ.

Πιστωτικά παράγωγα και παράγωγα συναλλάγματος.

Για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με οποιοδήποτε από τα παραπάνω.

Παρακαλούμε επικοινωνηστε μαζί μας για ένα CCPView επίδειξη.

Αυτά για σήμερα.

Ανυπομονούμε για ένα ενδιαφέρον 2023.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird